ASPECTOS ECONMICOS

MINA XX

1.2 Acceso
RUTA

DISTANCIA
(Km.)

TIEMPO
(Hrs.)

TIPO

Lima-Caete

150

Asfaltada

Caete-Llapay

180

Afirmada

Llapay-Laraos

12

Afirmada

Laraos-San Valentn

18

Afirmada

TOTAL

360

CIA. MINERA
XX

2.3 Reservas del Mineral.

Tipo de Reserva

Block

T.M.

Minable Subs. Nv. 550

518,619

6.0-8.0m

7.59

Probadas-Probables

Minable Arriba Nv. 550

4048,000

6.0m

8.30

Probables-Indicadas

Minable Arriba Nv. 350

5095,475

6.0m

8.30

Probables-Inferidas

9662,094

6.0m

8.06

Probadas-Probles-Infer.

TOTAL RESERVAS

Potencia Ley%Zn

Categorizacin

2.5 Reservas y Ley del Mineral.

Primera etapa del proyecto, se disea
sobre la base de la siguiente Reserva
Probada:
TMS

%Zn. % Pb. %Cu. OzAg/Tc

271,500 8.75

1.54

1.00

2.53

2.6 Recuperacin de Reservas y

Dilucin.
El mtodo proyectado es el ms afectado por
la dilucin, esta se maneja en los siguientes
mrgenes:
TMS
Extraccin

271,500

Cubicacin 203,625

%Recup. %Dilucin %Zn. %Pb. %Cu. OzAg/

Tc
75%

20%

8.75

1.54

1.00

2.53

7.00

1.23

0.60

2.01

5.1 Plan de Inversiones y Estructura

del Financiamiento.
CONCEPTO

TOTAL
100%

APORTE CAPITAL
2,63%

FONDOS AUTOGEN.
84.30%

DEUDA
13.07%

ACTIVOS

23,403,317

653,796

20,977,407 1,772,114

Exploracin

14,212,000

129,360

13,750,000

Equipamiento

6,893,271

Planta

1,581,600

60,000

1,521,600

Intangibles

37,000

37,000

Ambiental

368,000

368,000

Imprevistos

211,446

59,463

152,010

Caja inicial

100,000

100,000

1,480,000

0 1,480,000

24,883,317

653,796

20,977,407 3,252,114

CAPITAL DE TRAB.
TOTAL

332,640

5,705,807 1,187,464

5.2 Anlisis Financiero.

PARAMETROS PARA LA EVALUACION DEL PROYECTO

Escenario: 1500 TPD, con precios conservadores y refinanciacin de pasivo anterior

PRODUCCION MINA

AO 1
TPD
TPM
TPA

AO 2

AO 3

AO 4 - 10

420
10,500
126,000

800
20,000
240,000

1,200
30,000
360,000

1,500
37,500
450,000

71.00
525.00
507.06
300.00
1,036.16

72.00
525.00
485.01
315.00
992.07

75.00
530.00
529.10
315.00
1,058.21

75.00
530.00
529.10
315.00
1,168.44

PRECIOS
Cu
Ag
Pb
Au
Zn

Ctv. $/Lb
Ctv. $/Oz
US $/TM
US $/Oz
US $/TM

LEYES DILUIDAS EN 20%

%Cu
%Pb
%Zn
Oz Ag/Tc

0.60
1.23
7.00
2.01

0.60
1.23
7.00
2.01

0.60
1.23
7.00
2.01

0.60
1.23
7.00
2.01

VALOR DEL MINERAL (VM)

US$ /TM

36.30

34.55

37.69

41.47

VALOR DE LA PRODUCCION

US$

4,573,281

8,292,834

13,569,095

18,662,731

AO 1

AO 2

AO 3

AO 4

6.49
3.23
5.00
4.23
18.95
2.05

6.49
3.23
4.75
2.73
17.20
1.80

6.49
3.23
4.25
2.35
16.32
1.72

6.49
3.23
4.00
2.29
16.01
1.68

21.00

19.00

18.04

17.69

COSTO DE PRODUCCION
Costo de preparacin
Costo de explotacin
Costo de planta de beneficio
Servicios generales
Costos de produccin
Gastos Adm. Lima y ventas

COSTO TOTAL (Costo de venta)

US$ / TM

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS FINANCIERO

Escenario: 1500 TPD, con precios conservadores y refinanciacin de pasivo anterior
AOS

AO 1

AO 2

AO 3

AO 4

AO 5

AO 6

AO 7

AO 8

AO 9

AO 10

4,573,281
2,388,310
45,733
1,430,728
708,509

8,292,834
4,129,163
82,928
1,488,648
2,592,095

13,569,095
5,876,944
135,691
1,850,428
5,706,032

18,662,731
7,206,680
186,627
1,867,095
9,405,329

18,662,731
7,206,680
186,627
1,867,095
9,405,329

18,662,731
7,206,680
186,627
1,867,095
9,405,329

18,662,731
7,206,680
186,627
1,867,095
9,405,329

18,662,731
7,206,680
186,627
1,867,095
9,405,329

18,662,731
7,206,680
186,627
1,867,095
9,405,329

18,662,731
7,206,680
186,627
1,867,095
9,405,329

MARGEN BRUTO

15.5 %

31.3 %

42.1 %

50.4 %

50.4 %

55.9 %

55.9 %

55.9 %

55.9 %

55.9 %

Gastos Adm. Y de Ventas

Amortizacin de Intangibles

258,300
58,533

756,000
1,091,200

756,000
1,256,200

756,000
1,421,200

VENTAS US$ /AO

COSTOS DE PRODUCCION
Mitigacin Ambiental (1% Venta Bruta)
Depreciacin Equipos
UTILIDAD BRUTA

1.0 %

UTILIDAD OPERATIVA

391,676

MARGEN OPERATIVO
Intereses Deuda Anterior
Intereses Deuda Nueva
Cuota Leasing Anterior
UTIL. ANTES DE PART. E IMP.
Part. Trabajadores 8% U.O.
Part. Directorio 6% U.O

8.0 %
6.0 %

UTILIDAD IMPONIBLE
Impuestos

UTILIDAD
MARGEN NETO

30.0 %

NETA

US$

432,000
146,533

619,200
278,533

756,000
431,200

756,000
596,200

756,000
761,200

756,000
926,200

2,013,561

4,808,299

8,215,129

8,050,129

8,918,244

8,753,244

8,588,244

8,423,244

8,258,244

8.6 %

24.3 %

35.4 %

44.0 %

43.1 %

47.8 %

46.9 %

46.0 %

45.1 %

44.2 %

0
381,261
512,214
-120,539
0
0

0
381,261
219,545
1,794,016
143,521
107,641

0
382,099
14,129
4,794,169
383,534
287,650

0
320,470
0
8,215,129
657,210
492,908

0
249,569
0
8,050,129
644,010
483,008

0
167,263
0
8,918,244
713,459
353,095

0
74,258
0
8,753,244
700,259
525,195

0
8,777
0
8,588,244
687,059
515,295

0
3,566
0
8,423,244
672,859
505,395

0
0
0
8,258,244
660,659
495,495

-120,539

1,542,854

4,122,986

7,065,011

6,923,111

7,669,689

7,527,789

7,385,889

7,243,989

7,102,089

462,856

1,236,896

2,119,503

2,076,933

2,300,907

2,258,337

2,215,767

2,173,197

2,130,627

-120,539

1,079,99
8

2,886,090

4,945,508

4,846,178

5,368,783

5,269,453

5,170,123

5,070,793

4,971,463

-2.6%

13.0 %

21.3 %

26.5 %

26.0 %

28.8 %

28.2 %

27.7 %

27.2 %

26.6 %

FLUJO DE CAJA FINANCIERO

Escenario: 1500 TPD, con precios conservadores y refinanciacin de pasivo anterior

AOS

AO 1

AO 2

AO 3

AO 4

AO 5

AO 6

AO 7

AO 8

AO 9

AO 10

TOTAL INGRESOS

2,425,910

8,480,329

8,341,587

14,126,577

18,760,537

18,662,731

18,832,891

18,720,937

18,866,131

18,741,931

18,681,337

TOTAL EGRESOS

8,461,736

7,404,398

14,122,967

15,339,221

14,658,896

16,119,898

15,320,308

14,599,684

13,719,814

13,208,060

FLUJO DE CAJA

-653,796

18,594,000

937,189

3,610

3,421,316

4,003,835

2,712,993

3,400,629

4,266,447

5,022,117

5,473,277

APORTE ANTERIOR DEL

ACCIONISTA

1,000,00
0

FLUJO CON CAPITALIZACION

DE APORTE ANTERIOR

-1,653,796

18,594

937,189

3,610

3,421,316

4,003,835

2,712,993

3,400,629

4,266,447

5,022,117

5,473,277

5.2.1 Indicadores de Rentabilidad

Financieros.
Con
Inversiones
Proyectadas
Valor Actual Neto
Tasa Interna de Retorno
Relacin Beneficio / Costo
Valor Anual Equivalente
Tasa Interna de Retorno Modificada
Periodo de Recupero del Capital
COK Anual

Con
Capitalizacin
de Deuda

10,646,700
102.3%
17.28
2,121,377
52.9%
2do. Ao

9,646,700
62.8%
6.83
1,922,125
39.4%
4to. Ao

15.0 %

15.0 %

5.3 Anlisis de Sensibilidad.

Anlisis de Sensibilidad

Anlisis de Sensibilidad

por Variables

con @Risk

Los Resultados son Determinsticos.

Los resultados son Probabilsticos.

Se obtiene un valor puntual.

Se obtiene un rango de valores.

No considera interaccin entre variables. Considera interaccin entre variables.

Cambios de una variable por vez.

Cambios simultneos de variables.

Aproximacin al riesgo del proyecto.

Cuantificacin.

Anlisis de Sensibilidad por

Variables

Anlisis de Sensibilidad del

VANF vs. Produccin.

Anlisis de Sensibilidad del

VANF vs. Precios.

Anlisis de Sensibilidad del

VANF vs. Leyes.

Anlisis de Sensibilidad del

VANF vs. Costo Total

Anlisis de Sensibilidad del

Valor Neto Financiero vs. COK

5.3.1 Anlisis de Sensibilidad con

@Risk.
Correlations for Valor Actual Neto / US$

V.M. US$ / TM / 2000

0.447152

Tpa / 2000

0.3465682

V.M. US$ / TM / 2001

0.3337293

0.3249881

Tpa / 2001
V.M. US$ / TM / 2002

0.3068291
Serie1

V.M. US$ / TM / 2003

0.3029777

Tpa / 2003

0.2681157

Tpa / 2002

0.2609125

V.M. US$ / TM / 1999

0.1750371

Tpa / 1999

0.1376463
0.00

0.05

0.10

0.15

0.20

0.25

0.30

Coefficient Value

0.35

0.40

0.45

0.50

Anlisis Estocstico con @Risk

Distribuciones Estadsticas del VANF

6. PLANEAMIENTO ESTRATEGICO
6.1 Anlisis de Correlacin.
Variables Crticas

Coeficiente de
Correlacin

1. Precio de Zinc Ao 3
2. Precio del Zinc Ao 4
3. Precio del Zinc Ao 7
4. Ley del Zinc Ao 5
5. Precio del Zinc Ao 5
6. Ley del Zinc Ao 4

0.327
0.310
0.268
0.266
0.265
0.258

6.2 Anlisis de Regresin

Variables Crticas
Coeficiente de Regresin
1. Precio de Zinc Ao 4
0.319
2. Precio del Zinc Ao 5
0.291
3. Precio del Zinc Ao 5
0.281
4. Ley del Zinc Ao 4
0.276
5. Precio del Zinc Ao 6
0.247
6. Ley del Zinc Ao 3
0.222

6.3 Comentarios
1.
-

PRECIO DEL ZINC

Coberturar precio del Zn., para primeros 2 aos del proyecto, por encima del 1,036
US$/TM.

2.
-

LEY DEL MINERAL DE ZINC

Controlar dilucin sobre lmites permisibles.

3.
-

NIVEL DE PRODUCCIN
A corto plazo cubrir capacidad instalada de Planta Concentradora.
A mediano plazo, llegar a una produccin de 1500 TMD para bajar costos por
economa de escala.

4.
-

COSTOS DE PRODUCCIN
Bajar costo social de mano de obra.
Bajar ratio de preparacin mina.