EL RGIMEN LEGAL DE

LOS INTERESES EN EL
PER
Intereses Previsionales
Pleno Jurisdiccional Civil
Corte Superior de Justicia de Lima
Lima, 12 Noviembre 2009

Expositor: Rolando CASTELLARES Aguilar

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Intereses, antecedentes en la Historia
La prohibicin del cobro de intereses
Cultura y creencias religiosas
Los Mensajes Bblicos
La Mora del Deudor y la aceptacin de %
El capital como elemento esencial en la
actividad econmica moderna
La onerosidad de las obligaciones
crediticias (1245, 1246 CC)
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 Biblia
San Lucas Cap.VI versculo 35 prestad sin
esperanzas de recibir alguna cosa por eso

San Mateo, Cap.XXV versculo 26.27

(parbola de los talentos) siervo malo y
perezoso debas haber dado a los
banqueros mi dinero para que yo a la vuelta
recobrase mi caudal con los intereses

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 Inters - Tasa
Inters: es Provecho, utilidad, ganancia
Lucro producido por el capital
(Diccionario de la Lengua Espaola)
Precio pagado en dinero por el uso del propio dinero
(Enciclopedia Jurdica Omeba)
Es la contraprestacin por el uso del dinero o de
cualquier otro bien
(CC Art.1242)

Tasa: medida, regla

(Diccionario de la Lengua Espaola)

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 Regmenes de determinacin de %

Sistema de tasa mnima

Sistema de tasa mxima
Sistema de tasa mnima y mxima
Sistema de tasa libre
Sistemas combinados o mixtos

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 Antecedentes Cdigo Civil
Determina un rgimen de tasas mximas
Asignacin al BCR como autoridad que fija
estas tasas MAXIMAS
Tasas mximas nicas para todos los
agentes del mercado
Complementado con la figura delictiva de la
Usura, Art.214 CP

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 Evolucin en el sistema peruano
El Per se ha mantenido en un esquema de
control de tasas de inters, con tasas mximas de
inters que fija el BCR; excepto dentro del SF

Desde 1993 tiene un rgimen mixto: Libre y sin

topes para las operaciones bancarias; y, libre
pero con topes mximos para el resto de los
sectores. La tasa MAXIMA lo fija el BCR
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Rgimen de Libre Oferta y Demanda
Mercado de Libre Competencia
(Dentro del SFN)
La tasa es determinada segn la oferta y
demanda del mercado
Distorsiones de la libre competencia deben ser
corregidas por el BCR. Puede fijar mx/mn
Debe cuidarse de prcticas monopsdicas,
monoplicas, coercitivas y todo otro que
afecte la libre competencia
(Defensores del usuario, Indecopi, SBS, PJ)
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 D.L. 757
Art. 2 El Estado garantiza la libre iniciativa privada. La
Economa Social de Mercado se desarrolla sobre la base de
la libre competencia y el libre acceso a la actividad
econmica.

Art. 4 La libre competencia implica que los precios en la

economa resultan de la oferta y la demanda, de acuerdo a
los dispuesto en la Constitucin y las Leyes.
Los nicos precios que pueden fijarse administrativamente
son las tarifas de los servicios pblicos, conforme a lo que
se disponga expresamente por Ley del Congreso de la
Repblica. CASTELLARES Abogados
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 Ley de Bancos 26702
Art. 9
Las empresas del sistema financiero pueden sealar
libremente las tasas de inters, comisiones y gastos para
sus operaciones activas y pasivas y servicios. Sin
embargo para el caso de la fijacin de las tasas de
inters debern observar los lmites que para el efecto
seale el Banco Central, excepcionalmente, con arreglo
a lo previsto en su Ley Orgnica. La disposicin
contenida en el primer prrafo del art. 1243 del Cdigo
Civil no alcanza a la actividad de intermediacin
financiera. CASTELLARES Abogados
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 Tasas Mximas, Cdigo Civil
(Operaciones ajenas al SF)
Las tasas MAXIMAS de inters
compensatorio y moratorio, las fija el
BCR
Excesos dan lugar a la devolucin o a la
imputacin al capital, a voluntad del deudor
La tasa de inters LEGAL, la fija el BCR .
Es nica, no hay mxima.
(Arts.1243, 1244 CC, Art.51 LOBCR)
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 Clases de Inters

Segn su naturaleza: - Compensatorios

- Moratorios

Segn su origen: - Convencionales

- Legales

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 Clases de Inters Bancario
Intereses Bancarios:
Inters activo: Inters cobrado por el Banco a sus
deudores. Promedios del Sistema: TAMN y TAMEX;
TAMN-MYPE y TAMEX-MYPE

Inters pasivo: Inters pagado por el Banco a sus

ahorristas y clientes depositantes. Promedios del Sistema:
TIPMN y TIPMEX

Spread: margen de intermediacin o diferencia entre la tasa

de inters pasiva y activa

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 Actual Rgimen de Tasas de
Inters para operaciones dentro y
fuera del SFN

Dentro del Sistema Financiero: Tasas Libres,

sin ningn lmite, salvo las que imponga el
BCR excepcionalmente (Art. 9 Ley 26702,
Art.52, LOBCR)
Fuera del Sistema Financiero: Tasas libres,
pero con lmites mximos, fijados por el BCR
(Art. 1243 del Cdigo Civil, Art.51 LOBCR)
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 Ley Orgnica del BCR, Ley
No.26123
Artculo 51.- El Banco establece de conformidad con el
Cdigo Civil, las tasas mximas de inters compensatorio,
moratorio, y legal, para las operaciones ajenas al
Sistema Financiero.
Las mencionadas tasas, as como el Indice de Reajuste de
Deuda y las tasas de inters para las obligaciones Sujetas a
este sistema, deben guardar relacin con las tasas de
inters prevalecientes en las entidades del Sistema
Financiero.

Artculo 52.- El Banco propicia que las tasas de inters

de las operaciones del Sistema Financiero sean
determinadas por la libre competencia, dentro de las tasas
mximas que fije para ello en ejercicio de sus atribuciones.
Excepcionalmente, el Banco tiene la facultad de fijar tasas
de intereses mximos y mnimos con el propsito de
regular el mercado. CASTELLARES Abogados
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 Rgimen del Cdigo Penal
Art.214.- Usura
El que, con el fin de obtener una ventaja patrimonial, para s o
para otro, en la concesin de un crdito o en su
otorgamiento, renovacin, descuento o prrroga del plazo
de pago, obliga o hace prometer pagar un inters superior
al lmite fijado por la ley, ser reprimido con pena privativa
de libertad no menor de uno ni mayor de tres aos y con
veinte a treinta das-multa.
Si el agraviado es persona incapaz o se halla en estado de
necesidad, la pena privativa de libertad ser no menor de
dos ni mayor de cuatro aos.

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 Naturaleza de los Intereses
Inters Compensatorio: Es compensatorio
cuando constituye la contraprestacin por
el uso del dinero o de cualquier otro bien
(1242 CC)
Inters Moratorio: Es moratorio cuando
tiene por finalidad indemnizar la mora en
el pago
(1242 CC)
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 Intereses Compensatorios

-Inters Convencional: Se devengan exclusivamente por

pacto entre las partes (Art. 1242)
-La tasa es libre dentro del SFN
- Debe observarse la tasa mxima BCR, fuera del SFN,
bajo sancin penal y devolucin o imputacin a capital

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 Inters Legal
Inters Legal es el inters compensatorio que debe pagar el deudor,
cuando exista la obligacin de pagar inters y no se hubiere fijado la tasa
(1245 CC)

Tasa se fija por mandato de la Ley - (Art. 1244)

El mutuatario debe abonar intereses al mutuante, salvo pacto en contrario
(1663 CC)

Si no se ha convenido inters moratorio, el deudor slo est obligado a

pagar por causa de mora el inters compensatorio pactado y, en su defecto,
el inters legal. (1246 CC)

Se aplica dentro o fuera del SF

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 Inters Moratorio
Inters Moratorio: Es moratorio cuando tiene por
finalidad indemnizar la mora en el pago (1242
CC)
Se paga slo durante el perodo de mora
Se cobra solo si se hubiere pactado. Si no hay
pacto, durante el perodo de mora se paga el
Compensatorio pactado, en defecto, el LEGAL
Es de libre determinacin dentro del SF y sujeto a
lmite fuera del SF

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 Tasas mximas de inters
compensatorio y moratorio
(sector no financiero)
Moneda Nacional:

Tasa de Inters Compensatorio Mxima:

TAMN: hasta 30.Set.2007 19.90%
TAMN-MYPES, desde 1.Oct.2007 38.53%

Tasa de Inters Moratorio Mxima:

15% TAMN: hasta 30.Set.2007 2.985%
15% TAMN-MYPES: desde 1.Oct.2007 5.779%

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 Tasas mximas de inters
compensatorio y moratorio
(sector no financiero)
Moneda Extranjera

Tasa de Inters compensatorio mxima:

TAMEX: hasta 30.Set.2007 8.77%
TAMEX-MYPES: desde 1.Oct.2007 22.82%

Tasa de Inters moratorio mxima:

20% de TAMEX: hasta 30.Set.2007 1.754%
20% de TAMEX-MYPES: desde 1.Oct.20074.564%

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 Tasas de intereses Legal
(aplicable dentro o fuera del SFN)
Moneda Nacional:
TIPMN 1.63%

Moneda Extranjera:
TIPMEX 1.04%

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Tasas de Inters Hasta el 30Set07
Las tasas de inters mximas convencional
compensatorio y moratorio para las
operaciones entre personas ajenas al SF,
que dispone la Circ.BCR No.021-2007-
BCRP, son aplicables para las operaciones
que se pacten a partir del 1.Oct2007.
Las operaciones pactadas antes de esta
fecha, se siguen rigiendo por las tasas
mximas anteriormente vigentes.
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 Tasa de Inters Legal en Contratos
con el Estado
D. Lvo. No.1017 Ley de Contrataciones del Estado
Art.48.- Intereses y penalidades
En caso de atraso en el pago por parte de la Entidad, salvo
que se deba a caso fortuito o fuerza mayor, sta reconocer
al contratista los intereses legales correspondientes. Igual
derecho corresponde a la Entidad en caso sea la acreedora.
El contrato establecer las penalidades que debern aplicarse
al contratista ante el incumplimiento injustificado de sus
obligaciones contractuales, de acuerdo a lo dispuesto en el
Reglamento.
(El Peruano, 4. Jun.08)
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 Intereses en Ttulos Valores
Ttulos Valores que admiten y no admiten
pacto de intereses compensatorios hasta su
Vcto
Posibilidad de pacto de intereses
compensatorios y moratorios durante la
mora

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 Intereses en obligaciones especiales

Tributarios
Laborales
Previsionales
Depsitos en B de la N

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Capitalizacin de Intereses

ANATOCISMO

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 Capitalizacin de Intereses
Anatocismo: ana = repeticin; tokos = inters
Grecia: permitida en forma irrestricta
Roma: limitacin de tasas (Ley de las XII Tablas,
Ley Licinia) prohibicin, salvo comerciantes (Ley
Genucia) prohibicin total de anatocismo
(Justiniano)
Prohibicin de toda forma de usura y anatocismo
(Derecho Cannico)
Cdigo Napolen (1802), lo admite sujeto a pacto
posterior; regla que la codificacin posterior sigue

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 Capitalizacin de intereses
(anatocismo)

Los intereses devengados se suman al capital

constituyendo la suma de ambos la nueva base
de calculo de los intereses posteriores.

(Es el cobro de inters sobre intereses no

pagados)

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 Capitalizacin de intereses
(anatocismo en CC)
El CC lo permite, bajo los siguientes
condiciones:
El acuerdo debe constar por escrito
Debe celebrarse despus de contrada la
obligacin
Debe mediar por lo menos un ao de atraso
en el pago de intereses
(Art. 1250 C.C.)CASTELLARES Abogados
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 Capitalizacin de intereses
(anatocismo)
No cabe pactar la capitalizacin de intereses al
momento de contraer la obligacin; salvo que
se trate de cuentas mercantiles, bancarias, o
similares.
(Art. 1249 C.C.)

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 Tasa de Inters Efectiva
Res.SBS No.1765-2005, Artculo 17.- Tasa de costo efectivo anual
La tasa de costo efectivo es aquella que permite igualar el valor actual
de todas las cuotas y dems pagos que sern efectuados por el cliente
con el monto que efectivamente ha recibido en prstamo. Para este
clculo se incluirn todas las cuotas por monto del principal e
intereses, todos los cargos por comisiones, los gastos por servicios
provistos por terceros o cualquier otro gasto en los que haya incurrido
la empresa, que de acuerdo a lo pactado sern trasladados al cliente,
incluidos los seguros, cuando corresponda. No se incluirn en este
clculo aquellos pagos por servicios provistos por terceros que
directamente sean pagados por el cliente.
Los clculos de la tasa de costo efectivo procedern bajo el supuesto
de cumplimiento de todas las condiciones pactadas.
La tasa de costo efectivo deber expresarse en trminos anuales
utilizando para ello la frmula sealada en el Anexo N 1 del
Reglamento.
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ia 1 it 1
k

Clculo de la tasa efectiva anual

Res.SBS No.1765-2005:
CLCULO DEL COSTO EFECTIVO ANUAL
Para homogeneizar el clculo de la tasa de costo efectivo anual a que alude el
artculo 17 del Reglamento, se deber considerar la siguiente frmula:
ia = (1 + it) k - 1
donde:
ia : Tasa del costo efectivo anual.
it : Tasa del costo efectivo correspondiente al perodo de pago de
la cuota (mensual, trimestral, semestral, etc.)
k : Nmero de cuotas en un ao.

La tasa del costo efectivo correspondiente al perodo de pago de la cuota (it),

es aqulla que permite igualar el valor actual de todas las cuotas con el monto
efectivamente otorgado en prstamo al cliente.

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 Inicio del pago de intereses
En las obligaciones de dar sumas de dinero,
hay obligacin de pagar inters LEGAL,
desde que el Deudor incurre en mora, sin
necesidad de tener que probar el dao
sufrido (Art.1324CC)
Si antes de la mora se deban intereses
mayores, stos se siguen devengando con
calidad de moratorios
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 Mora
Incurre en mora el obligado desde que el acreedor
le exija, judicial o extrajudicialmente, el
cumplimiento de la obligacin. (Art.1333 CC)
No es necesario intimidar, cuando:
La ley o el pacto lo sealen
De la naturaleza y circunstancias de la obligacin,
el tiempo es motivo determinante
Deudor manifiesta por escrito negativa a cumplir
Intimidacin no es posible por causa imputable al
deudor
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 Mora de obligaciones sujetas a
determinacin judicial
En obligaciones de dar sumas de dinero
cuyo monto requiere ser determinado por
resolucin jdcial, hay mora desde la fecha
de la citacin con la demanda (Art.1334CC)

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Mora en obligaciones mercantiles
La mora se inicia, en los contratos con fecha
de vencimiento, al da siguiente del vcto
En los que no hay fecha de vencimiento,
desde que acreedor cite jdcialmente al
deudor o lo intime jdcial o notarialmente
(Art.63 C de Co)

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INTERESES PREVISIONALES

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PROBLEMAS QUE PLANTEA
Son de naturaleza civil o administrativa?
Deben ser determinados en proceso civil o
en proceso contencioso administrativo?
Se devengan desde la fecha en la que debe
pagarse la pensin o desde la fecha de la
notificacin con la demanda a la ONP?
Se aplica el inters Legal Efectivo (con
capitalizacin diaria) o sin capitalizar?
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 Intereses Laborales
D.L. 25920
Desde el 3.Dic.92, los adeudos de carcter laboral,
generan el inters LEGAL fijado por el BCR. No
es capitalizable.
Este inters se devenga desde el da siguiente a
aqul en que se produjo el incumplimiento, hasta
su pago efectivo, sin que sea necesario exigir
jdicial o extrajdicialmente al empleador o probar
dao
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 Intereses Previsionales
D.S.No.070-98-EF: 6ta Disposicin Transitoria:
Precisa que los aspectos relativos a los regmenes
previsionales en general, no son de naturaleza
laboral sino de seguridad social.
D.S.No.159-2002-EF, Lineamientos para el pago
de pensiones 20530, Numeral 7.5: Habindose
establecido distincin entre aspectos laborales y de
seguridad social, y siendo el DL 25920 norma que
rige slo asuntos laborales, en las reclamaciones
previsionales, no procede pago alguno de intereses
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 Civil o Administrativo?
Casacin Nmero 2383-2008 (Demanda: sobre pago de
intereses interpuesta en la competencia civil.
Sala declar la nulidad de todo lo actuado desde el auto
admisorio ordenndose remitir los autos al Juzgado
Contencioso Administrativo que corresponda,
argumentando que: i) El artculo 148 de nuestra
Constitucin establece que: Las resoluciones
administrativas que causan estado son susceptibles de
impugnacin mediante la accin contencioso-
administrativa. y ii) La Ley No. 27584, en su artculo 9
establece cuales son los rganos competentes en primera
instancia para conocer los procesos contenciosos
administrativos, iii) La liquidacin de las pensiones
devengadas estn contenidas en resoluciones
administrativas y sobre el monto que stas arrojan es que
se solicita el pago de intereses.
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 Civil o Administrativo?
Casacin Nmero 3251-2008 (Demanda: sobre pago de intereses interpuesta en la
competencia civil.
Instancias inferiores declararon improcedente la demanda por incompetencia sealando
que la Contenciosa Administrativa deba conocerla por tratarse de una obligacin a
cargo de la administracin.
Sala Suprema seal que la demanda es de competencia del mbito civil dado que: a)
No se persigue el reconocimiento de una pensin, sino lo que se persigue es el pago de
los intereses generados por el tiempo transcurrido y por el uso de la suma adeudada por
concepto de pensin, en cuya relacin el demandante es el acreedor y la demandada la
deudora, supuestos claramente establecidos en el artculo 1242 del Cdigo Civil: El
inters es compensatorio cuando constituye la contraprestacin por el uso del dinero o
de cualquier otro bien. y Es moratorio cuanto tiene por finalidad indemnizar la mora
en el pago. b) Si bien la obligacin dineraria planteada emana de una obligacin
previsional, sus consecuencias deben regirse por la normatividad civil, porque los
supuestos de hecho estn regulados en el artculo 1242 y siguientes del Cdigo Civil) y
c) Todo acto administrativo es una declaracin de la entidad pblica, en el marco de
normas de derecho pblico, empero en el presente caso la actuacin de la administracin
no est regulada en una norma de derecho pblico (Deudora-demandada: ONP) puesto
que la obligacin reclamada se sustenta en una norma de derecho privado (artculo 1242
y siguientes del Cdigo Civil.

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 Inicio de devengo de Intereses
Casacin Nmero 145-2005, sostiene que la obligacin de pago de intereses
legales debe computarse desde la fecha en que la ONP incumpli la obligacin
principal (entindase la obligacin de otorgamiento de la correspondiente
pensin). Siendo aplicable el inciso 4) del artculo 1333 del Cdigo Civil: No
es necesaria la intimacin para que la mora exista: Cuando la intimacin no
fuese posible por causa imputable al deudor. Y no el primer prrafo del
artculo 1333 del aludido Cdigo: Incurre en mora el obligado desde que el
acreedor le exija, judicial o extrajudicialmente, el cumplimiento de su
obligacin.
En igual sentido Casacin Nmero 2477-2005. Pero con la diferencia
que la mora automtica y la mora con intimacin no resultan aplicables, en
tanto la obligacin de pagar los intereses moratorios surgen de la propia
naturaleza del derecho constitucional afectado, tal como lo prev el inciso 2)
del artculo 1333 del Cdigo Civil: No es necesaria la intimacin para que la
mora exista: Cuando de la naturaleza y circunstancias de la obligacin
resultare que la designacin del tiempo en que haba de entregarse el bien, o
practicarse el servicio, hubiese sido motivo determinante para contraerla.

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 Inicio de devengo de Intereses
ONP: El pago de los indicados intereses
debe computarse desde la interposicin de
la demanda donde se pide dichos intereses
(artculo 1334 del Cdigo Civil: En las
obligaciones de dar sumas de dinero cuyo
monto requiera ser determinado mediante
resolucin judicial, hay mora a partir de la
fecha de la citacin con la demanda).
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 Inters Legal Efectivo
Circular BCR No.021-2007-BCRP:
La tasa de inters legal es equivalente a al TIPMN.
La TIPMN es la tasa de inters promedio ponderado de las
tasas pagadas sobre los depsitos en moneda nacional,
incluidos aquellos a la vista, por las empresas bancarias y
financieras y es expresada en trminos efectivos anuales.
Esta tasa es publicada diariamente por le SBS.

SBS entiende que tasa efectiva debe ser tasa capitalizada

Factor Acumulado - Efectiva

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