Diagnóstico

económico y
financiero
Análisis Financiero

Son dos los principales objetivos en este tipo de análisis :

 Medir la rentabilidad de la empresa
 Analizar su estabilidad financiera.
Medición de la rentabilidad
empresarial
Es la capacidad para generar un beneficios
Para poder medir la rentabilidad de una industria se
utilizará varios indicadores :
Su actividad
El capital invertido
Los miedos económicos
MEDICIÓN DE LA ESTABILIDAD
FINANCIERA Y DE LA LIQUIDEZ
EMPRESARIAL
La idea de Estabilidad financiera descansa sobre el
crieterio de contar con bienes monetarios suficientes
para financiar los medios económicos puesto en marcha
Una empresa puede emplear dos tipos de recursos :
 Medios materiales intangibles, duraderos o fijos
 Elementos de explotación, existencias a clientes.
EL PRINCIPIO DE LA ESTABILIDAD FINANCIERA SE PLANTEA
CUANDO:
CAPITAL FIJO >NETOS INMOVILIZADOS
Donde existirá un excedente de financiación fijo:los
fondos de operación deberán ser positivos.
 ESTRUCTURA DEL BALANCE Y
NOCIONES FUNDAMENTALES
BALANCE :SITUACIÓN DEL PATRIMONIO DE UNA EMPRESA
EN UNA FECHA DETERMINADA

Activo Pasivo

Lo que debe
Lo que posee 4 tipos :
4 tipos: Capital propio
Bienes Provisiones
Creditos Deudas
Excedentes
Activos sin valor Pasivo sin valor
 A. FONDOS de operación

CAPITAL FIJO – VALORES INMOVILIZADOS NETOS =FONDOS DE OPERACIÓN

 Su fórmula de cálculo es:
NETOS

Activo
Inmovilizaciones brutas
Amortizaciones
Inmovilizaciones netas
Inmovilizacionesfinancieras
Total de valores
Inmovilizaciones netas
Pasivo
Capital
Reserva
Prorrogas
Resultado del ejercicio
Provisiones reglamentarias
Provisiones para riesgos y cargos
Subtotal de capital fijo
Préstamos y deudas a largo plazo

Fondos de operación Total de capital fijo

 B. Necesidad en fondos de
Necesidad operación
de fondos de operación =Activo Circulante – Pasivo
Circulante

Activo Pasivo
Existencia y productos en Anticipos
fabricación Deuda
Mercancia Personal
Materiales Productos comprobados
Productos en fabricación
Adelanto abonados a los
proveedores
Subtotal Subtotal
Créditos Diversos Necesidad en fondos de
Valores mobiliarios operación De explotación
Subtotal Subtotal
Necesidad en fondos de
operación fuera de explotación
C. LA TESORERIA NETA

• El resultado de la tesorería neta, que puede ser positivo,

negativo o nulo, procede de la diferencia entre los fondos
de operación y la necesidad en fondos de operación.

• Su fórmula es:
 2. PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS DE
RESULTADOS

La presentación de la cuenta de resultados puede ser más o menos

detallada según la empresa y la importancia de sus actividades. Una
industria puede decidirse por un sistema simplificado, básico o uno más
desarrollado.

A). Los Productos

Los productos fabricados por una empresa se pueden dividir en dos

categorías:

 Productos de Explotación (libres de impuestos).

 Los productos Financieros.
 B). Los Cargos

Los cargos registrados en la cuenta de resultados forman el conjunto de gastos

que la empresa realiza.

El Plan Contable General, tiende a clasificar a estos cargos, según su

naturaleza o género.

Al igual que en los productos, existen otros tipos de cargos:

 Cargos de explotación detallados en varias cuentas.

 Cargos Financieros.
 Cargos Excepcionales.
 Participación de los empleados en los beneficios de expansión.
 Impuestos sobre beneficios.
 C). Saldo o Resultado

El resultado contable o saldo viene determinado por la diferencia

entre productos y cargos.

Si los productos son superiores a los cargos, la empresa presenta

beneficios. Por tanto, el saldo financiero, figurara en el débito de la
cuenta de resultados.

Si los cargos son mayores que los productos, la empresa tiene

perdidas y el saldo aparecerá en el haber de la cuenta de resultados.
• Margen comercial: Se aplica principalmente a empresas de
distribución, y que también se denomina margen bruto que es el
resultado de la diferencia entre la venta mercancías y su coste
inicial. Determina la rentabilidad bruta antes de realizar gastos
de gestión en una actividad puramente comercial
• Producción del ejercicio: se aplica a industrias y consiste en la
producción deducida como denominador común
Producción del ejercicio = producción vendida + producción
almacenada o no +producción inmovilizada
• Valor añadido: proviene de la utilización de medios materiales y
humanos así como sus conocimientos técnicos
calculo por sustracción
Valor añadido = producción del ejcc – consumo de bienes y
servicios
calculo por sustracción:
valor añadido = gastos de personal + impuestos y tasas+
gastos financieros + amortizaciones y provisiones + resultados
El valor añadido permite apreciar la eficacia industrial de
esta empresa en una actividad determinada
Excedente bruto de explotación:
mide la rentabilidad de la actividad independientemente
de los elementos excepcionales financieros y fiscales que
puedan soportar la empresa
Calculo del excedente:
Excedente bruto de explotación
=valor añadido+subvenciones de explotación – impuestos y
tasa – cargas de personal
Este excedente permite medir el movimiento económico
después e la remuneración de empleados y pagos de tasa
• Capacidad de auto financiación:
es importante a la hora del análisis financiero.
• ANALISIS FINANCIERO POR EL METODO DE RATIOS
¿Qué es un ratio?
Es el resultado de una relación entre dos valores
homogéneos que permite llegar gracias a un razonamiento
dialectico.
Su clasificación según los objetivos perseguidos en
el análisis podrán ser empleados para:
 Analizar la estructura del balance y el equilibrio
financiero
 Evaluar su rentabilidad y los diferentes niveles
 Estimar sus métodos de gestión
 Analizar su actividad
Un Ratio tiene poco sentido por si mismo si no se
compara en el tiempo y espacio:
 En el tiempo, es vital contrastar los resultados
obtenidos en varios años con el fin de medir su
evolución (favorable o desfavorable)
 En el espacio es igualmente importante comparar
los ratios de la empresa analizada con otras
compañías del mismo sector empresarial si
existen-
 RATIOS DE ESTRUCTURA FINANCIERA
Financiación estructural= capital fijo inmovilización neta

Financiación propio = Capital propio capital fijo

Independencia = capital propio prestamos y deudas a medio y

largo plazo

Liquidación = Realizable disponible deudas a corto plazo

Financiación de actividad = fondos de operación necesidad en

fondos de operación
 RATIOS DE RENTABILIDAD
Rentabilidad bruta de explotación = excedente bruto de
explotacion producción

Rentabilidad neta de explotación = resultado de explotación

producción

Rentabilidad global de explotación = capacidad de

autofinanciación producción

Rentabilidad económica = capacidad de autofinanciación

Inmovilización +necesidad en fondos de operación
 RATIOS DE GESTION
Plazo del movimiento stock de materias primas = stock de
prde materia primas x 360 compra de materias (sin IVA)

Plazo de salida del stock de prod, finales = stock de prod.

Finales 360 volumen de negocio (sin IVA)

Plazo de pago de clientes = _(clientes + efectos descontados

sin vencimiento ) x 360 volumen de negocios IVA
 RATIOS DE ACTIVIDAD
Tasas de crecimiento del volumen de negocios = volumen de
negocios IVA año N volumen de negocios IVA año N-1

Valor añadido por empleado = valor añadido numero de

empleados

Reparto de valor añadido por trabajo = gastos de personal

valor añadido

Reparto estatal del valor añadido = impuestos y tasas IVA

valor añadido