TRABAJO INTEGRATIVO

AUDITORIA FINANCIERA

“VIÑA VALDIVIESO”

INTEGRANTES
Constanza Acuña Sanchez
Roberto Henríquez Bustos
Berenice Salinas Garrido

DOCENTE

Marco Olmedo Torres

FECHA DE ENTREGA

05 de diciembre de 2023
Contenido
Introducción .................................................................................................................................................. 3
Historia ......................................................................................................................................................... 4
Descripción del Negocio ................................................................................................................................. 4
Objeto Social ................................................................................................................................................. 5
Presentación de estados financieros ............................................................................................................... 6
Estado consolidado de situación financiera ..................................................................................................... 6
Estado consolidado de resultados integrales ................................................................................................... 6
Período contable ........................................................................................................................................... 6
Estado Consolidado De Situación Financiera .................................................................................................... 7
Estados De Resultados Integrales .................................................................................................................... 9
Gestión de riesgos financieros y definición de cobertura ................................................................................ 10
Razones Financieras o Ratios ........................................................................................................................ 11
Leverage...................................................................................................................................................... 11
Interpretación ....................................................................................................................................................... 11
Liquidez Corriente ........................................................................................................................................ 12
Interpretación: ...................................................................................................................................................... 12
Prueba Ácida ............................................................................................................................................... 13
Interpretación: ......................................................................................................................................................... 13
Evaluación General ...................................................................................................................................... 14
Conclusión ................................................................................................................................................... 15

2
 Introducción

Los Ratios Financieros son generalmente de valores que se expresan sobre el estado financiero
de una empresa, hay muchos de estos que se utilizan de forma estándar para evaluar una actividad
o negocio. Pueden ser utilizados por la dirección de una empresa, los actuales accionistas, los
propietarios de la empresa y por los acreedores. Los analistas financieros los utilizan para
comparar los puntos fuertes y débiles de las empresas, además cuantifican muchos aspectos de
un negocio para establecer un análisis integral de financiamiento.
Con el adecuado seguimiento de estos indicadores pueden tomarse decisiones importantes para
diagnosticar, evaluar y predecir situaciones financieras y resultados operacionales. Los Ratios
Financieros son cocientes o diferencias dadas entre cifras contenidas en los estados financieros
y se utilizan para poder realizar análisis y/o evaluaciones sobre la situación particular de una
entidad.
Los Ratios Financieros pueden ser el resultado sobre el cociente entre cifras contenidas en un
estado financiero o la división entre cifras estrechamente relacionadas.
Estos ratios pueden ser utilizados por diversos usuarios (internos y externos) y pueden ser
clasificados de la siguiente forma:
Ratio de Liquidez
Ratio de Leverage
Ratio Prueba Ácida

3
Historia

La historia de Valdivieso se remonta a 1879, año en que Don Alberto Valdivieso funda
Champagne Valdivieso, la primera casa productora de vinos espumantes de Chile y Sudamérica.

Desde entonces, Viña Valdivieso se ha consolidado como líder de la categoría en el mercado

doméstico y sudamericano, expandiendo sus fronteras a los mercados europeo y asiático.

Un siglo después de su fundación comenzó la producción comercial de vinos en la bodega de

Lontué, en el Valle de Curicó. Estos vinos han logrado reconocimiento a nivel mundial y se han
convertido en iconos de consumo de diferentes países.

Viña Valdivieso, también conocida como Viña Santa Elena, fue fundada por Don Nicolas
Valdivieso Cruzat. En 1879, su hijo mayor, Alberto Valdivieso de la Maza, viajó a Francia para
aprender sobre la elaboración del champagne y regreso a Chile con los conocimientos necesarios
para iniciar la producción del primer champagne chileno. La viña de 150 hectáreas estaba
ubicada en la actual calle Santa Elena de Santiago y sus bodegas de vinificación aun se encuentran
en la esquina de la calle Celia Sola y Santa Elena.

Desde su fundación y hasta la década de 1980, Viña Valdivieso solo producía espumantes, siendo
la primera casa productora en Chile y América de espumantes (champaña). En la actualidad,
también produce vinos.

Casi uno de cada tres espumantes chilenos que se exportan hoy en día son de esta bodega, y
también el 60% de los que se consumen en el mercado doméstico.

Descripción del Negocio

Viña Valdivieso es la materialización de un proyecto que apunta a producir vinos finos bajo
estándares de calidad sin precedentes en Chile. Está guiado por dos fuertes principios: la
excelencia y la producción de vinos distintos y atractivos, a través de una cuidadosa
incorporación de nuevas cepas junto con la selección de terroirs apropiados para cada una de
ellas.

La viña ha desarrollado una amplia cantidad de cepas para cada una de sus líneas de vinos,
alcanzando una consistencia cualitativa pocas veces encontrada para un conjunto tan amplio de
cepas y tipos de vinos. La exploración de los mejores terroirs no solo apunta a lograr que cada
una de las cepas expresen su potencial, sino además que tengan características distintivas y
especiales que determinen nuevos aromas y sabores.

Además, Viña Valdivieso es destacada como la primera viña de Sudamérica destinada a la

producción de espumosos. Su misión es entregar mayor satisfacción, celebración y alegría a la
vida a través de su amplio portafolio de productos y bebidas con alcohol en las categorías de
Espumantes, Vinos, Licores y Destilados.

4
Objeto Social

El objeto social de Viña Valdivieso se centra en la producción de vinos finos y espumantes de alta
calidad. Su misión es proporcionar mayor satisfacción, celebración y alegría a la vida a través de
amplio portafolio de productos y bebidas alcohólicas en las categorías de Espumantes, Vinos,
Licores y Destilados. Además, se esfuerzan por mantener prácticas laborales justas y seguras, y
se comprometen con la sustentabilidad y el cuidado del medio ambiente.

5
Presentación de estados financieros

Estado consolidado de situación financiera

En el estado de situación financiera consolidado, los saldos se clasifican en función de sus

vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y
como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho período. En el caso que existiesen
obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo
plazo esté asegurado a discreción de la Sociedad, mediante contratos de crédito disponibles de
forma incondicional con vencimiento a largo plazo, podrían clasificarse como pasivos no
corrientes.

Estado consolidado de resultados integrales

Viña Valdivieso ha optado por presentar su estado consolidado de resultados clasificados por
función.

Período contable

Los presentes estados financieros consolidados de Sociedad Viña Valdivieso comprenden el

estado consolidado de situación financiera, el estado de cambio en el patrimonio, los estados de
resultados integrales y de flujos de efectivo directo por el ejercicio terminado el 31 de diciembre
de 2020 y 2019.

6
Estado Consolidado De Situación Financiera
VIÑA VALDIVIESO

ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(En miles de pesos - M$)

31.12.2020 31.12.2019
M$ M$
ACTIVOS

ACTIVOS CORRIENTES:
Efectivo y equivalentes al efectivo 574.411 127.512
Otros activos no financieros 3.475 58.983
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 1.640.581 2.301.710
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 2.251.604 4.876.656
Existencias 5.688.649 6.592.730
Activos por impuestos - 35.585

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 10.158.720 13.993.176

ACTIVOS NO CORRIENTES:
Otros activos financieros 3 3
Propiedades, planta y equipo, neto 2.923.849 3.008.908
Activos por derecho de uso 27.183 36.594
Activos por impuestos diferidos 311.063 297.460

TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 3.262.098 3.342.965

TOTAL ACTIVOS 13.420.818 17.336.141

7
VIÑA VALDIVIESO

ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(En miles de pesos - M$)

31.12.2020 31.12.2019
M$ M$
PATRIMONIO NETO Y PASIVOS

PASIVOS CORRIENTES:
Otros pasivos financieros 668.235 5.605.090
Pasivos por arrendamientos 20.944 20.219
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 1.256.055 1.547.792
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 32.529 26.187
Pasivos por impuestos 154.692 -
Provisiones corrientes por beneficios a los empleados 193.936 109.312

TOTAL PASIVOS CORRIENTES 2.326.391 7.308.600

PASIVOS NO CORRIENTES:
Otros pasivos financieros 557.737 650.693
Pasivos por arrendamientos 7.979 17.713

TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 565.716 668.406

TOTAL PASIVOS 2.892.107 7.977.006

PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A LA CONTROLADORA

Capital emitido 5.141.007 5.141.007
Otras reservas 9 1
Ganancias (pérdidas) acumuladas 5.391.686 4.222.481

TOTAL PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A LA CONTROLADORA 10.532.702 9.363.489

Participaciones no controladora (3.991) (4.354)

TOTAL PATRIMONIO, NETO 10.528.711 9.359.135

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVOS 13.420.818 17.336.141

8
Estados De Resultados Integrales
VIÑA VALDIVIESO
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS INTEGRALES
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019
(En miles de pesos - M$)

31.12.2020 31.12.2019
M$ M$
Ingresos de actividades ordinarias 18.077.087 12.759.495
Costo de ventas (13.603.880) (9.174.037)

GANANCIA BRUTA 4.473.207 3.585.458

Costos de distribución (1.357.969) (1.389.626)
Gastos de administración (1.058.700) (856.917)
Otras ganancias (pérdidas) 2.436 12.200

GANANCIA DE ACTIVIDADES OPERACIONALES 2.058.974 1.351.115

Ingresos financieros 588 -
Costos financieros (171.237) (310.145)
Diferencias de cambio (370.284) (334.360)

GANANCIA ANTES DE IMPUESTOS 1.518.041 706.610

Gastos por impuestos a las ganancias (348.478) (136.925)
GANANCIA PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS 1.169.563 569.685
Ganancia (pérdida) de operaciones discontinuadas - -
GANANCIA 1.169.563 569.685
GANANCIA (PERDIDA) ATRIBUIBLE A:
Ganancia atribuible a los propietarios de la contoladora 1.169.205 570.196
Pérdida (ganancia) atribuible a participaciones no controladoras 358 (511)
GANANCIA 1.169.563 569.685

ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES

GANANCIA DEL AÑO 1.169.563 569.685

Componente de otro resultado integral

Ajustes por conversión 13 (20)
TOTAL OTROS RESULTADOS INTEGRALES 13 (20)
TOTAL RESULTADOS INTEGRALES 1.169.576 569.665
RESULTADOS INTEGRALES ATRIBUIBLES
Resultados integrales atribuibles a los propietarios de la controladora 1.169.213 570.184
Resultados integrales atribuibles a participaciones no controladoras 363 (519)
TOTAL RESULTADOS INTEGRALES 1.169.576 569.665

9
Gestión de riesgos financieros y definición de cobertura

En el curso normal de sus negocios y actividades de financiamiento, la Sociedad está expuesta a

diversos riesgos financieros que pueden afectar de manera significativa el valor económico de sus
flujos y activos y, en consecuencia, sus resultados. Las políticas de administración de riesgo son
aprobadas y revisadas periódicamente por el directorio.

A continuación, se presenta la definición del riesgo de mercado que enfrenta la Sociedad:

El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable de los flujos de efectivo futuro de un
instrumento financiero fluctúe debido a los cambios en el precio de mercado. Los precios de
mercado comprenden tres tipos de riesgos: riesgos de tipo de cambio, riesgos de tasa de interés y
otros riesgos de precios, tales como riesgo de patrimonio. Los instrumentos financieros
afectados por el riesgo de mercado incluyen préstamos, depósitos, inversiones mantenidas para
la venta e instrumentos financieros devengados.

10
 Razones Financieras o Ratios

Leverage

Este ratio es el indicador financiero de endeudamiento que determina como se compromete el patrimonio
con los acreedores de la empresa.

Fórmula:

Pasivo Exigible = %
Patrimonio

2020 2019
M$ M$

2.892.107= 0,27 7.977.006= 0,85

10.528.711 9.359.135

Interpretación

El Leverage responde entonces al cociente entre los pasivos totales y patrimonio.

En el año 2020, podemos observar que este contiene un valor de un 0,27, ósea constituye un
indicador deseable, por cuanto significa que el endeudamiento o financiamiento de La Viña
Valdivieso proviene principalmente de su patrimonio. En relación con el año 2019 se puede decir que
si bien corresponde a un 0,85 también está en estado deseable.

11
 Liquidez Corriente

El Ratio de Liquidez mide la capacidad que tiene una empresa de poder hacer frente a los pagos
futuros a corto plazo.

Fórmula: AC = Nº veces
PC

2020 2019
M$ M$

10.158.720= 4,37 13.993.176= 1,91

2.326.391 7.308.600

Interpretación:

Viña Valdivieso, cuanta con la capacidad para hacer frente a sus obligaciones, durante el
normal desarrollo de su actividad empresarial o su ciclo de explotación. Esto quiere decir
que el activo corriente en el año 2020 es de 4,37 veces más grande que el pasivo corriente; o
que, por cada peso de deuda, la sociedad cuenta con $ 4,37 para pagarla.

12
 Prueba Ácida
El Ratio de Prueba Ácida muestra la capacidad que tiene la empresa para pagar sus deudas de más
corto plazo con sus activos más líquidos.

Fórmula:

AC - Existencias= Nº veces
PC

2020 2019
M$ M$

10.158.720 - 5.688.649 = 1,9 13.993.176 – 6.592.730= 1,0

2.326.391 7.308.600

Interpretación:
En el año 2019, el Ratio de prueba ácida era de 1,0. Esto significa que, por cada peso en pasivos a corto plazo,
la empresa tenía exactamente un peso en activos líquidos. En otras palabras, la empresa tenia justo lo
necesario para cubrir sus obligaciones a corto plazo, pero no tenía activos líquidos adicionales. Por lo contrario,
en el año 2020, el ratio de prueba ácida aumento a 1,9. Esto significa que, por cada peso en pasivos a corto
plazo, la empresa tenia un 1,9 pesos en activos líquidos. Por lo tanto, la empresa mejoro su posición de liquidez
y tenia casi el doble de activos líquidos que pasivos a corto plazo.

Esto generalmente es una señal positiva, ya que indica que la empresa tiene una mayor capacidad para pagar
sus deudas a corto plazo sin tener que vender su inventario. Sin embargo, un ratio de prueba ácida muy alto
podría indicar que la empresa tiene demasiado efectivo ocioso que no se esta utilizando de manera eficiente
para generar ingresos. Como siempre es importante considerar estos ratios en el contexto de la industria y las
tendencias históricas de la empresa.

13
Evaluación General

La sociedad cuenta con muy buen nivel de liquidez para hacer frente a las obligaciones de corto
plazo, por lo que sigue siendo buena la capacidad de pago la que va aumentado en comparación
con el año 2019.

Se recomienda a la Viña Valdivieso, utilizar el exceso de liquidez que posee para las mejoras o
inversiones que estime realizar lo cual lo pueda traer beneficios a la misma sin necesidad de
buscar financiamiento externo en entidades bancarias y así evitar comprometer sus activos.

14
Conclusión

Como equipo al realizar esta auditoría de Estados Financieros nos damos cuenta de la
importancia de esta, ya que al aplicarla podemos conocer la situación de una empresa a nivel
financiero y su comportamiento. También poder evaluar los diferentes riesgos, su nivel de
endeudamiento y financiamiento que cuenta la empresa a nivel de mercado.
Visto el contenido, debemos tener claro la importancia de aplicar los ratios en una empresa, las
técnicas de gestión basadas en el método de los ratios constituyen, unas herramientas no sólo
útiles, sino indispensables.
Con esto seremos capaces en el futuro de poder una auditoría de estados financieros con todos
los conocimientos que pudimos aplicar

15