Operaciones de Crédito, devaluación e Inflación

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Asignatura: Ingeniería Económica
 RESULTADO DE APRENDIZAJE DE LA ASIGNATURA

Al finalizar la asignatura, el estudiante será capaz de usar los principios

de ingeniería económica en el análisis y evaluación de proyectos para
la toma de decisiones de inversión y operación.
 

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 UNIDAD 2

Resultado de aprendizaje Unidad 2

Al finalizar la unidad, el estudiante será capaz de analizar y aplicar

las diversas modalidades de crédito alineados a los conceptos de
devaluación e inflación que se dan en diversas transacciones de
crédito.
UNIDAD 2
Modalidades de crédito
Bancario

OBJETIVO:
El crédito Comercial Emplear las diversas
modalidades de crédito
alineadas a los
Devaluación conceptos de
devaluación e inflación
que se dan en diversas
El Crédito en moneda transacciones de
Extranjera crédito.

La Inflación

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Temas a considerar :

1. El crédito
2. Análisis del Crédito
1. Costo del Crédito
2. Conceptos Generales
3. Modalidades de Crédito Bancario
4. Crédito Comercial
 1. El Crédito

Conjunto de condiciones
morales, éticas y
económicas, que posee una
persona o institución que le
permite recibir dinero
(prestación) hoy frente a su
compromiso de devolverlo
(contraprestación) a futuro.
 2. Análisis del Crédito

2.1 Introducción: Costo del Crédito

▪ Si accedíamos a una deuda por S/.
1,000 pagadera en cuotas mensuales
constantes por seis meses, a 2%
mensual, tenemos que el valor de la
cuota equivale a S/. 178.53.

▪ Sin embargo, en cada mes ¿cuánto de

esa cuota está pagando la deuda y
cuánto es el pago de los intereses?
 2.2 Conceptos Generales

Intereses Periodo de Gracia

Principal Parte de la cuota de pago, que Son los periodos en los cuales
Cantidad Prestada cubre el pago de los intereses solo se paga la cuota de interés
sobre el saldo deudor y no se amortiza el principal

Calendario de Pago
Cuota de Pago CONCEPTOS Cuadro que presenta en forma
Monto que se paga cada detallada y ordenada los montos
periodo GENERALES correspondientes a la amortización,
intereses y cuota total para cada
periodo de pago

Amortización Costo de un Crédito

Parte de la cuota de pago que Tasa de interés efectiva que hace
equivalente el flujo de pagos
representa la devolución acordado (según la modalidad del
gradual del principal crédito) y el monto inicial recibido.
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 2.2 Conceptos Generales
✔ Principal o Capital: Es la cantidad prestada o monto de la deuda.

✔ Cuota de pago: Es el monto que se paga cada periodo, está compuesta

de los intereses y la amortización. En algunos casos al pago de la cuota
se le debe agregar otros conceptos tales como: impuestos, gastos
administrativos, comisiones, etc...

✔ Amortización: Es la parte de la cuota de

pago que representa la devolución gradual del
principal. Se dice que un crédito está
cancelado cuando la suma de todas las
amortizaciones es igual al principal.
 2.2 Conceptos Generales

✔ Intereses: Es la parte de la cuota de pago, que

cubre el pago de los intereses sobre el saldo deudor.

✔ Calendario de pagos: Es un cuadro que presenta

en forma detallada y ordenada los montos
correspondientes a la amortización, intereses y cuota
total para cada periodo de pago.

✔ Costo de un crédito: Es la tasa de interés efectiva que hace equivalente

el flujo de pagos acordado (según la modalidad del crédito) y el monto
inicial recibido.
 2.2 Conceptos Generales

Periodo de gracia:

✔ Son los periodos en los cuales solo se paga la cuota de interés y no se amortiza el principal.
✔ Los periodos de gracia no incrementan el costo efectivo de un crédito.

Ejemplo:
Se debe cancelar una deuda de S/.100,000 en un año, con
pagos trimestrales al rebatir. La tasa de interés es 40%
nominal anual, capitalización trimestral. Asimismo, se
tendrán dos periodos de gracia. Se pide:
▪ Elaborar el calendario de pagos.
▪ Calcular el costo de la deuda.
2.3 Modalidades de Crédito Bancario

Cuotas Constantes

Modalidades de
Crédito Bancario
Cuotas Decrecientes

Cuotas Crecientes
 2.3 Modalidades de Crédito Bancario

Crédito de Cuotas Constantes

✔ En este tipo de crédito, los

intereses y amortizaciones
deben sumar una cantidad
constante.

✔ Las amortizaciones son

crecientes y los intereses
decrecientes.

✔ Los intereses se calculan sobre los saldos deudores.

 2.3 Modalidades de Crédito Bancario
Crédito de Cuotas Constantes
✔ El Calendario de Pagos.

✔ Primero se calcula el monto de las cuotas

✔ Luego se calcula los intereses: Int = i%*DI
✔ Después se calculan las amortizaciones:
A = Cuota – Int.
✔ Finalmente: DF = DI - A.
Nota: ∑ Amortizaciones = Deuda Total
 2.3 Modalidades de Crédito Bancario
Crédito de Cuotas Constantes
Ejemplo: Principal : 100,000
Plazo : 1 año
Cuotas : trimestrales iguales
Interés : 10% efectivo trimestral
✔ Cálculo de la cuota Cuota = P/(P/A, i%, n)
de pago:
= 100,000/(P/A, 10%,4)
= 31,547
✔ Elabore el calendario de pagos: Período, Deuda Inicial,
Amortización, Intereses, Cuota, Deuda Final.
 2.3 Modalidades de Crédito Bancario
Crédito de Cuotas Constantes
Calendario de pagos de cuota constante
 2.3 Modalidades de Crédito Bancario
Crédito con Amortización Constante
✔ También llamado crédito al rebatir
o de cuotas decrecientes.

✔ En este tipo de crédito, las

amortizaciones son iguales para
todos los periodos de pago.

✔ Los intereses se pagan sobre los

saldos deudores, de manera que
las cuotas son decrecientes.
 2.3 Modalidades de Crédito Bancario
Crédito con Amortización Constante
✔ El Calendario de Pagos.

✔ Primero se calcula el monto de las amortizaciones.

✔ Luego se calcula los intereses: Int. = i% * DI
✔ Después se calculan las cuotas: C = A + Int.
✔ Finalmente: DF = DI - A Si hay otros gastos financieros el monto
de la cuota se incrementa cada periodo.
Nota: ∑ Amortizaciones = Préstamo De esta forma el costo del crédito se
incrementa.
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 2.3 Modalidades de Crédito Bancario
Crédito con Amortización Constante
Ejemplo: Principal : 100,000
Plazo : 1 año
Cuotas : trimestrales con amortización constante.
Interés : 10% efectivo trimestral

✔ Cálculo de la A =P/n
amortización (A): = 100,000 / 4
= 25,000
✔ Elabore el calendario de pagos: Período, Deuda Inicial,
Amortización, Intereses, Cuota, Deuda Final.
 2.3 Modalidades de Crédito Bancario

Crédito con Amortización Constante

Calendario de pagos de amortización constante
 2.3 Modalidades de Crédito Bancario

Crédito con Cuotas Crecientes

✔ A diferencia del método anterior, en
este método las cuotas al inicio son
menores y van creciendo con el
tiempo.
✔ Hemos visto que los intereses se
calculan sobre los saldos deudores,
pero estos siempre disminuyen; para
asegurarnos que las cuotas sean
crecientes, las amortizaciones deben
crecer en mayor grado de lo que
disminuyen los intereses.

✔ Usaremos el método de la "Suma de Dígitos". Este método consiste en calcular

la suma de los dígitos de los periodos pactados para el préstamo y asignarle a
cada periodo una proporción del principal.
 2.3 Modalidades de Crédito Bancario
Crédito con Cuotas Crecientes
Ejemplo: Principal : 100,000
Plazo : 1 año
Cuotas : trimestrales cuotas
crecientes: Suma de dígitos.
Interés : 10% efectivo trimestral

✔ Cálculo de la suma S = n * (n+1) / 2

de dígitos de los = 4*(5) / 2 = 10
periodos:
✔ Cálculo del Factor de ft = t / S = t / 10
amortización.

✔ Amortización: At = ft x P = 10,000 x t
 2.3 Modalidades de Crédito Bancario
Crédito con Cuotas Crecientes
Calendario de pagos de Cuotas crecientes
 2.3 Modalidades de Crédito Bancario

Crédito con Cuotas Crecientes

Observación:

✔ Los ejemplos vistos para las tres modalidades, tienen

el mismo costo (igual a 10% efectivo trimestral)
✔ Sin embargo, en este último caso el monto total pagado
por intereses es mayor: 30,000 frente a 25,000 del
crédito a rebatir.
✔ Esto se debe a que en el tercer caso, la amortización
es en un principio baja y va creciendo progresivamente.
✔ Pero en términos financieros ambas modalidades
cuestan lo mismo:
 2.4 El Crédito Comercial

Contempla los siguientes parámetros:

✔ Precio de Lista (PL)
✔ Precio al Contado (PC): incluye un descuento.
✔ Cuota Inicial (CI)
✔ Número de periodos de pago
✔ Interés Flat del periodo.
PC*

Cuota = (PL – CI)*(1 + n * iflat)

0 1 n
n
CI Cuota PC* es el precio contado mínimo del
mercado. De esta manera se calculará
el financiarse de esa casa comercial.
 UNIDAD 2: DE LA TEORÍA A LA PRÁCTICA

Si tu eres emprendedor siempre vas a tener la

necesidad de financiarte en moneda nacional o
extranjera y con ello, conocer las diferentes
modalidades de pago de crédito que existe en el
sistema financiero. Alineado a ello, los conceptos
de devaluación e inflación son necesarios para
conocer el costo real de los créditos que tendría.

Ahí radica la importancia de poder conocer estos

conceptos y herramientas que te permitan
ordenarte, planificarte y controlarte a nivel
inversionista .
UNIDAD 2: CONCLUSIONES

El crédito es importante porque facilita, en un

momento dado, el tener liquidez para poder
comprar, hacer pagos y hacer algún tipo de
inversión. 

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