Matemática financiera

Dr. Percy Peña Medina

ppena@continental.edu.pe Dirección de Calidad Educativa
 Matemática financiera
INTERÉS COMPUESTO
• Interés compuesto con P y i constante
• Interés en función del valor futuro
• Interés con P cte y i variable

S1

Dr. Percy Peña Medina

ppena@continental.edu.pe Dirección de Calidad Educativa
 Interés compuesto con P y i constantes

𝑰 =𝑺 − 𝑷 … … … … … … … … … … … …(𝟏)
𝑺=𝑷 ( 𝟏+ 𝒊 )𝒏 … … … … … … … … … … (𝟐)

𝑹𝒆𝒆𝒎𝒑𝒍𝒂𝒛𝒂𝒏𝒅𝒐 ( 𝟐 ) 𝒆𝒏(𝟏)
𝒏
𝑰 = 𝑷 ( 𝟏+𝒊 ) − 𝑷

𝑰 = 𝑷 [ ( 𝟏+ 𝒊 )𝒏 − 𝟏 ]

[( ) ] [ ]
𝟏 𝑰
𝑰 𝑰 𝒍𝒐𝒈 +𝟏
𝑷=
( 𝟏+𝒊 )𝒏 − 𝟏
𝒊= +𝟏 𝒏 −𝟏 × 𝟏𝟎𝟎 𝒏=
𝑷
𝑷 𝒍𝒐𝒈 ( 𝟏+ 𝒊 )
 Problema 36
¿Cuánto interés se pagará por un préstamo de 6000 um que devenga una TET de 2%? El crédito se ha utilizado durante 17
días.

𝑃=6000 𝑰 = 𝑷 [ ( 𝟏+ 𝒊 )𝒏 − 𝟏 ]

𝑖=2 % 𝑇𝐸𝑇 [ ]
𝟏𝟕
𝟗𝟎
𝑰 =𝟔𝟎𝟎𝟎 ( 𝟏+ 𝟎 .𝟎𝟐 ) −𝟏
𝑛=17 𝑑 í 𝑎𝑠
𝐼 =¿ ?
(1𝑇
90 𝑑 í 𝑎𝑠 ) 𝑰 =𝟐𝟐 . 𝟒𝟖
𝑛
𝑆= 𝑃 ( 1+𝑖 )
17
90
𝑆=6000 (1+ 0.02 )

𝑆=6022.48
𝐼 =6022.48 − 6000
𝐼 =22.48
 Problema 37
Calcule el interés producido por un capital de 7000 um, colocado en un banco a una TEM de 1%, por el periodo
comprendido entre el 3 de abril y 6 de junio del mismo año.

𝑃=7000 𝑰 = 𝑷 [ ( 𝟏+ 𝒊 )𝒏 − 𝟏 ]

𝑖=1 % 𝑇𝐸𝑀 [ ]
𝟔𝟒
𝟑𝟎
𝑰 =𝟕𝟎𝟎𝟎 ( 𝟏+ 𝟎 .𝟎𝟏 ) −𝟏
𝑛=64 𝑑 í 𝑎𝑠 ( 1𝑀
30 𝑑 í 𝑎𝑠 ) 𝑰 =𝟏𝟓𝟎. 𝟏𝟖
𝐼 =¿ ?
 Problema 38
Calcule el interés bimestral que habrá ganado un depósito de ahorros de 5000um, colocado a una TNA de 24%
capitalizable trimestralmente.

𝑃=5000
𝑰 = 𝑷 [ ( 𝟏+ 𝒊 ) − 𝟏 ]
𝒏

𝑗=24 %𝑇𝑁𝐴 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑐𝑎𝑑𝑎 𝑇𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒

[ ]
𝟔𝟎
𝟗𝟎
𝑰 =𝟓𝟎𝟎𝟎 ( 𝟏+ 𝟎 .𝟎𝟔 ) −𝟏
24
𝑖= % 𝑇𝐸𝑇
4 𝑰 =𝟏𝟗𝟖. 𝟎𝟓 𝒃𝒊𝒎𝒆𝒔𝒕𝒓𝒂𝒍
𝑖=6 % 𝑇𝐸𝑇

𝑛=60 𝑑 í 𝑎𝑠 ( 1𝑇
90 𝑑𝑖 á 𝑠 )
𝐼=¿ ? 𝑏𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙
 Problema 39
Si deseo devengar un interés de 1000um en el plazo de 2 meses, ¿qué capital debo colocar en un banco que paga una
TEM de 1.5%?

𝑃=¿? 𝑰 = 𝑷 [ ( 𝟏+ 𝒊 )𝒏 − 𝟏 ]

𝑖=1.5 % 𝑇𝐸𝑀 𝟏𝟎𝟎𝟎

𝑷=
( 𝟏+𝟎 . 𝟎𝟏𝟓 )𝟐 −𝟏
𝑛=2 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠
𝐼 =1000 𝑷 =𝟑𝟑𝟎𝟖𝟓 . 𝟏𝟗
 Problema 40
Una inversión efectuada en la bolsa de valores produjo un interés de 1300 um durante 77 días; en ese lapso de tiempo la
tasa de interés efectiva acumulada fue 5.4%. ¿Cuál fue el importe original de la inversión?

𝑃=¿? 𝑰 = 𝑷 [ ( 𝟏+ 𝒊 )𝒏 − 𝟏 ]
𝑖=5.4 % 𝑇𝐸 77 𝐷 𝟏𝟑𝟎𝟎
𝑷=
( 𝟏+𝟎 . 𝟎𝟓𝟒 )𝟏 −𝟏
𝑛=1(77 𝐷)

𝐼 =1300 𝑷 =𝟐𝟒𝟎𝟕𝟒 . 𝟎𝟕
 Problema 41
La rentabilidad en 23 días que produjo un paquete accionario adquirido en la bolsa fue 500 um; dicho paquete accionario
acumuló en 30 días una tasa efectiva de interés de 3.9%. ¿Cuál fue su precio de adquisición hace 23 días?

𝑃=¿? 𝑰 = 𝑷 [ ( 𝟏+ 𝒊 )𝒏 − 𝟏 ]
𝑖=3.9 % 𝑇𝐸 30 𝐷=3.9 % 𝑇𝐸𝑀 𝟓𝟎𝟎
𝑷= 𝟐𝟑

( ) ( 𝟏+𝟎 . 𝟎𝟑𝟗 ) 𝟑𝟎
1𝑀 −𝟏
𝑛=23 𝑑 í 𝑎𝑠
30 𝑑 í 𝑎𝑠
𝑷 =𝟏𝟔𝟕𝟗𝟕 . 𝟔𝟑
𝐼 =500
 Problema 42
¿Cuánto capital debe colocarse en un banco que ofrece una TNA de 12% capitalizable mensualmente para ganar un
interés compuesto de 500 um, en un plazo de 45 días?

𝑃=¿? 𝑰 = 𝑷 [ ( 𝟏+ 𝒊 )𝒏 − 𝟏 ]
𝑗=12 %𝑇𝑁𝐴 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑏𝑙𝑒𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙𝑚𝑒𝑛𝑡𝑒 𝟓𝟎𝟎
𝑷= 𝟒𝟓

𝑖=1 % 𝑇𝐸𝑀 ( 𝟏+𝟎 . 𝟎𝟏 ) 𝟑𝟎

−𝟏

𝑛=45 𝑑 í 𝑎𝑠 ( 1𝑀
30 𝑑 í 𝑎𝑠 ) 𝑷 =𝟑𝟑𝟐𝟓𝟎 . 𝟑𝟒

𝐼 =500
 Problema 43
¿Qué TEM debe aplicarse a un capital de 5000 um colocado en un banco para que produzca una ganancia de 800 um
durante 4 meses?

[( ) ]
𝑖=¿? % 𝑇𝐸𝑀 𝟏
𝑰
𝒊= +𝟏 −𝟏 × 𝟏𝟎𝟎
𝒏

𝑃=5000 𝑷
𝑛=4 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠

[( ) ]
𝟏
𝟖𝟎𝟎
𝐼 =800
𝒊= +𝟏 𝟒 −𝟏 × 𝟏𝟎𝟎
𝟓𝟎𝟎𝟎

𝒊=𝟑 . 𝟕𝟖%𝑻𝑬𝑴
 Problema 44
¿A qué TEA debe colocarse un capital para que se duplique en 42 meses?

[( ) ]
𝑖=¿? % 𝑇𝐸𝐴 𝟏
𝑰
𝒊= +𝟏 −𝟏 × 𝟏𝟎𝟎
𝒏 1

𝑃=𝑥 𝑷 1
𝑛
=
1
42
=
12
42
12
𝑛=42 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 ( 1𝐴
12𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 ) 𝒊=
[( )
𝒙
+𝟏
𝟏𝟐
𝟒𝟐
]
− 𝟏 ×𝟏𝟎𝟎
𝒙
𝐼 =𝑥

𝒊=𝟐𝟏. 𝟗 %𝑻𝑬𝑨
 Problema 45
Calcule la TEA a la que se colocó un capital de 5000 um, que en el lapso de 88 días produjo un interés compuesto de
269.95 um.
 Problema 46
El 18 de enero la compañía Mari´s compró en la bolsa un paquete accionario en 90000 um, que vendió el 26 de febrero
del mismo año y obtuvo una rentabilidad neta de 6500 um. Calcule la TEM que obtuvo Mari´s en esa operación.
 Problema 47
Un depósito de ahorro de 5000 um produjo un interés compuesto de 194.43 um durante 78 días. Se requiere conocer la
TNA capitalizable trimestralmente que se aplicó en esta operación.

[( ) ]
𝟏
𝑰
𝑗=𝑥 % 𝑇𝑁𝐴 capitalizable trimestralmente 𝑃=5000 𝒊= +𝟏 𝒏 −𝟏 × 𝟏𝟎𝟎
𝑷
𝑥 𝑛=78 𝑑 í 𝑎𝑠 ( 1𝑇
90 𝑑 í 𝑎𝑠 )
[( ) ]
𝑖= % 𝑇𝐸𝑇
4 𝟗𝟎
𝐼 =194.43 𝟏𝟗𝟒. 𝟒𝟑
𝒊= +𝟏 𝟕𝟖
− 𝟏 ×𝟏𝟎𝟎
𝟓𝟎𝟎𝟎
𝒊=𝟒 . 𝟓𝟎𝟎𝟏𝟐𝟑 %𝑻𝑬𝑻
𝑥
= 4.500123
4
𝑥=18.000492
𝑗=18.000492 % 𝑇𝑁𝐴 capitalizable trimestralmente
 Problema 48
¿Cuántos días serán necesarios para que un capital de 10000 um produzca un interés de 1000 um a una TNA de 24.07%
capitalizable mensualmente?

𝑃=10000
𝒏=
𝒍𝒐𝒈
𝑷
𝑰
[
+𝟏
]
𝑛=¿ ? 𝒍𝒐𝒈 ( 𝟏+ 𝒊 )

𝐼 =1000
𝑗=24.07 %𝑇𝑁𝐴 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙𝑚𝑒𝑛𝑡𝑒 𝒏=
𝒍𝒐𝒈
𝟏𝟎𝟎𝟎
𝟏𝟎𝟎𝟎𝟎 [+𝟏 ]
𝑖=
24.07
% 𝑇𝐸𝑀
𝒍𝒐𝒈 𝟏+ (
𝟐𝟒 . 𝟎𝟕
𝟏𝟐
% )
12
𝒏=𝟒 .𝟕𝟗 𝒎𝒆𝒔𝒆𝒔 ( 𝟑𝟎 𝒅 í 𝒂𝒔
𝟏𝒎𝒆𝒔 )
𝒏=𝟏𝟒𝟑 .𝟗𝟕 𝒅í 𝒂𝒔
 Problema 49
¿En cuántos trimestres un capital de 5000 um habrá ganado un interés de 630.81 um colocado en un banco a una TNA de
24% con capitalización mensual?
Interés compuesto en función del valor futuro

𝑰 =𝑺 − 𝑷 … … … … … … … … … … … …(𝟏)
𝑺=𝑷 ( 𝟏+ 𝒊 )𝒏 … … … … … … … … … … (𝟐)

𝑺
𝑷= 𝒏
… … … … … … … … … … (𝟑)
( 𝟏+𝒊 )
𝑹𝒆𝒆𝒎𝒑𝒍𝒂𝒛𝒂𝒏𝒅𝒐 ( 𝟑 ) 𝒆𝒏(𝟏)

𝑺
𝑰 =𝑺 −
( 𝟏+𝒊 )𝒏

[
𝑰 =𝑺 𝟏 −
𝟏
( 𝟏+ 𝒊 )𝒏 ]
 Problema 50
Calcule el interés de un capital que generó una TEA de 12% y se convirtió en un monto de 10000 um en el plazo de medio
año.

𝑆=10000 [
𝑰 =𝑺 𝟏 −
𝟏
]
( 𝟏+ 𝒊 )𝒏
𝑖=12 % 𝑇𝐸𝐴
𝑛=0.5 𝑎 ñ 𝑜𝑠 𝑰 =𝟏𝟎𝟎𝟎𝟎 𝟏 −
[ 𝟏
(𝟏 +𝟎 .𝟏𝟐 )𝟎 .𝟓 ]
𝐼 =¿ ?
𝑰 =𝟓𝟓𝟎. 𝟖𝟗 𝒖𝒎
 Interés compuesto con P cte y i variable
𝑰 =𝑺 − 𝑷 … … … … … … … … … … … …(𝟏) 𝑺= 𝑷 ( 𝟏+𝒊𝟏 )
𝒏𝟏
( 𝟏+𝒊𝟐 )𝒏 ( 𝟏 +𝒊𝟑 )𝒏 … … ( 𝟏+𝒊 𝒛 ) 𝒏
𝟐 𝟑 𝒛

[ ]
𝒛

[ ]
𝒛
𝑺=𝑷 ∏
𝒌=𝟏
( 𝟏+ 𝒊𝒌 )
𝒏𝒌
… … … … … (𝟐) 𝑺=𝑷 ∏ ( 𝒌)
𝟏+ 𝒊 𝒏 𝒌

𝒌=𝟏
𝑺
𝑹𝒆𝒆𝒎𝒑𝒍𝒂𝒛𝒂𝒏𝒅𝒐 ( 𝟐 ) 𝒆𝒏(𝟏) 𝑷= 𝒛

∏ ( 𝟏 + 𝒊𝒌 )𝒏 𝒌

𝒌=𝟏

[ ]
𝒛
𝑰 =𝑷 ∏ ( 𝟏+𝒊 𝒌 )𝒏𝒌
−𝑷

[ ]
𝒌=𝟏 𝒛
𝑰 =𝑷 ∏
𝒌=𝟏
𝒏
( 𝟏+𝒊 𝒌 ) −𝟏
𝒌

𝑰 =𝑷 { [ ( 𝟏+𝒊 𝟏
𝒏𝟏
)
𝒏𝟐
( 𝟏 +𝒊𝟐 ) ( 𝟏+ 𝒊𝟑 )
𝒏𝟑
… … ( 𝟏+𝒊 𝒛 )
𝒏𝒛
] − 𝟏}
 Problema 55
El 24 de setiembre se efectuó un depósito de 1800 um en un banco que remunera los ahorros con una tasa variable que
en la fecha es una TEA de 15%. Si el 1 de octubre la TEA disminuye a 14%, ¿cuál es el interés que se acumuló hasta el 23
de diciembre del mismo año, fecha en que se canceló la cuenta?

𝑖=15 % 𝑇𝐸𝐴 𝑖=14 % 𝑇𝐸𝐴

𝑛=7 𝑑 í 𝑎𝑠 𝑛=83 𝑑 í 𝑎𝑠 23 /12

24 / 9 0 1/ 10
𝐷=1800

𝑰 =𝑷 { [ ( 𝟏+𝒊
𝟏
𝒏𝟏
)
𝒏𝟐
( 𝟏 +𝒊𝟐 )
𝒏𝟑
( 𝟏+ 𝒊𝟑 ) … … ( 𝟏+𝒊 𝒛 )
𝒏𝒛
] − 𝟏}

𝑰 =𝟏𝟖𝟎𝟎 {[ ( 𝟏+𝟎 . 𝟏𝟓) 𝟕

𝟑𝟔𝟎
( 𝟏+𝟎 . 𝟏𝟒 )
𝟖𝟑
𝟑𝟔𝟎
]− 𝟏}
𝑰 =𝟔𝟎 .𝟐𝟓 𝒖𝒎
 Problema 56
El 11 de julio una deuda de 4000 um contraída con el Banco de Crédito se convirtió en deuda vencida y fue cancelada el 9
de octubre del mismo año; en ese plazo la TEM de mora, que fue de 2%, se incrementó a 2.3% el 1 de agosto y a 2.5% el
16 de setiembre. Se requiere conocer el importe del interés de mora que deberá pagarse el 9 de octubre.

𝑖=2 % 𝑇𝐸𝑀 𝑖=2.3 % 𝑇𝐸𝑀 𝑖=2.5 % 𝑇𝐸𝑀

𝑛=21 𝑑 í 𝑎𝑠 𝑛=46 𝑑 í 𝑎𝑠 𝑛=23 𝑑 í 𝑎𝑠 09 /10

11 /7 0 1/ 08 1 6/ 09
𝐷=4000

𝑰 =𝑷 { [ ( 𝟏+𝒊
𝟏 )
𝒏𝟏
( 𝟏 +𝒊𝟐 )
𝒏𝟐 𝒏𝟑
( 𝟏+ 𝒊𝟑 ) … … ( 𝟏+𝒊 𝒛 )
𝒏𝒛
] − 𝟏}

𝑰 =𝟒𝟎𝟎𝟎 {[ ( 𝟏+𝟎 . 𝟎𝟐 ) 𝟐𝟏
𝟑𝟎
( 𝟏+𝟎 . 𝟎𝟐𝟑 )
𝟒𝟔
𝟑𝟎
(𝟏 +𝟎 . 𝟎𝟐𝟓 )
𝟐𝟑
𝟑𝟎
]−𝟏 }
𝑰 =𝟐𝟖𝟎. 𝟎𝟎𝟔𝒖𝒎
 Matemática financiera

INTERÉS COMPUESTO
• Interés compuesto P variable y i constante
• Interés compuesto con P y i variables

S2

Dr. Percy Peña Medina

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Interés compuesto con P variable y i constante
 Problema 57
Una persona abre una cuenta de ahorros el 14 de abril con 10000 um y percibe una TED de 0.05%. El 2 de mayo retira 400
um, el 15 de mayo retira 200 um, el 3 de junio deposita 100 um y el 24 de junio del mismo año cancela la cuenta. Se
requiere calcular:
a) El interés compuesto que se generó durante todo el plazo de la operación.
b) El saldo acreedor en la fecha de la cancelación de la cuenta de ahorros.
c) El saldo del principal y el saldo del interés que compone el saldo acreedor.
𝑖=0.05 % 𝑇𝐸𝐷

𝑛=18 𝑑 í 𝑎𝑠 𝑛=13 𝑑 í 𝑎𝑠 15 / 05 𝑛=19 𝑑 í 𝑎𝑠 0 3 / 06 𝑛=51 𝑑 í 𝑎𝑠 24 / 06

14 / 4 0 2 / 05
𝐷=10000 𝑅=400 𝑅=200 𝐷=100
 Problema 57
𝑖=0.05 % 𝑇𝐸𝐷

T1 T2 T3 T4

𝑛=18 𝑑 í 𝑎𝑠 𝑛=13 𝑑 í 𝑎𝑠 15 / 05 𝑛=19 𝑑 í 𝑎𝑠 0 3 / 06 𝑛=51 𝑑 í 𝑎𝑠 24 / 06

14 / 4 0 2 / 05
𝐷=10000 𝑅=400 𝑅=200 𝐷=100

𝑇𝑟𝑎𝑚𝑜 03
𝑇𝑟𝑎𝑚𝑜 01 𝑇𝑟𝑎𝑚𝑜 02
𝑃 3 =9753.56 − 200=9553.56
𝑃 1=10000 𝑃 2=10090.38 − 400=9690.38

( )
19
0.05
( ) ( )
18 13
0.05 0.05 𝑆 3=9553.56 1+ =9644.73
𝑆 1=10000 1+ =10090.38 𝑆 2=9690.38 1+ =9753.56 100
100 100
𝐼 3= 91.17
𝐼 1=90.38 𝐼 2=63.18
 Problema 57
𝑖=0.05 % 𝑇𝐸𝐷

T1 T2 T3 T4

𝑛=18 𝑑 í 𝑎𝑠 𝑛=13 𝑑 í 𝑎𝑠 15 / 05 𝑛=19 𝑑 í 𝑎𝑠 0 3 / 06 𝑛=21 𝑑 í 𝑎𝑠 24 / 06

14 / 4 0 2 / 05
𝐷=10000 𝑅=400 𝑅=200 𝐷=100

𝑇𝑟𝑎𝑚𝑜 03 𝑇𝑟𝑎𝑚𝑜 04
𝑃 3 =9753.56 − 200=9553.56 𝑃 4 =9644.73 +100=9744.73

( )
21
0.05
( )
19
0.05 𝑆 4 =9744.73 1+ =9847.56
𝑆 3=9553.56 1+ =9644.73 100
100
𝐼 3= 91.17 𝐼 4 =102.83
 Problema 57
a) El interés compuesto que se generó durante todo el plazo de la operación.
b) El saldo acreedor en la fecha de la cancelación de la cuenta de ahorros.
c) El saldo del principal y el saldo del interés que compone el saldo acreedor.

𝒂¿ 𝑰=𝟗𝟎 .𝟑𝟖 +𝟔𝟑 . 𝟏𝟖+𝟗𝟏 . 𝟏𝟕+𝟏𝟎𝟐 .𝟖𝟑=𝟑𝟒𝟕 .𝟓𝟔

𝒃¿ 𝑬𝒍 𝒔𝒂𝒍𝒅𝒐 𝒅𝒆𝒍 𝒂𝒄𝒓𝒆𝒆𝒅𝒐𝒓 =𝟗𝟖𝟒𝟕 .𝟓𝟔

𝒄 . 𝟏 ¿ 𝑬𝒍 𝒔𝒂𝒍𝒅𝒐𝒅𝒆𝒍 𝒑𝒓𝒊𝒏𝒄𝒊𝒑𝒂𝒍=𝟗𝟕𝟒𝟒. 𝟕𝟑

𝒄 . 𝟐 ¿ 𝑬𝒍 𝒔𝒂𝒍𝒅𝒐𝒅𝒆𝒍 𝒊𝒏𝒕𝒆𝒓 é 𝒔=𝟏𝟎𝟐 .𝟖𝟑

 Problema 58
El movimiento que se generó en una cuenta de ahorros es el que se presenta a continuación:
Fecha Operación Importe
16/03 Depósito 15000 um
08/04 Depósito 800 um
20/07 Retiro 2000 um
16/08 Cancelación

Se requiere calcular el saldo de la cuenta en la fecha de la cancelación, desagregado por saldo del principal y saldo del
interés. La TEM es 1%.
 Problema 58
𝑖=1 % 𝑇𝐸𝑀

T1 T2 T3

𝑛=23 𝑑 í 𝑎𝑠 𝑛=103 𝑑 í 𝑎𝑠 20 / 07 𝑛=27 𝑑 í 𝑎𝑠 1 6/ 08

16 / 3 0 8/ 04
𝐷=15000 𝐷=800 𝑅=2000

𝑇𝑟𝑎𝑚𝑜 03
𝑇𝑟𝑎𝑚𝑜 01 𝑇𝑟𝑎𝑚𝑜 02
𝑃 3 =16467.95 −2000=14467.95
𝑃 1=15000 𝑃 2=15114.86 + 800=15914.86
103 27
30
=16467.95𝑆 2=14467.95 ( 1+ 0.01 ) =14598.1
23 30
30 𝑆 2=15914.86 ( 1+ 0.01 )
𝑆 1=15000 ( 1+0.01 ) =15114.86
𝐼 3=130.50
𝐼 1=114.86 𝐼 2=1353.09
 Problema 58
𝑖=1 % 𝑇𝐸𝑀

T1 T2 T3

𝑛=23 𝑑 í 𝑎𝑠 𝑛=103 𝑑 í 𝑎𝑠 20 / 07 𝑛=27 𝑑 í 𝑎𝑠 1 6/ 08

16 / 3 0 8/ 04
𝐷=15000 𝐷=800 𝑅=2000

𝒂¿ 𝑰=𝟏𝟓𝟗𝟖 . 𝟒𝟓

𝒃 ¿ 𝑬𝒍 𝒔𝒂𝒍𝒅𝒐 𝒅𝒆𝒍 𝒂𝒄𝒓𝒆𝒆𝒅𝒐𝒓 =14598.10

𝒄 . 𝟏 ¿ 𝑬𝒍 𝒔𝒂𝒍𝒅𝒐 𝒅𝒆𝒍 𝒑𝒓𝒊𝒏𝒄𝒊𝒑𝒂𝒍=14467.95

𝒄 . 𝟐 ¿ 𝑬𝒍 𝒔𝒂𝒍𝒅𝒐𝒅𝒆𝒍 𝒊𝒏𝒕𝒆𝒓 é 𝒔=130.50

 Problema 59
El Sr. José Salinas recibió de un banco un préstamo de 5000 um que devenga una TNM de 2.5% con capitalización diaria,
para devolverlo dentro del plazo de 180 días. Si durante dicho periodo amortiza 2000 um el día 35 y 1000 um el día 98,
¿cuánto deberá pagar el día 180 para cancelar su deuda?
Interés compuesto con P y i variables
 Problema 60
Una persona abrió una cuenta de ahorros en el Banco del Progreso el 24 de setiembre y la canceló el 16 de noviembre; en
ese plazo se han efectuado los depósitos, retiros y cambios de tasa que se presentan en la siguiente tabla:
Principal Tasa
Fecha Operación Importe Operación %
24/09 Depósito 2500 Tasa inicial 12%TEA
29/09 Depósito 1500 12% TEA
16/10 Tasa de cambio 11%TEA
28/10 Retiro 2000 11%TEA
16/11 Cancelación

Se requiera calcular:
a) El interés compuesto que se generó durante todo el plazo de la operación.
b) El saldo acreedor en la fecha de la cancelación de la cuenta de ahorros
c) El saldo del principal y el saldo del interés que compone el saldo acreedor
 Problema 60

𝑖=12 % 𝑇𝐸𝐴 𝑖=11 % 𝑇𝐸𝐴

T1 T2 T3 T4

𝑛=5 𝑑 í 𝑎𝑠 𝑛=17 𝑑 í 𝑎𝑠 16 /10 𝑛=12 𝑑 í 𝑎𝑠 2 8 /10 𝑛=19 𝑑 í 𝑎𝑠 16 /11

24 / 9 29/9
𝐷=2500 𝐷=1500 𝑅=2000

𝑇𝑟𝑎𝑚𝑜 03
𝑇𝑟𝑎𝑚𝑜 01 𝑇𝑟𝑎𝑚𝑜 02
𝑃 3 =4025.42
𝑃 1=2500 𝑃 2=2503.94+1500=4003.94
5 12
360 17 360
𝑆 1=2500 ( 1+ 0.12 ) =2503.94 =4025.42 𝑆 3= 4025.42 ( 1+0.11 ) =4039.44
360
𝑆 2= 4003.94 ( 1+ 0.12 )
𝐼 3=14.02
𝐼 1=3.94 𝐼 2=21.48
 Problema 60

𝑖=12 % 𝑇𝐸𝐴 𝑖=11 % 𝑇𝐸𝐴

T1 T2 T3 T4

𝑛=5 𝑑 í 𝑎𝑠 𝑛=17 𝑑 í 𝑎𝑠 16 /10 𝑛=12 𝑑 í 𝑎𝑠 2 8 /10 𝑛=19 𝑑 í 𝑎𝑠 16 /11

24 / 9 29/9
𝐷=2500 𝐷=1500 𝑅=2000

𝑇𝑟𝑎𝑚𝑜 03 𝑇𝑟𝑎𝑚𝑜 04
𝑃 3 =4025.42 𝑃 4 =4039.44 − 2000=2039.44

19
12 360
𝑆 3= 4025.42 ( 1+0.11 )
360
=4039.44 𝑆 4 =2039.44 ( 1+ 0.11 ) =2050.70

𝐼 3=14.02 𝐼 4 =11.26
 Problema 60
Se requiera calcular:
a) El interés compuesto que se generó durante todo el plazo de la operación.

b) El saldo acreedor en la fecha de la cancelación de la cuenta de ahorros

c) El saldo del principal y el saldo del interés que compone el saldo acreedor
 Problema 61
Una empresa abrió una cuenta corriente bancaria por la cual gana una TEM de 3% sobre sus saldos acreedores y paga una
TNM de 3% con capitalización diaria sobre sus saldos deudores (sobregiros bancarios). Calcule el monto de la cuenta al 31
de agosto, cuyo movimiento fue el siguiente:
Fecha 4/8 6/8 9/8 12/8 13/8 15/8 31/8
Depósitos 10000 5000 3000 30000 9000 15000
Retiros 2000 37000

Se requiera calcular:
a) El interés compuesto que se generó durante todo el plazo de la operación.
b) El saldo acreedor en la fecha de la cancelación de la cuenta de ahorros
c) El saldo del principal y el saldo del interés que compone el saldo acreedor
 Matemática financiera

Ecuaciones de valor
equivalente

S3

Dr. Percy Peña Medina

ppena@continental.edu.pe Dirección de Calidad Educativa
 EVE – examen sustitutorio (interés simple)
Darío tiene ante un prestamista las siguientes deudas: $ 12000.00 que debe pagar dentro de 2 meses y $ 8000.00 dentro de 5 meses, llega a
un acuerdo con el prestamista cancelar el total de sus deudas con un solo pago dentro de 4 meses. La tasa de interés que ambos fijan es
20% TNA. La fecha focal es el tercer mes. Hallar el pago “x”.

20 % 𝑇𝑁𝐴

12000 8 000

0 𝑥 𝑀𝑒𝑠𝑒𝑠

[
12000 1+ ( 0.2 ) ( )]
1
12
+
8000
1+ ( 0.2 ) ( )
2
=
𝑥
1+ ( 0.2 ) ( )
1
12 12

𝑥=20266.19
Ecuaciones de valor equivalente
 Ecuaciones de valor equivalente

Hay ocasiones en que un deudor desea reemplazar un conjunto de deudas, previamente contraídas con un
determinado acreedor, por otro conjunto que le sea equivalente, pero con otras cantidades y fechas de vencimiento.

Para lograr lo anterior es necesario plantear una ecuación de valores equivalentes o simplemente ecuación de valor.
Una ecuación de valor es una igualdad que establece que la suma de los valores de un conjunto de deudas es igual a
la suma de los valores de un conjunto de deudas propuesto para reemplazar al conjunto original, una vez que sus
valores de vencimiento se han trasladado a una fecha común, llamada fecha focal o fecha de valuación. La fecha
focal, elegida arbitrariamente, nos permite plantear la ecuación de valor.

La ecuación de valor se basa en que el dinero tiene un valor que depende del tiempo. El valor futuro de una cantidad
invertida o prestada es mayor que su valor presente debido a los intereses que gana. Inversamente, el valor
presente de una cantidad de dinero es menor que su valor futuro debido al descuento racional que ocurre. Por tal
motivo, dos o más cantidades de dinero no se pueden sumar mientras no se hayan trasladado todas a una fecha de
comparación, llamada fecha focal.
 Ecuaciones de valor equivalente

Las ecuaciones de valor son una de las técnicas más útiles de la matemática financiera, ya que nos permiten resolver
diversos tipos de problemas financieros. Asimismo, son la base para el estudio de las anualidades.

Para facilitar la solución de problemas financieros es conveniente utilizar lo que se conoce como diagrama de tiempo.
Estos consisten en una línea horizontal con una escala de tiempo en años, meses, días, etc. Dependiendo del
problema y en ella se indican los montos de las deudas, tanto originales como propuestas. Las obligaciones
originales, por lo general, se colocan arriba del diagrama de tiempo y las nuevas obligaciones se colocan abajo.
 Problema N° 01
La empresa exportadora Tejidos de Alpaca S.A. tiene una serie de deudas vencidas y por vencer que se representan en
el siguiente diagrama:

En las condiciones de refinanciación efectuadas con su acreedor se estableció que la empresa cancele hoy (momento
0) el valor equivalente al total de sus deudas, para lo cual a las vencidas se les aplicará una TEM de 5% y a las deudas
por vencer se les aplicará una TEM de 2%. Con estas condiciones se requiere calcular el importe de cancelación para
hoy.

Rpta: 2158.36um
Problema N° 01

𝑥 𝑀𝑒𝑠𝑒𝑠
𝑖=5 % 𝑇𝐸𝑀 𝑖=2 % 𝑇𝐸𝑀

++

𝑥=2158.36 𝑢𝑚

Rpta: 2158.36um
 Problema N° 02
Las deudas de 20000um y 30000um que vencen dentro de 2 y 4 meses, respectivamente, serán sustituidas por un único
pago que vencerá dentro de 3 meses. Se necesita calcular el importe que sustituirá ambas deudas, con una TNA de 18%
capitalizable mensualmente. 𝑗=18 % TNA capitalizable Mes
18
𝑖= % 𝑇𝐸𝑀=1.5 % 𝑇𝐸𝑀
12
20000 3 0000

2 3 4 5 6 𝑀𝑒𝑠𝑒𝑠
0 1
𝑥

1 30000
20000 ( 1+ 0.015 ) + 1
=𝑥
(1+ 0.0 15 )

𝑥=49856.65 𝑢𝑚
Rpta: 49856.65um
 Problema N° 02 (a)
Las deudas de 20000um y 30000um que vencen dentro de 2 y 4 meses, respectivamente, serán sustituidas por un único
pago que vencerá dentro de 3 meses. Se necesita calcular el importe que sustituirá ambas deudas, con una TNA de 18%
capitalizable mensualmente. 𝑗=18 % TNA capitalizable Mes
18
𝑖= % 𝑇𝐸𝑀=1.5 % 𝑇𝐸𝑀
12
20000 3 0000

2 3 4 5 6 𝑀𝑒𝑠𝑒𝑠
0 1
𝑥

20000 3 0000 𝑥
+ =
( 1+0.0 15 )2 ( 1+ 0.015 ) 4 ( 1+0.015 )3

𝑥=49856.65 𝑢𝑚
Rpta: 49856.65um
 Problema N° 02 (b)
Las deudas de 20000um y 30000um que vencen dentro de 2 y 4 meses, respectivamente, serán sustituidas por un único
pago que vencerá dentro de 3 meses. Se necesita calcular el importe que sustituirá ambas deudas, con una TNA de 18%
capitalizable mensualmente. 𝑗=18 % TNA capitalizable Mes
18
𝑖= % 𝑇𝐸𝑀=1.5 % 𝑇𝐸𝑀
12
20000 3 0000

2 3 4 5 6 𝑀𝑒𝑠𝑒𝑠
0 1
𝑥

20000 ( 1+ 0.015 )2 +30000= 𝑥 ( 1+ 0.015 )1

𝑥=49856.65 𝑢𝑚

Rpta: 49856.65um
 Problema N° 03
El día de hoy una empresa se dispone a pagar una deuda de 5000um vencida hace tres meses y otra deuda de 2000um
que vencerá dentro de dos meses. La deudas vencidas generan una TEA de 36% y las deudas por vencer pueden
descontarse con una TNA de 24% con capitalización trimestral. ¿Qué importe deberá cancelar la empresa?
36 %𝑇𝐸𝐴
5 000 2 000

−2 −1 0 1 2 𝑀𝑒𝑠𝑒𝑠
−4 −3
𝑗=24 %𝑇𝑁𝐴 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒
24
𝑖= % 𝑇𝐸𝑇 =6 % 𝑇𝐸𝑇
4

Rpta: 7323.31um
Ecuaciones de valor equivalente

PROBLEMAS
ADICIONALES
 Problema N° 04
José contrae una deuda que debe liquidar mediante un pago de $60000 a 6 meses, y otro de $100000 en un año y
medio. Qué cantidad debería pagar para liquidar la deuda en un solo pago, considerando una tasa de 24% capitalizable
mensualmente:
a) En este momento
b) En un año
c) En año y medio
 Problema N° 05
Alberto tiene dos opciones para pagar un préstamo:
a) Pagar $20000 a los 5 meses y $30000 a los 10 meses o
b) Pagar $x a los 3 meses y $3x a los 8 meses.
Si las opciones son equivalente y la tasa de interés es de 18% capitalizable mensualmente, encuentre el valor de «x»,
considerando la fecha focal a los 10 meses.
 Problema N° 05
Una persona contrajo una deuda hace 8 meses por $20000 a una tasa de 2.3% mensual que vence dentro de cuatro
meses. Además debe pagar otra deuda de $15000, que adquirió hace 2 meses, a una tasa de 25.2% capitalizable
mensualmente y vence dentro de 2 meses. Si se considera un interés de 33.6% capitalizable mensualmente , ¿qué
pago deberá hacer hoy para saldar sus deudas, si se compromete a pagar $10000 dentro de 6 meses?
 Problema N° 06
Un deudor tiene a su cargo los siguientes pagares: $20000 a cuatro años, $50000 a tres años, $40000 a un año y $50000
a pagar de inmediato. El ofrece para liquidar estos pagares, pagar en este momento $30000 y el saldo a dos años. ¿Cuál
será el pago que hará a los dos años, si la tasa de interés es de 7% capitalizable semestralmente?