CREDITOS DIRECTOS

E INDIRECTOS
DECISIONES DE FINANCIAMIENTO

ESTRATEGIAS FINANCIERAS
Mg. Gabriel Riveros Paredes
 • En su definición restringida, es un
contrato por el cual una entidad
(acreedor) pone a disposición de otra
(deudor) cierta cantidad de dinero para
que después lo devuelva con intereses y
según los plazos pactados. Se diferencia
del préstamo en que puede ser usado de
modo revolvente por medio de una línea
El crédito y no tiene necesariamente una finalidad
prefijada. En cualquier caso, el crédito
representa un activo financiero para el
que lo concede. En su definición amplia
también incluye a los contratos en los
que la disposición de dinero ofrecida es
contingente.
 • Cualquier acreencia originada por el
desembolso de dinero de un intermediario o
del Estado y frente al cual su deudor actual
está obligado a entregar en devolución una
suma de dinero determinada, en uno o
varios actos, incluyendo principal, intereses
CREDITOS y comisiones. Los intervinientes
contractuales básicos en un crédito directo
DIRECTOS típico son (i) el prestatario y (ii) el
prestamista. En un crédito directo el cliente
asume el papel de prestatario o deudor y el
intermediario o el Estado asume el papel de
prestamista o acreedor y, por tanto, asume
el riesgo de crédito del prestatario.
 01
CREDITO TRADICIONAL Un crédito tradicional es
un crédito simple que cumple con las
características de ser simple, y que su monto,
pagos e intereses son fijos. Por lo general es
utilizado para la adquisición de casas,
apartamentos o habitaciones y requiere de una
aprobación, en la que se realiza un estudio sobre
los ingresos y circunstancias en que se encuentra
el
Tipos
02
CREDITO AL CONSUMO El crédito de consumo 
surgió con el fin de cubrir la satisfacción de una
necesidad de consumo de las personas que no
tienen una capacidad económica presente para
cubrir su costo en efectivo. Esta forma de tener
acceso al consumo se trata de un préstamo que
se otorga para comprar un bien o servicio de uso
personal en plazos determinados.
CRÉDITO COMERCIAL
 Es una categoría relativamente poco estudiada en
economía financiera. Se trata de un tipo de deuda a
corto plazo y de naturaleza informal, cuyos términos
no están generalmente fijados de forma legal. Así, el
crédito comercial se puede conceder a través de
fórmulas como el aplazamiento del pago de una
transacción sobre bienes o servicios que sean objeto
CONCEPTO de negocio típico de la empresa, en la que el
comprador actúa como prestatario y el vendedor
como prestamista. En ocasiones, tiene lugar a través
del pago a cuenta de una compra futura, en cuyo
caso se invierte la posición de los participantes en la
operación. De esta manera, el vendedor se convierte
en deudor mientras que el comprador asume el papel
de acreedor.
REQUISITOS

Aunque se desconocen explícitamente

las condiciones regulares de
comercialización y los tipos de interés
que se aplican en el aplazamiento del
cobro de sus productos o servicios
objeto de negocio, los balances y las
cuentas de resultados de las empresas
permiten realizar una aproximación,
mediante los llamados períodos
medios de cobro o de pago de las
operaciones comerciales. De esta
manera se obtiene un indicador de los
plazos que, en promedio, se otorgan
entre sí las empresas en dichas
transacciones.
CRÉDITO
HIPOTECARIO
 CONCEPTO

El crédito hipotecario, por lo tanto, es aquel

que concede un banco para la adquisición de
una vivienda o de un terreno, quedándose la
institución con el derecho de forzar la venta de
dicha propiedad para liquidar la deuda en caso
de que ésta no sea satisfecha según lo
acordado.
 HIPOTECA

• Derecho que grava bienes inmuebles para

garantizar el cumplimiento de una obligación
o el pago de una deuda.
CARACTERISTIC
AS DEL CH EN
EL PERÚ
El crédito hipotecario es
provisto principalmente por la
banca múltiple, que concentra
el 95,8 por ciento del total y
representa el 13,0 por ciento del
total de sus colocaciones.
CARACTERISTI
CAS DEL CH EN
EL PERÚ
Los créditos hipotecarios aún
muestran un alto nivel de
dolarización, aunque éste ha
disminuido en los últimos tres años.
CARACTERISTIC
AS DEL CH EN
EL PERÚ
La banca ofrece créditos a
plazos de hasta 30 años. Sin
embargo, el promedio es de 13
años y, además, se suelen
efectuar prepagos, que
finalmente reducen la duración
de los créditos a siete u ocho
años.

La tasa de morosidad de los

créditos hipotecarios es 0,79
por ciento, mientras que la
correspondiente al crédito total
del sistema financiero es 1,71
por ciento.
LEASING

• El leasing es un contrato entre

el arrendador (entidad
financiera) y el arrendatario
(empresa) que se utiliza para
la adquisición de inmuebles,
maquinarias y equipos bajo la
modalidad de arrendamiento,
en el cual se pactan las cuotas
a pagar por la financiación
dentro de un determinado
período de tiempo.
Clases
01
Leasing Financiero: utilizado por las
entidades financieras, las cuales se
encargan de comprar el bien elegido
por la empresa, al que luego se lo
arriendan.
02
El leasing operativo: Es muy similar al
Leasing Financiero (existe una opción
de adquisición), mientras que en el
operativo sólo se presenta esta opción
excepcionalmente, y de existir es por el
valor comercial del bien.
FACTORING

• El factoring es el acuerdo por el

cual, una empresa comercial
denominada cliente, contrata con
una entidad financiera denominada
compañía de factoring o de
facturación, para que esta le
otorgue una financiación de los
créditos con sus clientes y
encargarse del cobro de sus
facturas. Es una herramienta que se
puede utilizar con frecuencia por las
empresas para obtener una mayor
liquidez sin la necesidad de recurrir
al endeudamiento con terceros.
Tipos

01 02
Factoring tradicional (o a clientes): consiste en Factoring a proveedores (Confirming): consiste en
otorgar una línea de crédito por parte de una otorgarle una línea de crédito de pago a sus
entidad de carácter financiero (es decir, cuyo objeto proveedores, logrando de esta manera diferir el
social es el de ofrecer financiación), a otra empresa compromiso de pago acorde a los flujos de la
(la que contrata el servicio), a cambio de la cesión empresa.
por parte de esta última, de sus cuentas a cobrar. La
empresa que contrata el servicio obtiene liquidez
inmediata para su operativa empresarial, sin tener
que esperar a cobrar de sus clientes de forma
directa.
CRÉDITOS INDIRECTOS
CONCEPTO:
Es un contrato en el cual el banco
(fiador) conviene con el afianzado
(cliente) en una obligación ante un
tercero (acreedor) por los conceptos que
se determinen en el mismo documento.
El banco se obliga a cumplir la obligación
de pago si el deudor principal no la
cumple por sí mismo.
TIPOS:
CARTA FIANZA:
Modalidad de crédito indirecto,
mediante el cual la Cooperativa se
compromete a respaldar las
responsabilidades u obligaciones del
socio ante terceros, facilitando su
participación en licitaciones y
contratos con la finalidad de apoyarlo
en sus necesidades de garantías varias
ante instituciones o empresas que le
soliciten una carta fianza solidaria,
irrevocable y de realización automática
para garantizar la seriedad de la oferta
y su fiel cumplimiento en la obra.
 CARACTERISTICAS:
• Puede ser emitida en moneda
nacional o extranjera
• El plazo mínimo es de 30 días
• Es irrevocable y de realización
automática: Debe hacerse efectiva al
beneficiario si lo solicita dentro del
plazo de vigencia
• Es solidaria: El acreedor puede
accionar contra el deudor principal o
el fiador
• Tiene fecha de caducidad, por lo cual
puede renovarse en caso de
necesidad
REQUISITOS:
• Ser cliente del fiador, se requiere
tener una cuenta corriente en la
entidad donde se solicite el servicio
• Contar con una línea de crédito
aprobada para este servicio
• Contar con el Contrato Marco para
Emisión de Cartas Fianzas
debidamente firmado
• Presentar los documentos que el
fiador solicite
 PROCESOS OPERATIVOS
Para el Otorgamiento de la Carta Fianza el socio deberá presentar la siguiente documentación:
1. Llenar la Solicitud de Carta Fianza con letra clara y legible.
2. Adjuntar a la solicitud la siguiente documentación en regla:
• Persona Natural
- Fotocopia de DNI original del Solicitante y Cónyuge con vigencia.
- Fotocopia del último Recibo de Agua o Luz, cancelado.
• Persona Jurídica
- RUC o el impreso de la página de la SUNAT
- DNI del Representante o Representantes Legales, que se encuentre vigente.
3. Evaluación: Se efectuará teniendo en consideración de la rentabilidad de la inversión o contrato de servicio que celebra el
socio.
4Garantías, se aceptará como respaldo del Socio la siguiente garantía:
- Certificado de Depósito a Plazo fijo en la Cooperativa hasta el 100%del valor de la Carta Fianza que se emitirá.
- Cheques en garantía girado en una fecha determinada.
- Garantía hipotecaria.
AVAL BANCARIO
•Es cuando un Banco registra su firma en una letra u otro
instrumento de deuda, para responder por su pago si no lo
hiciera el cliente. De esta manera, el Banco se convierte en
una garantía, es decir, es el avalista y el cliente el avalado.
•En hipotecas es frecuente que el banco pida aval o avales de
terceras personas (avalistas) que respondan del pago de las
cuotas en el caso de que el prestatario no lo hiciera.
CARACTERISTICAS
1. Partes que intervienen
En un aval bancario se distinguen la figura de avalista, la entidad financiera que emite el aval a petición de uno de sus
clientes; la del beneficiario, persona o entidad ante la que el banco se compromete y la del avalado, persona o entidad que
solicita el aval del banco.
2. Obligación garantizada
Obligación concreta que es avalada, por ejemplo, el pago de una renta en el caso mencionado del alquiler, la entrega de un
material a un cliente por parte de un proveedor según un contrato de compra-venta de mercancías o la compra a plazos de
un elemento de transporte.
3. Importe máximo garantizado
Los avales bancarios fijan una cantidad máxima que llegan a cubrir, la cual se expresará en la moneda correspondiente,
debiéndose especificar además si se podrá exigir, en su caso, en un único pago o en varios.
4. Requisitos exigidos
Los documentos o justificantes que la entidad financiera exigirá al beneficiario, para que acredite el incumplimiento de la
obligación por parte del avalado, antes de proceder a efectuar el pago correspondiente.
5. Plazo de duración
El aval bancario puede pactarse hasta una fecha determinada, a partir de la cual dejará de tener vigencia, o por plazo
indeterminado. En el supuesto de que no haya fecha de vencimiento, si el avalado desea cancelar la garantía ofrecida por el
banco deberá devolver a este el documento original del aval o anularlo ante él de forma clara y expresa.
REQUISITOS:
• El primer requisito para solicitar un aval bancario
es tener el dinero que nos pide el propietario
que avalemos. No se trata de que el banco nos lo
adelante o nos lo preste, sino que nosotros
debemos separarlo de nuestro propio dinero y
mantenerlo bloqueado por el banco hasta el fin
del arrendamiento.
• Para concedernos este aval bancario, la entidad
bancaria nos realiza un estudio de riesgo similar
al que nos haría si solicitáramos un crédito. Si de
ese estudio se deriva que concedernos el aval es
una operación arriesgada para el banco, además
de tener nosotros el dinero necesario para el
aval, la entidad exigirá que presentemos el aval
de terceras personas para garantizar dicho aval
bancario, sobre todo en función de la cantidad
de que se trate.
PROCESOS OPERATIVOS:
1) Solicitud del aval por parte del ordenante
Es necesario que el ordenante del aval, tenga aprobada una línea de riesgo de comercio exterior, la cual será
utilizada por el importe del aval. A la hora de solicitar un aval, el ordenante deberá tener en cuenta el importe
máximo a pagar y moneda de pago, la duración del aval, las obligaciones, requerimiento del pago del aval y en el
documento deberán de figurar el nombre y dirección del ordenante y del beneficiario.
2) Emisión del aval
El banco emitirá el aval bancario, según las instrucciones que ha recibido por parte de su cliente.
3) Entrega del aval al beneficiario
El banco avalista hará llegar el aval emitido a su ordenante del aval, éste entregará el aval al beneficiario del mismo.
4) Uso del aval
Mientras dure el aval, si el beneficiario demuestra que el ordenante incumple sus obligaciones avaladas, hará uso
del mismo, presentándole al banco emisor del aval; el banco comprobará la reclamación del beneficiario y en caso
de ser según lo estipulado en el texto del aval, procederá al pago del importe avalado.
5) Finalización del aval
En caso de que el aval haya sido utilizado por parte del beneficiario, debido al incumplimiento de las obligaciones
avaladas por parte del ordenante, una vez terminada la utilización del aval, se cerrará el mismo. Si el plazo de
duración del aval expira sin haber sido utilizado por el beneficiario, el banco que ha emitido el aval, procederá a su
cierre
 El crédito documentario es el medio
de pago que ofrece un mayor nivel
de seguridad en las ventas
internacionales, asegurando al
exportador el cobro de su
operación.

CREDITO El crédito documentario es una

orden que el importador da a su
banco para que proceda al pago de
la operación en el momento en que

DOCUMENTARIO
el banco del exportador le presente
la documentación acreditativa de
que la mercancía ha sido enviada
de la manera convenida.
El banco del importador va a pagar
si la documentación está en regla,
con independencia de que en ese
momento el importador tenga saldo
o no.
 • a) El importador solicita la apertura de la carta
de crédito documentario al banco emisor a
favor de su proveedor en el exterior.
• b) El banco emisor evaluará la situación
crediticia de su cliente (importador) para luego
acordar los puntos y términos del contrato entre
PROCESO ambos. Una vez aperturada la carta de crédito,
el banco emisor notifica al banco intermediario:
OPERATIVO avisador o al banco confirmador, según sea el
caso.
• c) El banco intermediario (avisador o nominado)
notificará al beneficiario del crédito sobre la
apertura del mismo para que pueda iniciar el
despacho de la mercancía en las condiciones y
plazos establecidos en el crédito documentario
PROCESO OPERATIVO
• d) Se procede a realizar la operación comercial, luego
se procede a enviarse la documentación a las partes
que asi lo requieran.

• e) El banco revisará la conformidad de los

documentos para honrar la deuda pendiente y
comunicarlo al ordenante en caso de requerir
negociación.

• f) El importador obtiene la propiedad del bien

exportado en conformidad con los documentos
enviados por el beneficiario del crédito
 CREDITO
DOCUMENTARI
O
ADVANCE ACCOUNT

El banco local actúa de intermediario

Un advance account, es una facilidad
y asume el riesgo de conceder el El costo de la operación al cliente
que bancos del exterior conceden a
crédito (es decir, si el deudor no está compuesto por la tasa de
bancos peruanos y que tiene
paga, el banco peruano tiene que interés que cobra el banco
propósitos específicos, pues en su
asumir la deuda frente al banco extranjero (normalmente la tasa
gran mayoría, solo sirven para
extranjero) y, es por eso, que al costo LIBOR más un adicional), la comisión
financiar exportaciones e
de la línea, el banco peruano cobra de aval del banco local
importaciones.
una comisión de aval.
CARACTERISTICAS

1 2 3 4 5 6

- Los plazos van desde - Es sumamente - Se realiza el - El porcentaje de - Dependiendo de la - Es usual que el
los 30 dias hasta 120 importante estructurar desembolso contra: financiamiento oscila evaluación crediticia, financiamiento Pre
dias, pudiendo ser bien las líneas de Contrato, las órdenes entre el 80% al 90% de en muchos casos se embarque se convierta
hasta 180 dias. (Corto financiamiento, para de pedido y/o cartas la orden de compra o solicita por cada a Post embarque.
plazo) que los plazos sean de crédito de la carta de crédito, operación
congruentes con los exportación. dependiendo del desembolsada contar
ciclos del negocio. cliente y tipo de con la cobertura
negocio. SEPYMEX u otras
garantías.