CALCULO DE VPN Y TIR EN EXCEL Sandra Patiño

VAN
El VAN calcula los flujos de ingresos netos que genera la inversión a lo largo
de los años (o meses según lo que se considere como período) y lo compara
con la inversión inicial para determinar si el proyecto es viable.
Su fórmula es:

VAN = - Io + FF1/(1+r) +FF2/(1+r)2 +....FFN/(1+r)n

Donde:
Io: Inversión inicial
r: Tasa de descuento. Tasa de interés a la que se hubiera invertido ese
dinero.
FF: flujo de fondos netos
n: cantidad total de períodos

Un proyecto será rentable siempre y cuando el VAN>0

Se debe tener en cuenta, que excel tiene en cuenta los pagos futuros como
ocurridos al final de cada período, por lo que el primer valor que se indique
en la matriz de pagos será actualizado a la tasa de interés que indiquemos.
Por esto no se debe incluir a la inversión inicial en esta matriz, sino que la
matriz debe incluir sólo los pagos futuros.
 PASO A PASO VAN
1. identificar la fórmula: en el Excel en las
opciones financieras se encuentra como VNA.

2. Registrar en la hoja de Excel los siguientes

datos:
 PASO A PASO VAN

3. Ubicar los datos en la formula de

excel, iniciando por la tasa, pasando al
costo inicial y luego a detallar la
rentabilidad por los periodos.

4. Una vez registrados y confirados los

datos, se genera el calculo. Para el
ejemplo mostrado la inversión no sería
conveniente
 TIR
La función TIR devuelve la tasa interna de retorno de
una serie de flujos de caja.
La TIR o Tasa Interna de Retorno, es el tipo de interés
en el cual el VAN da cero.
Su fórmula es:

0 = Io +Σn FFn/(1+TIR)n

La TIR debe ser comparada con una tasa mínima que

representa el costo de oportunidad de la inversión: es
decir que rendimiento hubiera tenido si invierto el
dinero en otro instrumento

De manera tal entonces si:

Si TIR > r entonces se rechazará el proyecto.
Si TIR < r entonces se aprobará el proyecto.