Asignatura: Mercado de Valores

Ciclo: X
Docente: Lazo Jimenez, Juan Pablo
Tema: Futuros, Opciones y Swaps
Integrantes:
• Arimuya Grandez, Dorty Aracely
• Tuesta Laithon, Annie
• Vasquez Arevalo, Rolando
• Vela Mori, Karla Isabel
 ¿Qué es un mercado de
derivados financieros?

El mercado de derivados en el
Perú es uno de los mercados en el
que se apoya la economía del país y
es tan importante como mirar el
mercado bursátil o cualquiera de
otros tipos de mercados en los que
se asienta la economía del país. 
 ¿Qué es un derivado?
Un derivado financiero es definido como un contrato entre un
comprador y un vendedor que se realiza en el presente
respecto a la transacción que recién se realizará en una fecha
futura acordada entre ambas partes.

¿Qué son los productos derivados?

Los productos derivados son instrumentos financieros cuyo valor derivado de la
evolución de precios de otros activos denominados activos subyacentes. Los
subyacentes utilizados pueden ser muy variados: acciones, cestas de acciones,
valores de rentas fija, divisas, tipos de interés, índices bursátiles, materias primas
y productos mas sofisticados, incluso la inflación o los riesgos de créditos.
¿Para qué sirven?

Ya sabemos de un es un tipo de contratación

a plazo en el que se establecen todos los
detalles en el momento del acuerdo,
mientras que es intercambio efectivo se
produce en un momento del futuro.

¿Qué funciones tienen los derivados?
La funcionalidad de
los derivados
financieros es la de
aportar estabilidad ante
potenciales conflictos en
las empresas.
Características del mercado de
derivados financieros
Una de las características de los
derivados financieros es que no
exigen una alta inversión para
funcionar, lo que favorece a las
pequeñas y medianas empresas
(pymes).
 Tipo de derivados Derivados de Crédito
• Crédit default swaps
financieros • Asset swaps
• Credit linked notes
• Total return swaps
• FTD CLNs
Hay diferentes tipos de derivados financieros entre
los sobresalen los derivados:
Notas Estructuradas
• Además de por el tipo de contrato realizado por la compañía • Notas call y put
• El lugar en el que son negociados • Call / Put spread
• La finalidad que tienen • Notas duales
• Los activos subyacentes considerados. • Notas no touch
• Wedding cake

Primera Generación o Plain Vanilla Opciones Exóticas

• Forwards • Power options
• Futuros • Binary options
• Swaps • Cash or noting
• Opciones • Knock Out
• Quanto Options
 ¿Dónde se negocian los
derivados?
No existe un mercado centralizado de
derivados en el Perú, aunque la BVL
está interesada en desarrollar uno.
Así, los derivados financieros se
negocian en mercados organizados o
no organizados, buscando aportar la
mejor cobertura.
• Contratos de forwards
Cuando dos partes firman un acuerdo para comprar o vender un activo
subyacente en una fecha específica y a un precio acordado. 
Así, los derivados financieros se negocian en mercados organizados o no
organizados, buscando aportar la mejor cobertura. En cuanto a las garantías que
disponen los derivados se depositan en una cámara de riesgo, la que los
resguarda en base a lo establecido en el contrato de la empresa.
  Contratos de futuros Sus características principales
Al igual que el contrato de forwards, un
contrato de futuros es un acuerdo para Las condiciones de los contratos
comprar o vender un instrumento están estandarizadas por lo que se
subyacente a un precio específico en refiere a su importe nominal,
una fecha futura. Sin embargo, la
objeto y fecha de vencimiento.
diferencia con los contratos forwards
es que, en el contrato de futuros, el
comprador y el vendedor no están
obligados a reunirse para celebrar un
acuerdo. 
 Contratos de opciones Tipos de opciones
Los contratos de opciones son el tercer Según los criterios empleados pueden
tipo de contrato de derivados. Los darse distintos clasificadores de las
opciones: la más sencillas son:
contratos de opciones son muy
diferentes de los contratos de forwards • Opciones de compra- opciones call
y futuros ya que no hay obligación de • Opciones de venta o put
cumplir el contrato en una fecha
determinada.
Estos contratos otorgan el derecho,
pero no la obligación de comprar o
vender un activo subyacente.
  Contratos de swap
Los contratos de swap son
acuerdos privados entre dos
partes. Las partes acuerdan
intercambiar su flujo de efectivo en
el futuro.
Los swaps brindan a los
inversionistas la oportunidad de
intercambiar los beneficios de sus
valores entre sí.
¿Cuál es la finalidad de un
swap?
Esencialmente, el uso o finalidad de
este instrumento financiero es lograr un
beneficio o ventajas en torno a la
financiación, sobre las tasas de interés
o sobre la rentabilidad de una
operación financiera.
 ¿Cómo funciona un swap? ¿Cuáles son los principales tipos
El swap, aunque su de swaps?
funcionamiento de intercambio es
1. Swaps de tipo de interés
relativamente simple, puede ser 2. Swaps de divisas
un instrumento financiero complejo 3. Swaps de incumplimiento crediticio
y su uso tiene poca aplicación
para el pequeño inversor. En
particular, es una estrategia
utilizada por grandes agentes del
mercado, como las instituciones
bancarias, las empresas y los
gobiernos.
CONCLUSIÓN
 El conocer en profundidad sobre los mercados de derivados financieros, pueden
posicionar a su empresa positivamente ante los inversionistas, en base a reducir
el riesgo y obtener tal crecimiento que redunda en ganancias, y beneficios
comerciales en diferentes mercados y que la empresa tenga una mejor imagen.

 Los forwards, futuros, opciones y swaps tienen en común que son

instrumentos derivados, que dependen del valor de otro activo y que suponen
un intercambio de activos en una fecha futura predeterminada. Sin embargo,
existen particularidades en cada uno de ellos que les hace diferentes y
característicos. 
GRAC
IAS