FACULTAD DE NEGOCIOS

CARRERA DE ADMINISTRACIÓN

Practica de Campo 5 – Actividad Aplicativa

Autor(es):
1. SALAZAR CERCADO JOSE EDUARDO N00178759 – 100%
2. GILVONIO SUSAYA, MIRIAN DEL PILAR N00229449 – 100%
3. MEDEL LEGOVIC, ANA FABIOLA N00223020 – 100%
4. TAIPE HUAMAN, ELIZABETH VICTORIA N00148995 – 100%

Curso:

FINANZAS

Docente:

Miguel Ángel Carbajal Prado

BREÑA – PERÚ

2023
 FINANZAS

I. EJERCICIO DE RIESGO Y RENDIMIENTO

Solución:

Si tenemos que el capital esta repartido en los activos A y B podemos decir:

El Activo A representa un 40% del peso de la inversión y el Activo B representa el 60%.

Con ello podemos hallar el retorno esperado. Este nos da un total de 1.9%.

Erp=Wa∗Ra+Wb∗Rb

Erp=40 %∗19 % +60 % ∗¿ 15%

Erp=0.019

Erp=1.9 %

Pág. 1
 FINANZAS

Ahora pasaremos a calcular el riesgo de la cartera con los diferentes coeficientes de

correlación:

P= -1

2 2 2 2 2
σ P =W a ∗σ a + W b ∗σ b +2 W a W b∗ρ σ a σ b

2 2 2 2 2
σ P =(40 % ) ∗( 12 % ) + ( 60 % ) ∗( 5 % ) +2 ( 40 % )( 60 % )∗(−1)(12 %)(5 %)
2
σ P =¿ 0.000324
σ P=¿ √ 0.000324
σ P=¿ 0.018
σ P=¿ 1.8% Riesgo del portafolio

P= 0

2 2 2 2 2
σ P =W a ∗σ a + W b ∗σ b +2 W a W b∗ρ σ a σ b

2 2 2 2 2
σ P =(40 % ) ∗( 12 % ) + ( 60 % ) ∗( 5 % ) +2 ( 40 % )( 60 % )∗(0)(12 %)(5 % )
2
σ P =¿ 0.003204
σ P=¿ √ 0.0032 0 4
σ P=¿ 0.0566
σ P=¿ 5.66% Riesgo del portafolio

P=1

2 2 2 2 2
σ P =W a ∗σ a + W b ∗σ b +2 W a W b∗ρ σ a σ b

2 2 2 2 2
σ P =(40 % ) ∗( 12 % ) + ( 60 % ) ∗( 5 % ) +2 ( 40 % )( 60 % )∗(1)(12 %)(5 %)
2
σ P =¿ 0.006084
σ P=¿ √ 0.00 6084
σ P=¿ 0.078
σ P=¿ 7.8% Riesgo del portafolio

Pág. 2
 FINANZAS

Cuando el coeficiente de correlación es – 1 el riesgo del portafolio solo se vera afectado en

un 1.8% es la modalidad de riesgo que mas conviene a la compañía.

Primero tenemos que hallar los pesos de A y B.

2
σ b −ρ σ a∗σ b
Wa= 2 2
σ a + σ b −2 ρ σ a∗σ b
2
(5 %) −0
Wa=
(12% )2+(5 %)2−0
Wa=0.1479

Al tener el peso de la cartera A es fácil obtener el de la cartera B solo es el restante al 100% o a uno.

Wa=14.79 %
Wb=85.21 %

Segundo hallamos el Rendimiento esperado del portafolio

Erp=Wa∗Ra+Wb∗Rb

Erp=14.79 %∗19 %+ 85.21% ∗¿ 15%

Erp=0.1559

Erp=15.59 %

Pág. 3
 FINANZAS

Hallamos también el riesgo de portafolio con el coeficiente de correlación 0.

2 2 2 2 2
σ P =W a ∗σ a + W b ∗σ b +2 W a W b∗ρ σ a σ b

2 2 2 2 2
σ P =(14.79 %) ∗(12 % ) + ( 85.21 % ) ∗( 5 % ) +2 ( 14.79 % )( 85.21 % )∗(0)(12 %)(5 %)
2
σ P =¿ 0.002130

σ P=¿ √ 0.00 2130

σ P=¿ 0.04615
σ P=¿ 4.61% Riesgo del portafolio

Solución:
20
120∗(1+7 % ) −1 1000
Pb= 20
+
7 % (1+7 % ) (1+7 %)20

Pb=1529.70

Pág. 4
 FINANZAS

Respuesta: El precio del bono es de 1 529.70 soles.

Solución:

Hallamos primero el precio del bono

3
70∗(1+9 % ) −1 1000
Pb= 3
+
9 % (1+9 % ) (1+ 9 %)3

Pb=949.37

Hallamos a continuación la duración del bono:

70 70∗2 (70+1000)∗3
+ +
(1+9 %) (1+9 % )2
(1+9 % )3
Dmac=
949.37
Dmac=¿ 2.80 años

Respuesta: Con ello podemos concluir que el precio del bono es de 949.37 dólares y la
duración del bono es de 2.8 años.

Pág. 5
 FINANZAS

Solución:

a) Hallamos primero el precio del bono

4
50∗(1+7 % ) −1 1000
Pb= 4
+
7 % (1+7 % ) (1+7 %) 4

Pb=932.26

b) Hallamos a continuación la duración del bono:

50 50∗2 50∗3 (50+1000)∗4

+ + +
(1+7 %) (1+7 %) (1+7 %)
2 3
(1+7 % )4
Dmac=
932.26

Dmac=¿ 3.71 años

Respuesta: Con ello podemos concluir que el precio del bono es de 932.26 dólares y la
duración del bono es de 3.71 años.

Pág. 6
 FINANZAS

Solución:

Hallamos primero el precio del bono

5
50∗(1+ 4.75 %) −1 1000
Pb= +
4.75 %(1+ 4.75 %) (1+4.75 % )5
5

Pb=¿ 8147.19

Hallamos a continuación la duración del bono:

50 50∗2 50∗3 50∗4 ( 50+1000)∗5

+ + + +
(1+4.75 % ) (1+ 4.75 %) (1+ 4.75 %) (1+4.75 % ) (1+ 4.75 %)5
2 3 4
Dmac=
8147.19

Dmac=¿ 0.56 años

Respuesta: Con ello podemos concluir que el precio del bono es de 8147.19 soles y la
duración del bono es de 0.56 años.

Pág. 7
 FINANZAS

Solución:

5
104∗(1+ 11%) −1 1300
Pb= 5
+
11% (1+11%) (1+11%)5

Pb=1155.86

a) Hallamos primero el precio del bono

b) Hallamos a continuación la duración del bono:

104 104∗2 104∗3 104∗4 (104 +1300)∗5

+ + + +
(1+11%) (1+11%) (1+11%) (1+11%)
2 3 4
(1+11% )5
Dmac=
1155.86

Dmac=¿ 4.27 años

c ) Calculamos y aplicamos el incremento de 350 puntos básicos sobre el precio del bono.

∆ P −Dmac∗∆ r
=
P 1+ 11%

∆ P −4.27∗0.035
=
P 1+11 %

∆P
=−0.1346
P

Entonces

∆ P P 1−¿ P
= ¿ 0

P P0
P 1−¿ P
−0.1346= 0
¿
P0

−0.1346∗1155.86=P1−¿¿ 1155.86

−155.578=P 1−¿¿1155.86
Pág. 8
P1=¿ 1000.28
 FINANZAS

Podemos decir entonces, cuando la rentabilidad se incrementa en 350 puntos básicos el

precio del bono cae en 155.58

Pb=P 0−¿ P ¿
1

Pb=¿ 1155.86 - 1000.28

Pb=¿ 155.58 cae

Pág. 9