FUNDAMENTOS DE FINANZAS

Clase presencial: interés simple y compuesto

 ¿Qué aprenderemos
en esta clase?

Instrucción o nota
 Tema 1: Valor del dinero en el tiempo
¿Por qué es importante analizar el valor del dinero en el tiempo?

Como sabrás, el dinero no tiene el mismo valor a lo largo del tiempo.

¿De qué depende el valor del dinero? Fundamentalmente, está ligado a tres conceptos:

Costo de
Riesgo Inflación
oportunidad

Veamos de qué trata cada uno de ellos.

  Tema 2: Tasas de interés
Clasificación de la tasa de interés

La tasa de interés corresponde al precio que tiene el dinero y el

costo que se asume por el uso del mismo.

Deuda
Tasa de
interés = Porcentaje de dinero
que se debe pagar

=
Tasa de Porcentaje de dinero
Ahorro que se recibirá de
interés
forma adicional
  Tema 2: Tasas de interés

Tasa de interés nominal

Es la tasa de interés que es convenida para una operación

financiera, por lo tanto, es la que se aplica a una inversión
(ahorro) o préstamo.

Ejemplo:
Si una persona solicita un crédito por $1.000.000 y al otorgárselo el banco le cobra 2,9% de
tasa de interés mensual, hablamos de interés nominal.
 Tema 2: Tasas de interés

Tasa de interés real

El tipo de interés real muestra qué rentabilidad obtendrá de facto el inversor que realice algún tipo de
operación de crédito, el cual refleja la devaluación de la divisa y con ello la pérdida del poder adquisitivo.

Se obtiene a partir del tipo de interés nominal y la tasa de inflación esperada:

Tasa de interés nominal

 Donde: Tasa de interés real

Inflación
 Tema 2: Tasas de interés

Tasa de interés de colocación

Corresponde a la tasa de interés que las instituciones

financieras cobran cuando otorgan un crédito. Esta tasa
de interés está determinada por las condiciones del
mercado y las disposiciones que pueda establecer el
Banco Central para tales fines.
  Tema 2: Tasas de interés
Tasa de interés de captación

La tasa de interés que las instituciones pagan a los ahorristas

por los depósitos que son colocados en ellas se denomina tasa
de interés de captación. Al observar el comportamiento de las
tasas de interés en el mercado, es posible darse cuenta que la
tasa de interés de colocación es mayor que la tasa de interés
de captación.
 Tema 2: Tasas de interés
Tasa de interés fija y variable
La tasa de interés es fija
cuando la misma
permanece constante a lo
largo de todo el período del
crédito o del ahorro.
Una tasa de interés es
variable cuando se va
modificando a lo largo del
período, basándose en
características previamente
establecidas.
 Tema 3: Régimen de capitalización simple

El régimen de capitalización simple, o sencillamente

interés simple, puede entenderse como aquel proceso
en el cual los intereses no se acumulan al capital en la
medida en que se van generando, por lo que no
producen intereses en los períodos siguientes, por lo
tanto, se dice que los intereses no son productivos.

Ejercicio
SI Luis deposita en un banco la cantidad de $100.000 a una tasa de interés del 2% mensual,
durante un período de tres (3) meses. ¿Cuánto logrará tener al final de los tres meses?
Veamos.
 Tema 3: Régimen de capitalización simple
Determinar el interés recibido por los tres meses en los cuales el dinero estará ahorrado:

Interés recibido el primer mes:  = 100.000  0,02=2000

Interés recibido el segundo mes:  = 100.000  0,02=2000

Interés recibido el tercer mes:  = 100.000  0,02=2000

Capital inicial Interés del período Monto

100.000 2.000 102.000
100.000 2.000 104.000
100.000 2.000 106.000
 Tema 3: Régimen de capitalización simple
En el ejemplo anterior, al calcular los intereses para cualquier mes, se obtienen $2.000. Por lo tanto, para
calcular el interés total en un período, solamente debemos multiplicar el capital, el período y la tasa de
interés. De manera tal que:

=Cin
 Donde:
“I” es el interés; “C” es el capital; “i” es la tasa de interés; “n” es el número de veces que se generan
intereses.

Por lo tanto:

 =100.000  2%  3=6.000
 Tema 3: Régimen de capitalización simple
Esto significa que el monto final que obtendrá Luis por sus ahorros es la cantidad de capital ahorrado más los intereses
generados, es decir:

M=C+I
En el ejemplo: M = 100.000 + 6.000 = 106.000
Esto también puede expresarse como: M = C x (1+ i x n)

Tomando el ejercicio propuesto: M = 100.000 x (1 + 0,02 x 3) = 106,000

Por lo tanto, Luis recibirá, a los tres meses de realizado el depósito, la cantidad de
$106.000. Lo que significa que ganará $6.000 de intereses.
 Tema 3: Régimen de capitalización simple
Las fórmulas utilizadas en el sistema de capitalización son las siguientes:

Ítem M=C+I

Monto M = C (1 + i x n)

Capital C=M-I
C=

Interés I=Cxixn
n =(
Tiempo de uso del dinero
i=(
Tasa de interés
 Tema 3: Régimen de capitalización simple
La nomenclatura que se utilizará es la siguiente:

M Monto

C Capital

I Interés

i Tasa de interés

n Tiempo
 Tema 3: Régimen de capitalización simple

Descuento bancario y comercial

Corresponde al cargo que cobra un banco por adelantar el importe de un documento de crédito (pagaré o
letra de cambio). El importe es igual al interés simple sobre el valor nominal del pagaré o la letra desde la
fecha en que se descuenta hasta la fecha en que vence (Diccionario de Finanzas, 2008).
 Tema 3: Régimen de capitalización simple

Descuento funcional

Este es un descuento en el precio generado por la realización de

funciones como: almacenaje, ventas, contabilidad, etc. En el
comercio, es bastante común ofrecer una rebaja o descuento
sobre el precio de lista por alguna razón, por ejemplo, existen
promociones especiales de venta, descuentos por volumen,
descuentos por pronto pago, entre otros.
  Tema 4: Régimen de capitalización compuesta

El régimen de capitalización compuesto o interés compuesto se

refiere al proceso mediante el cual los intereses se acumulan al
capital de forma periódica y no al final del período total como
en el caso del interés simple.

Tanto el capital como los intereses devengan intereses.

 Tema 4: Régimen de capitalización compuesta

Ejemplo:
Luis deposita en una cuenta de ahorros un capital de $100.000, a una tasa de interés del
2% mensual, durante tres meses.

¿Cuánto recibirá al final de los tres meses?

Al final del primer mes tendrá = 100.000 x (1+0,02) = 102.000

Al final del segundo mes = 102.000 x (1+0,02) = 104.040

Al final del tercer mes = 104.040 x (1+0,02) = 106.120,8 = 106.121

 Tema 4: Régimen de capitalización compuesta

Por lo tanto, el procedimiento puede simplificarse utilizando la siguiente fórmula:


M = C x (1+ i )
 Tema 4: Régimen de capitalización compuesta
Las fórmulas utilizadas en el interés compuesto se resumen como:
Ítem M=C+I

Monto M = C(1+i)n
C=M-I
Capital C= n

I=M-C
Interés
I = C[(1+i) – 1] n
𝑀
n= 𝐶( )
Tiempo
“Se puede usar indistintamente log o Ln
n=
i=
-1
Tasa de interés
i = (M/C) (1/n)-1
¿Qué aprendimos
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