LICENCIATURA EN ADMINISTRACIN

TURSTICA
CURSO DE PREPARACIN PARA EXAMEN
CENEVAL
MTODOS CUANTITATIVOS
MATEMTICAS FINANCIERAS
ESTADSTICA

DR. MIGUEL SANTOYO

MONDRAGN
MATEMTICAS FINANCIERAS
INTERS SIMPLE

-- Capital
-- tasa de inters

-- tiempo
Ejemplo: Determinar el inters que produce un capital
de $10,000 invertido al 15% anual durante un ao y
medio.
Solucin:

 Frmulas de inters simple

 Ejemplo: Un comerciante adquiere un lote de mercanca
con valor de $3 500, que acuerda liquidar haciendo un
pago inmediato por $1 500 y un pago final 4 meses
despus. Acepta pagar el 10% de inters simple anual
sobre su saldo. Cunto deber pagar dentro de 4
Solucin:
meses?

anual
aos

Ejemplo: Encuntrese el inters simple de un
prstamo de $1 500 a 60 das con 35% de inters
anual simple.
Solucin:

anual
aos

Ejemplo: Cunto tendra que pagar mensualmente por

concepto de intereses una persona que adeuda $7 500
si le cobran el 8% de inters simple semestral?

Solucin:

mensual
mes
Ejemplo: Determinar el tiempo en el que $2 000
invertidos al 18% simple anual acumularn un monto de
$2 300.
Solucin:
aos

anual aos

aos das meses
 Ejemplo: Considerando un rendimiento del dinero del
30% simple anual, cul de las tres ofertas siguientes
de venta es ms conveniente para adquirir un terreno?
a)$90 000 de contado.
b)$45 000 de contado y el resto a liquidarse
mediante dos pagos iguales a 30 y 60 das
respectivamente por $25 000 cada uno.
c)$30 000 de contado y el resto a liquidarse
mediante un pago de $64 000 a 30 das.
Solucin: Comparamos los valores actuales de las tres
opciones.
a)$90 000 de contado. Ese es su valor actual.
b) $45 000 de contado y el resto a liquidarse mediante
dos pagos iguales a 30 y 60 das respectivamente por $25
000 cada uno.

c) $30 000 de contado y el resto a liquidarse mediante un
pago de $64 000 a 30 das.


Ejemplo: Considerando un rendimiento del dinero del
30% simple anual, cul de las tres ofertas siguientes
de venta es ms conveniente para adquirir un terreno?

a) $90 000 de contado. Valor actual

b) $45 000 de contado y el resto a liquidarse mediante
dos pagos iguales a 30 y 60 das respectivamente por
$25 000 cada uno.
Valor actual $93 199.76
c) $30 000 de contado y el resto a liquidarse mediante
un pago de $64 000 a 30 das. Valor actual
 Ejemplo: Para saldar una deuda, una persona debe pagar
$3 500 el 15 de julio. Con qu cantidad pagada el 15 de
marzo liquidara su deuda?
a)Si se considera un inters de 36% anual.
b)Si se considera un inters de 1.5% mensual.
Solucin: Para a)

anual

Solucin: Para b)

mensual

Ejemplo: Una persona compra un reproductor de
msica que cuesta $1 500. Pag un enganche de $800 y
acord pagar otros $800 3 meses despus. Qu tasa
mensual de inters simple pag?

Solucin:

meses

mensual
Ejemplo: Determinar las siguientes
equivalencias de tasas de inters simple:

a)18% anual = ____________semestral

b) 2.5% mensual = ___________ trimestral

c) 9% trimestral = _________ mensual

d) 8% semestral = __________ mensual

b)1.2% bimestral = __________ anual
 Ecuaciones de valores
equivalentes
con inters simple

 Ejemplo: Una persona tiene dos deudas: debe pagar $1 450
dentro de 5 meses, y tambin $2 800 dentro de 9 meses a la
misma persona. Acuerda con su acreedor liquidar dichas
deudas mediante un pago de $1 000 dentro de 3 meses y un
pago final dentro de un ao. Si el inters simple pactado es de
30% simple anual de cunto deber ser el pago final?

Recapitulando:
Ejemplo: Una persona tiene dos deudas: debe pagar $1
450 dentro de 5 meses, y tambin $2 800 dentro de 9
meses a la misma persona. Acuerda con su acreedor
liquidar dichas deudas mediante un pago de $1 000
dentro de 3 meses y un pago final dentro de un ao. Si el
inters simple pactado es de 30% simple anual de
cunto deber ser el pago final?

Ejemplo: Una persona compra un mueble que de
contado vale $5 000. Si la tienda cobra intereses al 2%
simple mensual y la persona desea liquidar el valor del
mueble mediante dos pagos iguales, dentro de 3 y 6
meses respectivamente, de cunto debern ser dichos
pagos? (Tomar como fecha focal dentro de 6 meses).

Recapitulando
Ejemplo: Una persona compra un mueble que de
contado vale $5 000. Si la tienda cobra intereses al 2%
simple mensual y la persona desea liquidar el valor del
mueble mediante dos pagos iguales, dentro de 3 y 6
meses respectivamente, de cunto debern ser dichos
pagos? (Tomar como fecha focal dentro de 6 meses).

INTERS COMPUESTO
Ejemplo: Determinar el monto acumulado despus de
dos meses de una inversin de $1 000 a una tasa de 3%
mensual.
a)A inters simple
b)A inters compuesto

 Ejemplo: Determinar el monto acumulado despus de
dos meses de una inversin de $1 000 a una tasa de 3%
mensual.
a)A inters simple.
b)A inters compuesto.
Solucin:
b) A inters compuesto
a) A inters simple

Ejemplo: Se depositan $10 000 en una cuenta bancaria.
Determinar el monto acumulado al cabo de 6 meses:
a) al 2.5% bimestral (15% conv. bimestralmente)
b) al 3.75% trimestral (15% conv. trimestralmente)
Solucin:

a) b)

Ejemplo: Determinar el monto acumulado despus de un
ao de un depsito de $1 000 en una cuenta que paga
a) 2% mensual de inters simple
b) 4% bimestral de inters simple
c) 2% mensual de inters compuesto
d) 4% bimestral de inters compuesto

Solucin:
a)

b)
c)
d)
Formulas para inters compuesto

 Ejemplo: Determinar el monto que acumular en dos
aos una inversin de $50 000 que se depositan en
una cuenta de valores que paga el 15% anual
convertible mensualmente.
Solucin:

 Ejemplo: Una persona desea adquirir una casa con
valor de $850 000. Le pidieron que entregara 50% de
anticipo y el otro 50% en un plazo de un ao y medio, al
trmino de la construccin y entrega del inmueble.
Cunto dinero debe depositar en el banco en este
momento para poder garantizar la liquidacin de su
adeudo, si la tasa de inters vigente es de
6% anual

Solucin:
capitalizable mensualmente?



Ejemplo: A qu tasa de inters se deben depositar $15
000 para disponer de $50 000 a un plazo de 5 aos, si los
intereses se capitalizan trimestralmente:

Solucin:

trimestral
Ejemplo: Se realiza una inversin de $50 000 en un
banco. En cunto tiempo se tendr un monto acumulado
de $55 000 si se invirti al 15% convertible
mensualmente?

Solucin:

meses

Ejemplo: Una persona solicita un crdito bancario. El
banco cobra intereses al convertible mensualmente.
En cunto tiempo se duplicar el valor de su deuda?

Solucin:

meses
Valor Actual Neto (VAN) y Tasa Interna de Retorno (TIR)

Ejemplo: Una pizzera realiza una inversin de $10 000

en un horno pizzero. Se consideran intereses al 12%
anual y un horizonte de inversin de tres aos. Los
ingresos que se espera obtener en esos tres aos se
muestran en la siguiente tabla:
Ao 0 1 2 3
Ingreso -10 000 3450 4350 6000
s
alcular el valor actual neto y determinar si el proyecto es rentable.


Como el
VAN es

positivo el
proyecto

es
rentable.
 2. Eliges VNA

1. Te paras en la
celda donde
quieras que se
calcule VAN
Sin incluir
el valor de
la inversin
 2. VNA no considera
el valor de la
inversin (a
descontarse).
Para eso hay que
ir a esta parte:
1. Aqu ya se calcul el VNA

Le pones y
seleccionas la
celda A1
 El VAN da positivo (y obtenemos utilidades) porque la
tasa del 12% que es la tasa que estamos pagando,
es inferior a la tasa de retorno del proyecto, que es la
TIR.

Para entender mejor consideremos lo siguiente:



Si la tasa de inters que estamos pagando es de 12%
obtenemos utilidades con valor actual de $778.97.
Si la tasa de inters que estamos pagando es de 13%
obtenemos utilidades con valor actual de $578.93.

Si continuamos aumentando la tasa de intereses que

estamos pagando, llegamos a un punto donde las
utilidades obtenidas tienen un valor actual de CERO.

Es porque en este punto estamos pagando la misma

tasa de inters que no redita nuestro proyecto, que
es la TIR (Tasa Interna de Retorno).
La TIR tambin se puede calcular con EXCEL.
Te paras en la celda donde quieres el resultado.
En FORMULAS eliges Financieras
En Financieras eliges TIR
Eliges
todas las
cantidade
s
incluyend
o la
inversin.

En
Estimar lo
dejas en
Aqu ya
blanco
aparece
el
resultado
Podemos ver entonces que si pedimos dinero prestado
para comprar el horno, la tasa de prstamo no puede
superar el valor de la TIR obtenido.
Ejemplo: Una persona debe pagar $250 000 dentro de
3 meses y $250 000 ms dentro de 6 meses. Desea
liquidar el adeudo mediante tres pagos bimestrales. Si
el primero es de $100 000 y el segundo es de $200 000,
de cunto tendr que ser el tercero considerando una
tasa del 36% anual convertible mensualmente?

alidades simples, ciertas, vencidas e inmediatas (ASC
nualidad: Serie de pagos iguales y peridicos.
mple: Los periodos de pago coinciden con los de la tasa de inters.
erta: Estn bien definidas su fechas de inicio y fin.
encida: Los pagos o depsitos son a fin de cada periodo.
mediata: Los pagos o depsitos comienzan desde el primer periodo

rmulas de Anualidades Simples Ciertas Vencidas e Inmediatas (ASCV

 Ejemplo: Qu es ms conveniente para quien compra
un automvil:
a)pagar $260 000 al contado, o
b)pagar $130 000 de enganche y $12 000 al final de cada
uno de los 12 meses siguientes, si el inters se calcula a
razn de 18% anual convertible mensualmente?
Solucin: Comparamos Valores actuales de las dos opciones.

a) $260 000 de contado. Ese es su valor actual

b) pagar $130 000 de enganche y $12 000 al final de cada uno
de los 12 meses siguientes, si el inters se calcula a razn de
18% anual convertible mensualmente?

Recapitulando:

Ejemplo: Qu es ms conveniente para quien compra
un automvil:
a)pagar $260 000 al contado, o Valor actual
b)pagar $130 000 de enganche y $12 000 al final de cada
uno de los 12 meses siguientes, si el inters se calcula a
razn de 18% anual convertible mensualmente?
Valor actual $260 890.06
Ejemplo: Una persona realiza depsitos mensuales de
$1 000 en una cuenta bancaria durante tres aos.
Durante el primer ao la cuenta le paga el 2%
mensual, y en los restantes dos aos, el 3% mensual
de inters. Determinar el monto acumulado al final de
los tres aos.


Ejemplo: La Srita. Soto deposita $20 000 en una

cuenta bancaria que paga 0.5% bimestral de inters.
Adems realiza 10 depsitos bimestrales vencidos en
dicha cuenta. Si despus de hacer el ultimo depsito
tiene acumulado un monto de $123 303.06 de
cunto fueron sus depsitos?


bimestral

mero de pagos o depsitos en una anualidad.

Necesitamos recordar algo que se aplica en las

ecuaciones de valores equivalentes:

Ejemplo: El da de hoy se contrae una deuda de $8
000 al 2.75% bimestral de inters. Determinar el
nmero de pagos de $1550 que sern necesarios para
saldar dicha deuda:

Hay dos opciones:

a)Realizar 5 pagos bimestrales vencidos de $1 550, y

un sexto pago menor a $1 550.

b)Realizar 4 pagos bimestrales vencidos de $1 550, y

un quinto pago mayor a $1 550.

a) pagos de y un sexto pago final menor.


a) pagos de y un quinto pago final mayor.

Anualidades diferidas

Se caracterizan porque se considera un capital o un

monto en fechas que no corresponden con el inicio o el
final de los pagos o depsitos.
Ejemplo: En octubre, un almacn ofrece al pblico un
plan de venta de compre ahora y pague despus. Con
este plan, un arquitecto adquiere un escritorio que
recibe el 1 de noviembre y que debe pagar mediante
12 mensualidades de $180 a partir del 1 de febrero
del ao siguiente. Si se considera un inters del 36%
anual convertible mensualmente cul es el valor de


Ejemplo: El valor de contado de una mesa de billar es de
$22 000. Se puede adquirir a crdito mediante 6 pagos
bimestrales, el primero de los cuales debe realizarse 6
meses despus de la adquisicin. Si el inters es de 4%
bimestral de cunto deben ser los pagos?

Ejemplo: Una persona tiene una deuda de $30 000 que
deben ser pagados el 20 de diciembre. Acuerda con su
acreedor realizar 5 pagos de $3 500 los das 20 de los
meses de marzo a julio y liquidar el adeudo con un ltimo
pago el 20 de diciembre. Cul debe ser el valor del
ltimo pago si se consideran intereses al 21.6%
convertible mensualmente?

Amortizacin y fondos de amortizacin

A nivel de clculos y operaciones, lo referente a una

amortizacin o a un fondo de amortizacin se realiza
exactamente en la misma forma que se hace en el
caso de una anualidad. En este tema veremos cmo
se elaboran e interpretan las tablas correspondientes.
Trabajaremos (para amortizacin y para fondos de
amortizacin) el caso que corresponde a anualidades
vencidas e inmediatas.
Amortizacin
Ejemplo: Una persona contrae hoy una deuda de $95
000 al 18% convertible semestralmente, que
amortizar mediante 4 pagos semestrales iguales y
vencidos (el primero dentro de 6 meses). Determinar el
valor de los pagos y elaborar

la tabla

de amortizacin

correspondiente.

 Fecha Pago Inters Amotizaci Saldo
semestral sobre n
Saldo
(0.09)
Al 0.00 0.00 0.00 95 000.00
contratar
Fin sem. 1 29 323.52 8 550.00 20 773.52 74 226.48
Fin sem. 2 29 323.52 6 680.38 22 643.14 51 583.34
Fin sem. 3 29 323.52 4 642.50 24 681.02 26 902.32
Fin sem. 5 29 323.52 2 421.21 26 902.31 0.01
Totales
117 294.08 22 294.09 94 999.99

Ejemplo: Se tiene una deuda cuyo valor al da de hoy

es de $15 000 y que fue contrada al 18% convertible
mensualmente. Determinar el nmero de pagos
iguales y vencidos de $4 300 y el valor de un pago
final menor que amortizarn la deuda. Elaborar la tabla
de amortizacin correspondiente.

 Fecha Pago Inters Amortizaci Saldo
peridico sobre n
saldo
Al 0.00 0.00 0.00 15 000.00
contratar
Fin mes 1 4 300.00 225.00 4 075.00 10 925.00
Fin mes 2 4 300.00 163.88 4 136.12 6 788.88
Fin mes 3 4 300.00 101.83 4 198.17 2 590.71
Fin mes 4 2 629.57 38.86 2 590.71 0.00
Totales 15 529.57 529.57 15 000.00

Fondos de amortizacin

Ejemplo: Una empresa debe pagar $400 000

dentro de 6 meses. Para asegurar el pago deciden
acumular un fondo mediante depsitos mensuales
vencidos a una cuenta que paga el 9% convertible
mensualmente. Determinar el valor de los depsitos
que deben hacerse. Elaborar la tabla
correspondiente.


 Fecha Depsito Intereses Total que Saldo
por (0.0075) se suma al acumulad
periodo fondo o
Fin mes 1 65 427.56 0.00 65 427.56 65 427.56
Fin mes 2 65 427.56 490.71 65 918. 27 131 345.83
Fin mes 3 65 427.56 985.09 66 412.65 197 758.
48
Fin mes 4 65 427.56 1 483.19 66 910.75 264 669.23
Fin mes 5 65 427.56 1985.02 67 412.58 332 081.81
Fin mes 6 65 427.56 2 490.61 67 918.19 400 000.00
Totales 392 565.38 7 434.62 400 000.00

 Ejemplo: Determinar el nmero de depsitos
mensuales vencidos de $850 y el valor de un
depsito final menor que tendran que realizarse
en un fondo con la intencin de acumular $4 800 al
momento de realizar el ltimo depsito. Suponga
que los depsitos se invierten al 9% convertible
mensualmente. Elaborar la tabla correspondiente.



 Fecha Depsito Interese Total que Saldo
por s se suma al acumulado
periodo (0.0075) fondo
Fin mes 850.00 0.00 850.00 850.00
1
Fin mes 850.00 6.38 856.38 1 706.38
2
Fin mes 850.00 12.80 862.80 2 569.18
3
Fin mes 850.00 19.27 869.27 3 438.45
4
Fin mes 850.00 25.79 875.79 4 314.24
5
Mtodos de depreciacin

En todos los mtodos:

Valor original del activo

Base de depreciacin
Valor de desecho del activo
Valor en libros al final del ao
Depreciacin acumulada al
final
del ao
Vida til del activo
Mtodo de lnea recta

Depreciacin
anual
=
40 000

Ejemplo: Se compra equipo de cmputo con valor de
$16 000 y se calcula que su vida til ser de 4 aos,
antes de que deba ser reemplazado por un equipo ms
moderno. Su valor de desecho se calcula en $2 500.
Determinar la depreciacin anual por el mtodo de
lnea recta. Elaborar la tabla de depreciacin
correspondiente.


 Ao Depreciaci Depreciaci Valor en
n n libros
anual acumulada
0 0 0 16 000
1 3 375 3 375 12 625
2 3 375 6 750 9 250
3 3 375 10 125 5 875
4 3 375 13 500 2 500

Mtodo de porcentaje fijo

En este mtodo, la depreciacin del activo en un ao

especfico es un porcentaje determinado de su valor
en el ao anterior. Este porcentaje es el mismo para

todos los aos.

,

es la tasa de depreciacin

Ejemplo: Se compra un equipo de cmputo con valor de
$16 000 y calcula que su vida til ser de 4 aos, antes
de que deba ser reemplazado por equipo ms moderno.
Su valor de desecho se calcula en $2 500. Deciden
depreciarlo por el mtodo de porcentaje fijo. Determinar
la tasa de depreciacin que resulta. Elaborar la tabla de
depreciacin correspondiente.

 Ao Depreciaci Depreciaci Valor en
n n libros
anual acumulada
0 0.00 0.00 16 000.00
1 5 940.53 5 940.53 10 059.47
2 3 734.91 9 675.44 6 324.56
3 2 348.20 12 023.64 3 976.36
4 1 476.35 13 500.00 2 500.00

 Mtodo de suma de dgitos

ara calcular la depreciacin anual se elabora primero una lista de nm

Por ejemplo, si , primero se suma . Entonces la lista de
nmeros es:

, , , ,

Las depreciaciones anuales se calculan

multiplicando cada uno de estos nmeros por la
base de depreciacin. A partir de esto, se
procede como en los mtodos anteriores.


, , , ,

=
40 000
Ejemplo: Se compra mobiliario de oficina con valor de $8
975. Se espera que su vida til sea de 5 aos y que tenga
un valor de desecho de $2 000. Deciden depreciarlo
por el mtodo de suma de dgitos.
a)Elaborar la tabla de depreciacin correspondiente

b) Determinar de manera algebraica y .

A Fracci Base Deprec Deprec. Valor
o n de . Acum. en
Depre Anual libros
c.
0 0 0 0 0 8 975
1 6 975 2 325 2 325 6 650
2 6 975 1 860 4 185 4 790
3 6 975 1 395 5 580 3 395
4 6 975 930 6 510 2 465
5 6 975 465 6 975 2 000
b) Para calcular , primero calculamos

El otro dato que se pide es:

Mtodo por unidad de produccin o servicio

En este mtodo, la depreciacin anual toma en cuenta la

cantidad de produccin del activo durante cada ao.
Ejemplo: Una mquina fotocopiadora tiene una vida til
esperada de 600 000 copias. Su costo de adquisicin es
de $26 000 y su valor de salvamento es de $2 000.
Deciden depreciarla por el mtodo por unidad de
produccin o servicio. El nmero de copias obtenidas
durante
Ao 1 4 aosAode operacin
2 fue
Aoel3siguiente:
Ao 4
180 000 200 000 140 000 80 000

a)Determinar la depreciacin por
copia:

b) Elaborar la tabla de depreciacin correspondiente

Ao Copias Depreciaci Depreciaci Valor en
n n libros
Anual acumulad
a
0 0 0 0 26 000
1 180 000 7 200 7 200 18 000
2 200 000 8 000 15 200 10 800
3 140 000 5 600 20 800 5 200
4 80 000 3 200 24 000 2 000

c) Determinar algebraicamente , y .

Para primero calculamos .

0 800

5 200