UNIVERSIDAD POLITÉCNICA ESTATAL DEL CARCHI

CARRERA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS Y MARKETING

1. DATOS INFORMATIVOS
1.1. Nombres:
 Perugachi Narciza
1.2.Modulo:
Ingeniería Financiera
1.3.Nivel:
SEPTIMO “B”
1.4.Fecha:
1 de mayo de 2019
1.5.TEMA:
 RAZONES FINANCIERAS
EJEMPLO: Según (Castro, 2018):
Razón de liquidez = 1,500,000 / 600,000 = 2.5 > 1 Indicador corriente o Indica cual es la capacidad que tiene
circulante la empresa de cumplir con sus
obligaciones financieras, deudas o
Este resultado implica la empresa cuenta con capacidad de pago para pasivos a corto plazo. La división del
sus obligaciones en el corto plazo, lo cual es positivo. Sin embargo, activo corriente entre el pasivo
sería interesante revisar si es posible realizar alguna inversión con corriente, permite saber cuántos
aquellos activos de los que dispone en exceso, para así conseguir una activos corrientes se tienen para cubrir
mayor rentabilidad de los mismos. o respaldar los pasivos exigibles a
corto plazo.

Según (Castro, 2018):

Según (Gómez, 2017) menciona que:
Muestra la capacidad que tiene la

Clasificación
“Las razones de liquidez indican la empresa de cancelar sus obligaciones
RAZONES DE capacidad de una empresa para Prueba acida corrientes, sin tener en cuenta la venta
LIQUIDEZ cumplir con las obligaciones que se de sus existencias, lo cual sería solo
aproximan a su vencimiento en el con los saldos de efectivo, el
corto plazo.” producido de las cuentas por cobrar,
las inversiones temporales y otros
activos de fácil liquidación, que sea
diferente a los inventarios.

LIQUIDEZ
Sepúlveda (p.120) define la liquidez
como la facilidad con que un activo
puede transformarse en dinero. La
liquidez depende de dos factores: el Según (Castro, 2018):
tiempo requerido para convertir el
activo en dinero y la certidumbre de Permite evidenciar el monto de dinero
no incurrir en pérdidas al efectuar la que le quedaría a la empresa, luego de Activo Corriente –
Capital de trabajo haber pagado los pasivos de corto Pasivo Corriente
transformación, por lo tanto, el dinero
es el más líquido de todos los bienes. plazo, lo cual hará posible la toma de
decisiones de inversión temporal por
parte de la Gerencia.
 Según (Gutierrez, 2014):
Refleja la capacidad de la empresa en la
(𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎 /
Margen de utilidad generación de utilidades antes de los
gastos de administración y ventas, otros 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠) ∗
bruta
ingresos y egresos e impuestos. 100

Según (Gutierrez, 2014):

Refleja la rentabilidad de la compañía en el
(𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑
desarrollo de su objeto social; indica si el negocio 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 /
Margen de utilidad 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠)
es o no lucrativo, independiente de ingresos y
operativa x 100
egresos generados por actividades no
directamente relacionadas con el objetivo

Según (Gutierrez, 2014): (𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 /

Según (Gimenez, 2002) menciona Mide la rentabilidad de la empresa después de 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠) x
Margen de
que: realizar la apropiación de los impuestos y de 100
utilidad neta

Clasificación
RAZONES DE “Las razones financieras de todas las demás actividades de la empresa.
RENTABILIDAD rentabilidad son aquellas que
permiten evaluar las utilidades de la Según (Gutierrez, 2014):
empresa respecto a las ventas, los
activos o la inversión de los Rendimiento del Muestra la capacidad del activo en la generación (𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 /
propietarios.” activo total de utilidades. Corresponde al valor total de los 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑜)
activos, sin descontar la depreciación de x 100
propiedades, planta y equipo, etc.

Rendimiento del Según (Gutierrez, 2014): (𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 /

patrimonio 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜) x 100
Muestra la rentabilidad de la inversión de los
socios o accionistas.

𝐸𝐵𝐼𝑇𝐷𝐴 / 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠

x 100
Según (Gutierrez, 2014):
Margen de caja EBITDA = Utilidad
Determina el flujo de caja generado operacional +
por la operación de la empresa depreciaciones +
amortizaciones
 Según (Castro, 2018):
EJEMPLO:
Permite determinar por cada peso que
Por ejemplo, una empresa con $ 2 millones en activos totales y $ Endeudamiento se invierte en activos, cuanto está
500.000 de deudas tendría un una razón de endeudamiento del 25%.
financiado por terceros y cuál es la
garantía que presenta la empresa a los
acreedores.
Los pasivos totales divididos por el total de activos o razón de
endeudamiento muestra la proporción de activos de una empresa que
se financian a través de la deuda. Si la relación es inferior a 0,5, la
mayor parte de los activos de la empresa se financian a través de
acciones. Si la relación es superior a 0,5, la mayor parte de los activos
de la empresa son financiados a través de deuda.
Según (Castro, 2018):
Se encarga de la medición del
Según (López, 2016) menciona que: Autonomía compromiso del patrimonio de los

Clasificación
asociados en relación con la de los
La razón de endeudamiento es una acreedores, así como el grado de
RAZONES DE
relación financiera que indica el riesgo de cada una de las partes que
ENDEUDAMIENTO porcentaje de activos de una empresa financian las operaciones.
que se proporciona con respecto a la
deuda. Es la proporción de la deuda
total (la suma de los pasivos corrientes
y pasivos a largo plazo) y el activo
total (la suma de los activos
corrientes, activos fijos y otros activos Según (Castro, 2018):
tales como el fondo de comercio).
Su interpretación es que si la deuda en
el pasivo corriente se concentra con
un resultado mayor que uno (1) se
atenta contra la liquidez, y en caso de
Índice de que la concentración sea menor que
desarrollo de uno (1) existirá mayor solvencia y se
nuevos productos manejará el endeudamiento a largo
plazo.
 Según (Castro, 2018):
Rotación de
Muestra el número de veces en que las
Cartera
cuentas por cobrar giran en promedio,
Según (Anrango, 2012) menciona en un periodo de tiempo determinado.
que:
Estos indicadores tienen por objetivo
medir la eficiencia con la cual las
empresas utilizan sus recursos. De
esta forma, miden el nivel de rotación

Clasificación
de los componentes del activo; el
RAZONES DE grado de recuperación de los créditos
GESTIÓN y del pago de las obligaciones; la
eficiencia con la cual una empresa
utiliza sus activos según la velocidad
de recuperación de los valores
aplicados en ellos y el peso de Rotación de Según (Castro, 2018):
diversos gastos de la firma en relación Inventarios Se encarga de mostrar las veces en las
con los ingresos generados por ventas. que los costos en inventarios se
convierten en efectivo o se colocan a
crédito.
Conclusiones

 Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas

para medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa o
unidad evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se
haga cargo para poder desarrollar su objeto social.
 Las razones financieras permiten hacer comparativas entre los diferentes periodos
contables o económicos de la empresa para conocer cuál ha sido el
comportamiento de esta durante el tiempo y así poder hacer por ejemplo
proyecciones a corto, mediano y largo plazo, simplemente hacer evaluaciones
sobre resultados pasados para tomar correctivos si a ello hubiere lugar.

Referencias bibliográficas

Anrango, M. (agosto de 2012). RAZONES DE GESTIÓN. Recuperado el 1 de mayo de 2019, de

http://nandis21.blogspot.com/p/razones-de-gestion.html

Castro, L. (2 de abril de 2018). Razones financieras: liquidez, actividad y endeudamiento.

Recuperado el 1 de mayo de 2019, de https://www.rankia.co/blog/analisis-
colcap/3598483-razones-financieras-liquidez-actividad-endeudamiento

Gimenez, D. (20 de junio de 2002). ¿Cuáles son las razones financieras de rentabilidad?
Recuperado el 1 de mayo de 2019, de https://www.gestiopolis.com/cuales-son-las-
razones-financieras-de-rentabilidad/

Gómez, A. (10 de febrero de 2017). ¿Cuáles son las razones financieras de liquidez?
Recuperado el 1 de mayo de 2019, de https://www.gestiopolis.com/cuales-son-las-
razones-financieras-de-liquidez/

Gutierrez, A. (15 de julio de 2014). RAZONES DE RENTABILIDAD. Recuperado el 1 de mayo de

2019, de
https://analisiseinterpretaciondeestadosfinancierosunivia.wordpress.com/2014/07/15
/razones-de-rentabilidad/

López, V. (5 de octubre de 2016). Razón de endeudamiento. Recuperado el 1 de mayo de 2019,

de https://www.enciclopediafinanciera.com/definicion-razon-de-endeudamiento.html