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Unidad III: Programación de mantenimiento, costos de
mantenimiento y gestión económica para reemplazo de
equipos
El objetivo principal de los proyectos de inversión es reunir Significa que éstos deben asignarse a
las actividades en que se produzca la
elementos de juicio que permitan tomar decisiones racionales mejor relación entre beneficios y costos
con respecto a la asignación de recursos disponibles. (producción económica) para la persona
o entidad que toma las decisiones de
asignación de los recursos.
Otros:
El avance de la tecnología: debe tenerse presente que con - Comportamiento de los ingresos y egresos a lo largo del
equipos obsoletos se pierde competitividad en los mercados. horizonte de planeación.
– Inflación (mayormente en los países en vías de desarrollo).
Gestión económica para reemplazo de equipos. Valor
actual neto. Valor anual uniforme equivalente.
Tecnología:¿Se está preparado para
usar la nueva tecnología? ¿La
tecnología está probada en el Desde el punto de vista de
mercado? la labor de mantenimiento.
Para el reemplazo de un
equipo se debe considerar: Conectividad con otras marcas: No de
Estrategia:¿El reemplazo proporciona
pendencia de la tecnología de fabrican
ventaja competitiva?
te.
https://youtu.be/1h9XA00lmHI?t=522
Ejemplo Análisis de Reemplazo
Gestión económica para reemplazo de equipos. Valor
actual neto. Valor anual uniforme equivalente.
¿Sirve el VAN si existen varias opciones Sí, sirve para determinar cuál de los proyectos es más
de inversión? rentable.
También es muy útil para definir la mejor opción Igualmente este indicador permite, al momento
dentro de un mismo proyecto, considerando de vender un proyecto o negocio, determinar si
distintas proyecciones de flujos de ingresos y el precio ofrecido está por encima o por debajo
de lo que se ganaría en caso de no venderlo.
egresos.
Gestión económica para reemplazo de equipos. Valor
actual neto. Valor anual uniforme equivalente.
Una vez que se han deducido los gastos de amortización y
depreciación aplicables a un bien intangible, lo que queda es
el valor residual (Es el valor que tiene un activo al final de su
vida útil, entendiendo esta como el periodo en que se espera
usar el activo. Es también llamado valor de salvamento).
Donde:
I 0: Es la inversión realiza en el momento inicial ( t = 0 ).
FCt: Son los flujos de dinero en cada periodo t = Flujo entrada – Flujo salida. Flujo de caja neto = Flujo de entrada de efectivo – Flujo de salida de efectivo
N: Es el número de periodos de tiempo.
i (TMAR): Es el tipo de interés exigido a la inversión.
VAN:
Otro ejemplo ilustrativo: Un hombre se dispone a invertir sus ahorros. Un banco le ofrece una tasa de interés del 15% para realizar un
plazo fijo, mientras que otra entidad le propone que invierta en bonos que brindan un interés del 12%. La persona decide invertir su dinero en
un plazo fijo; el costo de oportunidad, por lo tanto, será el 12% de ganancias que le habrían dado los bonos.
Gestión económica para reemplazo de equipos. Valor
actual neto. Valor anual uniforme equivalente.
VAN Para un solo proyecto:
Gestión económica para reemplazo de equipos. Valor
actual neto. Valor anual uniforme equivalente.
VAN: Comparación de varias alternativas
Siempre que todas las alternativas cuenten con las mismas vidas de
servicio, si necesita elegir la mejor alternativa con base en el criterio
del valor presente neto, se elije aquella con el VAN más alto (si son de
costo se elegirá la que tenga menor valor presente neto ya que usted
está minimizando costos y no maximizando ganancias).
Para alternativas con vidas útiles diferentes se toma el mínimo común múltiplo de las vidas útiles.
Gestión económica para reemplazo de equipos. Valor
actual neto. Valor anual uniforme equivalente.
Ejemplo ilustrativo VAN:
Una compañía puede evaluar mudarse a un nuevo local, lo cual implica comprar un inmueble o
alquilarlo, así como trasladar toda la planta o instalar una planta en la nueva ubicación. Esto tendrá
un impacto en el futuro, puede ser en cinco años, diez años o en un muy largo plazo.
El asunto es: ¿de qué manera el Gerente de Finanzas evalúa lo apropiado de la decisión de mudarse?
Debe tener algún criterio, alguna guía que le diga que la decisión está bien o está mal. Para ello
cuenta con criterios financieros que se traducen en indicadores. Hay un indicador de valor que
señala si el valor de lo que voy a obtener haciendo la inversión supera precisamente a la inversión,
que es precisamente el VAN".
Así, el VAN resume en un solo número toda una situación futura, recoge toda una estimación de
varios años y si el resultado es que sí se conseguirá el valor requerido pero habrá que esperar,
entonces vale la pena hacer la inversión.
Gestión económica para reemplazo de equipos. Valor
actual neto. Valor anual uniforme equivalente.
Ejemplo 1 VAN:
A una persona se le presenta la oportunidad de invertir $800.000 en la compra de un lote, el cual espera vender,
al final de un año en $1.200.000. Si la Tasa de interés es del 30%. ¿Es aconsejable el negocio?
Solución
Una forma de analizar este proyecto es situar en una línea de tiempo los ingresos y egresos y trasladarlos
posteriormente al valor presente, utilizando una tasa de interés del 30%.
Donde:
I 0 = 800.000 FCt = 1.200.000
N=1 i (TMAR) = 30% = 0,3
Solución:
Donde:
I 0 = 3.000.000
FCt = Flujo entrada – Flujo salida = 1.200.000 – (250.000+150.000) = 800.000
N = 10
i (TMAR) = 18% = 0,18
VR = 20.000
Gestión económica para reemplazo de equipos. Valor
actual neto. Valor anual uniforme equivalente.
VAN=
VAN=
VAN=
VAN=
VAN=
VAN=
Considerando los flujos de efectivo proyectados de S800.000 vs. Inversión inicial de $3.000.000 se estimó la TIR
en 23,4% la cual, al ser comparada con la tasa TREMA (Tasa de rendimiento mínima aceptable) del 18%, se
encuentra por encima de las expectativas de la compañía. Por lo cual, y de acuerdo con el resultado obtenido al
calcular el VAN, al ser éste positivo, se acepta el proyecto.
Gestión económica para reemplazo de equipos. Valor
actual neto. Valor anual uniforme equivalente .
Es útil al comparar
alternativas que no
necesariamente aportan
ingresos como tal.
Gestión económica para reemplazo de equipos. Valor
actual neto. Valor anual uniforme equivalente .
Las vidas de los proyectos son diferentes: La principal ventaja de este método sobre
los otros es que no requiere que la comparación se lleve a cabo sobre el mínimo
común múltiplo de años cuando las alternativas tienen diferentes vidas útiles. Es
Permite comparar
decir, el CAUE de una alternativa debe calcularse para un ciclo de vida solamente.
proyectos con
Porque, como su nombre lo indica, el CAUE es un costo anual equivalente para toda diferentes vidas útiles.
la vida del proyecto. Si el proyecto continuara durante más de un ciclo, el costo anual
equivalente para el próximo ciclo y subsiguiente, será exactamente igual que para el
primero, suponiendo que todos los flujos de caja fueran los mismos para cada ciclo.
Comparar proyectos con vidas de servicio diferentes es complicado por la necesidad
de determinar el periodo de vida común.
Gestión económica para reemplazo de equipos. Valor
actual neto. Valor anual uniforme equivalente .
Cómo se calcula?
https://youtu.be/Slo-ipNHA6w?t=43
Gestión económica para reemplazo de equipos. Valor
actual neto. Valor anual uniforme equivalente .
Cuando un activo en una alternativa dada tiene un valor final de salvamento o residual, existen varias maneras de
calcular el CAUE:
Estos pueden
ser el costo
Cálculo del CAUE mediante el anual de
método del valor de salvamento: operación o el
costo anual de
mantenimiento
En ocasiones utilizando una metodología se toma una decisión; pero si se utiliza otra y la decisión es
contradictoria, es porque no se ha hecho una correcta utilización de los índices.
En la aplicación de todas las metodologías se deben tener en cuenta los siguientes factores que dan aplicación
a su estructura funcional: Costo inicial o Inversión inicial, Vida útil en años, Valor de salvamento o residual,
Costo anual de operación, Costo anual de mantenimiento, Ingresos anuales.
Conclusiones
Para que una inversión tenga lógica financiera, su rendimiento debe ser, al menos, igual que el costo de
oportunidad. De lo contrario, sería más lo que se pierde por descarte que lo que se gana por la inversión
concretada. El costo de oportunidad en muchas ocasiones es objetivo (la mayoría de las veces en el mundo
empresarial), pero en otras muchas ocasiones está lleno de subjetividad, como en el caso de la política
económica y las decisiones personales, dependiendo de quién hace el análisis. Por ello, a la hora de valorarlo
es muy importante tener presentes cuales son los objetivos que se quieren maximizar, y el valor que tiene
para nosotros aquello que dejamos de ganar.
El costo de oportunidad también puede estimarse a partir de la rentabilidad que brindaría una inversión y
teniendo en cuenta el riesgo que se acepta. Este tipo de cálculos permite contrastar el riesgo existente en las
diversas inversiones que se pueden hacer.
Las inversiones que realiza la empresa deben ser constantemente vigiladas y supervisadas por los
responsables del área financiera sin excepción
https://youtu.be/WZo3zppRPKA
¡Vamos a trabajar!
Pequeño debate en clase
Con respecto a la vida útil, normalmente los fabricantes sugieren valores de la vida útil de los equipos. ¿Bajo qué
condiciones consideras que los fabricantes realizan los estudios para definir dicho período?
El tiempo de vida útil siempre su cumple? Justifica tu respuesta.
¿Consideras alguna relación entre la vida útil y la gestión de reemplazo de equipos? Explica.
¡Vamos a trabajar!
Ejercicios:
1. Nos ofrecen una inversión en la que tenemos que invertir 1 millón de pesos y nos prometen que tras esa
inversión vamos a recibir 150.000 pesos el primer año; 250.000 pesos el segundo año; 400.000, el tercero; y
500.000, el cuarto año. Suponiendo que la tasa de descuento es del 3% anual, ¿cuál será el valor presente
neto o VAN de la inversión? Nos interesa o no realizar la inversión?
2. Un amigo que se dedica al área inmobiliaria me informa sobre un proyecto de comprar una casa por $60
millones (M) hoy. Sobre el mismo estimo que deberé invertir en ella otros $5M al cabo del primer año para
remodelarla y lograr arrendarla al segundo y tercer año en $4,8M anuales, y por último, venderla al cuarto año en
$90M. La tasa de descuento para este caso es 10% anual, invariante durante los próximos 4 años. ¿Es este un
proyecto atractivo?
“Un plan de reemplazo de activos
físicos es de vital importancia en todo
proceso económico, porque un
reemplazo apresurado causa una
disminución de liquidez y un
reemplazo tardío causa pérdida; esto
ocurre por los aumentos de costo de
operación y mantenimiento, por lo
tanto, debe establecerse el momento Sobre el debate en clase: a vida útil es el período de tiempo durante el cual un determinado equipo presta
el servicio para el cual fue diseñado, manteniendo su integridad estructural; en el curso del cual y
oportuno de reemplazo, a fin de prestando servicio, el equipo envejece y va paulatinamente perdiendo su valor inicial hasta llegar al fin de
la vida útil, a tener sólo un valor residual muy menguado y casi de desecho. Este espacio temporal (vida
útil) depende de factores múltiples y complejos, tales como fallas de fabricación, condiciones de trabajo,
obtener las mayores ventajas mantenimiento, pericia y cuidado de los operadores, etc. Normalmente, los fabricantes sugieren valores
de la vida útil de los equipos, los cuales son el resultado de estudios estadísticos desarrollados para
económicas". condiciones ideales con estándares norteamericanos o europeos. Sin embargo, las condiciones locales, que
podrán tener carácter circunstancial o más o menos permanente, son las que en realidad determinan la
vida útil del equipo. Estas características se relacionan con su empleo, el que implica un ritmo mayor o
menor de desgaste.