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CASA DE EMPEÑO
Colocación Privada
de Obligaciones Convertibles
en Acciones de
Monte de la República S.A.P.I.
MONTE DE LA REPÚBLICA
CASA DE EMPEÑO
El objetivo que nos hemos fincado apunta a lograr tener la certeza de ver
muy pronto el precio de las acciones de nuestra empresa cotizando en la Bolsa
Mexicana de Valores, resumiendo todas estas voluntades basadas en nuestra
filosofia de: Honradez, Seguridad y Confianza.
Atentamente
Índice
MONTE DE LA REPÚBLICA
CASA DE EMPEÑO
1. Información General 5
Presentación de la información.............................................................................. 5
Resumen ejecutivo............................................................................................... 5
Factores de riesgo............................................................................................... 5
2.- La oferta 8
Características de la emisión............................................................................... 11
Destino de los fondos......................................................................................... 13
Distribución...................................................................................................... 13
Asamblea General de Obligacionistas.................................................................. 14
Representante Común......................................................................................... 14
Funciones del Representante Común..................................................................... 14
3.- La Compañía 15
Desarrollo........................................................................................................ 15
Acontecimientos importantes................................................................................ 16
Descripción del negocio..................................................................................... 17
Logros en el mercado......................................................................................... 18
Estructura corporativa......................................................................................... 19
Sucursales . ..................................................................................................... 20
Ventajas del obligacionista al comprar Obligaciones Convertibles en Acciones............ 26
Ventajas de la empresa al emitir Obligaciones Convertibles en Acciones..................... 27
Ventajas y desventajas competitivas de Monte de la República S.A.P.I......................... 27
6.- Anexos 34
Estados Financieros........................................................................................... 34
Título que ampara la emisión............................................................................... 36
Fundación Monte de la República Institución de Asistencia Privada ( I.A.P.).................. 37
Colocación
Colocación privada
privada de Obligaciones
de Obligaciones Convertibles Convertibles en Acciones
en Acciones de Monte de Monte
de la República S.A.P.I., de la República
realizada S.A.P.I.
sólo por invitación personal
A.- Las Obligaciones
Convertibles en Acciones
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Importancia de la colocación
Nuestra Colocación de Obligaciones Convertibles en Acciones es muy
importante ya que nos brinda la oportunidad de contar con una base sólida y firme,
para posteriormente perfilar nuestros esfuerzos, con la intención de colocarnos en la
Bolsa Mexicana de Valores S.A. de C.V.
1. Información General
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Presentación de la información
Las cifras del presente prospecto se muestran en términos reales al 31 de
agosto de 2008, incluyendo los Estados Financieros, además contamos con nuestro
dictamen de 2006 y 2007.
Resumen ejecutivo
Monte de la República S.A.P.I. es una Institución privada líder en
su sector en México en términos de crecimiento, activos y sucursales propias y en
número de clientes atendidos y satisfechos con el impecable servicio realizado por
personal calificado, ofrecido a través de un modelo de negocio que sigue una
filosofía de Honradez, Seguridad y Confianza.
Factores de riesgo
Los factores de riesgo que se enuncian a continuación pueden o no tener
un efecto significativo en el desarrollo y evaluación de la empresa, estos riesgos
e incertidumbres sabemos, no son los únicos ni otros que se desconocen y no se
consideran importantes o significativos y que podrían afectar de forma adversa el
desarrollo de la empresa Monte de la República S.A.P.I.
De crecimiento económico
Este sector como cualquier otro puede verse afectado por un menor crecimiento
económico del país, lo que se podría traducir en una aceleración del préstamo y una
desaceleración del desempeño, y seguramente una tendencia mantenida de refrendo,
que a su vez podría afectar la agilidad y maniobrabilidad de la empresa, dilatando
resultados más satisfactorios. Recordando que el crecimiento real del Producto Interno
Bruto (PIB) en México, según Banco de México fue 1.4% en 2003, 4.2% en 2004,
2.8% en 2005, 4.78% en 2006, 3.2% en 2007 y 1.2% en 2008.
Pero claro está, que beneficia el importe de las prendas ya que su valor esta
expresado en oro y este se ha revaluado.
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Devaluación
Como hemos observado, la cotización del peso mexicano en estos últimos
años ha permanecido relativamente estable, una posible devaluación podría afectar
la economía mexicana y esto en un eventual aletargamiento de cumplimiento de
compromisos económicos y financieros contraídos. Pero con un implícito aumento
de la valoración del bien en cuestión, ya que el oro expresa su valor en dólares.
Inflación
Este indicador que da a conocer el Banco de México si llegara a presentar
incrementos importantes en índices de inflación más que en salarios tendría como
consecuencia un efecto negativo en el poder adquisitivo del acreditado y por ende
en su capacidad de pago. Recordemos también los índices de inflación anual que
fueron en el 2003 el 4 %, 5.2 % en 2004, 3.3 % en 2005, 4.05 % en 2006,
3.76% en 2007 y 6.53% en 2008. Afortunadamente este indicador también
remunera el valor del bien ya que restaura la depreciación del oro en la medida
que lo deprecia.
Tasas de interés
En estos últimos años hemos observado que el nivel de las tasas de interés
no han rebasado los dos dígitos y que si llegaran a ser así esto actuaría de manera
adversa en la economía ya que repercutiría en incrementos sustanciales de costos
de compromisos ya contraídos. Sólo que el pignorarte recibirá al final un artículo
actualizado a precios de mercado.
Empleo
Si llegáramos a tener una disminución importante del nivel de empleo,
generada por cambios en la política económica y social, impactaría en la
capacidad de pago y disminuiría la recuperación del préstamo en una primera
etapa. Consecuentemente observaríamos un importante repunte en el nivel de
empeño.
En cuanto a cambios en disposiciones gubernamentales, la empresa no
puede asegurar que los cambios políticos, económicos y financieros sobre los
cuales no tiene control, no podrán llegar a tener algún efecto desfavorable en su
situación financiera o en su resultado.
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Competidores
Monte de la República S.A.P.I. enfrenta una fuerte competencia con
otras Instituciones del mismo sector que atiende al mismo segmento de personas,
diferenciándonos la calidad en servicio, la innovación en nuestros procesos
financieros, operativos y nuestra exitosa orientación de nichos de mercado,
participando en los primeros lugares del mercado aun cuando otras han hasta
franquiciatado sus posiciones.
Liquidez
La liquidez es la materia prima para el buen funcionamiento de la empresa,
renglón que vigila muy de cerca Monte de la República S.A.P.I., ya que a
través de ésta se financia a los solicitantes, y de no lograr los volúmenes esperados,
retrasaría el buen desempeño de la Compañía.
Por otro lado, uno de los pilares importantes de nuestra empresa, es que tenemos
identificados y evaluados los riesgos operativos y tecnológicos que se presentan en
nuestro negocio, ya que hemos implementado procesos y controles internos para
asegurar el continuo monitoreo de riesgos, lo cual traducimos como seguridad a
nuestros inversionistas y apoyo a nuestros empleados y colaboradores.
2.- La oferta
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Valor Nominal: $ 1,000.00 (un mil pesos 00/100 MN) Cada Obligación.
Colocación
Colocación privada deprivada de Convertibles
Obligaciones Obligaciones Convertibles
en Acciones enlaAcciones
de Monte de de Monte
República S.A.P.I., de sólo
realizada la República
por invitaciónS.A.P.I.
personal
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Tasa de rendimientos
A partir de su fecha de colocación, y en tanto no sean amortizadas las
Obligaciones Convertibles en Acciones generarán un rendimiento anual sobre su
Valor Nominal del 24 % anual bruto, para la Emisión.
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Pago de rendimientos
Los rendimientos que devenguen las Obligaciones Convertibles en Acciones
se pagarán los días primero de cada mes.
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Características de la emisión
Emisión y monto
Con fundamento en lo dispuesto en la Asamblea General Extraordinaria de
Accionistas celebrada el día 10 de Febrero del 2009 en la Ciudad de México
D.F. la empresa Monte de la República S.A.P.I. manifiesta su declaración
unilateral de voluntad para constituir un crédito colectivo a su cargo por la suma
de hasta $250'000,000.00 (doscientos cincuenta millones de pesos 00/100
mn) mediante la emisión de 250,000 (doscicientos cincuenta mil obligaciones
convertibles en acciones) con valor nominal de $1,000.00 (un mil pesos 00/100
mn) cada una.
Denominación de la emisión
Se denomina “Emisión Privada de Obligaciones Convertibles
forzosamente en Acciones de Monte de la República S.A.P.I.”.
Conservacion en tesorería
En tanto las Obligaciones Convertibles en Acciones emitidas sean puestas
en circulación, podrán mantenerse en tesorería por la empresa en el tiempo que
considere necesario en base a su legislación correspondiente contado a partir de
la fecha de emisión. Además la empresa deberá de cancelar las Obligaciones
Convertibles en Acciones emitidas que no sean puestas en circulación una vez
transcurrido el plazo establecido por su marco legal, sustituyéndose en la misma
proporción el monto de la emisión, así como los títulos que amparan el monto
efectivamente colocado. De la misma manera, en el caso de la recompra de las
mismas.
Recompra
En primera instancia Monte de la República S.A.P.I. será el primer interesado
en la compra de las Obligaciones que desee poner a la venta cualquiera de sus
obligacionistas el cual nos deberá informar con 45 días de anticipación.
Colocación
Colocación privada
privada de Obligaciones
de Obligaciones Convertibles Convertibles en Acciones
en Acciones de Monte de Monte
de la República S.A.P.I., de la República
realizada S.A.P.I.
sólo por invitación personal
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Posibles adquirientes
Personas físicas y morales mexicanas o extranjeras con la capacidad jurídica
correspondiente para estos efectos
Garantía de la emisión
Las Obligaciones Convertibles en Acciones son Quirografarias y están
garantizadas con los activos, el capital y el haber económico en conjunto de la
Empresa.
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Distribución
Las Obligaciones Convertibles en Acciones se colocarán sin la utilización de
algún mecanismo de subasta.
Para la formación de demanda la Empresa recibirá del inversionista la solicitud
de asignación de los títulos correspondientes a su inversión en la dirección del domicilio
social de la Empresa, la cual será realizada por invitación privada y personal por las
siguientes personas: Jorge Gerardo Hurtado Horcasitas, Juan Carlos Palma Rodríguez,
Javier de Jesús Guevara Hernández, Iraí Sarah Robledo Félix, Ramiro Landa González,
Erick Fernando Huerta Palomino, Martín Malagón Melo, Victor Ibarra Pérez, Luz Evelyn
Chávez Fernández, Fernando Solano Romero y Livia Marcela Ortega Hernández.
En la distribución, la Empresa realizará uno o varios encuentros con el
inversionista potencial y sostendrá reuniones con ese inversionista para presentar la
oferta correspondiente así como aclarar dudas del interesado.
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Representante Común
En la Asamblea General de Obligacionistas correspondiente, se acordó
designar como representante al Lic. Javier de Jesús Guevara Hernández.
Por último, los actos que lleve a cabo el Representante Común en nombre
o por cuenta de los Obligacionistas, en los términos del título que documente
las Obligaciones Convertibles en Acciones o de la legislación aplicable serán
obligatorios y se considerarán como aceptados por los obligacionistas.
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3.- La compañía
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Desarrollo
Monte de la República S.A.P.I. se constituye en el mes de Enero del
2001 como una Empresa 100 % mexicana y su duración es de 99 años.
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Acontecimientos importantes
Partiendo que la empresa se creó en el mes de enero del 2001 iniciándose
con tres sucursales, y concluyendo el año de 2008 cuenta con más de 200
sucursales con presencia en 17 estados de la república (D.F., Estado de México,
Veracruz, Jalisco, Colima, Tabasco, Guerrero, Guanajuato, Michoacán, Chiapas,
Sonora, Sinaloa, Campeche, Quintana Roo, Yucatán, Nuevo León y Tamaulipas)
observamos que el crecimiento es evidente y que ha sido por demás importante.
• Campeche, Quintana
Roo y Yucatán 112 mil acciones
• Nuevo León 112 mil acciones
• Tamaulipas 112 mil acciones
Todas estas acciones fueron colocadas con un valor nominal de $1,000.00 m.n.
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De acuerdo al cierre de Nueva York. (Fuente: www.kitco.com).
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Logros en el mercado
Monte de la República S.A.P.I. se ha venido posicionando en el
mercado como una de las empresas más dinámicas en su sector, como lo muestra
el ritmo de crecimiento al pasar de 3 sucursales en su creación a más de 100 a
mediados del 2007 y a más de 200 a mediados de 2008, al tener más de 500
mil clientes y ventas estimadas superiores a 60 millones de pesos anuales y ahora
tener presencia en más de 17 Estados, así como activos por más de 1,000 millones
de pesos. Competimos con otras empresas que han demostrado mucho arraigo en
algunas zonas pero se han olvidado de otras, que nosotros hemos aprovechado,
además carecen de versatilidad y flexibilidad en sus operaciones y cargan con
costos y gastos altos como consecuencia de su estructura tanto administrativa
como operativa, sus horarios y atención han sido superados buscando facilitar
el acercamiento y fluidez de la operación del cliente basado en nuestro personal
calificado y alto nivel tecnológico, y la visión de escoger el lugar donde asignar la
próxima sucursal.
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Estructura corporativa
Actualmente la Empresa cuenta con 750 empleados y nuestra estructura
organizacional es así:
Asamblea
de Accionistas
Auditoría Externa
Dirección General
Contraloría
Relación con
Sucursales Seguridad Administración Jurídico
Obligacionistas
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Sucursales
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Ubicación de
las sucursales
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E S TA D O S U N I D O S
DE AMÉRICA
Baja
California
Sonora
Chihuahua
Coahuila
M
ÉX
Sinaloa Nuevo
Baja Du León
California ra
Sur
ng
o IC GOLFO DE
Zacatecas O Tamaulipas
Querétaro Hidalgo
MÉXICO
S.L.P.
Nayarit
Distrito Yucatán
Guanajuato Federal
Jalisco Edo. de Tlaxcala
Aguascalientes México Quintana
Roo
cán Campeche
Colima hoa Veracruz
Mic Puebla Tabasco
Morelos
Sucursales actuales
Próximas aperturas
Colocación
Colocación privada
privada de de Obligaciones
Obligaciones Convertibles
Convertibles en Acciones
en Acciones de MontededeMonte de la República
la República S.A.P.I. S.A.P.I.
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Colocación
Colocación privada deprivada de Obligaciones
Obligaciones Convertibles
Convertibles en Acciones de Monte en
de laAcciones de Monte
República S.A.P.I., de sólo
realizada la República
por invitaciónS.A.P.I.
personal
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Principales ventajas
1. Más de 200 Sucursales.
2. Una gran diversificación de clientes pignorados.
3. Ingresos recurrentes.
4. Eficiencia en la operación.
5. Actualización en tecnología y procesos operativos y administrativos.
6. Mayor penetración en el mercado.
7. El 80 % de la cartera está en Oro.
8. Diversificación de obligacionistas.
9. Venta de Joyería nueva en la mayoría de nuestras nuestras sucursales.
10. Nos encargamos de la selección de lugares para nuestras nuevas
tiendas.
11. No franquiciamos.
Desventajas
1.- Mayor competencia.
2.- Una posible caída drástica del precio del Oro que afectaría
transitoriamente un porcentaje mínimo de nuestra utilidad.
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4. Información Financiera
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Dictamen Fiscal
Nuestros estados financieros se encuentran dictaminados para fines fiscales
los ejercicios 2006 y 2007 de Monte de la República S.A.P.I. por:
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Estimaciones y flujo de efectivo
de nuestra empresa
2009 2010
FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL
CONCEPTO POR TIENDA 65 Tiendas
MENSUAL MENSUAL MES 2 MES 3 MES 4 MES 5 MES 6 MES 7 MES 8 MES 9 MES 10 MES 11 MES 12 MES 13 MES 14 MES 15 MES 16 MES 17 MES 18 Acumulado
MES 1
Colocación Anterior 36,876,235 38,626,235 40,376,235 42,126,235 43,876,235 45,626,235 48,076,235 50,876,235 54,026,235 57,176,235 60,326,235 63,926,235 67,826,235 71,726,235 75,626,235 79,526,235 83,426,235 87,326,235
Colocación nueva 60,000 1,750,000 1,750,000 1,750,000 1,750,000 1,750,000 2,450,000 2,800,000 3,150,000 3,150,000 3,150,000 3,600,000 3,900,000 3,900,000 3,900,000 3,900,000 3,900,000 3,900,000 3,900,000 54,350,000
Total Colocación 60,000 38,626,235 40,376,235 42,126,235 43,876,235 45,626,235 48,076,235 50,876,235 54,026,235 57,176,235 60,326,235 63,926,235 67,826,235 71,726,235 75,626,235 79,526,235 83,426,235 87,326,235 91,226,235 54,350,000
Refrendo 50% 30,000 14,131,743 14,131,743 14,131,743 19,313,118 20,188,118 21,063,118 21,938,118 22,813,118 24,038,118 25,438,118 27,013,118 28,588,118 30,163,118 31,963,118 33,913,118 35,863,118 37,813,118 39,763,118 462,266,992
más
Desempeño directo joyas/varios 40% 24,000 6,700,000 6,700,000 15,450,494 15,450,494 16,150,494 16,850,494 17,550,494 18,250,494 19,230,494 20,350,494 21,610,494 22,870,494 24,130,494 25,570,494 27,130,494 28,690,494 30,250,494 31,810,494 364,747,904
Almoneda Capital 10% 6,000 1,500,000 1,500,000 1,500,000 3,862,624 4,037,624 4,212,624 4,387,624 4,562,624 4,807,624 5,087,624 5,402,624 5,717,624 6,032,624 6,392,624 6,782,624 7,172,624 7,562,624 7,952,624 88,474,353
Almoneda Utilidad (VentaOro)+ 30% 450,000 450,000 450,000 1,158,787 1,211,287 1,263,787 1,316,287 1,368,787 1,442,287 1,526,287 1,620,787 1,715,287 1,809,787 1,917,787 2,034,787 2,151,787 2,268,787 2,385,787 26,542,306
Ingresos por Intereses 10% 1,507,500 1,507,500 1,507,500 3,476,361 3,633,861 3,791,361 3,948,861 4,106,361 4,326,861 4,578,861 4,862,361 5,145,861 5,429,361 5,753,361 6,104,361 6,455,361 6,806,361 7,157,361 80,099,417
Ventas 2,400,000 2,400,000 2,400,000 2,400,000 2,400,000 2,400,000 2,400,000 2,400,000 19,200,000
Ventas utilidad 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 9,600,000
INGRESOS BRUTOS 1,957,500 1,957,500 1,957,500 4,635,148 4,845,148 5,055,148 5,265,148 5,475,148 5,769,148 6,105,148 7,683,148 8,061,148 8,439,148 8,871,148 9,339,148 9,807,148 10,275,148 10,743,148 116,241,723
Gastos (con corporativo) 80,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,400,000 2,800,000 3,200,000 3,600,000 4,000,000 4,000,000 4,000,000 4,000,000 4,000,000 4,000,000 4,000,000 4,000,000 4,000,000 58,000,000
Pago Inversionistas 0 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 54,000,000
Apalancamiento 0 0 119,813 242,620 368,498 430,582 488,968 646,339 817,211 1,001,582 1,188,603 1,377,224 1,493,896 1,608,617 1,710,354 1,803,834 1,887,951 1,962,471 2,027,154 19,175,717
Gastos Sucursales 1,750,000 1,750,000 1,750,000 1,750,000 1,750,000 1,750,000 1,750,000 12,250,000
Pago total de Intereses 3,368,498 3,430,582 4,750,000 4,750,000 4,750,000 4,750,000 4,750,000 4,750,000 4,750,000 4,608,617 4,710,354 4,803,834 4,887,951 4,962,471 5,027,154 69,049,461
EGRESOS 80,000 5,000,000 5,119,813 5,242,620 5,368,498 5,430,582 8,900,000 9,300,000 9,700,000 10,100,000 10,500,000 8,750,000 8,750,000 8,608,617 8,710,354 8,803,834 8,887,951 8,962,471 9,027,154 145,161,894
UTILIDAD BRUTA -3,042,500 -3,162,313 -3,285,120 -733,350 -585,434 -3,844,852 -4,034,852 -4,224,852 -4,330,852 -4,394,852 -1,066,852 -688,852 -169,469 160,794 535,314 919,197 1,312,677 1,715,994 -28,920,171
UTILIDAD NETA -3,042,500 -3,162,313 -3,285,120 -733,350 -585,434 -3,844,852 -4,034,852 -4,224,852 -4,330,852 -4,394,852 -1,066,852 -688,852 -169,469 160,794 535,314 919,197 1,312,677 1,715,994 -28,920,171
Flujo requerido -4,792,500 -4,912,313 -5,035,120 -2,483,350 -2,335,434 -6,294,852 -6,834,852 -7,374,852 -7,480,852 -7,544,852 -4,666,852 -4,588,852 -4,069,469 -3,739,206 -3,364,686 -2,980,803 -2,587,323 -2,184,006 -83,270,171
Regreso de capital -4,792,500 -7,954,813 -11,239,933 -11,973,283 -12,558,717 -16,403,569 -20,438,420 -24,663,272 -28,994,124 -33,388,976 -34,455,828 -35,144,679 -35,314,148 -35,153,354 -34,618,039 -33,698,842 -32,386,165 -30,670,171 -30,670,171
Colocación privada de Obligaciones Convertibles en Acciones de Monte de la República S.A.P.I. Colocación privada de Obligaciones Convertibles en Acciones de Monte de la República S.A.P.I.
29 30
MONTE DE LA REPÚBLICA MONTE DE LA REPÚBLICA
CASA DE EMPEÑO CASA DE EMPEÑO
2012 2013
FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC ENE FEB MAR ABR MAY
JUN JUL
CONCEPTO POR TIENDA
MENSUAL MES 37 MES 38 MES 39 MES 40 MES 41 MES 42 MES 43 MES 44 MES 45 MES 46 MES 47 MES 48 MES 49 MES 50 MES 51 MES 52 MES 53 MES 54 Acumulado
Colocación Anterior 161,426,235 163,926,235 166,426,235 168,926,235 171,426,235 173,926,235 176,426,235 178,926,235 181,426,235 183,926,235 186,426,235 188,926,235 191,426,235 193,926,235 196,426,235 198,926,235 201,426,235 203,926,235
Colocación nueva 50,000 2,500,000 2,500,000 2,500,000 2,500,000 2,500,000 2,500,000 2,500,000 2,500,000 2,500,000 2,500,000 2,500,000 2,500,000 2,500,000 2,500,000 2,500,000 2,500,000 2,500,000 2,500,000 45,000,000
Total Colocación 50,000 163,926,235 166,426,235 168,926,235 171,426,235 173,926,235 176,426,235 178,926,235 181,426,235 183,926,235 186,426,235 188,926,235 191,426,235 193,926,235 196,426,235 198,926,235 201,426,235 203,926,235 206,426,235
Refrendo 50% 25,000 76,813,118 78,763,118 80,713,118 81,963,118 83,213,118 84,463,118 85,713,118 86,963,118 88,213,118 89,463,118 90,713,118 91,963,118 93,213,118 94,463,118 95,713,118 96,963,118 98,213,118 99,463,118 1,596,986,115
más
Desempeño directo joyas/varios 40% 20,000 61,450,494 63,010,494 64,570,494 65,570,494 66,570,494 67,570,494 68,570,494 69,570,494 70,570,494 71,570,494 72,570,494 73,570,494 74,570,494 75,570,494 76,570,494 77,570,494 78,570,494 79,570,494 1,277,588,892
Almoneda Capital 10% 5,000 15,362,624 15,752,624 16,142,624 16,392,624 16,642,624 16,892,624 17,142,624 17,392,624 17,642,624 17,892,624 18,142,624 18,392,624 18,642,624 18,892,624 19,142,624 19,392,624 19,642,624 19,892,624 319,397,223
Almoneda Utilidad 30% 4,608,787 4,725,787 4,842,787 4,917,787 4,992,787 5,067,787 5,142,787 5,217,787 5,292,787 5,367,787 5,442,787 5,517,787 5,592,787 5,667,787 5,742,787 5,817,787 5,892,787 5,967,787 95,819,167
Ingresos por Intereses 10% 13,826,361 14,177,361 14,528,361 14,753,361 14,978,361 15,203,361 15,428,361 15,653,361 15,878,361 16,103,361 16,328,361 16,553,361 16,778,361 17,003,361 17,228,361 17,453,361 17,678,361 17,903,361 287,457,501
Ingresos por Cambios 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 21,600,000
INGRESOS BRUTOS 19,635,148 20,103,148 20,571,148 20,871,148 21,171,148 21,471,148 21,771,148 22,071,148 22,371,148 22,671,148 22,971,148 23,271,148 23,571,148 23,871,148 24,171,148 24,471,148 24,771,148 25,071,148 404,876,668
Gastos 70,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 54,000,000
Pago Inversionistas 38,772 0 0 542,812 542,812 542,812 542,812 542,812 542,812 542,812 542,812 542,812 542,812 542,812 542,812 542,812 542,812 542,812 8,180,952
Apalancamiento 0 -127,856 -650,083 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -777,939
Pago total de Intereses -127,856 -650,083 0 542,812 542,812 542,812 542,812 542,812 542,812 542,812 542,812 542,812 542,812 542,812 542,812 542,812 542,812 542,812 7,364,241
EGRESOS 2,872,144 2,349,917 3,000,000 3,542,812 3,542,812 3,542,812 3,542,812 3,542,812 3,542,812 3,542,812 3,542,812 3,542,812 3,542,812 3,542,812 3,542,812 3,542,812 3,542,812 3,542,812 61,364,241
UTILIDAD BRUTA 19,763,004 20,753,232 20,571,148 20,328,336 20,628,336 20,928,336 21,228,336 21,528,336 21,828,336 22,128,336 22,428,336 22,728,336 23,028,336 23,328,336 23,628,336 23,928,336 24,228,336 24,528,336 397,512,427
flujo requerido 14,263,004 15,253,232 15,071,148 14,828,336 15,128,336 15,428,336 15,728,336 16,028,336 16,328,336 16,628,336 16,928,336 17,228,336 17,528,336 17,828,336 18,128,336 18,428,336 18,728,336 19,028,336 298,512,427
regreso de capital 46,767,170 62,020,402 77,091,550 91,919,886 107,048,222 122,476,559 138,204,895 154,233,231 170,561,567 187,189,903 204,118,240 221,346,576 238,874,912 256,703,248 274,831,584 293,259,921 311,988,257 331,016,593 331,016,593
2013 2014
AGO SEP OCT NOV DIC ENE
CONCEPTO POR TIENDA
MENSUAL MES 55 MES 56 MES 57 MES 58 MES 59 MES 60 Acumulado
Colocación Anterior 206,426,235 208,926,235 211,426,235 213,926,235 216,426,235 218,926,235
Colocación nueva 50,000 2,500,000 2,500,000 2,500,000 2,500,000 2,500,000 2,500,000 15,000,000
Colocación nueva coches 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Colocación 50,000 208,926,235 211,426,235 213,926,235 216,426,235 218,926,235 221,426,235
Refrendo 50% 25,000 99,463,118 0 0 104,463,118 105,713,118 106,963,118 416,602,470
más
Desempeño directo joyas/varios 40% 20,000 79,570,494 79,570,494 79,570,494 83,570,494 84,570,494 85,570,494 492,422,964
Almoneda Capital 10% 5,000 19,892,624 19,892,624 19,892,624 20,892,624 21,142,624 21,392,624 123,105,741
Almoneda Utilidad 30% 5,967,787 5,967,787 5,967,787 6,267,787 6,342,787 6,417,787 36,931,722
Ingresos por Intereses 10% 28,849,673 29,099,673 29,349,673 29,999,673 30,349,673 30,699,673 178,348,037
Ingresos por Cambios 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 7,200,000
INGRESOS BRUTOS 36,017,460 36,267,460 36,517,460 37,467,460 37,892,460 38,317,460 222,479,760
Gastos 0 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 18,000,000
Pago Inversionistas 38,772 0 0 542,812 542,812 542,812 1,667,208
Apalancamiento 0 -70,856 -1,227,285 0 0 0 0 -1,298,141
Pago total de Intereses -70,856 -1,227,285 0 542,812 542,812 542,812 330,295
EGRESOS 2,929,144 1,772,715 3,000,000 3,542,812 3,542,812 3,542,812 18,330,295
UTILIDAD BRUTA 36,088,316 37,494,745 36,517,460 36,924,648 37,349,648 37,774,648 222,149,465
Flujo requerido 30,588,316 31,994,745 31,017,460 31,424,648 31,849,648 32,274,648 189,149,465
Regreso de capital 361,604,909 393,599,654 424,617,114 456,041,762 487,891,410 520,166,058 520,166,058
MONTE DE LA REPÚBLICA
CASA DE EMPEÑO
Colocación privada de Obligaciones Convertibles en Acciones de Monte de la República S.A.P.I. Colocación privada de Obligaciones Convertibles en Acciones de Monte de la República S.A.P.I.
31 32
5. Personas responsables
MONTE DE LA REPÚBLICA
CASA DE EMPEÑO
33
6. Anexos
MONTE DE LA REPÚBLICA
CASA DE EMPEÑO
Estados Financieros
ACTIVO PASIVO
Diferido
Depósitos en garantía 1,617,747 0%
Cargos diferidos 0 0%
Gastos de instalación 242,388,166 23%
Amortización acum gtos instalac 91,201,919 9%
Total Diferidos 335,207,832 31% Total Capital 1,046,747,790 98%
34
MONTE DE LA REPÚBLICA
CASA DE EMPEÑO
Indicadores financieros
Razón Circulante 34.685 Se requiere el 34.68% de los recursos líquidos
para pagar pasivos.
Prueba del Ácido 21.914 Se requiere el 21.914% de la liquidez para
pagar pasivos.
Razón de 100% La mayoría del financiamiento se ha obtenido a
Endeudamiento traves de Capital.
Rotación de 0.596 Veces que da vuelta el inventario en el año.
Inventarios
Rotación de 116 En promedio 116 días para recuperar el
Cuentas por Cobrar efectivo considerando el reempeño y la cartera
vencida.
Margen de Utilidad 77%
sobre Ventas
Rentabilidad sobre -1.7% Se espera poder elevar la Rentabilidad
Activos s/Activos en los próximos dos años ya que
gran parte de los mismos provienen de
inversiones de capital cuya rentabilidad se verá
incrementada conforme transcurra el tiempo y
las sucursales nuevas generen más pignorantes.
Rentabilidad sobre -2% Este margen también será mayor conforme se
Capital Contable abran y operen las sucursales en las que se
esta invirtiendo.
35
MONTE DE LA REPÚBLICA
CASA DE EMPEÑO
36
MONTE DE LA REPÚBLICA
CASA DE EMPEÑO
No.0001
Atentamente
Teléfono
No.0001
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