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Para la Fundación Habitat, desertificación es sinónimo de pobreza

Te: (5411) 4822-2150 / Fax: (5411) 4821-1096 e-mail: habitat@mbox.servicenet.com.ar Juncal 2623 (C1425AYE) Buenos Aires

UNA NUEVA INDUSTRIA TEXTIL ARGENTINA
Ing. Oscar G. Adot (*) IIº Congreso Lanero Argentino, Trelew, 1999

(*) Fundación Habitat

Para esbozar un perfil de una nueva industria textil, debemos comenzar por definir en que contexto económico y social va a tener que desarrollarse. Es a partir de este escenario que podremos ensoñar este fundamental desafío. La tarea no requiere de visitas al INDEC, el BCRA, la Secretaría de Industria, Comercio y Minería o alguna otra fuente de estadísticas económicas. Una prolija lectura de los principales diarios es más que suficiente. La industria lanera Argentina comenzó a gestarse durante la segunda mitad del siglo XIX. Sus primeros impulsores fueron productores laneros que, a través de la industrialización local de su fibra, buscaban mejorar los precios de exportación. Nuestros antecesores no estaban errados: las periódicas caídas en la cotización de la lana no se ven reflejadas en el precio del producto final, el cual suele mantenerse en su nivel mas alto. Su desarrollo fue vertiginoso, llegándose a consumir 35 millones de kilos anuales en la pasada década del cincuenta (volumen consumido por las hilanderías de cardado y peinado). Es muy poco lo que queda hoy de ese otrora prestigioso y pujante sector económico. A partir de la década de los cuarenta, toda la industria nacional pasó a desarrollarse bajo la protección de un técnicamente injustificable modelo económico autárquico. A consecuencia de ello, muchas empresas crecieron estructuralmente débiles: tecnología anticuada, nivel de productividad deficiente, costos de estructura excesivamente altos, y niveles de diseño y calidad por debajo de los estándares internacionales. Cuando en la década de los noventa, la quiebra del viejo orden trajo aparejada, obligatoriamente, la apertura de nuestro mercado en un contexto de estabilidad, no fueron pocas las empresas textiles que quedaron irremediablemente condenadas a la desaparición. Desgraciadamente, los graves errores incurridos en la aplicación del nuevo modelo económico condujeron a la desaparición de empresas por demás viables. Para poder impulsar una nueva industria textil debemos estar seguros de conocer estos errores y de no repetirlos. Antes de entrar en tema cabe hacer una consideración clave: a nivel mundial las empresas textiles son mayormente PyMEs. 1. Apertura económico, tipo de cambio y estabilidad Comencemos por eliminar algunos fantasmas: la apertura económica, el tipo de cambio y la estabilidad de los precios no tuvieron un efecto negativo sobre la salud de las PyMEs. La apertura económica les permitió reducir sustancialmente los costos al habilitar la adquisición de equipos, repuestos, accesorios, materias primas y todo tipo de insumos a precios competitivos internacionalmente. La estabilidad económica permitió a nuestros empresarios planificar su actividad en el mediano y largo plazo por primera vez en la vida de muchos de ellos. Que el tipo de cambio no se encuentra atrasado lo demuestra el sostenido crecimiento de las exportaciones, restándole mucho por hacer al Estado y a los particulares para reducir el “costo argentino”. Por lo tanto, es de esperar que la nueva industria lanera se desarrolle en este mismo contexto.

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. no presiona para mantener niveles de producción incompatibles con la demanda. al menos hasta que el proceso de globalización económica se ordene a nivel mundial. es aleccionador al respecto. Este organismo no ha demostrado hasta ahora tener vocación y/o capacidad para contrarrestar esta situación. confeccionado por la Cámara de la Indumentaria. p. el empresario va a tener que poder competir con productos traídos de todas partes del mundo. Este nuevo requerimiento se justificaba en el hecho de haberse detectado que algunos importadores estarían fraccionando los despachos para no ser inspeccionados. Felizmente. Denominamos de esta manera a aquella estructura de costos fijos que... Estos flagelos económicos no son un mal irremediablemente ligado a las economías abiertas. La gran empresa posee la información y la estructura humana.ar Juncal 2623 (C1425AYE) Buenos Aires Este modelo económico obliga a la industria a desarrollarse en un mercado altamente competitivo y expuesto a frecuentes fluctuaciones de la demanda. de fenómenos políticos y económicos exógenos. Esta situación ideal sólo puede lograrse con: (i) tecnología de alta productividad y (ii) una organización extremadamente liviana y versátil. Sección 7ª. El problema está radicado en las particulares características de nuestra estructura aduanera. para luego expandirse fuera de este mercado. p.Para la Fundación Habitat. La Nación. el progreso tecnológico se orienta hacia la reducción de las economías de escala. Caruso. Convendría estudiar la posibilidad de aplicar una política de remuneraciones basada en asegurar un nivel mínimo de retribución. El desmanejo de nuestra Aduana no es un hecho nuevo. complementado con una participación sobre las utilidades a liquidar con una periodicidad preestablecida. por medio del mencionado programa -por el que las importaciones mayores a 3000 pesos deben ser inspeccionadas en origen-. con que combatir eficazmente este despropósito.servicenet.. La Nación.11): “El Comité Ejecutivo del Programa de Inspección de Preembarque de Importaciones remitió al Departamento Jurídico del Ministerio de Economía un expediente para que se evalúe la posibilidad de firmar una resolución que determine la inspección en origen de todas las mercaderías que ingresen en el país por un monto inferior a los 3000 pesos. Es de esperar. Esta política debería habilitarle al trabajador beneficiarse económicamente en los períodos de bonanza y mantener el trabajo en los recesivos. debido a su falta de peso en el costo total.La iniciativa surgió luego de que. Para poder progresar. Aduana La subfacturación. interna y gremial. Estas fluctuaciones van a ser la consecuencia.Ahora se busca incluir en los controles de las importaciones a los envíos menores a 3000 pesos para evitar maniobras de evasión a los controles aduaneros privados”. 1): “Los problemas en el manejo de los depósitos fiscales del período LADE quedaron al 2 . que cubra los requerimientos básicos del personal. y el empresario tendrá que prepararse para ello. El Cuadro I. su éxito va a depender de que pueda colocar desde un inicio su producción en el MERCOSUR. para así poder maximizar su rentabilidad en los períodos de bonanza y no incurrir en pérdidas en los recesivos. Sección 5. en la mayor parte de los casos. Julio 5. “Las Relaciones Peligrosas de la Fuerza Aérea”. Toda aquella empresa que pretenda progresar en este escenario va a tener que ser capaz de rápidamente adaptar su producción a la demanda. el Gobierno detectó que durante los primeros cinco meses de este año el valor por kilogramo de las mercaderías ingresadas en el país se recuperó entre el 20 y 25 por ciento. tal cual lo demuestra la siguiente nota periodística (P. Esto implica poder contar con tecnología de punta y una organización con costos fijos mínimos. 1998. Así mismo. 1998.com. desertificación es sinónimo de pobreza Te: (5411) 4822-2150 / Fax: (5411) 4821-1096 e-mail: habitat@mbox. que el MERCOSUR se amplíe hasta fusionarse con el NAFTA. el “dumping” y el contrabando están ampliamente difundidos en nuestra economía. Esta realidad afecta prioritariamente a las PyMEs. Septiembre 1º. 2. La siguiente noticia del diario La Nación avala este escenario (“Compras bajo la lupa”. lo que facilita su aprovechamiento por parte de las PyMEs.

en el peor. 3. las cuales están a cargo de controlar el origen. La tasa. a no ser para aquellas empresas que tienen acceso al crédito externo. De no hacerlo. La nueva industria textil va a tener que organizarse para combatir con éxito la competencia desleal que implica la subfacturación. las PyMEs deben pagar. intenta desalentar una marcada tendencia a la dolarización que comenzó a insinuarse en agosto y se profundizó en septiembre”. desertificación es sinónimo de pobreza Te: (5411) 4822-2150 / Fax: (5411) 4821-1096 e-mail: habitat@mbox. Comercio y Minería está aplicando a la indumentaria y a los productores textiles el nivel máximo de derechos específicos permitido por la Organización Mundial del Comercio (30 y 35% ad valorem). En esta causa. Nada indica que esta situación se haya corregido.84% anual promedio). Costo del dinero En nuestro país el costo del dinero es confiscatorio. Ninguna de estas medidas substituye a una Aduana estructurada alrededor de personal idóneo y honesto. Noviembre 9.. pero desde agosto no tuvieron más remedio que buscar fondos en la plaza local”. a lo que se suma una declaración jurada conteniendo una larga lista de datos sobre el producto y el fabricante. calidad. p.11% para préstamos de 30 días en pesos desde comienzo de agosto hasta el martes. La Nación se hace eco de un trabajo preparado por el estudio de M.26% anual. el vendedor y el país de origen. que obtienen rendimientos que promedian el 11% anual por sus depósitos en pesos a plazo fijo por 30 días. En un mercado en virtual deflación (Cuadro II). De hecho. El mismo crédito pero pactado en dólares se opera al 13. señala un informe del estudio Miguel A. veamos algunas noticias de los diarios (“No deja de aumentar el costo del dinero”. La Nación. valor. Este indicador..servicenet. Numerosos productos deben ser inspeccionados en origen por empresas privadas especializadas.ar Juncal 2623 (C1425AYE) Buenos Aires descubierto en la investigación realizada en 1991 por el entonces juez federal de San Isidro. del 3 al 4% mensual por descuento de cheques en el mercado extrabancario. Broda y Asociados (“El crédito escaso y caro es el mayor freno a la reactivación”. pasó del 7. que conducirían a la detención del ex administrador nacional de Aduanas Juan Carlos Delconte.Quiénes se benefician con el nuevo cuadro de situación son los ahorristas. Las importaciones textiles y de calzado deben tener une etiqueta en la que figura el importador. el “dumping” y el contrabando. 1998.85% en dólares. Consideramos que la solución pasa por una agremiación que sume recursos económicos y humanos orientados a encarar gestiones frente a los responsables del tema y accionar judicialmente contra los involucrados en esta actividad delictiva. Sección 2ª. Broda y Asociados: “El proceso de sustitución de fuentes -dice el trabajo. El incremento en el costo del financiamiento se potencia a medida que disminuye el tamaño de la empresa que opera con una entidad financiera. Piotti demostró que había un contrabando masivo a través del depósito fiscal de cargas a nombre de personas inexistentes”. Septiembre 17.2): “Los datos surgen de la llamada tasa Prime. las pequeñas y medianas empresas (Pyme) ya pagan por préstamos operativos de corto plazo (descubiertos y adelantos) tasas que superan el 38% anual en pesos y el 24. considerado testigo en el mercado. lo que explica la expansión de 3 . Este último no es el caso de las PyMEs. tasas del 19% anual y. A.fue repentino. que muestra a qué precio los bancos le prestan a las empresas líderes y cuyo comportamiento releva a diario ante un grupo de 16 entidades financieras una encuesta oficial del Banco Central (BCRA). etc.com. Sección 2ª. 1998. La Nación. en el mejor de los casos. sus probabilidades de éxito van a verse severamente limitadas. Se pretende solucionar estas deficiencias mediante la aplicación de medidas paraarancelarias. que supera en algo más de tres puntos a la que ofrecen los bancos por las mismas colocaciones pero en dólares (7.Para la Fundación Habitat.89% anual al 17.1): “Las empresas locales más importantes venían financiándose en el exterior a tasas de entre 80 y 150 puntos básicos sobre la Libor (tasa interbancaria de Londres). Por si alguien piensa que estamos exagerando. p. siguiendo una tendencia alcista que no encuentra freno. La Secretaría de Industria. Alberto Piotti.

p. el Galicia y la Banca Nazionale del Lavoro (BNL) logran superar el 10% de rentabilidad anual. La magnitud de esta transferencia se ve reflejada en un estudio que efectuara Miguel A. Sección 2ª. A través de estas tasas se está transfiriendo recursos del sector productivo al sector financiero.. Diciembre 17.332 millones que tuvo el crédito local desde el 14 de agosto hasta el 1º de septiembre”. p. Todo indica que el sistema bancario es uno de los sectores de nuestra economía que menos ha hecho para adecuarse a una economía altamente competitiva y globalizada.. si hay que decidir entre prestarle a una compañía privatizada que tiene un mercado cautivo y un flujo de caja constante y a una que tiene que pelear su lugar en un mercado que se ha puesto más duro. desplazando a las empresas menores. Esa substitución estuvo facilitada por la capacidad prestable ociosa que mantenían los bancos.16% que alcanzó en junio de 1997.1): “La reaparición de las empresas líderes en los mostradores de los bancos en busca de préstamos reacomodó las ofertas del mercado. que desde mayo habrían logrado captar unos 200 millones más en depósitos. las empresas y familias que toman créditos transfieren a los bancos unos 55 millones de pesos mensuales”. Medido en términos comparativos internacionales.(la rentabilidad) amenaza seguir deteriorándose si se impone la regulación al negocio de las tarjetas. se sinceró el gerente financiero de un banco privado líder...com. La Nación. “Obviamente. Sección 2ª. especialmente a aquellas vinculadas con actividades que los bancos estiman como más riesgosa en un contexto recesivo.4): “La rentabilidad final anual (de los bancos) sobre el patrimonio cayó del 8.1). desertificación es sinónimo de pobreza Te: (5411) 4822-2150 / Fax: (5411) 4821-1096 e-mail: habitat@mbox. no le debería sorprender a la Administración Federal de Impuestos que no pocos contribuyentes y PyMEs se encuentren en mora con sus obligaciones impositivas y previsionales. el nivel de productividad del sector es deplorable. Una de las características más preocupantes de este fenómeno es que no se refleja en la rentabilidad de los bancos (“La rentabilidad de los bancos no mejora”. La Nación. Clarín. este cambio privaría a los bancos de ingresos por más de 150 millones de pesos..En tanto.Para la Fundación Habitat.ar Juncal 2623 (C1425AYE) Buenos Aires 1. El resto se escalona por debajo de ese nivel.. incobrables por parte de los bancos. Noviembre 9. Dado el panorama descrito. 4 .26% en agosto del presente año.4% de los préstamos otorgados. el más bajo valor alcanzado en los últimos doce meses. tomaré la primera opción”. No es necesario ser economista para darse cuenta que en el corto plazo estas tasas se tornan impagables.6). Las irregularidades en agosto alcanzaron 12. 1998. que en pesos trepó del 8% al 19% para ahora estabilizarse en el 12%”. p.El nivel de retornos es notoriamente inferior al que se obtiene en otras plazas bancarias más desarrolladas.. “Por cada punto anual que crece la tasa de interés. Noviembre 9. Es evidente que las PyMEs son el “último orejón del tarro” y nadie en el sector financiero se ocupa de ocultarlo (“La sequía afecta en especial a las PyMEs”.”. Según se estima. 1998.. 1998. Pero el impacto de la mayor presión de la demanda se reflejó en el fuerte aumento de la tasa. Sección 2ª. Este organismo equivoca el rumbo cuando planea revertir esta situación a través de punitorios cada vez más altos (“DGI: punitorios más altos para los morosos”.servicenet. p. 1998. al 4. o sea. el cuadro de desempeño de los mayores doce bancos del sistema local muestra que solo el Río. La Nación. La Nación. En este trabajo se estima que si se toman los 66 mil millones de pesos que forman parte del stock de financiamiento de la actividad privada. Lo más sorprendente es que la causa de estas descomunales tasas no está dada por el costo de tomar el dinero y sí por un descabellado spread que nadie se ocupa de explicar. el peso de los gastos de administración con relación al volumen de activos sigue mostrando serias dificultades para descender por debajo del 5% anual”. Según un informe de la Fundación Capital (FC). Este panorama se ve crudamente reflejado en el porcentaje de créditos en mora que exhibe el sistema financiero (Cuadro III: Las cifras corresponden a un relevamiento realizado por la Asociación de Bancos Argentinos (Adeba) con datos de Junio 1998: “La producción va adelante”. Otro efecto comprobado de la crisis es que se insinúa nuevamente un deterioro de la cartera de crédito. Sección 2ª. Broda y Asociados (“El apuro le costó 825 millones a los deudores”. Octubre 25.

Nuevamente son las PyMEs del comercio y la industria los principales perjudicados. Y subirán del 3% al 4% para las que lleguen a los Tribunales.En cuanto a los volúmenes de créditos otorgados.23).729 a 6. mediano y largo plazo. Eventualmente.servicenet. los préstamos orientados a la gente son más caros. Carlos Silvani.473 a 66. sino que los aumentos fueron marginales. Esto último repercute negativamente sobre el poder adquisitivo de la población y la factibilidad de que la industria y el comercio alcancen niveles de ventas y precios retributivos. este avance presenta una faceta altamente negativa: las tasas de interés vigentes para esta operatoria comercial son insólitamente elevadas. 1998. por la industria y el comercio. 23): “La Administración Federal de Impuestos aumentará un punto la tasa de interés que cobra mensualmente a los contribuyentes morosos. Se está frente a un mecanismo económico perverso por el cual se transfiere al sector financiero recursos económicos que. brinda una idea de la colosal transferencia de recursos del consumidor y las empresas.000 millones de pesos”. como ocurrió con los bonos argentinos. 1998. o sea que se alcanzó el nivel más bajo desde 1994 (“Pago de aportes: el nivel más bajo desde 1994”.. Según Silvani. de otra manera. A partir de octubre. se condena al sector a un modelo de desarrollo precapitalista.395 millones)”. Financieramente. “Queremos evitar que se financien a costo de los impuestos”. Desde agosto.14: Cuadro IV): “De la recorrida realizada por este diario se obtuvo el siguiente resultado: En general.El riesgo país no impactó en igual medida en las tasas. a corto. cuando se agudizó la crisis por la incertidumbre con las tasas norteamericanas y con Brasil.471. ya que la gran empresa puede encarar con sus propios recursos la financiación de las ventas. Clarín.. El diario Clarín nos brinda un crudo panorama (“Subió la tasa de interés de los créditos en dólares”. las tasas de los préstamos minoristas no subieron entre el 40% y el 60%.com. serían usufructuados por el consumidor y. electrodomésticos.. Sin embargo. Financiación Bancaria Comercial La expansión del crédito ha sido uno de los logros más notables de la estabilidad al posibilitar la financiación de las ventas de los más variados bienes. Los 5 . El costo al cuál los bancos toman el dinero no explica la situación. sólo cumplió con el pago de los aportes previsionales el 51% de los afiliados (AFJP más ANSES). cuyo volumen bajó 4%. 1998. existen deudas morosas por unos 7. aseguró ayer el titular del organismo.o con capital propio. esta situación va a terminar por dañar al sistema financiero. fundamentalmente PyMEs.ar Juncal 2623 (C1425AYE) Buenos Aires Septiembre 17. Clarín. la única línea personal que se resintió desde. etc. 4. En el corto plazo estas tasas van a repercutir negativamente sobre el nivel de créditos en mora. desertificación es sinónimo de pobreza Te: (5411) 4822-2150 / Fax: (5411) 4821-1096 e-mail: habitat@mbox.. En éste último caso. p. Es evidente que el costo del dinero en nuestra economía afecta de manera directa la capacidad de las empresas y los particulares de cumplir con las obligaciones impositivas y previsionales. Octubre 12. Septiembre 30. Esta situación agrava el positivismo de las tasas. los préstamos al sector privado no financiero pasaron de 65. p. Nuevamente nos enfrentamos a un monstruoso spread. La evolución de los precios exhibe una marcada tendencia deflacionaria (Cuadro II). la nueva industria textil va a tener que estructurarse a partir de créditos externos -de casi imposible obtención. Y en dólares se pasó de un rango de 17 a 21% a otro que va de 19 a 23%. por ejemplo. el 20 de agosto hasta fines de septiembre fue la línea cuyo recupero se considera más riesgosa para los bancos: el adelanto en cuenta corriente. vacaciones. los punitorios pasarán del 2% al 3% mensual para las deudas que no están en trámite judicial de cobro.Para la Fundación Habitat. En agosto se prestaba en pesos del 20 al 24% anual y ahora se cobra entre 22 y 28%. hacia el sector financiero. consecuentemente. Las empresas pueden ahora adquirir bienes de capital a plazos que antes hubieran sido impensables. Los consumidores se han volcado con avidez a la compra de viviendas. de 6. Todas las demás líneas aumentaron ligeramente en volumen (en total. vestimenta. dado el tamaño de estas empresas. p. En Agosto de 1998. La magnitud de estas cifras.

Nuevamente.lo que hoy preocupa más a bancos y tarjetas es el techo a los aranceles que pagan los comercios minoristas sobre cada venta cobrada con “plástico”. vía el consumidor. más que los 84 millones que se registraron a mediados de la década de los 80”.ar Juncal 2623 (C1425AYE) Buenos Aires Cuadros IV a. Julio 17..25): “. La Cámara de Diputados ha votado un proyecto por el cual el arancel máximo no puede superar el 5%. 1998. desertificación es sinónimo de pobreza Te: (5411) 4822-2150 / Fax: (5411) 4821-1096 e-mail: habitat@mbox. Clarín.40% anual. Se menciona también la posibilidad de un acuerdo entre la Cámara Argentina de Comercio. c. ha sido explosivo el aumento en la cantidad de tarjetas de crédito.Para la Fundación Habitat. tomados del artículo del diario Clarín antes citado. y d presentan el costo comparativo de las hipotecas en diferentes bancos. La preocupación de los bancos es manifiesta. La diferencia entre esas dos tasas se explica por los diferentes servicios que cargan los bancos al momento de otorgar el préstamo y durante cada cuota”.. medido como una tasa anual. son las PyMEs el principal damnificado. Es evidente que el costo final del crédito. y d. Clarín.4): 2% sobre las ventas en los hipermercados. Julio 17. c. b. se hace referencia a la vigencia de los siguientes aranceles para el comercio (“Tarjetas de crédito sólo cobraran 8% a comercios”. Nos estamos refiriendo a: (i) el arancel que pagan los comercios y (ii) las tasas de interés que pagan los consumidores que financian sus compras con la tarjeta.24): “La queja de Alieto Guadagni al difundir el ranking de tasas de créditos hipotecarios apuntó a las diferencias entre el interés que los bancos publicitan y el costo financiero total. Ambito Financiero. es decir. b. Los intereses las tienen sin cuidado porque dicen que no son 6 .com. pero que aparece en números diminutos detrás de un asterisco. el arancel continuará siendo confiscatoriamente alto para todos los comercios chicos. Entre estos servicios se encuentran los seguros de vida e incendio (obligatorios) y los cargos por tasación. al transferir al sector financiero recursos económicos que.44% anual o a un 21.24): “Los créditos hipotecarios llegan a requerir del bolsillo de los consumidores un 40% más de dinero de lo que los bancos dicen que cobran en concepto de tasas de interés. las compañías de tarjetas de crédito y las distintas asociaciones de bancos. Consideró que este año se otorgan préstamos por 190 millones de dólares al mes. pero el banco igual se lo entrega y no hay posibilidades de queja”. de otra manera. Lamentablemente..un “paquete” que puede incluir caja de ahorro. En un artículo publicado por el Ambito Financiero. 1998. Las grandes empresas comerciales pueden negociar aranceles considerablemente menores o encarar la emisión de su propia tarjeta de crédito. Noviembre 20.. 4 a 5% en las cadenas de venta de artículos para el hogar y 11% en los comercios chicos. es considerablemente superior a la tasa pactada (Cuáles son los costos ocultos”. Por eso es necesario transparentar la información”. Este es otro de los grandes beneficios que trajo aparejado el plan de convertibilidad. Aunque se llegue a este acuerdo. Quizás el cliente no necesita nada de eso. En lo que hace a los créditos hipotecarios. p. informes de antecedentes y de escribanía. en guardia por el tope a las tarjetas”. demuestran que las tasas de interés que pagaba el consumidor ya eran confiscatorias con anterioridad a esta última crisis. A partir del logro de la estabilidad. Los Cuadros V a.Del mismo estudio (Secretaría de Industria.. El Secretario Alieto Guadagni sostuvo además que “el mercado se encuentra en franca expansión.. p.servicenet. p. la tasa que finalmente paga la gente. cuenta corriente y tarjetas de crédito. Clarín. 1998. tal cual lo refleja otro artículo del diario Clarín (Hipotecas: cuestan hasta 40% más que lo que dicen los bancos”. el desproporcionado margen cobrado por las instituciones emisoras las convierte en un factor económico distorsivo. tal cual lo refleja el Clarín del 17 de Julio de 1998 (“Bancos. el panorama es todavía más grave. En algunos casos también se le impone al cliente “. 1998. irían a parar. que fije un tope máximo del 8% al arancel que podrán cobrar las tarjetas a los comercios. Julio 17. a manos de la industria y el comercio. p. Comercio y Minería) se concluye que entre el banco que más cobra por este tipo de crédito y el más barato hay una diferencia de 9 puntos: el mismo préstamo en dólares en tasa fija se puede conseguir a un 12. que son quiénes finalmente van a tener que pagar el tope.

tal cual es el caso de las tarjetas de crédito.12): “Durante el año pasado las compras con tarjetas de crédito en la Argentina sumaron más de u$s 15. no podemos dejar de resaltar las cobradas por Exprinter (desde la fecha de vencimiento de pago) y por el Banco de Mendoza (desde la fecha de cierre de liquidación): 48. Somos partidarios de continuar desregulando la economía. En este estudio se destacan las tasas nominales anuales cobradas en dólares al consumidor por el Banco Río y el Bansud: 27.000 millones según publicó en su último número The Nilsson Report. en el caso de aquellas actividades en que los prestatarios poseen un poder monopólico. desertificación es sinónimo de pobreza Te: (5411) 4822-2150 / Fax: (5411) 4821-1096 e-mail: habitat@mbox.Para la Fundación Habitat. Clarín. de las tasas de interés cobradas por los bancos a los usuarios de las tarjetas de crédito. a pesar que no lleva su logo. p. La suma de los movimientos realizados en el país utilizando los distintos plásticos excedió. La siguiente información brinda una clara visión de la gravedad del problema (“Crecen las ventas con tarjetas”.ar Juncal 2623 (C1425AYE) Buenos Aires muchos los clientes que usan la tarjeta para financiarse”. cuyas ventas superarían en conjunto los u$s 1. La importancia creciente de esta modalidad de compra y la posición monopólica de quienes brindan el servicio tornan imperiosa una decisión al respecto.000 millones.3% (desde la fecha de cierre de liquidación) y 28. parece haber tenido un efecto benéfico en los consumidores (“Ranking de tasas”.19). Septiembre 9. Este panorama no estaría completo sin referirse a las tasas en pesos cobradas por las entidades no bancarias: se destaca Redycard (desde la fecha de cierre de liquidación) y Romica (desde la fecha de vencimiento de pago) con 55. 1998.997 millones con Maestro. La expansión en el otorgamiento de tarjetas de crédito ha pasado a abarcar los sectores de menor poder adquisitivo. Si en vez de tomar los bancos y entidades que cobran las tasas más altas..8% (desde la fecha de vencimiento de pago) respectivamente. se toman los que tienen las más bajas. En lo que hace a las tasas nominales anuales en pesos.7%. El Poder Ejecutivo se muestra renuente a la sanción de este tipo de legislación. El Clarín publicó los resultados de una encuesta realizada por la Secretaría de Industria y Comercio (Cuadro VI: ”Suben las tasas de las tarjetas de crédito”.372 millones con VISA Electrón (Banelco). Ambito Financiero. Visa y Master-Card. respectivamente. que en conjunto facturaron u$s 11.”. veremos que éstas son igualmente desmedidas y confiscatorias. por parte de la Secretaría de Industria y Comercio. El sistema no presenta un problema de cobrabilidad significativo: “El Veraz Credit Bureau sostiene que la morosidad general por los saldos en descubierto supera a la que proviene de los saldos impagos de tarjetas.servicenet.com. Las ventas con American Express se acercaron a u$s 2. entonces. es decir. respectivamente.351 millones en 1997 (75.de Master-Card. sin embargo. p. las de Diners Club apenas u$s 1. en junio de este año se registraba 96 por ciento de “normalidad” en lo que hace al pago del saldo de tarjetas (se entiende que el usuario abona al menos el importe mínimo del resumen) contra 90 por ciento del mismo mes del año pasado Los incobrables siguen en el 2 por ciento del total de las carteras”. “newsletter” estadounidense especializada en estos medios de pago. 7 . 1998. se torna necesario establecer una normativa y un responsable de su cumplimiento. El trabajo no considera a las denominadas “tarjetas chicas” y tampoco a las regionales. El segmento de las tarjetas de débito también está en manos de esas dos mismas administradoras: se realizaron operaciones por u$s 8. Hemos tomado las tasas que se cobraban en Marzo antes de la “crisis” financiera asiático-rusa para evitar que se pueda tratar de justificar la magnitud de las mismas a partir de este hecho. Septiembre 18. los potenciales damnificados..200 millones. El informe confirma que el mercado está claramente dominado por dos marcas.6% y 45. los u$s 24 mil millones. y u$s 3.4% y 79. La explicación de este fenómeno no debe buscarse en la retracción en el consumo sino todo lo contrario: la masificación del uso de tarjetas en el país.6% del total). La publicación.000 millones.1%. que proteja al consumidor y las PyMEs. lo que representa un incremento de 59 por ciento respecto de 1996 en tarjetas de crédito y débito. El consumo mensual promedio de los usuarios de tarjetas en la Argentina pasó de 500 dólares en 1997 a 426 en el primer semestre de 1998.

desertificación es sinónimo de pobreza Te: (5411) 4822-2150 / Fax: (5411) 4821-1096 e-mail: habitat@mbox. No son pocos los casos en que el empresario. Según un trabajo publicado por el IDEC. Cabe mencionar que la estructura jerárquica de las PyMEs no suele poseer el tiempo y la formación necesaria para la eficaz atención de los problemas generados por esta situación. en la práctica.25): “Desde que se publican mensualmente las tasas de interés cobradas por los bancos a los usuarios de tarjes de crédito. Agosto 27. 1996. al revelar que el 43% de la población trabajadora se estaría desempeñando en “negro”. Ambito Financiero. sin brindarle al trabajador los beneficios originalmente esperados. Es por ello que se debe sustituir la actual legislación sobre despidos por un seguro de desempleo. por no encarar la inversión o por seleccionar un nivel de automatización no justificable económicamente en el momento de la decisión. no realizando ningún tipo de aporte. Esto último permitiría eliminar una gran cantidad de excesos e “industrias jurídicas” desarrolladas al amparo de esta situación. En ese periodo los bancos bajaron las tasas que cobran (que ahora pueden ser comparadas por los usuarios) un 15. a causa de la injustificable transferencia de recursos al sector financiero. “43 entidades bancarias han reducido las tasas”.ar Juncal 2623 (C1425AYE) Buenos Aires Clarín. opta. Julio 17. continúan siendo injustificadamente altas y perjudiciales para los consumidores. De ese total. Este panorama implica que la nueva industria textil va a tener que desarrollarse en un mercado en el que el poder adquisitivo de la población se encuentra por debajo de su nivel de ingresos. una parte importante de su remuneración.10).Para la Fundación Habitat.servicenet. para aumentar los costos y la desocupación. Es evidente que se está en mora en lo que hace a desburocratizar y despolitizar el área social. Para financiar un fárrago de leyes sociales. dado el modelo económico vigente y las frecuentes fluctuaciones que éste genera. Todo este negativo esquema afecta en mayor medida a las PyMEs. Un eventual alto costo de despido actúa como una barrera psicológica al momento de planificar la creación de una nueva empresa o la expansión de una existente. p. 1998. Desde todo punto de vista es conveniente proceder a la elimiminación de todas aquellas “conquistas sociales” que. pujante y con pleno empleo. debido a su necesariamente inferior nivel de productividad promedio. no son pocos los juzgados laborales que deberían modificar el poco republicano modelo activista que caracteriza su accionar. en detrimento de su poder adquisitivo. 5.3% en promedio cuando se trata de financiación en pesos y un 11. De todas maneras. Esta realidad se ve reflejada en las estadísticas del Instituto de Estudios Contemporáneos (IDEC) antes mencionadas. las PyMEs y la expansión de nuestra economía. señalaron ayer en la Secretaría de Industria y Comercio. p. mas de 50 centavos van a parar a otros destinos. debido al alto costo de despedir personal. frente al fantasma de futuras fluctuaciones en la demanda. al trabajador argentino se le substrae. 8 . financiado a partir de una moderada quita sobre los salarios pagados. han demostrado servir. fundamentalmente. Ayer se publicó el cuarto ranking de tasas para tarjetas elaborado por la Secretaría. Sección Economía. En un comienzo mencionamos la importancia que.com. el 50% de la población económicamente activa no tiene la productividad necesaria para dar cumplimiento a los requerimientos de la legislación laboral (“Hoy trabaja en negro más del 40% de los empleados”. Legislación Laboral y Social La actual legislación laboral no se condice con una economía moderna. A cambio se le brinda una mediocre cobertura asistencial. 29 bancos bajaron los intereses para la financiación de consumo en pesos y 14 ajustaron los que aplican a consumos en dólares.7% si se financia deuda en dólares”. Por otro lado. tiene el poder contar con estructuras productivas flexibles. Por cada peso que recibe.

aunque esto no se vea justificado por el análisis frío de los actuales niveles de remuneración. Las PyMEs no son importadoras de personal tecnológicamente capacitado. Está de más decir que. afecta directamente nuestras posibilidades de desarrollo. Nuevamente considero que la solución pasa por una agremiación que sume recursos orientados a encarar gestiones frente a los funcionarios responsables del tema y accionar judicialmente contra quienes practiquen esta actividad delictiva. no dudamos en aconsejar para el equipamiento de la nueva industria textil. Ciencia y Tecnología Tenemos que volver a relacionar el nivel de desarrollo socio-económico con la calidad de la educación impartida en nuestras escuelas y universidades. comercializar una prenda como hecha con Cashmere cuando en la práctica contiene cualquier otro tipo de fibra o. La involución sufrida en nuestro país por la Educación a lo largo de más de medio siglo. 8. Cashmere recuperado (no virgen). exclusivamente. 7. Este no es el caso de la gran empresa. Esta situación podría explicar la causa de una parte de nuestra actual tasa de desempleo. Una de las características de las PyMEs es su total dependencia del sistema de educación nacional: se desarrollan. se da 9 . son de difícil justificación económica y social.ar Juncal 2623 (C1425AYE) Buenos Aires Partiendo de la actual legislación laboral y social. va a tener que contar con personal capacitado al más alto nivel internacional. al menos tal cual los conocemos. La Argentina no podrá desarrollarse de manera sostenida sin fomentar y apoyar la investigación científica y el desarrollo tecnológico.servicenet.Para la Fundación Habitat. estas normativas generan una transferencia de recursos económicos de los sectores no beneficiados a los que sí lo están. La nueva industria textil va a tener que estructurarse para combatir con éxito la competencia desleal que implica “vender gato por liebre”. es decir. por lo que es prioritario planificar el aumento de la inversión en estas actividades hasta alcanzar el 2% del PBI en un plazo de 10-15 años. Educación. Regímenes Promocionales: Estos regímenes. para poder competir en un mercado globalizado. Un sistema educacional basado en la búsqueda de la excelencia no es factible sin un correlativo impulso de la investigación básica y aplicada. desertificación es sinónimo de pobreza Te: (5411) 4822-2150 / Fax: (5411) 4821-1096 e-mail: habitat@mbox. fundamentalmente si se comparan los puestos de trabajo realmente creadas con el monto de impuestos que se ha dejado de percibir. El desarrollo es siempre la consecuencia de la búsqueda de la excelencia en el sistema educacional. la cual trae del exterior el material humano que no puede encontrar aquí. en el mejor de los casos. 6. en una economía globalizada. para así evitar que el comprador se vea sorprendido en su buena fé por el comerciante o industrial. un nivel tecnológico que minimice la cantidad de personal a ocupar. En la práctica. Lealtad Comercial Existe una normativa que fija las características que debe poseer el etiquetado de un producto. Por ser las empresas más grandes las principales beneficiarias de estos últimos. No existe competencia más desleal y difícil de vencer que aquella que debe enfrentar el empresario honesto cuando accede a un mercado donde el etiquetado no refleja la realidad del producto: ésta es una característica del mercado textil argentino. La nueva industria textil. alrededor del nivel cultural y tecnológico que éste genera. las deficiencias educacionales generan desempleo estructural.com. Vamos a repetir lo dicho cuando tratamos el tema Aduana. Las PyMES serán uno de los principales beneficiarios de este esfuerzo.

Sin embargo. en lo que hace a la hilatura de lana. 9.com. un gran stock de mano de obra altamente calificada. Es obvio que estamos frente a una población trabajadora que no aceptara durante mucho más tiempo los actuales niveles de remuneración. 11. La primera está dada por algo que ya dijimos anteriormente: estaríamos aprovechando las ventajas comparativas naturales y adquiridas que poseemos. Ecología No es aconsejable instalar nuevas plantas industriales si van a tener un efecto negativo sobre el medio ambiente. 10. es decir. lo que implica que dejaron sus países de origen. Calidad y Diseño: La nueva industria textil deberá estar orientada a la producción de hilados. mano de obra femenina. Respetaríamos esta premisa hasta en los casos en que la legislación vigente. Por ejemplo. Esta orientación se respalda en una visión histórica de nuestra población: la mayoría desciende de inmigrantes que “vinieron a hacer la América”. esto es factible en prácticamente todos los casos y a un costo reducido que no afecta la competitividad de las empresas. en la mayoría de los casos europeos. Esta última posee una particular característica: por más moderno que sea un taller. sin embargo. Gracias al avance de la tecnología. continúa siendo mano de obra intensivo. permiten lo contrario. aunque sea mínimo. técnicos. desertificación es sinónimo de pobreza Te: (5411) 4822-2150 / Fax: (5411) 4821-1096 e-mail: habitat@mbox. redunda en el desarrollo de la industria de la confección. Consideramos que en un plazo no muy largo las naciones van a perder soberanía jurídica sobre esta problemática. necesariamente. ingenieros y químicos textiles debidamente capacitados y una vocación por la calidad y el buen diseño. No quisiéramos dar por terminada esta charla sin también preguntarnos: ¿por qué debemos fomentar con especial cuidado a las PyMEs? La confrontación entre Gran Empresa y PyMEs 10 . tanto en el sistema peinado como cardado.Para la Fundación Habitat.servicenet. ocupando. o las autoridades. La nueva industria textil deberá cuidarse de no competir en mercados donde existen empresas promocionadas. para mejorar su condición económica y social. Estoy convencido de que nuestras empresas textiles deben dedicarse a producir mercadería de precio intermedio y alto. por la mano de obra que ocupa directamente y por que. tejidos y prendas de esmerada calidad y diseño. La segunda tiene que ver con el logro del pleno empleo: esta industria es de gran ayuda para el logro de este objetivo. La nueva industria textil va a tener que ser ecológicamente neutra. este trabajo no estaría completo si no nos hiciéramos la siguiente pregunta: ¿es de interés nacional la recreación de esta industria? Dos son las razones por las que debemos responder afirmativamente. Conclusiones: Esperamos haber avanzado en la definición de un perfil para una nueva industria textil Argentina.ar Juncal 2623 (C1425AYE) Buenos Aires el absurdo de que pasan a estar subvencionadas por las de menor tamaño. aquellas imposibilitadas de acceder al beneficio. encararía la producción de títulos finos a partir de lanas superfinas (menos de 19 micrones). El costo de fabricación de un textil es el mismo para un buen o mal diseño. fundamentalmente. Se puede decir que debemos seguir el mismo camino que la industria italiana. aprovechando las ventajas comparativas naturales y adquiridas que poseemos: una amplia variedad de materias primas textiles de excelente calidad. No hay mejor negocio que el buen diseño. Estos son los únicos que garantizan la obtención de precios retributivos y la posibilidad de pagar salarios acordes con el nivel de calificación de nuestra población obrera. el precio de venta del primero es muy superior.

1996. Sección 2. la tasa de desempleo se torna socialmente insoportable (Indice de Desocupación de Octubre „98= 12.1).ar Juncal 2623 (C1425AYE) Buenos Aires sólo existe en el mundo de las ideologías. cumple la función de ser la locomotora de la economía. Julio 14. Está de más decir que no existen economías de avanzada estructuradas exclusivamente alrededor de grandes empresas. con sus grandes inversiones. La gran empresa.Para la Fundación Habitat. Suárez Samper. “Las PyMES quieren volver”. difícilmente le es factible a las otras. Este es el caso de la Argentina actual.000 personas aproximadamente). por lo tanto.servicenet. lo que es más grave. la tasa de crecimiento y la eficiencia global de la economía va a ser inferior a lo que sería de desear. con sus pequeñas y medianas inversiones. Las PyMEs. Lo que unas pueden hacer con eficacia y eficiencia. Si se descuida a la gran empresa. La Nación. Es. La justificación de esta afirmación está dada por el hecho de que si bien las PyMEs son responsables de solamente el 25% de la producción nacional. desertificación es sinónimo de pobreza Te: (5411) 4822-2150 / Fax: (5411) 4821-1096 e-mail: habitat@mbox. p. la tasa de crecimiento económico se ve afectada también y. 11 . Si se descuida a las PyMEs. dan ocupación al 80% de la población trabajadora (L. fundamental no descuidar el bienestar de ambos sectores. complementan este rol.com. Cada punto de desempleo representa 150.4%: Fuente INDEC.

26 24.71 11.ar Juncal 2623 (C1425AYE) Buenos Aires CUADRO I DISTORSION DE PRECIOS DE IMPORTACION DE INDUMENTARIA PRODUCTO PRECIO PROMEDIO DE IMPORTACION EN USA (U$S por KG.71 8. En 1996.8 -35.10 Camisas de hombre de algodón Camisas de hombre de tejidos sintéticos Jeans Sweaters de lana Camperas de tejidos sintéticos Corpiños 20. Junio de 1998.) 1993 1996 10.2 158. 12 .41 42.0 171. NIVEL GENERAL AÑOS 1991 a 1997 VARIACIONES Base: Diciembre 1990 = 100 AÑOS NIVEL GENERAL INDUMENTARIA INDUMENTARIA/ IPC N. 1991 184.1 -17.99 19. los precios de importación argentinos tienden a equipararse con los americanos".7% 1992 216. esencialmente por efecto de la aplicación de los derechos específicos.80 21. desertificación es sinónimo de pobreza Te: (5411) 4822-2150 / Fax: (5411) 4821-1096 e-mail: habitat@mbox.17 50.7 -6.) PRECIO PROMEDIO DE IMPORTACION EN ARGENTINA (U$S por KG.41 20.98 13.59 69.50 22.G.2 -25.27 "Los ejemplos indicados muestran claramente la distorsión de precios de importación de indumentaria en Argentina. Junio de 1998. motivada por la alta incidencia de mercaderías subfacturadas o vendidas a precios viles.57 36.0 154. Fuente: Material elaborado para la actividad del Directorio de la Cámara Industrial Argentina de la Indumentaria.7 -37.servicenet.1 170.Para la Fundación Habitat.7% 1996 245.88 24.1% "La evolución de los precios internos de indumentaria en Argentina evidencia el enorme esfuerzo de competitividad realizado por la industria local y la eficiencia lograda": Fuente: Material elaborado para el Directorio de la Cámara Industrial Argentina de la Indumentaria.4% 1994 241.3 179.71 17.com. CUADRO II COMPORTAMIENTO DE PRECIOS INTERNOS INDICES DE PRECIOS AL CONSUMIDOR INDUMENTARIA VS.2% 1993 232.4% 1995 245.2% 1997 246.2 173.8 -32.15 6.0 164.74 14.1 -29.

9 2.8 100 4.0 X X X X X X X X X X X X X 7.9 25.4 X X X X X X X X X X X X X X X X X 18. Octubre 25.3 X X X X X X X X X X X X X 100 X X X X X X X X X X "La producción va adelante. Sección 2.Para la Fundación Habitat.2 X X X 30.ar Juncal 2623 (C1425AYE) Buenos Aires CUADRO III LA DISTRIBUCION DE LOS PRESTAMOS Financiación por actividad: Nivel de morosidad Distribución (%) Junio de 1998.5 24.8 2. Junio de 1998.2 X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X 26.En porcentajes 1996 1997 199 5 10 15 20 8 10.0 9.com.2 17.2 9.1 X X X X X X X X X X X X 3.3 2.7 4. gas. p.7 8.0 X X X X X X X X X X 1995 Producción primaria Industria manufacturera Construcción Electricidad.4 25.6: fuente de los datos: ADEBA.7 10.5 100 4.6 7.2 9. desertificación es sinónimo de pobreza Te: (5411) 4822-2150 / Fax: (5411) 4821-1096 e-mail: habitat@mbox.9 4. agua y servicios sanitarios Comercio mayorista Comercio minorista Servicios y finanzas Diversos Total 5.7 26. 13 .9 100 4. 1998.6 24.2 2.8 3.6 25.2 19." La Nación.5 18.servicenet.

ar Juncal 2623 (C1425AYE) Buenos Aires CUADRO IV COSTO DEL DINERO (% ANUAL) a) PERSONALES EN $ ENTIDAD ABN/AMRO BANSUD BBV BNI BOSTON C.Para la Fundación Habitat." Clarín. 14 .servicenet. 14. 1998. desertificación es sinónimo de pobreza Te: (5411) 4822-2150 / Fax: (5411) 4821-1096 e-mail: habitat@mbox. Octubre 12. DE AHORRO/ MERCANTIL CITIBANK CIUDAD CREDICOOP DEUTSCHE GALICIA ITAU LLOYDS NACION QUILMES RIO TORNQUIST AGOSTO 1998 21 28 25 17 24 21 28 25 24 28 23 28 23 21 18 24 24 OCTUBRE 1998 24 s/d s/d 15 s/d 22 s/d 25 24 s/d 30 30 23 22 22 s/d 19 b) PERSONALES EN U$S ENTIDAD ABN/AMRO BANSUD BBV BNL BOSTON BUEN AYRE C. p. DE AHORRO/ MERCANTIL CITIBANK CIUDAD CREDICOOP DEUTSCHE GALICIA ITAU NACION QUILMES RIO TORNQUIST AGOSTO 1998 17 20 23 17 20 16 17 19 19 18 21 18 21 17 18 21 19 OCTUBRE 1998 17 25 S/D 14 22 18 18 24 19 18 S/D 22 23 18 22 S/D 19 Fuente:"Subió la tasa de interés de los créditos en dólares.com.

" Clarín. 15 .servicenet. desertificación es sinónimo de pobreza Te: (5411) 4822-2150 / Fax: (5411) 4821-1096 e-mail: habitat@mbox. Octubre 12. 1998. p. DE AHORRO/MERCANTIL CITIBANK CIUDAD CREDICOOP DEUTSCHE HIPOTECARIO LLOYDS QUILMES RIO TORNQUIST d) HIPOTECARIO EN U$S AGOSTO 1998 11 15 15 14 15 13 15 11 12 S/D 11 16 16 14 18 OCTUBRE 1998 13 14 19 16 S/D 13 S/D 12 12 S/D 11 16 16 15 18 ENTIDAD ABN/AMRO BANSUD BBV BNL BOSTON C.ar Juncal 2623 (C1425AYE) Buenos Aires CUADRO IV c)HIPOTECARIO EN $ ENTIDAD ABN/AMRO BANSUD BBV BNL BOSTON C.com. 14.Para la Fundación Habitat. DE AHORRO/MERCANTIL CITIBANK CIUDAD CREDICOOP DEUTSCHE HIPOTECARIO LLOYDS QUILMES RIO TORNQUIST AGOSTO 1998 11 10 11 11 11 14 11 10 11 11 11 10 12 11 9 OCTUBRE 1998 12 14 13 13 12 15 12 10 10 S/D 12 10 12 11 11 Fuente:"Subió la tasa de interés de los créditos en dólares.

00 13.05 5 HSBC BANCO ROBERTS 12.75 18.00 15. Julio 17.10 6 BANCO SUPERVIELLE SOC.24/ Estadísticas de la Secretaría de Industria y Comercio. PROVINCIA DE BUENOS AIRES 11.93%.00 18.80 19.80 17.50 16. GEN.30 4 BANCO RIO (*) 10.81 20.22%.32 19.00 14. 16 .27 17. Fuente: "Hipotecas: cuestan hasta 40% mas de lo que dicen los bancos. BANCO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 BANCO HIPOTECARIO NACIONAL BANCO FRANCES CITIBANK BANCO RIO (*) BANCO QUILMES BANCO MUNICIPAL DE LA PLATA BANSUD (*) BANKBOSTON BANCO TORNQUIST (*) Costo total financiero incluyendo reintegro por buen comportamiento durante el periodo de repago: Banco Río: 16.51 18.95 22.76 3 ABN AMRO BANK 12.50 15.30 17.39 8 LLOYDS BANK 15.49 17.50 14. Bansud: 17. Bansud: 18.36.00 14.35 10 BANKBOSTON 17. BANCO TASA ANUAL NOMINAL (%) 12.43 POS.50 13.ar Juncal 2623 (C1425AYE) Buenos Aires CUADRO V CUANTO CUESTAN LAS HIPOTECAS RANKING DE COSTO DE PRESTAMOS PARA VIVIENDAS a) TASA VARIABLE EN PESOS TASA COSTO ANUAL TOTAL NOMINAL (%) (%) 1 BCO. 13.00 15.Sección Economía.45 9 BANSUD (*) 14. p.servicenet.80 2 BANCA NAZIONALE DEL LAVORO 12.62.50 17.94 (*) Costo total financiero incluyendo reintegro por buen comportamiento durante el periodo de repago: Banco Río: 12.74 16.50 13.00 12.com.Para la Fundación Habitat.03 7 BANQUE NATIONALE DE PARIS 13.90 16.90 COSTO TOTAL (%) 15. b) TASA FIJA EN PESOS POS. desertificación es sinónimo de pobreza Te: (5411) 4822-2150 / Fax: (5411) 4821-1096 e-mail: habitat@mbox." Clarín.50 14. 1998.

50 13.17%. p.11 5 BANCA NAZIONALE DEL LAVORO 13.75 8 BANCO DE GALICIA 11.00 13.. Bansud: 16.Sección Economía.50 16.40 19 BANSUD (*) 11.40 17.80 12.00 12.27 12 LLOYDS BANK 11.80 16.ar Juncal 2623 (C1425AYE) Buenos Aires CUADRO V c) TASA VARIABLE EN DOLARES TASA COSTO ANUAL TOTAL (%) NOMINAL (%) 1 BCO.39 14 BANCO SUDAMERIS ARGENTINA 11.52 2 BANCO FRANCES 10. GEN.39 7 BANCO FRANCES 13.75 13.95 10 HSBC BANCO ROBERTS 11.00 13. Bansud: 15.21 4 BANCO QUILMES 11. POS.58 6 BANCO HIPOTECARIO NACIONAL 9. Cap.com.00 14.09 13 BANCO QUILMES 14.88 18 BANCO CREDICOOP 15.98 17 BANCO SUPERVIELLE SOC.50 21.19 20 BANCO TORNQUIST 12. d) TASA FIJA EN DOLARES TASA ANUAL COSTO NOMINAL (%) TOTAL (%) 1 BANCO ROELA (Cba.75 16.31 14 BANCO COMAFI 13.92 9 BANKBOSTON 10.01 3 BANCA NAZIONALE DEL LAVORO 10.80 16.40 (*) Costo total financiero incluyendo reintegro por buen comportamiento durante el periodo de repago: Banco Río: 14.95 16 BANSUD (*) 14.50 15. BANCO 17 . BANCO POS.24/ Estadísticas de la Secretaría de Industria y Comercio.39 8 LLOYDS BANK 13.00 15.65 7 ABN AMRO BANK 11.95 15.44 2 BANCO HIPOTECARIO NACIONAL 11.50 12.43 10 BANCO GENERAL DE NEGOCIOS 13.00 12.servicenet.00 15.86 15 BANKBOSTON 14.00 15.12 11 CITIBANK 10.03%.95 15.63 15 BANCO GENERAL DE NEGOCIOS 11.50 13.00 13.50 15.00 14.19 3 CITIBANK 12.95 12.84 12 HSBC BANCO ROBERTS 14.00 12.00 14.25 13.00 14.00 16.95 (*) Costo total financiero incluyendo reintegro por buen comportamiento durante el periodo de repago: Banco Río: 10.03 18 BANCO CREDICOOP 11.50 5 BANCO RIO (*) 8.83 16 BANCO MERCANTIL 12. Fed.50%.90 15.50 12.00 12.75 11. PROVINCIA DE BUENOS AIRES 9.95 12.35 13 BANQUE NATIONALE DE PARIS 11. 12.21 6 BANCO MUNICIPAL DE LA PLATA 10.80 19.Para la Fundación Habitat.55 17 BANCO SUDAMERIS ARGENTINA 16.00 17. desertificación es sinónimo de pobreza Te: (5411) 4822-2150 / Fax: (5411) 4821-1096 e-mail: habitat@mbox.) 11.40 9 BANCO RIO (*) 11.56 11 ABN AMRO BANK 14. 1998." Clarín. Julio 17.77 4 BANCO MERCURIO 14.90 19 BANCO TORNQUIST 16. Fuente: "Hipotecas: cuestan hasta 40% mas de lo que dicen los bancos.98%.80 16.

Sección Economía.1 44.9 45.8 38.0 Fuente: Encuesta de la Secretaria de Industria.7 38. 1998.0 MARZO 1998 23. p. desertificación es sinónimo de pobreza Te: (5411) 4822-2150 / Fax: (5411) 4821-1096 e-mail: habitat@mbox.4 27.0 22.6 45.6 21. Septiembre 18.7 44.9 29.6 36. DE NEUQUEN BANCO TRSANDINO BANCO MENDOZA MARZO 1998 26.19) 18 .4 27.6 AGOSTO 1998 28.ar Juncal 2623 (C1425AYE) Buenos Aires CUADRO VI TARJETAS DE CREDITO TASAS NOMINALES ANUALES EN DOLARES a)DESDE LA FECHA DE CIERRE DE LIQUIDACIÓN: BANCOS: BANCO DE CORDOBA BANCO TRASANDINO BANCO MERCURIO BANCO ROBERTS BANCA NAZIONALE DEL LAVORO BANCO RIO b) DESDE LA FECHA DE VENCIMIENTO DE PAGO: BANCOS: BANCO PRIVADO BANCO GALICIA BANCO MAYO BANK BOSTON BANCO 1784 (ex DEUSTCHE) BANSUD TASAS NOMINALES ANUALES EN PESOS c) DESDE LA FECHA DE VENCIMIENTO DE PAGO: BANCOS BANCO PRIVADO BANCO MAYO BANCO MENDOZA EXPRINTER d) DESDE LA FECHA DE CIERRE DE LIQUIDACIÓN: BANCOS BANCO DE CORDOBA BANCO MERCURIO BANCO PROV.9 24.6 MARZO 1998 17.1 24.9 45.0 48.2 27.7 AGOSTO 1998 30." Clarín.0 34.4 25.0 23.com.3 24.7 48.Para la Fundación Habitat.9 24.7 MARZO 1998 18.4 36.3 28.servicenet.0 46.4 33.9 46.3 24.0 26. Comercio y Minería. reproducida del diario Clarín ("Suben las tasas de las tarjetas de crédito.0 24.0 19.8 AGOSTO 1998 19.3 AGOSTO 1998 18.2 24.0 24.

0 MARZO 1998 55." Clarín. DE ZAMORA) REDYCARD (CAPITAL.19) 19 . Comercio y Minería.0 84. Septiembre 18. Sección Economía. 1998. desertificación es sinónimo de pobreza Te: (5411) 4822-2150 / Fax: (5411) 4821-1096 e-mail: habitat@mbox.4 AGOSTO 1998 56. reproducida de el diario Clarín ("Suben las tasas de las tarjetas de crédito. CAÑUELAS) f) DESDE LA FECHA DE VENCIMIENTO DE PAGO: ENTIDADES C&A MODAS TARJETAS DEL SUR (NEUQUEN) ROMICA (PERGAMINO) MARZO 1998 35.4 79.9 Fuente: Encuesta de la Secretaria de Industria.1 AGOSTO 1998 47.servicenet.0 66.3 47.5 54. p.Para la Fundación Habitat.ar Juncal 2623 (C1425AYE) Buenos Aires CUADRO VI TARJETAS DE CREDITO ENTIDADES NO BANCARIAS (TASAS EN PESOS) e) DESDE LA FECHA DE CIERRE DE LIQUIDACIÓN: ENTIDADES CARTASUR (L.4 55.com.