Monitoreo de los principales

indicadores monetarios y
financieros de la economía
ecuatoriana
Contenido

1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado, popular y solidario
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
1. Objetivo
Mediante Resolución No.433-2017-G de fecha 29 de diciembre de 2017 emitida por la ex Junta de
Política y Regulación Monetaria y Financiera, se aprobó el Estatuto Orgánico de Gestión Organizacional
por Procesos de la Institución, que en su artículo 10 establece como responsabilidad de la Subgerencia
de Programación y Regulación disponer la evaluación del riesgo sistémico, en particular, del sistema
monetario y financiero; y, dentro de los productos y servicios de la Dirección Nacional de Riesgo
Sistémico, la elaboración de los reportes analíticos de riesgo sistémico del sistema monetario y
financiero y de la evolución del mercado financiero nacional.

Con el fin de dar fiel cumplimiento al estatuto, se da a conocer el comportamiento y situación actual de
los indicadores más relevantes relacionados con los sectores monetarios y financieros de la economía
ecuatoriana, estableciendo alertas tempranas para la toma de decisiones.

La información utilizada en este reporte se encuentra disponible en la página web del Banco Central del
Ecuador en el link https://contenido.bce.fin.ec/documentos/PublicacionesNotas/Monitoreo.htm

Fuentes:

Se utilizó la información mensual de balances y patrimonio técnico que publica la Superintendencia de

Bancos; y, la información de balances que publica la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria.
Cabe mencionar que para el análisis se utilizan las cuentas contables de los balances, que incluyen los
datos de todos los sectores (hogares, empresas privadas, entidades financieras, sector externo y sector
público).
Contenido

1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado, popular y solidario
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
2. Indicadores monetarios
2.1 Reservas Internacionales (RI)

Evolución del saldo de las Reservas

Internacionales (RI)
Millones de dólares, ene-2018 / ene-2024
10.000

9.000

8.000

7.000

6.000

5.000

4.000

3.000

2.000

1.000

-
ene-18

may-18

jul-18

sep-18
mar-18

ago-18

nov-18

ene-19

may-19

jul-19

sep-19
mar-19

ago-19

nov-19

ene-20

may-20

jul-20

sep-20
mar-20

ago-20

nov-20

ene-21

may-21

jul-21

sep-21

may-23

jul-23

sep-23
mar-21

ago-21

nov-21

ene-22

may-22

jul-22

sep-22
mar-22

ago-22

nov-22

ene-23

mar-23

ago-23

nov-23

ene-24
feb-18

dic-18

feb-19

dic-19

feb-20

dic-20

feb-21

dic-21

feb-22

dic-22

feb-23

dic-23
oct-18

oct-19

oct-20

oct-21

oct-22

oct-23
abr-18

jun-18

abr-19

jun-19

abr-20

jun-20

abr-21

jun-21

abr-22

jun-22

abr-23

jun-23
Caja en divisas Bancos en el exterior Inversiones Oro DEGs
Oro no monetario ALADI Posición reserva FMI SUCRE Reservas Internacionales

Fuente: BCE

Al 31 de enero de 2024, las RI se ubicaron en USD 4.489 millones, compuestas principalmente por: oro, inversiones en el exterior,
caja en divisas y recursos en bancos e instituciones financieras del exterior.
2. Indicadores monetarios
2.2 Reservas de Liquidez (RL)

Evolución de las RL del SFPr y de la Economía Popular y

Solidaria
Millones de dólares, mar-2022 / ene-2024

3.000
Bisemana al 24 de enero de 2023
2.500 Millones de dólares

2.000
Reservas Reservas
líquidas líquidas Excedente
1.500
requeridas constituidas
1.000 1.555 1.926 371

500 Excedente al 24-ene USD 371

millones

-
ago.-22

ago.-23
dic.-22

feb.-23

dic.-23
oct.-22

oct.-23
jun.-22

jun.-23

jun.-23
abr.-22

may.-22

jul.-22

sep.-22

nov.-22

abr.-23

jul.-23

sep.-23

nov.-23
mar.-22

ene.-23

may.-23
mar.-23

ene.-24
Fuente: BCE Reservas líquidas requeridas Reservas líquidas constituidas

Las Reservas de Liquidez (RL) constituidas alcanzaron USD 1.926 millones al 24 de enero de 2024, mientras que las RL requeridas se
ubicaron en USD 1.555 millones; es decir que el sistema presentó un exceso de liquidez por USD 371 millones. Los datos de Reservas de
Liquidez se presentan en línea con la emisión de la Resolución de la Junta de Política y Regulación Monetaria Nro. JPRM-2023-013-M
del 30 de junio de 2023.
2. Indicadores monetarios
2.3 Coeficiente de liquidez doméstica (CLD)

Coeficiente de Liquidez Doméstica, SFPr y Economía Coeficiente de Liquidez Doméstica2

Popular y Solidaria1 Porcentajes, ene-2013 / ene-2024
Millones de dólares y porcentajes, ene-2024 95%
90%
80,7%
85%

Liquidez LIQUIDEZ LOCAL 80% 80,7%

total: USD 75%

22,101 MM 70%
LIQUIDEZ EXTERIOR 65%
19,3% 60% 60%
55%
50%

jul-13

jul-14

jul-15

jul-16

jul-17

jul-18

jul-19

jul-20

jul-21

jul-22

jul-23
ene-13

ene-14

ene-15

ene-16

ene-17

ene-18

ene-19

ene-20

ene-21

ene-22

ene-23

ene-24
Inversiones Nacionales 6.721

Fondo de Liquidez 3.444

CLD Requerido (60%)
Depósitos en Banco Central 3.196

Depósitos en EFI Nacionales 2.756 Fuente: BCE

En enero de 2024, se evidenció un excedente de 20,7 puntos
Caja EFI 1.726
porcentuales de liquidez doméstica con respecto al requerido.
Operaciones Interban. Nacionales 0

Inversiones en Exterior 2.984

Depósitos en Exterior
Operaciones Interban. en Exterior
Nota:
1 Incluye las cooperativas de ahorro y crédito del segmento 1, cajas
1.206
centrales y Mutualistas que aportan al Fondo de Liquidez.
2 Incluye la aplicación de la Resolución de la Junta de Política y
0
Regulación Monetaria y Financiera No. 513-2019-M de 10 de mayo de
2019, según la cual a partir de la primera bisemana completa de junio
de 2019, se considera al Fondo de Liquidez como liquidez local.
 2. Indicadores monetarios
2.4 Encaje requerido y constituido

Mediante Resolución Nro. JPRM-2023-026-M de 28 de diciembre de 2023, se reformó la regulación del porcentaje de encaje y Reservas de
Liquidez de las entidades de los Sectores Financieros Público, Privado y Popular y Solidario: Art. 1.- El nivel de encaje que deberán mantener
las entidades de los sectores financieros público, privado y popular y solidario, será calculado sobre el promedio semanal de los saldos diarios
de los depósitos y captaciones de cada entidad, conforme la siguiente tabla y porcentaje:

Fuente: Banco Central del Ecuador

Se mantiene la posibilidad para la composición de encaje con títulos del MEF. El encaje de las entidades de los sectores financieros privado y
popular y solidario se podrán constituir de la siguiente manera:

1. Hasta el 100% en saldos en las cuentas corrientes en el BCE

2. Hasta el 20% con instrumentos emitidos por el ente rector de las finanzas públicas

El encaje de las entidades del sector financiero público se podrá constituir de la siguiente manera:

1. Hasta el 100% en saldos en las cuentas corrientes en el BCE

2. Hasta el 75% con instrumentos emitidos por el ente rector de las finanzas públicas
 2. Indicadores monetarios
2.4 Encaje requerido y constituido

Encaje requerido y constituido Sistema Financiero

Nacional
7.000 Millones de USD, mar-2022 / ene-2024

6.000

5.000
3.949

4.000

3.000
3.028

2.000

1.000

-
mar.-22 abr.-22 may.-22 jun.-22 jul.-22 ago.-22 sep.-22 oct.-22 nov.-22 dic.-22 ene.-23 feb.-23 mar.-23 abr.-23 may.-23 jun.-23 jul.-23 ago.-23 sep.-23 oct.-23 nov.-23 dic.-23 ene.-24

Encaje Requerido Encaje Constituido

Fuente: Banco Central del Ecuador

Nota: El encaje requerido se calcula con base en el promedio semanal de los saldos diarios de los depósitos y captaciones de las
entidades financieras. El encaje se debe mantener en sus cuentas corrientes en el BCE y en instrumentos emitidos por el
Ministerio de Economía y Finanzas de acuerdo con la normativa vigente.
2. Indicadores monetarios
2.4 Encaje requerido y constituido

Encaje requerido y constituido

Millones de USD, mar-2022 / ene-2024

Bancos Privados Banca Pública

800
6.000
700
5.000
600

4.000 500

400 314
3.000 2.862
300
2.000 2.179
200
1.000
100 163
- -

feb.-23
may.-22
jun.-22

ago.-22

may.-23
jun.-23

ago.-23
nov.-22

nov.-23
mar.-22

mar.-23
sep.-22

ene.-23

sep.-23

ene.-24
dic.-22

dic.-23
oct.-23
abr.-22

oct.-22

abr.-23
jul.-22

jul.-23
feb.-23

ago.-23
may.-22
jun.-22

ago.-22

may.-23
jun.-23
nov.-22

nov.-23
mar.-22

mar.-23
sep.-22

ene.-23

sep.-23

ene.-24
dic.-22

dic.-23
oct.-23
abr.-22

oct.-22

abr.-23
jul.-22

jul.-23

Encaje Requerido Encaje Constituido Encaje Requerido Encaje Constituido

Fuente: Banco Central del Ecuador

Nota: El encaje requerido se calcula con base en el promedio semanal de los saldos diarios de los depósitos y captaciones de las
entidades financieras. El encaje se debe mantener en sus cuentas corrientes en el BCE y en instrumentos emitidos por el
Ministerio de Economía y Finanzas de acuerdo con la normativa vigente.
2. Indicadores monetarios
2.4 Encaje requerido y constituido Encaje requerido y constituido
Millones de USD, mar-2022 / ene-2024
Cooperativas segmento 1
800
683
700
600
500 614

400
300
200
Cooperativas segmento 2

feb.-23
may.-22
jun.-22

ago.-22

may.-23
jun.-23

ago.-23
nov.-22

nov.-23
mar.-22

mar.-23
sep.-22

ene.-23

sep.-23

ene.-24
dic.-22

dic.-23
abr.-22

oct.-22

abr.-23

oct.-23
jul.-22

jul.-23
60 51
50
Encaje Requerido Encaje Constituido
40

30 35
Mutualistas 20

45 10
39
40
-
35
mar.-23 abr.-23 may.-23 jun.-23 jul.-23 ago.-23 sep.-23 oct.-23 nov.-23 dic.-23 ene.-24
30 36
25 Encaje Requerido Encaje Constituido
20
15
10
5
A partir del 8 de marzo de 2023, las Cooperativas del segmento 2
- están obligadas a encajar en el BCE.
feb.-23
may.-22
jun.-22

ago.-22

may.-23
jun.-23

ago.-23
nov.-22

nov.-23
mar.-22

mar.-23

ene.-24
sep.-22

ene.-23

sep.-23
dic.-22

dic.-23
abr.-22

oct.-22

abr.-23

oct.-23
jul.-22

jul.-23

Encaje Requerido Encaje Constituido

Fuente: Banco Central del Ecuador

Nota: El encaje requerido se calcula con base en el promedio semanal de los saldos diarios de los depósitos y captaciones de las
entidades financieras. El encaje se debe mantener en sus cuentas corrientes en el BCE y en instrumentos emitidos por el Ministerio de
Economía y Finanzas de acuerdo con la normativa vigente.
2. Indicadores monetarios
2.4 Índice general de precios

Índice de precios al consumidor Índice de precios al productor

Puntos y porcentajes, ene-2020 / ene-2024 Puntos y porcentajes, ene-2020 / ene-2024
115,0 10,0%
114,0 5,0%
8,0%
112,0 4,0%
110,0
6,0%
110,0 3,0%
105,0 4,0%
108,0 2,0%
2,0%
106,0 1,0% 100,0 0,0%
104,0 0,0%
-2,0%
95,0
102,0 -1,0% -4,0%

100,0 -2,0% 90,0 -6,0%

abr-20

abr-21

abr-22

abr-23
jul-20

jul-21

jul-22

jul-23
oct-20

oct-21

oct-22

oct-23
ene-20

ene-21

ene-22

ene-23

ene-24

abr-20

abr-21

abr-22

abr-23
jul-20

jul-21

jul-22

jul-23
oct-20

oct-21

oct-22

oct-23
ene-20

ene-21

ene-22

ene-23

ene-24
Índice Variación anual Índice Variación anual

Fuente: INEC

En enero de 2024, se registró un crecimiento anual de 1,35% en el IPC evidenciando una reducción respecto a la
variación anual de diciembre 2022 de 1,76 puntos porcentuales. De forma similar se evidenció una reducción de
0,10% en el IPP, mientras que en enero 2023 fue de 3,74%; es decir, 3,84 puntos porcentuales menos que en
enero de 2023.
Contenido

1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado, popular y solidario
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado, popular y solidario

3.1.1 Estructura
Estructura
Número de EFI, millones de dólares y porcentajes, ene. 2024

Número de entidades Participación en Tasa de variación anual de

Subsistemas Activos
operativas activos activos
Sector financiero privado 24 59.955,6 70,1% 5,0%
Sector financiero popular y
107 25.550,9 29,9% 6,1%
solidario
Cooperativas Segmento 1 46 21.791,6 25,5% 6,0%
Cooperativas Segmento 2 57 2.566,6 3,0% 11,6%
Mutualistas 4 1.192,7 1,4% -1,5%
TOTAL 131 85.506,49 100% 5,3%

Fuente: SB y SEPS

Los SFPr y SFPS estuvieron conformados por 131 EFI operativas en enero de 2024, dentro de las cuales, se incluyen los
segmentos 1 y 2 de cooperativas. Los bancos privados concentraron la mayor participación de acuerdo a sus activos: 24 bancos
representaron 70,1% del total; 46 cooperativas del segmento 1 el 25,5%; 57 cooperativas del segmento 2 el 3%; y, 4 mutualistas
registraron una participación de 1,4%. En términos de variación anual, el mayor cambio se registró en las cooperativas del
segmento 2 con una tasa de 11,6%, seguido del segmento 1 con 6%.

Nota: En el número de cooperativas segmento 1, se incluye a Financoop, Caja Central.

Incluye información de las cooperativas del segmento 2 desde mayo de 2018.
 3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado, popular y solidario

3.1.2 Evolución de depósitos Evolución del saldo de depósitos y tasa de variación anual
Millones de dólares y porcentajes, ene.2016 / ene.2024

Depósitos a la vista 40.000 Depósitos a plazo 25%

35.000 25% 35.474
35.000
30.000 28.477 20%
20%
30.000
15%
25.000
25.000 15%
10%
20.000
5% 20.000
15.000 10,2% 10%
0% 15.000
10.000 -1,4% 10.000
-5%
5%
5.000 -10% 5.000

0 -15% 0 0%

jul-16

jul-17

jul-18

jul-19

ene-21
ene-20

jul-21

ene-22

ene-23

ene-24
jul-20

jul-22

jul-23
ene-16

ene-17

ene-18

ene-19
jul-16

jul-17

jul-18

jul-19

ene-21
ene-20

jul-21

ene-22

ene-23

ene-24
jul-20

jul-22

jul-23
ene-16

ene-17

ene-18

ene-19

Depósitos a la vista (millones de dólares) Depósitos a plazo (millones de dólares)

Fuente: SB y SEPS

Los depósitos a la vista alcanzaron un saldo de USD 28.477 millones en enero de 2024, lo que representa una variación anual de -1,4%, que
responde a la reducción interanual de este rubro en Bancos privados por 1,6%. Los depósitos a plazo, alcanzaron USD 35.474 millones con un
crecimiento interanual de 10,2% que se explica por el aumento de este tipo de depósitos en los bancos privados en 11,8%, en las cooperativas
del segmento 1 en 8%; y del segmento 2 en 16,4%.

Nota: Incluye información de las cooperativas del segmento 2, desde mayo de 2018.
 3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado, popular y solidario

3.1.3 Estructura de depósitos

Estructura porcentual de depósitos
Porcentajes, ene 2021 / ene.2024
Depósitos totales
Depósitos a plazo
A la vista A plazo
1 a 30 días 30 a 90 días 90 a 180 días 180 a 360 días > 360 días

3,5% 3,7% 4,2% 4,8%

22,9% 25,1% 26,1%

47,4% 49,1% 27,0%
52,7% 55,5%

24,7%
27,7% 27,8% 24,7%

28,2%
26,3% 24,8% 25,1%
52,6% 50,9% 47,3% 44,5%

20,7% 17,2% 17,2% 18,4%

ene-21 ene-22 ene-23 ene-24 ene-21 ene-22 ene-23 ene-24

Fuente: SB y SEPS

La composición de las captaciones presentó una variación con respecto al año anterior. Existió un incremento de los depósitos a plazo de
52,7% a 55,5% y una reducción de los depósitos a la vista de 47,3% a 44,5%, entre enero de 2023 y de enero de 2024. En la última fecha, los
depósitos a plazo, a su vez, estuvieron conformados en 43,4% por captaciones con vencimientos inferiores a 90 días; 51,8% entre 90 y 360
días; y 4,8% mayores a 1 año.

Nota: Incluye información de las cooperativas del segmento 2, desde mayo de 2018.
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado, popular y solidario

3.1.4 Saldo de la cartera de crédito

Evolución del saldo de la cartera de crédito
Millones de dólares, ene.2021 / ene.2024
30.000
26.997
25.000

20.000
18.990

15.000

10.000 10.434

5.000 4.281

249,1
0

dic-21

dic-22

dic-23
ene-21

mar-21

ene-22

mar-22

ene-23

mar-23

ene-24
jul-21

jul-22

jul-23

nov-23
feb-21

jun-21

nov-21

feb-22

jun-22

nov-22

feb-23

jun-23
sep-21

sep-22

sep-23
abr-23
may-23

ago-23
abr-21
may-21

ago-21

oct-21

abr-22
may-22

ago-22

oct-23
oct-22
Consumo Productivo Microcrédito
Fuente: SB y SEPS

En enero de 2024, los segmentos de crédito consumo y productivo mantienen las primeras posiciones en cuanto a saldos de
cartera de los SFPr y SFPS, con USD 26.997 millones y USD 18.990 millones respectivamente. A continuación se ubicó el
microcrédito con USD 10.434 millones. El segmento inmobiliario, por su parte, alcanzó un saldo de USD 4.281 millones y los
créditos educativos USD 249 millones.

Nota: Incluye información de las cooperativas del segmento 2, desde mayo de 2018.
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado, popular y solidario

3.1.5 Tasa de crecimiento anual de la cartera de crédito

Tasa de variación anual
Porcentajes, ene.2021/ ene.2024
40%
35%
30%
25%
20%
15%
12,8%
10% 8,3%
5,7%
5% 5,4%
4,8%
0%
-5%
-10%

dic-21
ene-21

mar-21

ene-22

mar-22

dic-22

dic-23
jul-21

ene-23

mar-23

ene-24
jul-22

jul-23
feb-21

jun-21

nov-21

feb-22
sep-21

jun-22

nov-22

feb-23

jun-23

nov-23
abr-21
may-21

ago-21

oct-21

abr-22
may-22

ago-22
sep-22
oct-22

abr-23
may-23

ago-23
sep-23
oct-23
Consumo Productivo Microcrédito Vivienda Total

Fuente: SB y SEPS

Se observa una desaceleración de la cartera, especialmente del microcrédito y crédito productivo. La variación anual de estos
tipos de crédito al mes de enero de 2024 fue 5,4% y 4,8%. Los créditos de consumo mostraron un incremento de 12,8%. El
crédito de vivienda creció en 5,7%.

Nota: Incluye información de las cooperativas del segmento 2, desde mayo de 2018.
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado, popular y solidario

3.1.6 Activos líquidos

Evolución de activos más líquidos Estructura de fondos disponibles e inversiones
Millones de dólares, ene.2021 / ene.2024 Millones de dólares, ene.2021 / ene.2024
14.000
Fondos disponibles Inversiones totales
12.000 12.000 7.000

10.187 6.000
10.000 10.000
5.000
8.000 8.000
4.000
6.000 6.000
5.204 3.000
4.000 3.719 4.000
2.000
2.000 2.000 1.000

0 0 0
ene-21
mar-21

mar-22
jul-21

ene-22

ene-23
mar-23

ene-24
jul-22

jul-23
nov-21

nov-22

nov-23
may-21

sep-21

may-22

sep-22

may-23

sep-23

ene-21

ene-22

ene-23

ene-24

ene-21

ene-22

ene-23

ene-24
may-21
sep-21

may-22
sep-22

may-23
sep-23

may-21
sep-21

may-22
sep-22

may-23
sep-23
Fondos disponibles Inversiones líquidas Fondo de liquidez Local Exterior Privada Pública
Fuente: SB y SEPS

Los fondos disponibles disminuyeron de USD 11.385 millones en enero de 2023 a USD 10.187 millones en enero de 2024; estos
fondos permanecieron a nivel local en 86,7% y en el exterior en 13,3%. Las inversiones líquidas sumaron USD 5.204 millones y el
fondo de liquidez ascendió a USD 3.719 millones. Las inversiones totales estuvieron distribuidas 43,9% en el sector privado y
56,1% en el sector público.

Nota: Desde noviembre de 2016 las cooperativas del segmento 1 aportan al Fondo de Liquidez, que incluye el total del
portafolio. La inversión en el sector público no incluye el Fondo de Liquidez.
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado, popular y solidario

3.1.7 Índice de solvencia

Evolución de índice de solvencia Distribución del índice de solvencia por número de
Porcentajes, ene. 2021 / ene. 2024 EFI
Número de entidades, ene.2021 / ene.2024
23%
26 21
21% 32
39
19% 19
16 >21%

Número de instituciones
17% 17,3% 21
20 18%-21%
15,8% 31 32
15% 14,4%
27 15%-18%
13,9%
13%
12,1% 30 12%-15%
11% 33 36
33 9%-12%
9%
26
ene-21
mar-21

jul-21

ene-22
mar-22

ene-23
mar-23
jul-22

ene-24
jul-23
nov-21
may-21

sep-21

nov-22

nov-23
may-22

sep-22

may-23

sep-23
19 25 23
9

Bancos privados Coop. Seg. 1 Coop. Seg. 2 ene-21 ene-22 ene-23 ene-24

Fuente: SB y SEPS

En enero de 2024 las cooperativas del segmento 2 registraron un índice de solvencia de 17,3%; seguido por el segmento 1 con
15,8%; los bancos privados con 13,9% y las mutualistas con 12,1%. Los SFPr y SFPS, en conjunto, registraron un índice de solvencia
de 14,4%. Durante los últimos años, el indicador de solvencia de las EFI privadas fue superior al nivel normativo requerido (9%).

Índice de solvencia = PTC / APR

Nota: Incluye información de las cooperativas del segmento 2, desde mayo de 2018.
Se actualizó la información de las cooperativas del segmento 1 y mutualistas con los datos publicados por la SEPS a partir de 2017.
La solvencia para las cooperativas del segmento 2 se calculó en base a la Resolución No. 131-2015-F de 23 de septiembre de 2015.
 3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado, popular y solidario

3.1.8 Índice de morosidad Evolución del índice de morosidad

Porcentajes, ene.2021 / ene.2024
10%
9% 9,2%
8%
7%
6% 5,5%
5% 4,7%
4% 4,5%
3% 3,6%

2%
1,3%
1%
0%

dic-22

dic-23
ene-21

mar-21

dic-21
ene-22

mar-22

ene-23

mar-23

ene-24
jul-21

jul-22

jul-23
feb-21

jun-21

nov-21

feb-22

jun-22

nov-22

feb-23

jun-23

nov-23
sep-21

sep-22
abr-21
may-21

abr-23
may-23

sep-23
ago-21

ago-23

oct-23
oct-21

abr-22
may-22

ago-22

oct-22
Consumo Productivo Microcrédito Vivienda Total Educativo

Fuente: SB y SEPS

Los créditos entregados por los SFPr y SFPS registraron un índice de morosidad de 4,7% en enero de 2024, mayor al evidenciado en enero de
2023 (3,9%). Los segmentos de crédito con el índice más alto fueron microcrédito con 9,2%, consumo con 5,5%, educativo con 4,5% y vivienda
con 3,6%. Finalmente se ubicó el crédito productivo con la morosidad más baja (1,3%). El quiebre observado en enero de 2023 respondió a los
cambios realizados en los días de morosidad que se modificaron de forma temporal ante la pandemia de COVID-19 y a la finalización de las
medidas de alivio financiero; a esto se sumó la dificultad que enfrentaron los clientes para pagar los créditos, debido a la situación económica
del país.
Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses)
/ Cartera bruta total
Nota: Incluye información de las cooperativas del segmento 2, desde mayo de 2018.
En la resolución JPRF-F-2022-030 se homologó el cuadro “Categorías Porcentaje de Provisión” para los sectores Financiero
Privado y Financiero Popular y Solidario, esto se vio reflejado en los balances con un incremento en la cartera vencida para las
entidades del sector financiero Popular y Solidario y por tanto en la morosidad. La medida se aplicó a partir de enero de
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado, popular y solidario

3.1.9 Índice de liquidez

Evolución del índice de liquidez
Porcentajes, ene.2021 / ene.2024
40%

35%

30%

25%
22,9%
20% 22,3%
18,3%
15%

10%
8,9%
5%

0%
abr.-21

ago.-21

oct.-21

dic.-21

abr.-22

ago.-22

oct.-22

abr.-23

ago.-23

oct.-23
dic.-20

dic.-22

dic.-23
feb.-21

jun.-21

feb.-22

jun.-22

feb.-23

jun.-23
Bancos privados Coop. Seg. 1 Coop. Seg. 2 Mutualistas

Fuente: SB y SEPS

Los bancos privados registraron un índice de liquidez de 22,3% y las cooperativas de ahorro y crédito del segmento 1 de 22,9% en enero
de 2023; para las cooperativas del segmento 2 este indicador fue de 18,3% y para las mutualistas 8,9%.

Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles

Nota: Incluye información de las cooperativas del segmento 2, desde mayo de 2018.
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado, popular y solidario

3.1.10 Índice de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE)

Evolución del ROE
Porcentajes, ene.2021 / ene.2024
14%

12%

10%
9,1%
8%

6% 5,7%
5,0%
4%

2%

0%

-2%
-2,8%
-4%
ene.-21

mar.-21

jul.-21

ene.-22

mar.-22

ene.-23

mar.-23

ene.-24
jul.-22

jul.-23
nov.-21

nov.-22

nov.-23
may.-21

sep.-21

may.-22

sep.-22

may.-23

sep.-23
Bancos privados Coop. Seg. 1 Coop. Seg. 2 Mutualistas

Fuente: SB y SEPS

Los bancos obtuvieron una rentabilidad sobre el patrimonio de 9,1%, seguidos por las cooperativas del segmento 1 con 5,7%. Por
su parte, las mutualistas presentaron por primera vez luego del la pandemia un índice de rentabilidad negativo (-2,8).
ROE = (Ingresos – Gastos) / Patrimonio promedio

Nota: Incluye información de las cooperativas del segmento 2, desde mayo de 2018.
Contenido

1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado, popular y solidario
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
3. Indicadores financieros
3.2 Sector financiero público
3.2.1 Estructura del SFPu

Estructura
Al término de enero de 2024, los activos del SFPu Millones de dólares y porcentajes, ene. 2024
sumaron USD 8.302 millones. La CFN concentró el
Participación Tasa de
44,2% de participación dentro de los activos totales,
Entidad Activos de los variación
seguida por BDE con 27,4%, BanEcuador con 20% y activos anual
CONAFIPS con 8,4%.
CFN 3.668 44,2% 13,9%
En conjunto, el SFPu registró un incremento de 5,7% en BDE 2.272 27,4% 5,8%
sus activos entre enero de 2023 y enero de 2024. La BANECUADO
1.662 20,0% -10,3%
CFN marcó un incremento de 13,9%, BDE de 5,8% y la R
CONAFIPS de 9,8%. Por su parte BanEcuador presentó CONAFIPS 700 8,4% 9,8%
una contracción de 10,3%. TOTAL 8.302 100,0% 5,7%
Fuente: SB y SEPS

Nota: Se incluye dentro del análisis a las instituciones o intermediarios de la banca pública y a las corporaciones nacionales (CFN y CONAFIPS). Mediante
Decreto Ejecutivo 677 expedido el 13 de mayo de 2015 se creó el banco público BanEcuador, para sustituir al BNF. La nueva entidad inició operaciones en
mayo de 2016.
3. Indicadores financieros
3.2 Sector financiero público

3.2.2 Evolución de captaciones

Evolución de captaciones Tasa de variación anual

Millones de dólares, ene.2021 / ene.2024 Porcentajes, ene.2021 / ene.2024
4.000 15%
3.500 10%
3.000 5%
2.500 2.305,9 0%

2.000 -5%
-7,0%
-10% -9,2%
1.500
-15%
1.000
723,0 -20%
500
-25%
0

ene-21
mar-21

jul-21

ene-22
mar-22

ene-23
mar-23
jul-22

ene-24
jul-23
nov-21
may-21

sep-21

nov-22

nov-23
may-22

sep-22

may-23

sep-23
ene-21

jul-21

ene-22

ene-23

ene-24
jul-22

jul-23
abr-21

oct-21

abr-22

oct-22

abr-23

oct-23
Captaciones a la vista Captaciones a plazo
Captaciones a la vista Captaciones a plazo

Fuente: SB y SEPS

Las captaciones a la vista y a plazo realizadas por el SFPu alcanzaron un saldo de USD 3.029 millones en enero de 2024, monto
menor en 7,5% al registrado en enero de 2023. El saldo de las captaciones a la vista fue de USD 723 millones y de las
captaciones a plazo USD 2.305 millones; mostrando una contracción anual de 9,2% y 7%, respectivamente.

Nota: BanEcuador es la única entidad que recibe depósitos del público, en cuentas corrientes, libretas de ahorro y depósitos a
plazo (pólizas o certificados de depósito); la CFN recibe depósitos a plazo (certificados de depósitos), que provienen de otras
EFI públicas y privadas que colocan sus fuentes secundarias de liquidez; el BDE capta depósitos a plazo de entidades públicas y
de fondos específicos como el Fondo de Cultura o el Fondo de Seguro de Depósitos de Bancos y Cooperativas, entre otros.
3. Indicadores financieros
3.2 Sector financiero público

3.2.3 Estructura de captaciones

Estructura porcentual de captaciones Estructura porcentual de captaciones a plazo

Porcentajes, ene.2021 / ene.2024 Porcentajes, ene.2021 / ene.2024
100% 100%
15,8% > 360 días 1/
28,1% 29,4% 25,0%
80% 80% 181 a 360 días
18,6%

21,5% 91 a 180 días

60% 79,2% 77,6% 75,7% 76,1% 60% 29,3% 21,5%
25,1% 31 a 90 días
A plazo
40% 19,4% 24,0% 1 a 30 días
40% 9,9%
25,2% 1/ Incluye
20% 23,5% 16,2% 14,7% depósitos por
20% confirmar
20,8% 22,4% 24,3% 23,9%
13,5% 14,8% 15,3%
9,1%
0% 0%
ene-21 ene-22 ene-23 ene-24 ene-21 ene-22 ene-23 ene-24

Fuente: SB y SEPS

La concentración de captaciones se distribuyó 76,1% en captaciones a plazo y 23,9% a la vista. La clasificación de las captaciones en
función de su plazo ha tenido las siguientes variaciones: existió un aumento en la participación de los vencimientos entre 31 a 90 días
(14,7% a 25,2%), 91 a 180 días (24% a 25,1%) y menores a 30 días (14,8% a 15,3%). Por otro lado, se evidenció un detrimento en las
captaciones mayores a 360 días (25% a 15,8%) y de 181 a 360 días (21,5% a 18,6%)
3. Indicadores financieros
3.2 Sector financiero público

3.2.4 Evolución de la cartera de crédito

Evolución del saldo de la cartera por segmento Estructura del saldo de la cartera por EFI
Millones de dólares, ene.2021 / ene.2024 Porcentajes, ene.2024

3.000,0
Inversión
100,0%
2.500,0 pública
2.083,8
2.000,0
1.704,6
1.500,0
Microcrédito 1,0% 99,0%
1.000,0 1.152,2

500,0 3,7%

0,0 Productivo 58,5% 11,0% 26,8%

mar-21

jul-21
ene-21

may-21

mar-22

jul-22
may-22

mar-23

jul-23
sep-21

ene-22
nov-21

sep-22

ene-23

may-23

ene-24
nov-22

sep-23
nov-23
Productivo Microcrédito Inversión Pública
CFN BDE BANECUADOR CONAFIPS

Fuente: SB y SEPS

El saldo de la cartera de crédito bruta del SFPu decreció en 2,5% anual, alcanzando USD 4.945 millones en enero de 2024. El
crédito productivo lidera la cartera del SFPu con un saldo de USD 2.083 millones, seguido por la inversión pública con USD 1.704
millones y el microcrédito con USD 1.152 millones.
3. Indicadores financieros
3.2 Sector financiero público
3.2.5 Tasas de variación anual de la cartera de crédito
Tasa de variación anual de la cartera, por segmento Tasa de variación anual de la cartera de crédito
Porcentajes, ene.2021 / ene.2024 Porcentajes, ene.2021 / ene.2024
15%
4%

10% 2%

0%
5%
3,5%
-2%
-2,5%
0%
-4%
-3,6%
-5% -6%
-6,3%
-8%
-10%
-10%

ene-21
mar-21

jul-21

ene-22
mar-22

ene-23
mar-23

ene-24
jul-22

jul-23
nov-21

nov-22

nov-23
may-21

sep-21

may-22

sep-22

may-23

sep-23
-15%
ene-21
mar-21

ene-23
mar-23

ene-24
jul-21

ene-22
mar-22

jul-22

jul-23
nov-21

nov-22

nov-23
may-21

sep-21

may-22

sep-22

may-23

sep-23
Total
Productivo Inversión Pública Microcrédito

Fuente: SB y SEPS

De manera conjunta, el SFPu redujo su cartera en 2,5% durante el último año. La cartera de inversión pública registró un
crecimiento anual de 3,5%. En contraste, la cartera productiva que presentaba signos de recuperación hasta junio de 2023, se
redujo en 6,3% anual y el microcrédito lo hizo en 3,6%.
3. Indicadores financieros
3.2 Sector financiero público
3.2.6 Activos líquidos
Evolución de fondos disponibles e inversiones Tasa de variación de fondos disponibles e inversiones
Millones de dólares, ene.2021 / ene.2024 Porcentajes, ene.2021 / ene.2024

1.800 1.682,4 100%

1.600
75%
1.400

1.200 50%

1.000
25% 18,0%
800
632,6
600 0%

400
-25% -24,9%
200

0 -50%
ene-21
mar-21

jul-21

ene-22
mar-22

ene-23
mar-23
jul-22

ene-24
jul-23
nov-21
may-21

sep-21

nov-22

nov-23
may-22

sep-22

may-23

sep-23

abr-21

abr-22

abr-23
jul-21

jul-22

jul-23
oct-21

oct-22

oct-23
ene-21

ene-22

ene-23

ene-24
Fondos disponibles Inversiones
Fondos disponibles Inversiones
Fuente: SB y SEPS

Durante el último año, los fondos disponibles del SFPu registraron una reducción de 24,9% al pasar de USD 842 millones en
enero de 2023 a USD 632 millones en enero de 2024. Las inversiones, por su parte, aumentaron 18% en el último año, y se
ubicaron en USD 1.682 millones en enero de 2024.
3. Indicadores financieros
3.2 Sector financiero público
3.2.7 Distribución de inversiones por plazo
Distribución de inversiones por plazo
Porcentajes, ene.2021 / ene.2024
100% 0,0% 0,0% 0,0% 2,3%
9,3%
6,4%
28,0% 1,3%
38,0% > 10 años 1/
80%
5-10 años
37,8%
9,5% 3-5 años
60% 2,6%
1-3 años

181-360 días
86,0%
40% 1-180 días

58,9% 61,9%
52,4%
1/ Incluye
20% Inversiones de
disponibilidad
restringida.

0%
ene-21 ene-22 ene-23 ene-24

Fuente: SB y SEPS

Durante el último año, las EFI públicas dieron preferencia a valores de corto plazo, en detrimento de las inversiones de largo plazo. Los
cambios más representativos se dieron en las inversiones entre 1 y 180 días, que aumentaron su participación de 61,9% en enero de 2023 a
86% en enero de 2024; mientras que, las inversiones entre 1 a 3 años disminuyeron de 28% a 6,4% en el mismo período.
3. Indicadores financieros
3.2 Sector financiero público
3.2.8 Índice de solvencia

Evolución del patrimonio técnico y activos y Evolución del índice de solvencia

contingentes Porcentajes, ene.2021 / ene.2024
7.000
Millones de dólares, ene.2021 / ene.2024
60%
6.146
6.000

5.000
40%

4.000 34,3%

3.000
2.110 20%
2.000

1.000
0%

ene-21
mar-21

jul-21

ene-22
mar-22

ene-23
mar-23

ene-24
jul-22

jul-23
nov-21

nov-22

nov-23
may-21

sep-21

may-22

sep-22

may-23

sep-23
0
ene-21
mar-21

ene-23
jul-21

ene-22
mar-22

mar-23

ene-24
jul-22

jul-23
nov-21

nov-22

nov-23
may-21

sep-21

may-22

sep-22

may-23

sep-23
Índice de Solvencia
Patrimonio Técnico Constituido

Fuente: SB y SEPS

El índice de solvencia del SFPu se ubicó en 34,3% en enero de 2024, 0,3 puntos porcentuales más que el nivel alcanzado un año
atrás, cuando fue de 34%.

Índice de solvencia = PTC / APR

3. Indicadores financieros
3.2 Sector financiero público
3.2.9 Índice de morosidad por segmento de crédito Evolución del índice de morosidad
Porcentajes, ene.2021 / ene.2024
30%

25% 23,8%

20%

15,9%
15%
13,0%

10%

5%

2,1%
0%
ene-21

mar-21

jul-21

ene-22

mar-22

ene-23

mar-23

ene-24
jul-22

jul-23
nov-21

nov-22

nov-23
may-21

sep-21

may-22

sep-22

may-23

sep-23
Productivo Microcrédito Inversión Pública SFPu

Fuente: SB y SEPS

Los créditos entregados por el SFPu registraron un índice de mora de 13% en enero de 2024, nivel menor al obtenido un año antes, de
15,2%. Los tipos de crédito con el índice de mora más alta son: microcrédito con 23,8% y productivo con 15,9%. La cartera vinculada con
la inversión pública registró una mora de 2,1% en enero de 2024.

Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses)

/ Cartera bruta total
3. Indicadores financieros
3.2 Sector financiero público
3.2.10 Índice de liquidez
Evolución del índice de liquidez
Porcentajes, ene.2021 / ene.2024

40%
35,9%
35%

30%

25%

20%

15%

10%

5%

0%
ene-21

mar-21

jul-21

ene-22

mar-22

ene-23

mar-23

ene-24
jul-22

jul-23
nov-21

nov-22

nov-23
may-21

sep-21

may-22

sep-22

may-23

sep-23
Fuente: SB y
SEPS

El índice de liquidez del SFPu se ubicó en 35,9% en enero de 2024, nivel mayor en 9,6 puntos porcentuales al que estas EFI
lograron en enero de 2024, de 26,3%.

Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles

3. Indicadores financieros
3.2 Sector financiero público
3.2.11 Monto total de operaciones activas
Monto total de operaciones activas
Millones de dólares, ene.2021 / ene.2024

600

500

400

300

200

100

0
abr-21

abr-22
jul-21

sep-21

jul-22

sep-22

abr-23

jul-23

sep-23
ago-21

oct-21

ago-22

oct-22
may-21

dic-21

may-22

dic-22

ago-23

oct-23
may-23

dic-23
nov-21

nov-22

nov-23
mar-21

jun-21

mar-22

jun-22

mar-23

jun-23
ene-21
feb-21

ene-22
feb-22

ene-23
feb-23

ene-24
CFN BANECUADOR BDE BIESS

Fuente: BCE

BanEcuador, BDE y CFN concedieron operaciones de crédito por USD 40,1 millones en enero de 2024, flujo menor al entregado
en enero de 2023. BanEcuador concentró la más alta participación (77,9%) frente a BDE (22,1%) y CFN (0%) en enero de 2024.
El BIESS, por su parte, otorgó recursos por USD 534,3 millones, flujo mayor en 44,8% al que concedió un año antes.

Nota: El monto total de las operaciones activas se refiere a nuevas operaciones de crédito. Considera información del BIESS.
No se dispone
del monto total de operaciones de crédito de la CONAFIPS. Desde junio de 2022 no se dispone de información de la
CFN.
Contenido

1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado, popular y solidario
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
4. Abreviaturas
•ALADI Asociación Latinoamericana de Integración
•APR Activos y Contingentes Ponderados por Riesgo
•BCE Banco Central del Ecuador
•BDE Banco de Desarrollo del Ecuador
•BIESS Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social
•BNF Banco Nacional de Fomento
•CLD Coeficiente de Liquidez Doméstica
•CFN Corporación Financiera Nacional
•COMF Código Orgánico Monetario y Financiero
•CONAFIPS Corporación Nacional de Finanzas Populares y Solidarias
•DEG Derechos Especiales de Giro
•EFI Entidad Financiera
•FMI Fondo Monetario Internacional
•IPC Índice de Precios al Consumidor
•IPP Índice de Precios al Productor
•INEC Instituto Nacional de Estadística y Censos
•PTC Patrimonio Técnico Constituido
•RML Reservas Mínimas de Liquidez
•SB Superintendencia de Bancos del Ecuador
•SEPS Superintendencia de Economía Popular y Solidaria
•SFPr Sector Financiero Privado
•SFPS Sector Financiero Popular y Solidario
•SFPu Sector Financiero Público
•SUCRE Sistema Unitario de Compensación Regional de Pagos