Anualidades

Este tema es de mucha importancia para las finanzas por que sirve como sistema
de amortización más común en créditos bancarios, comerciales y de vivienda. Es
un sistema de pago que permite al financiador, cada vez que recibe la cuota de
pago. Recupere parte del capital prestado. Son un conjunto de pagos iguales,
hechos a intervalos iguales de tiempo que pueden ser anuales, trimestrales,
mensuales, quincenales, diarios, etc.
Existen cinco tipos de anualidades las cuales son:
1.) Anualidades vencidas
2.) Anualidades anticipadas
3.) Anualidades diferidas
4.) Anualidades generales
5.) Anualidades simples
Se entiende por anualidad al conjunto de pagos periódicos e iguales; son pagos
que tienen la misma periodicidad y el mismo monto. Son ejemplos de anualidades:
los pagos por renta de casas o inmuebles para las empresas, la compra a crédito
de un automóvil, promociones de “compre hoy y empiece a pagar en febrero con
pagos fijos”, la pensión de una jubilación, entre otros casos. En toda anualidad
están presentes los mismos elementos que estudiaste en el apartado de interés
simple, es decir: monto, capital, tasa de interés, plazo o número de pagos y el
elemento nuevo es el importe de cada pago, estos se representan en el siguiente
diagrama de tiempo:

TIPOS
Hay varios tipos de anualidades las cuales se diferencian por sus características.
La anualidad vencida es aquella cuya característica es que se hace a final de cada
periodo
Las anualidades anticipadas son aquellas cuya característica es que sus pagos se
hacen a inicios de periodo es decir al momento que se hace el contrato u
operación.
Las anualidades diferidas son aquellas cuya característica es que su pago se hace
un día y después de cierto plazo se empiezan a liquidar las anualidades.
Las anualidades generales se caracterizan por que el periodo en que se realizan
los pagos normalmente coincide con el periodo de capitalización de las
anualidades, aunque en ocasiones no coinciden.
Las anualidades simples, al contrario de las generales aquí el periodo de pago y el
periodo de capitalización de la tasa sí coinciden.
Las anualidades ciertas en donde se especifican de antemano las fechas, el
número de anualidades y la cantidad que se va a pagar o recibir. O su contraparte,
las llamadas anualidades contingentes que se caracterizan porque la fecha del
primer pago y/o del último pago no se especifican al principio, sino que dependen
del momento en que ocurra un hecho especifico.
Formula anualidad vencida
Ahora, la fórmula del Valor Futuro de las anualidades Vencidas es la siguiente:
VF = A (((1 + i)n – 1) / i)
Dónde: VF es el Valor Futuro, A es el valor de la Anualidad, i es la tasa de interés
periódica vencida y n es el número de periodos o plazo.
Reemplazando los datos en la formula tenemos:
VF = 600 (((1 + 0,12)6 – 1) / 0,12) = 4.869,11
Esto significa que si invertimos $600 USD semestralmente a una tasa de interés
semestral del 12%, al cabo de 3 años obtendremos una suma de $4.869,11 USD.

Formula anualidad anticipada:

VP = A (((1 + i)n – 1) / (i(1 + i)n))
Ahora, para tener la fórmula del Valor Presente de una Anualidad
Anticipada simplemente multiplicamos por (1 + i):
VP = A (((1 + i)n – 1) / (i(1 + i)n)) (1 + i)
Dónde: VP es el Valor Presente, A es el valor de la Anualidad, i es la tasa de
interés periódica vencida y n es el número de periodos o plazo.
Continuando con el ejemplo, pasamos a reemplazar los datos en la formula
encontrada:
VP = A (((1 + 0,04)8 – 1) / (0,04(1 + 0,04)8)) (1 + 0,04) = 6.721,97
Esto significa que el valor de un préstamo a dos años donde las cuotas
anticipadas son de $960 dólares y tienen una tasa de interés del 4% trimestral es
de $6.721,97.

Calcular variable de anualidad vencida

Para calcular la anualidad vencida. En un diagrama de tiempo se señalan
algunas de sus características:

1. El capital se encuentra en el periodo inicial pero lo importante es que este, o el

valor presente, se encuentre un periodo antes de realizar el primer pago.
2. Por el contrario, el monto que se encuentra al final del periodo y coincide con el
momento de realizar el último pago.
3. El periodo de capitalización de la tasa coincide con la frecuencia de los pagos.
MATEMÁTICAS FINANCIERAS
En toda anualidad intervienen las siguientes variables, que se calculan con las
operaciones correspondientes:
 el capital o valor actual, C
 el monto, M el importe de cada pago o anualidad, An
 el número de pagos, n
 la tasa de interés, r
Hay ocasiones en que se desea conocer la tasa de interés que están cargando a
una compra o préstamo. Imagina que compras en un almacén aprovechando la
promoción de “compre hoy y pague hasta dentro de tres meses a pagos fijos”. Se
pueden presentar situaciones de diferente naturaleza en las cuales deseas saber
la tasa de interés, el número de pagos, o bien el monto de cada pago. Estos datos
pueden ser calculados con las expresiones que ya hemos revisado de monto y
capital.
Ejemplo: Una tienda comercial anuncia como oferta un horno de microondas sin
enganche, con 25 pagos quincenales de x cantidad; si a este tipo de operaciones
la tienda acostumbra a cargarle un 48% de interés y se sabe que el precio de
contado del horno es de $1,500, ¿de cuánto debe ser cada pago? Los datos que
proporciona el problema son: el número de pagos n = 25; la tasa de interés r =
48%; el precio de contado del artículo que es C = 1,500 Además se sabe que los
pagos se hacen cada quincena por lo que será necesario transformar la tasa a
periodos quincenales. Ahora bien, la ecuación que debe utilizarse es la de capital:

El resultado obtenido significa que necesitas realizar 25 pagos de $76.83 cada

quincena, para poder liquidar el horno de microondas.