Evaluación Nacional De Especialidad (ENE) De Habilidades

Módulo: Finanzas
Semana: 9
Docente: Edwin Pelayo Loaiza.
Estudiante: María Paz Galleguillos Callejas.

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TAREA DE EJECUCIÓN
Tarea nro. 1

Con la información entregada en el caso “Ciclo de conversión de efectivo: Empresa ABC123”,

determine las necesidades de capital de trabajo de la empresa, evaluando los efectos de la
administración de efectivo en el ciclo financiero de la empresa, mediante el desarrollo de las siguientes
subtareas.

Subtareas

1A) Liste y caracterice los 3 elementos clave dentro de la composición del ciclo financiero (ciclo
de conversión de efectivo) tomando como referencia el problema “Ciclo de conversión de
efectivo: Empresa ABC123”.

1.- Período de inventario: Tiempo promedio en que una empresa tarda en convertir inventario en ventas.

2.- Período de cuentas por cobrar: Tiempo promedio en que la empresa tarda en cobrar sus cuentas por
cobrar.

3.- Período de cuentas por pagar: Tiempo promedio en que la empresa tarda en pagar sus cuentas por
pagar.

1B) Con la información presentada en la “Tabla n.° 1. Empresa ABC123”, calcule:

1.- Razón de cuentas por cobrar.

$50.000 x 365 = 36,5
$500.000

2.- Razón de inventarios.

$40.000 x 365 = 48,66
$300.000

3.- Ciclo de operaciones o maduración.

36,5 + 48,66 = 85,16

1C) Con la información presentada en la “Tabla n.° 1. Empresa ABC123”, calcule:

1.- Razón de cuentas por pagar.

$30.000 x 365 = 36,5
$300.000

2.- Ciclo de conversión de efectivo.

85,16 – 36,5 = 48,66

1D) Con la información presentada en la “Tabla n.° 1. Empresa ABC123”, y considerando que el
capital de trabajo neto es de $50.000, determine el Capital de trabajo neto necesario para cubrir el
ciclo de conversión de efectivo de la Empresa ABC123.

48,66 x $50.000 = $2.433.000

Tarea nro. 2
Con la información presentada en el problema “Empresa FINA101”, realice un análisis de las
políticas de crédito y cobranza en función de su utilidad como sistema de financiamiento de corto plazo
de una empresa, mediante el desarrollo de las siguientes subtareas.

Subtareas
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2A) Liste y caracterice las 4 variables que podrían afectar la asignación de un crédito, tomando
como referencia el problema “Empresa FINA101”.

 Características del solicitante: Que puedan existir obligaciones pasadas pendientes.

 Capital: Si existe o no solidez financiera.
 Colateral: Cantidad de activos que posee solicitante para asegurar crédito.
 Capacidad: Que tenga o no la posibilidad de reembolsar crédito.

2B) Liste y caracterice los 3 costos asociados a la emisión de un crédito de corto plazo, tomando
como referencia el problema “Empresa FINA101”.

 Costo de mantenimiento: Retraso en obtención del efectivo, pérdidas por deudas incobrables y
costos por administrar el crédito.
 Costos de transacción: Costo búsqueda (búsqueda proveedores), costos contratación (negociar,
contratos) y costo de coordinación (lo que requiere para obtener el bien).
 Costo de oportunidad: Recursos que dejamos de percibir por no haber elegido una mejor
alternativa.

2C) Caracterice la función de cobranza y 3 de sus objetivos, tomando como referencia el

problema “Empresa FINA101”.

Función: Hacer que los dineros otorgados mediante créditos regresen a la empresa de forma oportuna,
obteniendo el pago de los clientes.

Objetivos:

 Lograr mantener a sus clientes.

 Maximizar el recupero.
 Generar eficiencia en todos los procesos.

2D) Caracterice los conceptos de “utilidad” y “costo” asociados a la cobranza tomando como
referencia el problema “Empresa FINA101”.

 Utilidad: Beneficio o valor que se obtiene al recuperar los pagos pendientes de los clientes.
Puede medirse en términos monetarios o términos de eficiencia.
 Costo: Gastos y recursos necesarios para llevar a cabo las actividades de recuperación de
pagos pendientes.

Tarea nro. 3
Con la información entregada en el problema “Empresa XXYY”, analice las fuentes de financiamiento
contenidas en función de su alcance e impacto en los resultados, mediante el desarrollo de las siguientes
subtareas.

3A) Caracterice las 2 fuentes de financiamiento utilizadas por la empresa (fondos propios y
fondos de terceros), acorde a lo recabado en el problema presentado.

Fondos propios:

 Son una parte de los recursos o financiación propios de la que dispone la empresa.
 Componentes: Capital social, reservas, subvenciones y donaciones.
 No existe una reducción en el pago del impuesto de sociedades.
 Si la empresa no genera beneficio no tiene obligación con el accionista.

Fondos de terceros:
3
  Medios con los que cuenta la empresa para hacer frente a sus compromisos de pago o realizar
inversiones para mayor crecimiento en el tiempo.
 Se puede financiar: Mediante crédito de entidades financieras, formación de joint venture,
aportación de inversores externos, ampliaciones de capital, generar dividendos que atraigan
financiación ajena, emisiones de deuda pagada, leasing y factoring.

3B) Sintetice las variables que afectan el crédito como fuente de financiamiento, explicando por
qué una opción es diferente a otra, para ello, considere la siguiente tabla:

 Banco: Tenemos dos opciones, Banco A y Banco B.

 Capital Inicial: En ambos bancos ofrecen igual monto de capital inicial.
 Tasa Interés: En el Banco A ofrece interés simple, que se calcula sobre capital inicial. Mientras
que en el Banco B ofrece interés compuesto que se calcula sobre el capital inicial más intereses
acumulados, lo que afecta el monto a pagar al final del período.
 Período: Ambos bancos ofrecen pagar en 5 años.
 Capital final: Hay una diferencia entre ambos Bancos que sería atribuida a la diferencia entre
ambos tipos de tasas de interés.

3C) Determine las diferencias entre obtener un crédito para la Empresa “XXYY” con una tasa de
interés simple y con una tasa de interés compuesto. Para ambos casos, utilice una tasa del 4%
anual, por un total de $ 120.000.000, en un período de 4 años.

Tasa de interés simple:

M = $120.000.000 (1 + 0,04 x 4)
= $139.200.000
Los intereses se calculan sobre el monto principal de préstamo.

Tasa de interés compuesto:

M = $120.000.000 (1+0,04)4
= $140.383.027
Se calcula sobre el capital inicial más intereses acumulados de período anterior.

3D) Determine el valor cuota y complete la siguiente tabla de amortizaciones, considerando un

crédito solicitado por la empresa “XXYY” por un monto de $60.000.000, a una tasa de interés
compuesto de 6% anual, por un período de 4 años.

Monto de crédito $60.000.000

Tasa de interés 6%
Número de períodos 4 años

A = $60.000.000 x 0,06
1 – (1+0,06)4

4
A = $17.315.490

Período Cuota interés Amortización Saldo

0 $60.000.000
1 $17.315.490 $3.600.000 $13.715.489 $46.284.511
2 $17.315.490 $2.777.071 $14.538.419 $31.746.092
3 $17.315.490 $1.904.766 $15.410.724 $16.335.368
4 $17.315.490 $980.122 $16.335.368 0