Análisis Financiero

Integrantes:
Ávila Rocafuerte Angelica María
Holcim Ecuador S.A
Vélez Cevallos Lorelin Nicole
 01 Análisis institucional

02 Análisis macroeconómico

03 Análisis sectorial

04 Estructura económica
financiera

05 Análisis Horizontal y Vertical

CONTENIDO Indicadores Financieros:
06
Apalancamiento
Liquidez
Eficiencia
Rentabilidad
 01 ANÁLISIS INSTITUCIONAL
HOLCIM ECUADOR S.A

• Empresa del sector industrial

cementero.
• Constituida el 9/ 03/1934.
• Se fusionó con Lafarge y
conformaron el grupo Lafarge
Holcim en 2015
• En 2021 decidieron cambiar su
nombre a Holcim.

https://www.holcim.com.ec/sites/ecuador/files/2022
-03/reporte_financiero_2021_-_holcim_ecuador_s.a.pd
 ANÁLISIS INSTITUCIONAL
HOLCIM ECUADOR S.A
F ortalezas D ebilidades
• Diversificación de plantas y ubicación geográfica.
• Poca eficiencia entre la comunicación y logística de
• Metas a corto y largo plazo en todas sus operaciones para evaluar los
entregas de materiales en los pueblos de difíciles
resultados de los equipos de trabajo.
accesos.
• Colaboración entre empleados y la organización.
• Trabaja en mejoras continuas en todos sus sistemas y procesos.

O portunidades A menazas
• Obras públicas en sectores viales e interprovinciales. • Decrecimiento en contexto del confinamiento.
• Relaciones internacionales que fortalecen los vínculos comerciales en • La empresa UCEM se fusionó con Guapan y
relevancia con las exportaciones e importaciones. Chimborazo.
• Regulación y Control del Poder de mercado, así como de cualquier normativa • Escasez de materia prima e inflación.
relacionada, principalmente debido a su importante participación en el • Continuidad de la crisis económica.
mercado del cemento en el Ecuador.

4
Al 31 de diciembre del 2021 y 2020, el personal total de la Compañía es de 715 trabajadores,
que se encuentran distribuidos en los diversos segmentos operacionales.
Tiene inversiones en las siguientes compañías subsidiarias constituidas en Ecuador:

https://www.holcim.com.ec/sites/ecuador/files/2022-03/reporte_financiero_2021_-_holcim_ecuad
or_s.a.pdf
ANÁLISIS MACROECONÓMICO PIB
Período / Industrias Construcción
2011 8.106,50
2012 9.378,60
2013 10.012,70
2014 10.891,20
2015 11.125,40
2016 (sd) 11.976,00
2017 (p) 12.087,40
2018 (p) 12.125,10
2019 (p) 11.816,60
2020 (p) 9.403,20
https://contenido.bce.fin.ec/home1/estadisticas/bolmensual/IEMensual.html

Sexto sector industrial que más empleos

genera, con una participación del 6,1%.
Solo en el primer trimestre de 2021, las
empresas a esta rama crearon 64.000
plazas de trabajo, que significaron una
importante contribución para conseguir
reactivar la economía del país.
03 ANÁLISIS SECTORIAL

PARTICIPACIÓN DEL
MERCADO 2021 EMPRESAS VENTAS PARTICIPACIÓN DEL MERCADO
HOLCIM ECUADOR S.A $ 340.188.000,00 51,17%
UCEM $ 163.718.365,00 24,63%
25% 24% UNACEM S.A $ 160.926.000,00 24,21%
TOTAL $ 664.832.365,00 100,00%

51%

UNACEM S.A HOLCIM ECUADOR S.A UCEM

https://appscvsconsultas.supercias.gob.ec/consultaCompanias/busquedaCompanias.jsf
04 ESTRUCTURA ECONÓMICA FINANCIERA
05

ANALISIS HORIZONTAL Y
VERTICAL
 Holcim Ecuador S. A.
Estado de Situación financiera
Diciembre 31, 2021,2020 y 2019
(Expresados en miles de Dólares de E.U.A.)
ANÁLISIS VERTICAL ANÁLISIS HORIZONTAL
2019 - 2020 2020 - 2021
Variación Variación Variación Variación
ACTIVOS 2019 Vertical 2020 Vertical 2021 Vertical
Absoluta relativa Absoluta relativa
Activos Corrientes :
Efectivo $ 366.00 0.064% $ 335.00 0.062% $ 838.00 0.16% -31.00 -8% 503.00 150%
Cuentas por cobrar comerciales y otras $ 36,651.00 6.40% $ 39,973.00 7.34% $ 35,625.00 6.68% 3322.00 9% -4348.00 -11%
Cuentas por cobrar financieras $ 3,765.00 0.66% $ 3,687.00 0.68% $ 3,742.00 0.70% -78.00 -2% 55.00 1%
Inventarios $ 21,294.00 3.72% $ 15,455.00 2.84% $ 24,935.00 4.67% -5839.00 -27% 9480.00 61%
Otros activos $ 2,202.00 0.38% $ 2,120.00 0.39% $ 2,249.00 0.42% -82.00 -4% 129.00 6%
Activos por impuesto corriente $ - $ - $ 1,290.00 0.24% 0.00 1290.00
Total de activos corrientes $ 64,278.00 11.22% $ 61,570.00 11.31% $ 68,679.00 12.87% -2708.00 -4% 7109.00 12%
Activos No Corrientes : 0.00
Propiedades, planta, equipos y otros, neto $ 434,618.00 75.86% $ 408,222.00 74.97% $ 389,467.00 72.99% -26396.00 -6% -18755.00 -5%
Inversiones en subsidiarias $ 62,714.00 10.95% $ 62,714.00 11.52% $ 65,106.00 12.20% 0.00 0% 2392.00 4%
Cuentas por cobrar financieras $ 9,117.00 1.59% $ 8,148.00 1.50% $ 6,547.00 1.23% -969.00 -11% -1601.00 -20%
Activos por impuestos diferidos $ 1,620.00 0.28% $ 2,132.00 0.39% $ 2,144.00 0.40% 512.00 32% 12.00 1%
Otros activos $ 563.00 0.10% $ 1,741.00 0.32% $ 1,628.00 0.31% 1178.00 209% -113.00 -6%
Total activos no corrientes $ 508,632.00 88.78% $ 482,957.00 88.69% $ 464,892.00 87.13% -25675.00 -5% -18065.00 -4%
TOTAL ACTIVOS $ 572,910.00 100.00% $ 544,527.00 100.00% $ 533,571.00 100.00% -28383.00 -5% -10956.00 -2%
PASIVOS
Pasivos Corrientes :
Cuentas por pagar comerciales y otras $ 195,010.00 34.04% $ 127,692.00 23.45% $ 159,045.00 29.81% -67318.00 -35% 31353.00 25%
Pasivos por impuestos corrientes $ 18,370.00 3.21% $ 4,047.00 0.74% $ 28,827.00 5.40% -14323.00 -78% 24780.00 612%
Provisiones $ 1,656.00 0.29% $ 3,186.00 0.59% $ 2,781.00 0.52% 1530.00 92% -405.00 -13%
Pasivos de contratos $ 2,202.00 0.38% $ 2,423.00 0.44% $ 3,056.00 0.57% 221.00 10% 633.00 26%
Total de pasivos corrientes $ 217,238.00 37.92% $ 137,348.00 25.22% $ 193,709.00 36.30% -79890.00 -37% 56361.00 41%
Pasivos No Corrientes :
Cuentas por pagar comerciales y otras $ 1,473.00 0.26% $ 547.00 0.10% $ 617.00 0.12% -926.00 -63% 70.00 13%
Obligaciones por beneficios a los empeados $ 6,785.00 1.18% $ 7,197.00 1.32% $ 8,208.00 1.54% 412.00 6% 1011.00 14%
Total de pasivos no corrientes $ 8,258.00 1.44% $ 7,744.00 1.42% $ 8,825.00 1.65% -514.00 -6% 1081.00 14%
TOTAL PASIVOS $ 225,496.00 39.36% $ 145,092.00 26.65% $ 202,534.00 37.96% -80404.00 -36% 57442.00 40%
PATRIMONIO
Capital social $ 61,420.00 10.72% $ 61,420.00 11.28% $ 61,420.00 11.51% 0.00 0% 0.00 0%
Reservas $ 51,203.00 8.94% $ 130,861.00 24.03% $ 51,203.00 9.60% 79658.00 156% -79658.00 -61%
Resultados acumulados $ 234,791.00 40.98% $ 207,154.00 38.04% $ 218,414.00 40.93% -27637.00 -12% 11260.00 5%
Total de patrimonio $ 347,414.00 60.64% $ 399,435.00 73.35% $ 331,037.00 62.04% 52021.00 15% -68398.00 -17%
TOTAL DE PASIVO Y PATRIMONIO $ 572,910.00 100.00% $ 544,527.00 100.00% $ 533,571.00 100.00% -28383.00 -5% -10956.00 -2%

https://www.holcim.com.ec/sites/ecuador/files/2022-03/reporte_financiero_2021_-_holcim_ecuador_s.a.pdf
https://dokumen.tips/documents/reporte-financiero-2019-holcim-ecuador-sa-holcim-ecuador-s-a-en-ese-perodo.html?page=1
700000

572910
600000
544527

533571
508632
500000 482957
464892

399435
400000

347414
331037

300000

225496 217238
202534 193709
200000

145092 137348
68679
64278
100000
61570

8258 7744 8825

0
TOTAL ACTIVOS Total de activos corrientes Total activos no corrientes TOTAL PASIVOS Total de pasivos corrientes Total de pasivos no corrientes TOTAL PATRIMONIO
 Holcim Ecuador S. A.
Estado de resultado integrales
Diciembre 31, 2021,2020 y 2019
(Expresados en miles de Dólares de E.U.A.)
ANÁLISIS VERTICAL ANÁLISIS HORIZONTAL
2019 - 2020 2020 - 2021
Variación Variación
CUENTAS 2019 Vertical 2020 Vertical 2021 Vertical Variación Absoluta Variación Absoluta
relativa relativa
Ingresos por actividades ordinarias
Ventas de bienes $ 347,480.00 99.33% $ 278,569.00 99% $ 338,310.00 99% $ (68,911.00) -20% $ 59,741.00 21%
Servicios prestados $ 2,337.00 0.67% $ 2,218.00 1% $ 1,878.00 1% $ (119.00) -5% $ (340.00) -15%
Total ingresos por actividades ordinarias $ 349,817.00 100.00% $ 280,787.00 100% $ 340,188.00 100% $ (69,030.00) -20% $ 59,401.00 21%

Costos de ventas $ (210,941.00) -60.30% $ (173,188.00) -62% $ (202,027.00) -59% $ 37,753.00 -18% $ (28,839.00) 17%

Utilidad bruta $ 138,876.00 39.70% $ 107,599.00 38% $ 138,161.00 41% $ (31,277.00) -23% $ 30,562.00 28%
$ -
Gastos de ventas y administración $ (18,046.00) -5.16% $ (19,269.00) -7% $ (23,738.00) -7% $ (1,223.00) 7% $ (4,469.00) 23%
Gastos financieros $ (6,407.00) -1.83% $ (5,112.00) -2% $ (8,251.00) -2% $ 1,295.00 -20% $ (3,139.00) 61%
Participacion a trabajadores $ (17,153.00) -4.90% $ (12,612.00) -4% $ (16,230.00) -5% $ 4,541.00 -26% $ (3,618.00) 29%
Ingresos financieros y otros $ 941.00 0.27% $ 1,191.00 0% $ 2,833.00 1% $ 250.00 27% $ 1,642.00 138%
Otros gastos $ (1,015.00) -0.29% $ (684.00) 0% $ (973.00) 0% $ 331.00 -33% $ (289.00) 42%

Dividendos ganados $ 36,400.00 10.41% $ 31,016.00 11% $ 24,598.00 7% $ (5,384.00) -15% $ (6,418.00) -21%
0%
Utilidad antes impuesto a las ganancias $ 133,596.00 38.19% $ 102,129.00 36% $ 116,400.00 34% $ (31,467.00) -24% $ 14,271.00 14%

Impuestos a las ganancias 0% 0%

corrientes $ (19,966.00) -5.71% $ (16,740.00) -6% $ (18,706.00) -5% $ 3,226.00 -16% $ (1,966.00) 12%
diferidos $ 167.00 0.05% $ 512.00 0% $ 12.00 0% $ 345.00 207% $ (500.00) -98%
0% $ -
Utilidad neta del ejercicio (del año) $ 113,797.00 32.53% $ 85,901.00 31% $ 97,706.00 29% $ (27,896.00) -25% $ 11,805.00 14%

Otro resultado integral 0%

Ganancias actuariales $ 797.00 0.23% $ 259.00 0% $ (545.00) 0% $ (538.00) -68% $ (804.00) -310%
resultados integral del año $ 114,594.00 32.76% $ 86,160.00 31% $ 97,161.00 29% $ (28,434.00) -25% $ 11,001.00 13%
Utilidad por acción básica $ 5.57 0.00159% $ 4.19 0% $ 4.77 0% $ (1.38) -25% $ 0.58 14%

https://www.holcim.com.ec/sites/ecuador/files/2022-03/reporte_financiero_2021_-_holcim_ecuador_s.a.pdf
https://dokumen.tips/documents/reporte-financiero-2019-holcim-ecuador-sa-holcim-ecuador-s-a-en-ese-perodo.html?page=1
400000

349817 347480
350000 340188 338310

300000
280787 278569

250000

210941
202027
200000
173188

150000 138876 138161

133596
116400 113797
102129 107599
97706
100000 85901

48219
50000 4160636993

2337 2218 1878

0
06

RATIOS FINANCIEROS
 RATIO DE
APALANCAMIENTO

AÑO 2019 AÑO 2020 AÑO 2021

Relacion deuda - activos Relacion deuda - activos Relacion deuda - activos

Deuda total Activos totales Deuda total Activos totales Deuda total Activos totales

$ 225,496.00 $ 572,910.00 39.36% $ 145,092.00 $ 544,527.00 26.65% $ 202,534.00 $ 533,571.00 37.96%

Relacion deuda- patrimonio neto Relacion deuda- patrimonio neto Relacion deuda- patrimonio neto
Deuda total Patrimonio neto total Deuda total Patrimonio neto total Deuda total Patrimonio neto total

$ 225,496.00 $ 347,414.00 64.91% $ 145,092.00 $ 399,435.00 36.32% $ 202,534.00 $ 331,037.00 61.18%

Relacion deuda- capitaL Relacion deuda- capitaL Relacion deuda- capitaL

Deuda total Deuda total + Patrimonio neto total Deuda total Deuda total + Patrimonio neto total Deuda total Deuda total + Patrimonio neto total

$ 225,496.00 $ 572,910.00 39.36% $ 145,092.00 $ 544,527.00 26.65% $ 202,534.00 $ 533,571.00 37.96%

Relacion entre activos y patrimonio Relacion entre activos y patrimonio Relacion entre activos y patrimonio

Activos totales Patrimonio total Activos totales Patrimonio total Activos totales Patrimonio total
$ 572,910.00 $ 347,414.00 164.91% $ 544,527.00 $ 399,435.00 136.32% $ 533,571.00 $ 331,037.00 161.18%
 RATIO DE LIQUIDEZ

AÑO 2019 AÑO 2020 AÑO 2021

Ra tio c irc ula nte : Ra tio c irc ula nte : Ra tio c irc ula nte :
AC / PC, medida en unidades monetarias​ AC / PC, medida en unidades monetarias​ AC / PC, medida en unidades monetarias​
$ 64,278.00 $ 61,570.00 $ 68,679.00
0.30 0.45 0.35
$ 217,238.00 $ 137,348.00 $ 193,709.00

Ra tio d e la p rue b a á c id a :  Ra tio d e la p rue b a á c id a :  Ra tio d e la p rue b a á c id a : 

tesoreria + invers. finc temp + ctas por cobrar / pasivo circ. tesoreria + invers. finc temp + ctas por cobrar / pasivo circ. tesoreria + invers. finc temp + ctas por cobrar / pasivo circ.
$ 366.00 + $ 40,416.00 $ 335.00 + $ 43,660.00 $ 838.00 + $ 39,367.00
0.19 0.32 0.21
$ 217,238.00 $ 137,348.00 $ 193,709.00

Ra tio d e  te s o re ria : Ra tio d e  te s o re ria : Ra tio d e  te s o re ria :

 tesoreria + inv. Financieras temporales / pasivos circulantes ​  tesoreria + inv. Financieras temporales / pasivos circulantes ​  tesoreria + inv. Financieras temporales / pasivos circulantes ​
$ 366.00 $ 335.00 $ 838.00
0.0017 0.0024 0.0043
$ 217,238.00 $ 137,348.00 $ 193,709.00
RATIO DE EFICIENCIA
AÑO 2020-2021

Me d id a s d e d ía s d e c o b ro

MDC = (Cuentas por cobrar promedio/Ventas) * 365

$ 43,660.00 + $ 39,367.00 /2 365
45 días
$ 340,188.00

Me d id a s d e d ía s d e p a g o

MDP = (Cuentas por pagar promedio / (COGS)* 365​

$ 159,045.00 + $ 127,692.00 /2 365
259 días
$ (202,027.00)

Me d id a s d e d ía s d e in v e n ta rio

MDI = (Inventario promedio / (COGS) * 365​

$ 24,935.00 + $ 15,455.00 /2 365
36 días
$ (202,027.00)

Me d id a s d e d ía s d e c o n v e rs ió n d e e fe c tiv o

MDCE = Media de días de cobro + Media de días de inventario – Media de días de pago​
45 + 36 - 259
MDCE = -178 días
 RATIO DE
RENTABILIDAD

AÑO 2019 AÑO 2020 AÑO 2021

ROE ROE ROE
ROE = Beneficio neto / Fondos propios (o patrimonio neto de la sociedad) ROE = Beneficio neto / Fondos propios (o patrimonio neto de la sociedad) ROE = Beneficio neto / Fondos propios (o patrimonio neto de la sociedad)
$ 113,797.00 $ 85,901.00 $ 97,706.00
ROE = 33% ROE = 22% ROE = 30%
$ 347,414.00 $ 399,435.00 $ 331,037.00

ROA ROA ROA

Rentabilidad económica = Beneficio bruto / Activo total​ Rentabilidad económica = Beneficio bruto / Activo total​ Rentabilidad económica = Beneficio bruto / Activo total​
$ 138,876.00 $ 107,599.00 $ 138,161.00
ROA = 24% ROA = 20% ROA = 26%
$ 572,910.00 $ 544,527.00 $ 533,571.00

Be ne fic io ne to s ob re las v e nta s Be ne fic io ne to s o b re las v e nta s B e ne fic io ne to s ob re las ve ntas

Beneficio neto sobre ventas = Beneficio neto / Ventas Beneficio neto sobre ventas = Beneficio neto / Ventas Beneficio neto sobre ventas = Beneficio neto / Ventas
$ 113,797.00 $ 0.33 $ 85,901.00 $ 97,706.00
$ 0.22 $ 0.30
$ 347,414.00 $ 399,435.00 $ 331,037.00
 Conclusiones
Recomendaciones
19
GRACIAS!
20