Los fondos de Inversión

¿QUÉ ES UN FONDO DE INVERSIÓN?

Es una canasta de valores administrados por expertos cuya

finalidad es adquirir instrumentos financieros con los recursos

“depósitos” de los inversionistas “clientes” respetando siempre

las políticas de inversión las cuales están por escrito en el

prospecto de información “reglas del juego” de cada fondo de

inversión.
 ¿QUÉ DEBEMOS SABER ANTES DE INVERTIR EN FONDOS?
Al menos siete puntos principales

1.¿Cuál es la necesidad de la inversionista?

(Tipo de liquidez: diaria, semanal, quincenal, mensual, trimestral, etc)

2.¿Cuál es el objetivo y el horizonte del fondo?

(Tipo de rendimiento y en cuanto tiempo se alcanzará el objetivo; plazo recomendado de permanencia)

3.Las características de la operación.

(¿Cuándo puedo solicitar mi dinero?, ¿Cuándo me lo entregan? ¿Cuándo puedo depositar?. etc)

4.¿En que tipo de instrumentos invierte?

(Gubernamentales, Bancarios, Privados, Pesos, Dólares, etc)

5.La Calificación del fondo.

6.El Rendimiento histórico del fondo.

7.Saber que No hay inversión sin riesgo.

¿CUÁLES SON LOS PUNTOS PRINCIPALES DEL PROSPECTO DE INFORMACIÓN?
Denominación Social del Fondo.
Tipo de Fondo.
Modalidad del Fondo.
Clasificación.
Nombre de los Consejeros.
Nombre de las empresas que proveen servicios al Fondo.
Parámetros de Inversión.
Mecánica de valuación y periodicidad de la misma, medios en donde se dará a conocer al público
inversionista.
Operaciones de compra-venta, plazo de liquidación, anticipación y horario.
Riesgos del mercado en que dicho Fondo opera.
 SERVICIOS QUE CONTRATA UNA SOCIEDAD DE INVERSIÓN

Administración de Activos
Distribución de Acciones
Valuación de Acciones
Calificación de Sociedades de Inversión
Proveeduría de Precios de activos
Depósito y Custodia de Valores
Contabilidad
Administración
LA CULTURA DEL RIESGO

Antes de invertir en fondos, todo inversionista debe comprender, compartir e internalizar al

menos seis reglas fundamentales de la llamada cultura del riesgo:

1. No hay inversión sin riesgo

2. El riesgo se puede diluir pero no desaparecer
3. La diversificación diluye el riesgo(no poner todos los huevos en un mismo cesto)
4. A mayor riesgo, mayor rendimiento [ Un agricultor siembra 5 Has de Arroz = invierte 35,000,
Cosecha en promedio 9TonsX5 = 45,000Kgs*1.50= 67,500-35,000= Utulidad 32,500] Pero Hay
otro Agrilcutor [ Siembra 80 Hectareas =Inivierte 560,00= 9tns = 9*80=720,000 *1.50 =
1,080,000-560,000= Utilidad=520,000 ]
5. La tolerancia al riesgo depende de cada inversionista
6. La asesoría profesional conduce a una toma inteligente de riesgos
 TIPOS DE SOCIEDADES DE INVERSIÓN
Dentro de nuestra amplia gama de opciones de Sociedades de Inversión encontrarás las
siguientes:
 

Sociedades de Deuda de Corto Plazo

Fondos cuya filosofía de inversión coincide con el objetivo de los inversionistas que tradicionalmente
invierten en plazos entre 14 y 91 días donde la estrategia de inversión combina instrumentos de plazos
cortos y baja volatilidad.
 

Sociedades de Deuda de Mediano Plazo

Fondos orientados a obtener mayor rendimiento en el mediano plazo. Dada la volatilidad en rendimientos
la estrategia de inversión recomendada es para plazos entre 3 y 6 meses.
 

Sociedades de Deuda de Largo Plazo

Fondos cuya finalidad es buscar el mejor rendimiento en el largo plazo, sobrellevando la volatilidad que se
presenten en los mercados. Lo recomendado para este tipo de inversión son plazos mayores a 6 meses.
 
 TIPOS DE SOCIEDADES DE INVERSIÓN

Sociedades de Deuda Especializados en Cobertura Cambiaria

Fondos que protegen el patrimonio del inversionista de posibles movimientos del peso
frente a otras monedas como el dólar y el euro.
 
Sociedades de Deuda de Largo Plazo denominados en Monedas Extranjeras
Fondos orientados a invertir en instrumentos de deuda de largo plazo denominados en
diferentes monedas como lo son los dólares y los euros.

Sociedades de Renta Variable

Fondos diseñados con el principal objetivo de obtener los más altos rendimientos con una
cartera de acciones altamente diversificada que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores.
La estrategia de inversión sugerida es de largo plazo (más de 1 año)
 
Sociedades de Renta Variable Internacionales

Fondos que le permiten invertir en los principales índices accionarios como lo son el Dow
Jones, S&P 500, Nasdaq, así como de ciertas regiones como lo es Asia entre otras. La
estrategia de inversión sugerida es de largo plazo (más de 1 año)
 LIQUIDEZ Y HORIZONTE DE INVERSIÓN

• Liquidez del Fondo de Inversión: • Horizonte de Inversión del

Se refiere al plazo operativo para Fondo:
que el cliente invierta sus recursos Significa el plazo recomendado para
o los retire con la oportunidad permanecer
en el fondo y en base a esa perspectiva, el
escrita es decir cuándo puedo
comité de inversión, va a determinar el tipo
depositar y cuándo puedo de instrumentos, plazo, etc.
retirar.

Liquidez Diaria Corto Plazo 1 a 30 Días

Liquidez 24 hrs
Liquidez Semanal Mediano Plazo 3 a 6 Meses

Liquidez Mensual

Liquidez Trimestral Largo Plazo 9 a 12 Meses

 ¿CÓMO SE INTERPRETA UNA CARTERA ?

Instrumento % de la
Emisión en
la Cartera
Clave de
la Emisión

Valor Total
Monto de de la
la Emisión Cartera

Fecha de
Cartera

Razón
Social

Calificaciones
 INSTRUMENTOS EN LOS QUE
INVIERTEN LOS FONDOS

• DEUDA Ó RENTA FIJA:

• Son aquellos que invierten el
dinero de los clientes solo en
instrumentos de deuda:
• Gubernamentales: Cetes,
Bondes, Ipabs, M’s, etc
• Bancarios: Cedes y Pagaré
• Privados: Certificados
Bursátiles
 INSTRUMENTOS EN LOS QUE
INVIERTEN LOS FONDOS

• RENTA VARIABLE:
• Son aquellos que invierten
el dinero de los clientes
en acciones
• Privados: Acciones de
Empresas ó Corporativos

• Clases de Fondos
• Agresivos
• Balanceadas
• Indizados
IPC
Dow Jones
 INSTRUMENTOS EN LOS QUE
INVIERTEN LOS FONDOS

• COBERTURA CAMBIARIA
• Son aquellos que invierten
el dinero de los clientes en
instrumentos de deuda
relacionados con alguna
moneda distinta al peso
• Deuda: Chequera en
dólares, Pagaré, Bonos
UMS, Eurobonos
 CALIFICACIÓN DE LOS FONDOS
DE INVERSIÓN
¿Qué son las empresas Calificadoras?
Son empresas autorizadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores cuya
función es calificar valores de deuda y a los Fondos de Inversión.

¿Para que sirve la calificación?

Para orientar al inversionista, al proporcionarle información y opinión suficiente e
independiente, para que éste pueda tomar decisiones mejor informadas al contar
con elementos cualitativos y cuantitativos

¿Qué califican?
La administración del fondo, la calidad de sus activos y sensibilidad a factores de
mercado.

¿Qué empresas califican?

Standard & Poor’s
Fitch Ratings
Moody’s
 ¿QUÉ MIDEN Y CUÁLES SON
LAS CALIFICACIONES?

CALIFICACIÓN

LA CALIDAD CREDITICIA EL RIESGO MERCADO

Indica la sensibilidad del fondo ante

Evalúa la administración y los modificaciones a las tasas de interés.
activos.
Mide la capacidad de los
emisores para cumplir con su Menos Vólatil

compromiso de pago. Extremadamente Baja 1

Baja 2
Baja a Moderada 3
Sobresaliente AAA Moderada 4
Alta AA Moderada a Alta 5
Buena A Alta 6
Muy Alta 7
Aceptable BBB
Baja BB
Mínima B
Más Vólatil
 ¿CÓMO UTILIZAR LA CALIFICACIÓN?

• Cuando hay una tendencia de baja en las tasas de interés ó estabilidad

de las mismas, es más rentable invertir en fondos con calificaciones de
largo plazo (5,6 y 7)

• Cuando hay una tendencia de alza en las tasas de interés es menos

volátil invertir en fondos con calificaciones de corto plazo (1,2 y 3)
 RENDIMIENTOS DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN

Ningún Fondo puede garantizar

rendimientos, ya que los instrumentos en
los que invierten cotizan diario en los
mercados.
 ¿QUIÉNES DETERMINAN LOS RENDIMIENTOS
DE LOS FONDOS?
 Los Proveedores de precios
Son empresas que proveen los precios “justos” de cada
instrumento de inversión que diferentes fondos tienen en sus
carteras ó portafolios de inversión.

 Las Valuadoras de precios

Son empresas que valúan los portafolios de cada Fondo,
partiendo de los precios que las empresas antes mencionadas
proporcionaron. Así mismo las valuadoras calculan los
precios diarios de los títulos de cada fondo de inversión, y
como consecuencia de la variación de los precios de los
títulos de un día a otro se obtiene el rendimiento.
¿QUIÉNES DETERMINAN LOS RENDIMIENTOS
DE LOS FONDOS?
 Los Proveedores de precios: 30 de Junio de 2021
Precio del Cete serie 090924: 9.908090
Precio del Bono 241205: 109.47049924
Precio del Bondes 110512: 99.842524
ETC

 Las Valuadoras de precios: 30 de Junio de 2021

Precio del título del Fondo ACTIGOB M3: 3.478384
Precio del título del Fondo SCOTIA1: 1.708988
Precio del título del Fondo ING1: 1.308909 ETC
Los precios son hipoteticos y solo son utilizados para fines ilustrativos
 BENEFICIOS DE CALCULAR DIARIAMENTE EL
RENDIMIENTO DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN

 Los fondos de inversión logran con esto lo siguiente:

Dar una total transparencia al precio del título del fondo.

Transmitir de forma directa las condiciones del mercado.

Valuar diariamente los activos de los fondos.

Evitan conflictos de intereses.

1. ¿Cuáles son las empresas autorizadas a la fecha de fondos de inversión en sus
diferentes modalidades, y cual ha sido su desempeño?
2. ¿Cuáles son los principales productos en fondos de inversión que ofrecen, y cual es
el riesgo por cada uno de ellos?
3. Plataformas de Informacion sobre esta nueva modalidad de inversión (Fondos de
Inversion)
4. ¿Cuáles son los montos minimos aceptables para acceder como inversionista y que
la empresa administradora de fondos de inversión te conviertas en su cliente ?
5. ¿Quién regula en el Peru este tipo de empresas de Fondos de Inversion?
 Links de Interes de Fondos de Inversion

https://mgi.pe/?
utm_source=google&utm_medium=search&utm_campaign=aon&utm_id=aon_mgi&utm_term=generics_mgi&gclid=CjwKCAjwh
NWZBhB_EiwAPzlhNl87uMMc-jQWSC29Y3rxxEhe6R7PvEmQNTGq3niyfR8W-j531b2_lBoC3ecQAvD_BwE

https://www.afphabitat.com.pe/rentabilidad-afp/?
utm_source=google&utm_medium=search&utm_campaign=rentabilidad_largo_plazo&utm_term=rentabilidad_afp&gclid=CjwKC
AjwhNWZBhB_EiwAPzlhNrqf0dFfbB42oOcRaN7IO4u6tuzDJjCiDHwqtwum7NW5lp-EhoAapRoCk3cQAvD_BwE

https://www.smv.gob.pe/Frm_Resumen?data=449FDEE27E899C5457A6325856F69511E842AC7C0A

https://semanaeconomica.com/tag/fondos-mutuos
 RENDIMIENTOS HISTÓRICOS

• Los fondos de inversión tienen disponible toda la información histórica sobre los rendimientos
que han dado a sus inversionistas, lo anterior hace de este instrumento de inversión el más
transparente del mercado de valores.
 Flujo de actividades para invertir
en un fondo de Inversión

Un grupo de Invierten en un Banregio La Operadora Formando un

ahorradores Fondo reporta el total invierte en portafolio de
distribuido por a la Operadora diferentes Inversión
Banregio Instrumentos

$75,000

$540,000 = 10,000 Títulos

$25,000
$540,000

ST&DER1P ST&DER1P ST&DER1P

$65,000

$375,000 375,000 / 54.00000 = 6,944 títulos

Promotor
asesora al Precio del título
cliente para del fondo
seleccionar la Santander 1P
opción que es de 54.0000
necesite
10,000 Títulos = 1,389 463 1,204 6,944
INFORMACIÓN DISPONIBLE EN LA
INTRANET DEL BANCO
 ¿QUÉ SE DEBE OBSERVAR?

Información Oportuna
 ¿QUÉ SE DEBE OBSERVAR?

Estructura de Información

Tipo de
Instrumento y
Horizonte de
Inversión
¿QUÉ SE DEBE OBSERVAR?

Carteras
Semanales
OPERACIÓN DE SOCIEDADES DE
INVERSIÓN EN LA PLATAFORMA