Refinadora

Costarricense de
Petróleo
(RECOPE)
A N Á L I S I S D E E S TA D O S
FINANCIERO
2021-2022

Participantes:
Campos Salazar Sugey
Murillo Arguedas Geiner
Wheathy Dennis Kimaura
 CUENTAS 2022 2021
Activo Circulante
Efectivo y Equivalentes de Efectivo 124 325 149 675
Cuentas por cobrar 5 116 3 099
Inventarios 245 391 266 233
Gastos pagados por anticipado 10 158 3 900
Total Activo Circulante 384 990 422 907

Activo no corriente

ACTIVOS
Propiedad planta equipo histórico - neto 578 653 586 661
Activos Fijos en Curso 43 854 54 954
Activos Intangibles 3 988 2 099
Activos Fijos No Operativos 4 811 5 836

Estado de
Cuentas por cobrar mayores de un año 24 61
Inversiones Activos Financieros 36 284 68 340
Estaciones de Servicio 3 132 3 140
Otros activos 2 868 2 704
Total de Activos a Largo Plazo 673 614 723 795

situación
TOTAL DE ACTIVO 1 058 604 1 146 702

Pasivo Circulante
Suplidores de petróleo y derivados 110 176 179 277

financiera
Gobierno 25 861 60 579
Otras cuentas por pagar 1 175 14 894
Gastos acumulados 15 392 6 454
Ingresos diferidos 11 966 8 027
Documentos por pagar Corto Plazo 960 1 015

PASIVO
Total Pasivo Circulante 165 529 270 247

Pasivo a largo plazo

Bancarios a largo plazo 3 304 4 568
Bonos por pagar a largo plazo 94 116 95 392
Impuesto de renta diferido 79 647 115 960
Provisión Cesantía 3 675 4 110
Total Pasivo a Largo Plazo 180 743 220 030
TOTAL DE PASIVOS 346 273 490 277

Capital en acciones 200 103 200 103

PATRIMONIO
Reserva Legal Artículo 143 Código de Comercio 7 036 7 036
Reservas Ley 7722 y Ley 7593 40 215 0
Superávit por revaluación de activos 178 251 185 542
Utilidades (Pérdidas) Retenidas 230 765 213 199
Utilidad o Perdida del Período 55 961 50 545
TOTAL DE PATRIMONIO 712 332 656 425
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1 058 604 1 146 702
 2022 2021
2 365
Ventas Netas 1 610 654
169
2 196
Costos de Ventas 1 433 022
Estado de 549
168
177 632
resultados Utilidad Bruta 620
103
Gastos de Operación 90 945
(consolidado) 261
65
Utilidad de Operación 86 688
359
Otros Ingresos /
(7 048) (19 959)
(Gastos)
Utilidad Antes de
58 311 66 728
Impuestos
2
Impuesto de Renta 16 183
349
55
Utilidad Neta 50 545
961
Análisis vertical del Estado de Situación Financiera
Total Activos Fijos y Circulantes
Total Pasivos Fijos y Circulantes
63.6% 63.1%
55.1%
52.2%
47.8%
44.9%

36.9% Total Activo Circulante

36.4% Total Pasivo Circulante
Total Activo fijo
Total Pasivo FIjo

2022 2021
2022 2021
Patrimonio

67.3%

57.2%

2022 2021
 2022 % 2021 %
1 610
Ventas Netas 2 365 169 100,0% 100,0%
654

Estado de Costos de Ventas 2 196 549 92,9% 1 433 022 89,0%

Resultados Utilidad Bruta 168 620 7,1% 177 632 11,0%

Consolidado - Gastos de Operación 103 261 4,4% 90 945 5,6%

Análisis Vertical Utilidad de Operación 65 359 2,8% 86 688 5,4%

(7 (19
Otros Ingresos / (Gastos) -0,3% -1,2%
048) 959)
58
Utilidad Antes de Impuestos 2,5% 66 728 4,1%
311
Impuesto de Renta 2 349 0,1% 16 183 1,0%

Utilidad Neta 55 961 2,4% 50 545 3,1%

 Análisis horizontal del Estado de Situación Financiera
TOTAL DE ACTIVOS TOTAL DE PASIVOS
Variación -9.0% % -6.9% Variación %

-3791717.3%

-5018064.4%

Total Activo Circulante Total de Activo Fijo

TOTAL DE PATRIMONIO Total Pasivo Circulante Total Pasivo a Largo Plazo
5590673.0%

8.5%
Variación %
 2022 2021 Variación %
Ventas Netas 2 365 169 1 610 654 754 514 46,8%

Costos de Ventas 2 196 549 1 433 022 763 527 53,3%

Estado de Utilidad Bruta

168 620 177 632
(9
012)
-5,1%
Resultados Gastos de Operación 103 261 90 945 12 316 13,5%
Consolidado - Utilidad de (21
Análisis Horizontal Operación
65 359 86 688
329)
-24,6%
Otros Ingresos / (19
(7 048) 12 911 -64,7%
(Gastos) 959)
Utilidad Antes de (8
58 311 66 728 -12,6%
Impuestos 417)
(13
Impuesto de Renta 2 349 16 183 -85,5%
834)
Utilidad Neta 55 961 50 545 5 417 10,7%
Análisis de las
Razones
financieras
 2022 2021

PMI 40 67

PMC 1 1

PMP 4 13

Administración CICLO OPERATIVO 2 022 2 021

del circulante CO = PMI + PMC 41 68

CICLO DE CONVERSIÓN DE EFECTIVO

CCE = PMI + PMC - PMP 37 55

ROTACION DE CAJA

RC = 360 / CCE 10 7
 COMPONENTES DEL CÁLCULO 2022 2021
Capital de trabajo 219 461 152 660
Activos Totales 1 058 604 1 146 702
Utilidades retenidas 178 251 185 542

Cálculo del Utilidad operativa (UAII)

Patrimonio
65 359
712 332
90 945
656 425

valor Z- PasivoTotal
Ventas Netas
346 273
2 365 169
490 277
1 610 654

Altman 1 T1:
Capital de trabajo / Activos
Totales 0,21 0,13
Utilidades retenidas / Activos
T2: Totales 0,17 0,16
utilidad operativa / Activos
T3: Totales 0,06 0,08
T4: Patrimonio / Deuda Total 2,06 1,34
T5: Ventas Netas / Activos Totales 2,23 1,40
Puntuación del modelo de Z - Altman 1 4,13 2,84
Análisis global

∙ Razones financieras:
1.Líquidez
2.Actividad
3.Endeudamiento
4.Rentabilidad
Conclusión General
∙ Con el resultado anterior y realizando un análisis
con el modelo de Z de Altman se puede concluir
que si la empresa mantiene este comportamiento en
periodos futuros puede mantener solvencia, sin
embargo, podría incrementarla si presta mayor
atención PMP y PMC de forma que se mejore,
adicionalmente prestarles atención a las
reducciones en la utilidad bruta y ventas netas para
implementar acciones que permitan una mejora en
estos rubros.
Consultas…
¡MUCHAS
GRACIAS!