Sesión 1

Rol de la banca de inversión

Contenido

● Caso Auna: Oferta Pública Primaria de acciones

● ¿Qué es un Banco de Inversión?
● Goldman Sachs – Memoria 2021
 Caso Auna: https://bit.ly/3wW6G6h

• Setiembre de 2020: Oferta pública

primaria por USD 100 millones

• Bancos de inversión: Morgan Stanley,

Goldman Sachs.

• Operación en New York Stock Exchange

y Bolsa de Valores de Lima.

• Información financiera https://bit.ly/3vJtLcd

(Fuente Securities and Exchange Commission)
 ¿Qué es un banco de inversión?

• Sociedades anónimas que tienen por objeto promover la inversión

tanto en el país como en el extranjero, actuando sea como
inversionistas directos, sea como intermediarios entre inversionistas y
los empresarios (Ley de Banca artículo 293)

• Facilita la transferencia de recursos entre agentes superavitarios a

agentes deficitarios a través de la venta de conocimiento
(oportunidades de compra/venta de activos financieros) y productos a
la medida (diferentes apetitos de riesgo), respaldado por su
reputación.

• ¿Diferencias entre un banco comercial y un banco de inversión?

 ¿Qué es un banco de inversión?

• ¿Necesita Recursos? Emisión deuda/capital/híbridos

• ¿Necesita un Socio Estratégico? Capitalización o Venta Parcial
• ¿Mucha o poca Deuda? Emisión/Recompra deuda
• ¿Participar en nuevos proyectos? Estructuración de Project Finance

Fuente: Gestión (2017)

Fuente: El Comercio (2014)
 Estructura de un banco de inversión

Finanzas Administración
Corporativas de activos (Asset Sales & Trading Research
(Investment Banking)
Management)

Transacciones de
Productos de ahorro- Traders: Compra y Analiza y recomienda
compras y
inversión a clientes: venta de acciones, oportunidades de
adquisiciones
retail, Banca Privada, inversión.
Mergers & bonos, FX, opciones.
Acquisitions (M&A) Family Office
Sales: Relaciones con Sell-side: S&T
Sell-side M&A: ayudan Especialista por tipo de Buy-side:
a empresa a venderse. activo: Cash, Deuda, sus clientes
Administración de
Buy-side M&A: ayudan Acciones, Alternativos (retail,
Activos
a empresa a comprar (Real Estate, Private institucionales).
(financiarla) Equity) Especialistas por
industria/empresa
Especialistas por
industria o productos
(deuda, acciones)
Goldman Sachs
 Referencias bibliográficas

El Comercio (17 de setiembre de 2014) Sodimac adquirió a su competidora Maestro por S/ 1 404
millones. Recuperado de
https://elcomercio.pe/economia/negocios/sodimac-adquirio-competidora- maestro-s-1-404-millones-364646-noticia/

Gestión (12 de junio de 2017) Inversores compran bonos por USD 2000 millones. Gestión. Recuperado de
https://gestion.pe/economia/inversores-compran-bonos-us-2-000-millones-petroperu-pese- preocupacion-deuda-137103-noticia
/

Goldman Sachs. Memoria 2021. Recperado de: https://

www.goldmansachs.com/investor-relations/financials/current/annual-reports/2021-annual-report/index.html

Nasdaq (30 de setiembre de 2020) Peruvian healthcare Company Auna files for a $100 million US IPO.
Recuperado de https://www.nasdaq.com/articles/peruvian-healthcare-company-auna-files-for-a-
%24100-million-us-ipo-2020-09-30

Securities and Exchange Commision (Setiembre de 2020). Form F-1. Recuperado de

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1799207/000119312520259032/d847137df1.htm#rom847137_11