Universidad Externado de Colombia

Facultad de Finanzas, Gobierno y Relaciones Internacionales

Especialización en Finanzas
Opciones Reales-Taller 3
Prof. John F. Moreno

1. ¿Cuál es el valor de la prima de una opción call europea sobre un activo que no paga
dividendos si: S0 = 52, K = 50, T = 3/12, rf = 12% y σ = 30%? Utilice el modelo CRR
con N = 5.
2. ¿Cuál es el valor de la prima de una opción put europea sobre un activo que no paga
dividendos si: S0 = 69, K = 70, T = 6/12, rf = 5% y σ = 35%? Utilice el modelo CRR
con N = 6.
3. ¿Cuál es el valor de la prima de una opción call americana sobre un activo que paga
dividendos si: S0 = 52, K = 50, T = 3/12, rf = 12% , y = 5% y σ = 30%? Utilice el
modelo CRR con N = 5.
4. ¿Cuál es el valor de la prima de una opción put americana sobre un activo que no paga
dividendos si: S0 = 69, K = 70, T = 6/12, r = 5% y σ = 35%? Utilice el modelo CRR
con N = 6.
5. Utilice la fórmula Black-Scholes-Merton para valorar un call sobre un activo tal que:
S0 = 50, K = 50, T = 0.5, rf = 10% y σ = 25%.
6. ¿Cuál es el valor de la prima de una call europea sobre un activo que no paga dividendos
si: S0 = 52, K = 50, T = 3/12, r = 12% y σ = 30%?
7. ¿Cuál es el valor de la prima de una put europea sobre un activo que no paga dividendos
si: S0 = 69, K = 70, T = 6/12, r = 5% y σ = 35%?
8. Utilice muestreo de Monte Carlo para estimar el valor de la prima de una opción call
europea con: S0 = 150, K = 140, rf = 5%, T = 1/2, y σ = 40%.
9. Utilice muestreo de Monte Carlo para estimar el valor de la prima de una opción put
europea con: S0 = 50, K = 50, rf = 3%, T = 1, y σ = 35%.
10. Utilice simulación de Monte Carlo y la expresión:
√
F Ct+dt = F Ct + µdt + σ dtZ
con Z ∼ N (0, 1), F C0 = 100, µ = 0.15 y σ = 0.4, para generar 10 posibles trayectorias
del proceso F Ct . Para este ejercicio genere los valores de cada trayectoria en los instantes
t = 0, 1, 2, .., 1000 y tome dt = 1/1000.

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11. Sea Xt un proceso estocástico tal que:
√
Xt+dt = Xt + α(β − Xt )dt + σXt dtZ ; Z ∼ N (0, 1)

Considere los valores X0 = 0.4, α = 1, β = 0.3, σ = 0.25, T = 1, N = 1000 y dt = 0.001.

Utilice simulación de Monte Carlo para generar 10 posibles trayectorias de este proceso
y representelas. ¿Qué puede concluir de este proceso?