Paso 3 – Mercado de derivados -forwards -futuros -swaps

Presentado por
Narlis Susana Castellanos Roman – Cod. 1.115.744.321

Curso 101067145A_1701
Finanzas internacionales
Grupo: 101067145_18

Tutor
Alexandra Rincon Arevalo

Universidad Nacional abierta y a distancia-UNAD

Escuela de ciencias administrativas, contables, económicas y de negocios.
Abril de 2024
B) Analice el flujo de efectivo al inicio, en cada uno de los trimestres y al final del
swap. Justifique su respuesta elaborando un diagrama en donde se visualice los
intercambios de moneda.

Para analizar el flujo de efectivo en cada trimestre y al final del swap, primero es necesario
entender cómo funciona un swap de divisas y luego elaborar un diagrama que visualice los
intercambios de moneda. En un swap de divisas, las partes intercambian flujos de efectivo
en diferentes monedas durante un período de tiempo acordado. En este caso, Industrias
Acritech necesitaría dólares estadounidenses y pagaría en pesos colombianos.

Diagrama del Flujo de Efectivo del Swap de Divisas:

Explicación del flujo de efectivo

 Inicio del Swap:
 Industrias Acritech recibe un millón de dólares estadounidenses (USD) del banco
colombiano Macondo Bank.
 Macondo Bank recibe la equivalente cantidad en pesos colombianos (COP) de
Industrias Acritech.

 Trimestres 1 a 8:
 Industrias Acritech paga intereses trimestrales en dólares estadounidenses al US
Bank.
 Macondo Bank recibe los intereses en dólares y, a cambio, paga intereses
trimestrales en pesos colombianos a Industrias Acritech.
  Fin del Swap:
 Industrias Acritech devuelve el millón de dólares estadounidenses al US Bank.
 Macondo Bank recibe de vuelta los pesos colombianos equivalentes al millón de
dólares estadounidenses inicialmente prestados.

Justificación
En cada trimestre, Industrias Acritech paga los intereses en dólares al US Bank y recibe los
intereses en pesos de Macondo Bank. Esto asegura un flujo de efectivo predecible y protege
contra el riesgo cambiario. Al final del swap, Industrias Acritech devuelve el principal en
dólares al US Bank, mientras que Macondo Bank recibe de vuelta los pesos prestados
inicialmente. Este flujo de efectivo permite a Industrias Acritech obtener financiamiento en
dólares estadounidenses a una tasa de interés más baja, mientras cubre su riesgo cambiario.