Asignatura:

ANALISIS FINANCIERO

ACTIVIDAD 3

INFOGRAFIA

INDICADORES FINANCIEROS

Presentan:

Heraldo Alirio Villota Pismag ID 769490

Docente:

LAURA ELIZABETH BETANCOURTH SANTANA

SAN JUAN DE PASTO

27 MARZO DEL 2024

 INTRODUCCION

LOS INDICADORES FINANCIEROS SON

HERRAMIENTAS CLAVE UTILIZADAS EN
EL ANÁLISIS FINANCIERO PARA
EVALUAR EL DESEMPEÑO Y LA SALUD
DE UNA EMPRESA. ESTOS INDICADORES
PROPORCIONAN INFORMACIÓN
CUANTITATIVA QUE PERMITE A LOS
INVERSIONISTAS, GERENTES Y OTRAS
PARTES INTERESADAS COMPRENDER
LA SITUACIÓN FINANCIERA DE UNA
EMPRESA, IDENTIFICAR TENDENCIAS Y
TOMAR DECISIONES INFORMADAS.
DESDE LA LIQUIDEZ Y LA RENTABILIDAD
HASTA LA SOLVENCIA Y LA EFICIENCIA
OPERATIVA, LOS INDICADORES
FINANCIEROS ABARCAN UNA AMPLIA
GAMA DE MÉTRICAS QUE AYUDAN A
MEDIR DIVERSOS ASPECTOS DEL
RENDIMIENTO FINANCIERO DE UNA
EMPRESA. EN ESTA BREVE
INTRODUCCIÓN, EXPLORAREMOS
ALGUNOS DE LOS INDICADORES
FINANCIEROS MÁS COMUNES Y SU
IMPORTANCIA EN EL ANÁLISIS
FINANCIERO.
 INDICADORES
FINANCIEROS

QUE SON LOS ESTADOS

FINANCIEROS
QUE SON LOS INDICADORES
LOS ESTADOS FINANCIEROS SON
DOCUMENTOS QUE RESUMEN LA FINANCIEROS
SITUACIÓN FINANCIERA, LOS
RESULTADOS DE LAS OPERACIONES Y
LOS FLUJOS DE EFECTIVO DE UNA
EMPRESA EN UN PERÍODO ESPECÍFICO.
LOS INDICADORES FINANCIEROS
SON MEDIDAS CUANTITATIVAS
UTILIZADAS PARA EVALUAR LA
PARA QUE SIRVEN LOS SALUD FINANCIERA Y EL
RENDIMIENTO DE UNA EMPRESA.
INDICADORES FINANCIEROS

ESTAS MEDIDAS PERMITEN A LOS

INVERSORES, GERENTES Y OTROS
INTERESADOS EVALUAR ASPECTOS TIPOS DE
CLAVE COMO LA RENTABILIDAD, LA
LIQUIDEZ, EL ENDEUDAMIENTO Y LA INDICADORES
EFICIENCIA OPERATIVA. AYUDAN EN LA
TOMA DE DECISIONES ESTRATÉGICAS,
PERMITIENDO IDENTIFICAR ÁREAS DE
FORTALEZA Y DEBILIDAD, EVALUAR EL LIQUIDEZ
PROGRESO HACIA LOS OBJETIVOS RENTABILIDAD
FINANCIEROS Y COMPARAR EL ENDEUDAMIENTO
DESEMPEÑO CON ESTÁNDARES EFICIENCIA
INTERNOS O DEL SECTOR.
VALORACION
RIESGO
EFICIENCIA
OPERATIVA
VALOR INTRINSECO
SOLVENCIA

INDICADOR FINANCIERO
DE LIQUIDEZ
SE UTILIZAN ÍNDICES DE
LIQUIDEZ PARA MEDIR EL
RENDIMIENTO DEL CAPITAL DE
TRABAJO: EL DINERO
DISPONIBLE PARA CUMPLIR
CON SUS OBLIGACIONES RATIO RÁPIDO (ACID TEST).
ACTUALES A CORTO PLAZO.

E CONSIDERA UNA HERRAMIENTA

Ratio de liquidez corriente.
Ratio rápido (acid test).
Ratio de liquidez absoluta.
ÚTIL PARA EVALUAR LA LIQUIDEZ
DE UNA EMPRESA EN SITUACIONES
EN LAS QUE LA CAPACIDAD PARA
CONVERTIR INVENTARIO EN
EFECTIVO PODRÍA ESTAR LIMITADA,
COMO EN TIEMPOS DE
DIFICULTADES ECONÓMICAS O
PROBLEMAS OPERATIVOS.

Ratio de liquidez
corriente.

UN RATIO DE LIQUIDEZ CORRIENTE RATIO DE LIQUIDEZ

SUPERIOR A 1 INDICA QUE UNA
EMPRESA TIENE MÁS ACTIVOS
CORRIENTES QUE PASIVOS
ABSOLUTA.
CORRIENTES, LO QUE SUGIERE UNA
BUENA CAPACIDAD PARA CUMPLIR
CON SUS OBLIGACIONES A CORTO EL RATIO DE LIQUIDEZ ABSOLUTA
PLAZO. PROPORCIONA UNA VISIÓN MUY
CONSERVADORA DE LA CAPACIDAD DE
UNA EMPRESA PARA ENFRENTAR SUS
OBLIGACIONES INMEDIATAS,SE CENTRA
ESPECÍFICAMENTE EN LA CAPACIDAD
DE LA EMPRESA PARA PAGAR SUS
DEUDAS A CORTO PLAZO CON LOS
ACTIVOS MÁS LÍQUIDOS, COMO EL
EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES

INDICADORES DE
RENTABILODAD
UN INDICADOR CLAVE DE
RENTABILIDAD ES EL "MARGEN DE
BENEFICIO NETO", TAMBIÉN CONOCIDO
COMO "MARGEN DE UTILIDAD NETA" O
"MARGEN DE GANANCIA NETA". ESTE
INDICADOR MIDE LA EFICIENCIA DE
UNA EMPRESA EN LA GENERACIÓN DE
GANANCIAS NETAS A PARTIR DE SUS
INGRESOS TOTALES.
MARGEN DE BENEFICIO NETO.
RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS
(ROA).
RENTABILIDAD SOBRE PATRIMONIO
(ROE).
MARGEN BRUTO.
MARGEN DE
BENEFICIO NETO.
EL MARGEN DE BENEFICIO NETO SE
EXPRESA COMO UN PORCENTAJE Y
MUESTRA LA EFICIENCIA DE UNA
EMPRESA EN LA CONVERSIÓN DE SUS
INGRESOS EN GANANCIAS.
LA RENTABILIDAD SOBRE
ACTIVOS (ROA)
ES UN INDICADOR FINANCIERO QUE
MIDE LA CAPACIDAD DE UNA EMPRESA
PARA GENERAR BENEFICIOS A PARTIR
DE SUS ACTIVOS TOTALES. EN OTRAS
PALABRAS, MUESTRA CUÁNTOS
INGRESOS GENERADOS POR LOS
ACTIVOS TOTALES TIENE LA EMPRESA.

EL ROA SE EXPRESA COMO UN

PORCENTAJE Y ES UNA MEDIDA
IMPORTANTE DE LA EFICIENCIA CON LA
QUE UNA EMPRESA UTILIZA SUS
ACTIVOS PARA GENERAR GANANCIAS.

RENTABILIDAD SOBRE
PATRIMONIO (ROE).
SUS SIGLAS EN INGLÉS, RETURN ON
EQUITY) ES UN INDICADOR
FINANCIERO QUE MIDE LA
RENTABILIDAD QUE UNA EMPRESA
GENERA SOBRE EL CAPITAL MARGEN BRUTO.
INVERTIDO POR LOS ACCIONISTAS. ES
DECIR, MUESTRA CUÁNTOS
BENEFICIOS SE GENERAN EN
RELACIÓN CON EL PATRIMONIO NETO
DE LA EMPRESA.
ES UN INDICADOR FINANCIERO QUE
MUESTRA LA EFICIENCIA DE UNA
EMPRESA EN LA GENERACIÓN DE
GANANCIAS A PARTIR DE SUS
INGRESOS POR VENTAS, UNA VEZ
DEDUCIDOS LOS COSTOS DIRECTOS
RELACIONADOS CON LA PRODUCCIÓN
O ADQUISICIÓN DE LOS BIENES
VENDIDOS.

INDICADORR DE
ENDEUDAMIENTO:
INDICADOR FINANCIERO QUE MIDE LA
PROPORCIÓN DE DEUDA EN LA
ESTRUCTURA DE CAPITAL DE UNA
EMPRESA EN RELACIÓN CON SUS
ACTIVOS O PATRIMONIO NETO.
EVALÚA EL GRADO EN QUE UNA
EMPRESA ESTÁ FINANCIADA POR EL RATIO DE ENDEUDAMIENTO
DEUDA EN COMPARACIÓN CON SUS TOTAL
PROPIOS RECURSOS.

ES UN INDICADOR FINANCIERO QUE

MUESTRA LA PROPORCIÓN DE LOS
ACTIVOS TOTALES DE UNA EMPRESA
QUE ESTÁN FINANCIADOS MEDIANTE
DEUDA. SE CALCULA DIVIDIENDO LA
DEUDA TOTAL ENTRE LOS ACTIVOS
TOTALES Y SE EXPRESA COMO UN
PORCENTAJE.

EL RATIO DE ENDEUDAMIENTO A
LARGO PLAZO

ES UN INDICADOR FINANCIERO QUE

MIDE LA PROPORCIÓN DE LA DEUDA A
LARGO PLAZO EN LA ESTRUCTURA DE
CAPITAL DE UNA EMPRESA. ESTE RATIO
PROPORCIONA INFORMACIÓN SOBRE
LA CANTIDAD DE FINANCIAMIENTO A
LARGO PLAZO QUE LA EMPRESA
LA COBERTURA DE
UTILIZA PARA RESPALDAR SUS
OPERACIONES EN RELACIÓN CON SUS INTERESES
ACTIVOS TOTALES.
ES UN INDICADOR FINANCIERO QUE MIDE LA
CAPACIDAD DE UNA EMPRESA PARA CUMPLIR CON
SUS OBLIGACIONES DE PAGO DE INTERESES SOBRE
LA DEUDA MEDIANTE SUS GANANCIAS OPERATIVAS.
ES DECIR, MUESTRA CUÁNTAS VECES LA EMPRESA
PUEDE CUBRIR LOS PAGOS DE INTERESES DE SU
DEUDA CON SUS GANANCIAS OPERATIVAS ANTES
DE INTERESES E IMPUESTOS (EBIT).
 INDICADOR DE
EFICIENCIA

UN INDICADOR DE EFICIENCIA
FINANCIERA ES EL "RATIO DE
ROTACIÓN DE ACTIVOS". ESTE
INDICADOR MIDE LA EFICIENCIA CON ROTACIÓN DE ACTIVOS.
LA QUE UNA EMPRESA UTILIZA SUS ROTACIÓN DE INVENTARIO.
ACTIVOS PARA GENERAR VENTAS O
DÍAS DE CUENTAS POR COBRAR
INGRESOS. UN ALTO RATIO DE
ROTACIÓN DE ACTIVOS INDICA QUE LA PENDIENTES.
EMPRESA ESTÁ UTILIZANDO DÍAS DE CUENTAS POR PAGAR
EFICIENTEMENTE SUS ACTIVOS PARA PENDIENTES.
GENERAR INGRESOS, MIENTRAS QUE
UN RATIO BAJO PUEDE INDICAR QUE
LA EMPRESA NO ESTÁ UTILIZANDO SUS
ACTIVOS DE MANERA EFECTIVA. LA ROTACIÓN DE ACTIVOS

ES UN INDICADOR FINANCIERO QUE

MIDE LA EFICIENCIA CON LA QUE UNA
EMPRESA UTILIZA SUS ACTIVOS PARA
GENERAR INGRESOS. EN OTRAS
LA FÓRMULA PARA CALCULAR EL RATIO
PALABRAS, MUESTRA CUÁNTAS VECES
DE ROTACIÓN DE ACTIVOS ES:
LOS ACTIVOS TOTALES DE LA EMPRESA
SE HAN CONVERTIDO EN VENTAS
DURANTE UN PERÍODO DETERMINADO.

LA ROTACIÓN DE INVENTARIO

ES UN INDICADOR FINANCIERO QUE

MIDE LA EFICIENCIA CON LA QUE UNA
EMPRESA CONVIERTE SU INVENTARIO EN
VENTAS DURANTE UN PERÍODO DE
TIEMPO ESPECÍFICO. ESTE INDICADOR ES
CRUCIAL PARA EVALUAR LA EFICIENCIA
EN LA GESTIÓN DEL INVENTARIO Y LA
SALUD GENERAL DE LAS OPERACIONES
COMERCIALES DE UNA EMPRESA.

INDICADORES DE LA ROTACIÓN DE INVENTARIO

VALORACIÓN ES UN INDICADOR FINANCIERO QUE

MIDE LA EFICIENCIA CON LA QUE UNA
LOS INDICADORES DE VALORACIÓN SON EMPRESA CONVIERTE SU INVENTARIO EN
HERRAMIENTAS UTILIZADAS PARA EVALUAR VENTAS DURANTE UN PERÍODO DE
EL VALOR ECONÓMICO DE UNA EMPRESA, TIEMPO ESPECÍFICO. ESTE INDICADOR ES
SUS ACCIONES O ACTIVOS. ESTOS CRUCIAL PARA EVALUAR LA EFICIENCIA
INDICADORES PROPORCIONAN EN LA GESTIÓN DEL INVENTARIO Y LA
INFORMACIÓN CLAVE PARA LOS SALUD GENERAL DE LAS OPERACIONES
INVERSIONISTAS, ANALISTAS FINANCIEROS Y COMERCIALES DE UNA EMPRESA.
OTROS INTERESADOS EN DETERMINAR SI
UNA INVERSIÓN ES ADECUADA O SI UNA CUENTAS POR COBRAR
EMPRESA ESTÁ VALORADA DE MANERA PROMEDIO: ES EL PROMEDIO DE LAS
JUSTA EN EL MERCADO.
CUENTAS POR COBRAR AL INICIO Y AL
FINAL DEL PERÍODO.VENTAS DIARIAS A
CRÉDITO: REPRESENTA EL TOTAL DE
LAS VENTAS REALIZADAS A CRÉDITO
RELACIÓN PRECIO-GANANCIAS DURANTE EL PERÍODO DIVIDIDO POR
(P/E).
EL NÚMERO DE DÍAS EN ESE PERÍODO
VALOR CONTABLE POR ACCIÓN.
RATIO PRECIO-VALOR EN LIBROS
(P/B).

PRECIO/VALOR EN LIBROS (P/VB)

COMPARA EL PRECIO ACTUAL DE LAS

ACCIONES DE UNA EMPRESA CON SU
VALOR CONTABLE POR ACCIÓN. SE LOS DÍAS DE CUENTAS POR PAGAR
CALCULA DIVIDIENDO EL PRECIO DE PENDIENTES
MERCADO POR ACCIÓN ENTRE EL
VALOR CONTABLE POR ACCIÓN. ES UN INDICADOR FINANCIERO QUE
MUESTRA EL TIEMPO PROMEDIO QUE UNA
PRECIO/GANANCIAS (P/G):
EMPRESA TARDA EN PAGAR A SUS
TAMBIÉN CONOCIDO COMO
PROVEEDORES POR BIENES O SERVICIOS
PRECIO/BENEFICIO (P/B), COMPARA EL
RECIBIDOS A CRÉDITO. EN OTRAS PALABRAS,
PRECIO ACTUAL DE LAS ACCIONES DE
INDICA CUÁNTOS DÍAS, EN PROMEDIO, LA
UNA EMPRESA CON SUS GANANCIAS
EMPRESA LLEVA SIN PAGAR SUS CUENTAS
POR ACCIÓN. SE CALCULA DIVIDIENDO
POR PAGAR.
EL PRECIO DE MERCADO POR ACCIÓN
ENTRE LAS GANANCIAS POR ACCIÓN. La fórmula para calcular los Días de Cuentas por Pagar Pendientes es:

RATIO PRECIO/GANANCIAS (P/E):

MIDE LA RELACIÓN ENTRE EL PRECIO

ACTUAL DE LAS ACCIONES Y LAS
GANANCIAS POR ACCIÓN DE UNA
EMPRESA. SE CALCULA DIVIDIENDO EL
PRECIO DE MERCADO POR ACCIÓN
ENTRE LAS GANANCIAS POR ACCIÓN.

VALOR DE MERCADO DE LA DEUDA

(VMD)
REPRESENTA EL VALOR DE MERCADO
DE LA DEUDA DE UNA EMPRESA, QUE
PUEDE INCLUIR BONOS U OTRAS
OBLIGACIONES FINANCIERAS. ESTE
INDICADOR ES ÚTIL PARA
DETERMINAR EL COSTO TOTAL DE
FINANCIAMIENTO DE UNA EMPRESA.
INDICADOR DE
CRECIMIETO
VALOR EMPRESA (EV):

MIDE EL VALOR TOTAL DE UNA

EMPRESA, INCLUYENDO TANTO SU
CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL COMO SU
DEUDA NETA. SE CALCULA SUMANDO
EL VALOR DE MERCADO DE LA
EMPRESA Y SU DEUDA NETA.
UN INDICADOR COMÚNMENTE UTILIZADO PARA MEDIR
EL CRECIMIENTO DE UNA EMPRESA ES LA TASA DE
CRECIMIENTO DE LAS VENTAS O INGRESOS. ESTE
INDICADOR MUESTRA LA VARIACIÓN PORCENTUAL EN
LOS INGRESOS DE UNA EMPRESA EN COMPARACIÓN
CON UN PERÍODO ANTERIOR.

LA FÓRMULA PARA CALCULAR LA TASA DE

CRECIMIENTO DE LAS VENTAS ES:
 RATIO DE CRECIMIENTO DE
VENTAS.
CRECIMIENTO DE BENEFICIOS.
EL CRECIMIENTO DE BENEFICIOS,

EL RATIO DE CRECIMIENTO DE TAMBIÉN CONOCIDO COMO CRECIMIENTO

VENTAS
ES UN INDICADOR FINANCIERO QUE
MIDE EL CRECIMIENTO PORCENTUAL DE
LAS VENTAS DE UNA EMPRESA EN UN
PERÍODO DE TIEMPO ESPECÍFICO EN
COMPARACIÓN CON EL PERÍODO
ANTERIOR. ES UNA MEDIDA
IMPORTANTE PARA EVALUAR LA
EVOLUCIÓN DE LA ACTIVIDAD
COMERCIAL DE UNA EMPRESA Y SU
CAPACIDAD PARA AUMENTAR SUS
INGRESOS A LO LARGO DEL TIEMPO.
LA FÓRMULA PARA CALCULAR EL RATIO DE
CRECIMIENTO DE VENTAS ES:
DE GANANCIAS O CRECIMIENTO DE
UTILIDADES, ES UN INDICADOR CLAVE PARA
EVALUAR EL RENDIMIENTO FINANCIERO Y LA
SALUD GENERAL DE UNA EMPRESA. ESTE
INDICADOR MUESTRA CÓMO HAN
AUMENTADO O DISMINUIDO LAS
GANANCIAS DE LA EMPRESA EN UN
PERÍODO DE TIEMPO ESPECÍFICO EN
COMPARACIÓN CON EL PERÍODO ANTERIOR.
LA FÓRMULA PARA CALCULAR EL CRECIMIENTO
DE BENEFICIOS ES SIMILAR A LA DEL
CRECIMIENTO DE VENTAS, PERO SE APLICA A LAS
GANANCIAS EN LUGAR DE LAS VENTAS:

INDICADOR DE RIESGO

UN INDICADOR DE RIESGO FINANCIERO

COMÚNMENTE UTILIZADO ES EL "RATIO DE BETA (COEFICIENTE DE RIESGO
ENDEUDAMIENTO". ESTE INDICADOR SISTEMÁTICO).
PROPORCIONA INFORMACIÓN SOBRE LA VOLATILIDAD DE PRECIOS.
PROPORCIÓN DE LA ESTRUCTURA DE CAPITAL
DE UNA EMPRESA QUE ESTÁ FINANCIADA RATIO DE COBERTURA DE LIQUIDEZ.
CON DEUDA EN COMPARACIÓN CON EL
CAPITAL PROPIO. UN ALTO RATIO DE
ENDEUDAMIENTO PUEDE INDICAR UNA
EL BETA, TAMBIÉN CONOCIDO COMO
MAYOR DEPENDENCIA DE LA FINANCIACIÓN
MEDIANTE DEUDA, LO QUE AUMENTA EL COEFICIENTE DE RIESGO SISTEMÁTICO,
RIESGO FINANCIERO DE LA EMPRESA.
ES UN INDICADOR UTILIZADO EN EL ÁMBITO
FINANCIERO QUE MIDE LA SENSIBILIDAD DE UN
LA FÓRMULA PARA CALCULAR EL RATIO DE ACTIVO, COMO UNA ACCIÓN O UN FONDO DE
ENDEUDAMIENTO ES: INVERSIÓN, ANTE LOS MOVIMIENTOS DEL
MERCADO EN SU CONJUNTO, REPRESENTADO
HABITUALMENTE POR UN ÍNDICE DE
REFERENCIA COMO EL S&P 500.
EL BETA SE CALCULA MEDIANTE REGRESIÓN
LINEAL Y MUESTRA LA RELACIÓN ENTRE LOS
RENDIMIENTOS DE UN ACTIVO Y LOS
RENDIMIENTOS DEL MERCADO.
LA VOLATILIDAD DE PRECIOS
ES UNA MEDIDA ESTADÍSTICA QUE
DESCRIBE LA VARIABILIDAD DE LOS
PRECIOS DE UN ACTIVO FINANCIERO
EN UN PERÍODO DE TIEMPO
ESPECÍFICO.
LA VOLATILIDAD DE PRECIOS ES
IMPORTANTE PARA LOS
INVERSIONISTAS PORQUE PUEDE
INFLUIR EN SUS DECISIONES DE
INVERSIÓN, ESTRATEGIAS DE GESTIÓN
DE RIESGOS Y ASIGNACIÓN DE EL BETA ES IMPORTANTE PARA LOS
ACTIVOS. INVERSIONISTAS YA QUE LES AYUDA A
EVALUAR EL RIESGO SISTEMÁTICO DE UN
ACTIVO Y A TOMAR DECISIONES DE
INVERSIÓN INFORMADAS SOBRE CÓMO
DIVERSIFICAR SU CARTERA

EL RATIO DE COBERTURA DE LIQUIDEZ

ES UN INDICADOR FINANCIERO QUE MIDE

LA CAPACIDAD DE UNA EMPRESA PARA
CUMPLIR CON SUS OBLIGACIONES
FINANCIERAS A CORTO PLAZO UTILIZANDO
SUS ACTIVOS LÍQUIDOS DISPONIBLES.
UN RATIO DE COBERTURA DE LIQUIDEZ
SUPERIOR A 1 INDICA QUE LA EMPRESA
TIENE SUFICIENTES ACTIVOS LÍQUIDOS
PARA CUBRIR SUS OBLIGACIONES
FINANCIERAS A CORTO PLAZO.

LA FÓRMULA PARA CALCULAR EL RATIO DE

COBERTURA DE LIQUIDEZ ES:
 INDICADOR EFICIENCIA
OPERATIVA
INDICADOR EFICIENCIA OPERATIVA
ESTE INDICADOR MUESTRA LA EFICIENCIA CON
LA QUE UNA EMPRESA UTILIZA SUS ACTIVOS
PARA GENERAR VENTAS O INGRESOS. UN
RATIO MÁS ALTO INDICA UNA MAYOR
EFICIENCIA EN LA UTILIZACIÓN DE LOS
ACTIVOS.
L RATIO DE ROTACIÓN DE INVENTARIOS, QUE
MIDE LA RAPIDEZ CON LA QUE LA EMPRESA
CONVIERTE SU INVENTARIO EN VENTAS, Y EL
RATIO DE ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR,
QUE EVALÚA LA EFICIENCIA EN EL PAGO A
PROVEEDORES. ESTOS INDICADORES
PROPORCIONAN INFORMACIÓN ADICIONAL
SOBRE LA EFICIENCIA OPERATIVA DE LA
EMPRESA EN ÁREAS ESPECÍFICAS DE SU
NEGOCIO.
LA FÓRMULA PARA CALCULAR EL RATIO DE
ROTACIÓN DE ACTIVOS ES:
COSTO OPERATIVO POR
UNIDAD PRODUCIDA.
EFICIENCIA DEL CICLO DE
EFECTIVO.
RATIO DE EFICIENCIA
OPERATIVA.
EL VALOR
INTRÍNSECO
S UNA ESTIMACIÓN DEL VALOR DE UN ACTIVO,
COMO UNA ACCIÓN, BONO O EMPRESA, BASADA EN
ANÁLISIS FUNDAMENTALES. ESTE ANÁLISIS
CONSIDERA UNA AMPLIA GAMA DE FACTORES,
COMO LOS FLUJOS DE EFECTIVO FUTUROS, LOS
ACTIVOS Y PASIVOS DE LA EMPRESA, SU POSICIÓN
COMPETITIVA, LA ECONOMÍA GENERAL Y OTROS
FACTORES RELEVANTES.
NO HAY UNA FÓRMULA ÚNICA PARA CALCULAR EL
VALOR INTRÍNSECO, YA QUE PUEDE VARIAR
DEPENDIENDO DEL TIPO DE ACTIVO Y DEL
ENFOQUE DE VALORACIÓN UTILIZADO. SIN
EMBARGO, ALGUNOS MÉTODOS COMUNES PARA
ESTIMAR EL VALOR INTRÍNSECO INCLUYEN

1. VALORACIÓN POR FLUJOS DE EFECTIVO

DESCONTADOS (DCF): ESTE MÉTODO ESTIMA EL VALOR
PRESENTE DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO FUTUROS
ESPERADOS DEL ACTIVO, DESCONTÁNDOLOS A UNA
TASA DE DESCUENTO APROPIADA.
2.
3. VALORACIÓN POR MÚLTIPLOS: ESTE ENFOQUE
COMPARA EL ACTIVO CON ACTIVOS SIMILARES EN EL
MERCADO Y UTILIZA MÚLTIPLOS FINANCIEROS COMO
EL PRECIO/GANANCIAS (P/E), PRECIO/VALOR EN LIBROS
(P/VB) O PRECIO/FLUJO DE EFECTIVO (P/FCF) PARA
DETERMINAR SU VALOR RELATIVO.
4. VALORACIÓN DE ACTIVOS NETOS: ESTE MÉTODO
VALORA EL ACTIVO EN FUNCIÓN DE SUS ACTIVOS
MENOS SUS PASIVOS. ES COMÚNMENTE UTILIZADO EN
LA VALORACIÓN DE EMPRESAS DE BAJA
RENTABILIDAD O EN SITUACIONES DE LIQUIDACIÓN.
5. VALORACIÓN BASADA EN DIVIDENDOS: EN EL CASO DE
ACCIONES, ESTE ENFOQUE ESTIMA EL VALOR DE UNA
ACCIÓN BASADO EN LOS DIVIDENDOS FUTUROS
ESPERADOS QUE SE DISTRIBUIRÁN A LOS
LA SOLVENCIA ACCIONISTAS.

ES LA CAPACIDAD QUE TIENE UNA

EMPRESA PARA CUMPLIR CON SUS
OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO
PLAZO, ES DECIR, SU CAPACIDAD
PARA PAGAR SUS DEUDAS A MEDIDA
QUE VENCEN. ES UN ASPECTO RATIO DE COBERTURA DE
FUNDAMENTAL DE LA SALUD DEUDA.
FINANCIERA DE UNA EMPRESA Y SE RATIO DE COBERTURA DE
RELACIONA CON LA ESTRUCTURA DE
GASTOS FINANCIEROS.
CAPITAL Y LA ESTABILIDAD
FINANCIERA A LARGO PLAZO.

EL RATIO DE COBERTURA DE DEUDA

NDICADOR FINANCIERO QUE SE UTILIZA PARA

EVALUAR LA CAPACIDAD DE UNA EMPRESA PARA
HACER FRENTE A SUS OBLIGACIONES DE DEUDA A
LARGO PLAZO UTILIZANDO SUS GANANCIAS
1. RATIO DE ENDEUDAMIENTO TOTAL: MIDE LA
OPERATIVAS.
PROPORCIÓN DE DEUDA EN LA ESTRUCTURA
DE CAPITAL DE LA EMPRESA EN RELACIÓN
CON EL PATRIMONIO NETO. UN ALTO RATIO DE
ENDEUDAMIENTO PUEDE INDICAR UN MAYOR
RIESGO DE INSOLVENCIA.
2.
3. RATIO DE COBERTURA DE INTERESES: EVALÚA
LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA PARA CUBRIR
SUS OBLIGACIONES DE INTERÉS CON SUS
GANANCIAS OPERATIVAS. UN RATIO ALTO
INDICA UNA MAYOR CAPACIDAD PARA HACER
FRENTE A LOS PAGOS DE INTERESES.
4. RATIO DE COBERTURA DE GASTOS
5. RATIO DE COBERTURA DE DEUDA: MIDE LA FINANCIEROS
CAPACIDAD DE LA EMPRESA PARA PAGAR SU
DEUDA A LARGO PLAZO CON SUS GANANCIAS SUPERIOR A 1 INDICA QUE LA EMPRESA GENERA
OPERATIVAS. UN RATIO ALTO INDICA UNA SUFICIENTES GANANCIAS OPERATIVAS PARA CUBRIR
MAYOR CAPACIDAD PARA HACER FRENTE A
SUS GASTOS FINANCIEROS. ESTO SUGIERE UNA
LAS OBLIGACIONES DE DEUDA.
CAPACIDAD SÓLIDA PARA HACER FRENTE A SUS
6.
7. RATIO DE SOLVENCIA: COMPARA LOS ACTIVOS OBLIGACIONES DE DEUDA Y OTRAS OBLIGACIONES
TOTALES DE LA EMPRESA CON SUS PASIVOS FINANCIERAS RELACIONADAS.
TOTALES PARA DETERMINAR SU CAPACIDAD
PARA CUBRIR TODAS SUS OBLIGACIONES. UN
RATIO SUPERIOR A 1 INDICA UNA SITUACIÓN
DE SOLVENCIA.
8.
9. RATIO DE LIQUIDEZ A LARGO PLAZO: MIDE LA
CAPACIDAD DE LA EMPRESA PARA CUMPLIR
CON SUS OBLIGACIONES FINANCIERAS A
LARGO PLAZO UTILIZANDO SUS ACTIVOS
LÍQUIDOS.
 Referencias

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