Fórmulas Financieras y Análisis de Datos en Excel

Formulas Financieras y
Análisis de Datos en Excel

Cesar Antunez I.
Mirando al futuro, y yo, con mi novela,
quiero hacer lo contrario, mirar al
pasado, pero sin dejar de ver el
futuro.
George Orwell (1984)
Cesar Antunez I. Formulas Financieras y Análisis de Datos en Excel 2

Contenido
• Funciones financieras • Pago del principal acumulado
• Año bancario • Número de anualidades
• Interés acumulado al vencimiento • Tasas de interés
• Tasa efectiva anual • Valor actual o presente
• Monto recibido al vencimiento • Valor futuro
• Descuento de una letra • Valor neto actual
• Precio de descuento • VNA de un programa de flujos de
• Tasa de descuento efectivo
• Tasa de interés • Tasa interna de rendimiento
• Tasa nominal • TIR no periódica
• Tasa equivalentes • Tasa interna de retorno
• Anualidades modificada
• Pago sobre el principal • VF con tasa de interés variable
• Pago de intereses • Depreciación lineal
• Importe acumulado de interés • Depreciación periódica
• Depreciación acelerada • Escenarios
• Depreciación de saldo doble • Análisis de datos
decreciente • ANOVA
• Saldo decreciente variable • Coeficiente de correlación
• Solver • Covarianza
• Parámetros de Solver • Estadística descriptiva
• Pasos para el uso de Solver • Regresión
• Informe de respuestas
• Informe de sensibilidad
• Informe de límites
• Consolidar
• Consolidación por posición
• Consolidación por categoría
• Buscar objetivo
• Tabla de datos

Formulas Financieras
Funciones Financieras
Estas funciones usan variables que se denominan argumentos y muchas
funciones usan iguales argumentos para obtener resultados diferentes.
Base
Nos señala el método para contar los días del mes y el año utilizar. Dicha
base puede adoptar como valor: 0, 1, 2, 3 y 4 que significa.
Base Base para Contar Días Significado
0 u omisión US 30/360 Mes de 30 días y años de 360 días.
1 Real/real Mes calendario y años calendario.
2 Real/360 Mes calendario y año de 360 días
3 Real/365 Mes calendario y año de 365 días
4 Europea 30/360 Mes de 30 días y año de 360 días.

Año Bancario
Según el Banco Central de Reserva del Perú, para evitar disputas entre
deudores y acreedores por efecto de las irregularidades del calendario,
pues todos los meses no tienen los mismos días. Por tanto se ha
normado que el año bancario se dé en un período de 360 días(base 2).
En general los términos harán referencia a los siguientes períodos de
tiempo:
Unidad Días Número Simbolo
Año 360 1 n
Semestre 180 2 n/2
Cuatrimestre 120 3 n/3
Trimestre 90 4 n/4
Bimestre 60 6 n/6
Mes 30 12 n/12
Quincena 15 24 n/24
Día 1 360 n/360

Interés Acumulado al Vencimiento

Esta función devuelve el interés simple generado por una tasa nominal
anual (TNA) sobre un capital o valor bursátil, que ha sido colocado
durante un período determinado.
INT.ACUM.V(emisión;liq;tasa; par; base)
Emisión: Fecha de emisión de una obligación.
Liq: Fecha de finalización del período de interés simple.
Tasa: Es la tasa nominal anual (TNA).
Par: Es el capital o valor bursátil. Si se omite este dato el Excel asume por
defecto 1000 unidades monetarias.
Base: Método para contar. Si se omite la base, el Excel toma el valor 30
para los meses y de 360 para los años.
Fórmula : I = i.n.VP

¿Qué interés simple recibirá César el 18 de abril, si el 16 de marzo del

mismo año deposito US$ 10,000 en el Banco El Tesoro del Cielo(BETC), que
paga una tasa de interés nominal anual del 12%?. Nota tomar el año bancario.

Tasa Efectiva Anual

Se obtiene a partir de una tasa nominal anual y de un determinado
número de períodos de capitalización de la TNA. Esta tasa efectiva es el
verdadero rendimiento que produce una operación financiera.
INT.EFECTIVO(Int_nominal;num_per_año)
Int_nominal: Tasa nominal anual.
Num_per_año: Es el número de períodos de capitalización.
N º Capit
Fórmula :  TNA 
TEA = 1 +  −1
 N º Capit 
Si la tasa nominal trimestral es de 3% y el período de capitalización es

mensual, calcule su respectiva tasa efectiva.

Monto Recibido al Vencimiento

Muchos bancos ofrecen una línea descontada de titulo-valores como por
ejemplo: Titulo, letras, bonos y pagarés. Esta función nos permite calcular el
valor nominal del titulo que vence en una fecha futura.
A este tipo de operaciones se le llama descuento bancario simple, por que
utiliza una tasa nominal vencida y una tasa nominal anticipada “d”, por lo
que el banco recibe un importe menor al que hubiese recibido utilizando la
tasa vencida.
CANTIDAD.RECIBIDA(liq; vencto; inversión; descuento; base)
Liq: Fecha de descuento.
Vencto: Fecha de vencimiento.
Inversión: Financiamiento recibido.
Descuento: Tasa anticipada nominal anual.
Base: Método para contar los días.
Vn: Valor nominal del bono, pagaré o letra.
VP Nota: Las fechas deben especificarse mediante la función FECHA

Fórmula : Vn = ejemplo: FECHA(2012;12;04) para el 4 de diciembre de 2012. Pueden
1 − d .(n / 360) producirse error si no se utiliza.
¿Qué monto recibirá el Banco Corporación 501, por un pagaré que vence el 16 de
enero del 2012, para la fecha de descuento que será el 25 de setiembre del 2011, un
importe de US$ 5000?. El descuento bancario se efectúa para el período que media
entre ambas fecha, aplicando una tasa anticipada nominal anual de 12%(año bancario).

Descuento de una Letra

Obtiene el precio por cada US$ 100 del valor nominal de una letra de
tesorería (US Treasury bill).
LETRA.DE.TES.PRECIO(liq; vencto; descuento)
Fórmula :  n 
VP = 100.1 − d . 
 360 
Obtener la letra de descuento después de efectuarse un descuento

bancario simple del 2% mensual a un titulo valor de US$ 5000, la
operación se realizo el 18 de setiembre y el titulo valor vence el 16 de
enero del 2012.

Precio de Descuento
Devuelve el valor liquido de un titulo-valor sometido a un descuento
bancario simple aplicando una tasa anticipada nominal “d” , sobre el
valor nominal “Vn”, por el tiempo que falta para el vencimiento.
También expresa el precio por cada US$ 100 de valor nominal de un valor
bursátil con descuento.
PRECIO.DESCUENTO(liq; vencto; descuento; amortización; base)
Amortización: Valor nominal de un titulo-valor.
Fórmula:  n 
VP = Vn1 − d 
 360 
Calcular el precio de un bono cuyo valor nominal es de US$ 10 000, si

se descuenta ha una tasa anticipada nominal anual del 7.5% (año
bancario), con una fecha de vencimiento del bono del 4 de diciembre y
una fecha de redención del 18 de abril del 2011.

Tasa de Descuento
Nos permite obtener la tasa anual de descuento bancario simple “d”,
aplicando el valor de un titulo-valor “Vn”, que vence en una fecha futura y
que ha sido descontada faltando “n” para su vencimiento. Esta función
nos permite calcular la tasa que se aplica a un bono que remite en una
fecha futura y que se vende en el presente con descuento.
TASA.DESC (liq; vencto; pr; amortización; base)
Pr: Precio o valor liquido.
Fórmula : 1 − (VP / Vn )
d=
n / 360
Un estudiante universitario a comprado un bono de la empresa la

Academia de las Ideas S.A. Cuyo valor es de US$ 2 500 y vence el
31/12/2011, fue comprado el 18/04/2011 en US$ 2100. Se pide
determine el período de operación y calcular la tasa anticipada de
descuento bancario simple con respecto al año bancario.

Tasa de Interés
Devuelve la TNA o la tasa de interés simple “i” para la inversión total de
un valor bursátil, respecto a su monto simple.
TASA.INT(liq; vencto; inversión; amortización; base)
Inversión: Financiamiento requerido.
TNA =
(Vn / VP ) − 1
Fórmula : n / 360
Si el 18 de abril del 2011 se recibió un emprestamos por US$ 7000 el

mismo que fue garantizado, aceptándose un pagare con valor nominal
de US$ 7650 el cual vence el 4 de diciembre. Se pide calcular TNA.

Tasa Nominal
Convierte la tasa efectiva anual (TEA) en una TNA capitalizable “m”
veces al año.
TASA.NOMINAL(tasa_efectiva; núm_per)
Tasa_efectiva: Tasa efectiva anual.
Núm_per: Número de capitalizaciones.
Fórmula : 
TNA = N º Capit (1 + TEA)1/ n − 1 
Tasa Equivalentes
Dos o más tasa efectivas correspondientes a diferentes unidades de tiempo son
equivalentes cuando producen la misma tasa efectiva.
(1 + TEA)X  (1 + TN )Y
X: Número de capitalizaciones de la TEA.
Y: Número de capitalizaciones de la tasa nominal (TN).

Para una empresa se requiere convertir una TEA de 21% en una tasa
TNA capitalizable mensualmente.

Anualidades
Se obtiene el pago periódico para anualidad (cuota uniforme) vencida o
anticipada, en función a su valor presente o valor futuro.
Esta función trae al momento cero el importe “VF” y le resta el “VA”.
PAGO(tasa; nper; va; [vf]; [tipo])

Tasa: Tasa efectiva que debe expresarse en la misma unidad de tiempo
que nper.
Nper: Número de anualidades o pagos uniformes.
Va: Es el importe de un préstamo o de una inversión en el momento cero.
[Vf]: Argumento opcional, que se utiliza sino se considera “va”, entonces la
función de pago obtiene una renta uniforme en función del importe “vf”.
[Tipo]: Argumento opcional tipo=0 se obtiene anualidades vencidas y con
tipo=1 se obtiene anualidades anticipadas.

Anualidad Vencida Anualidad Anticipada

 i (1 + i ) n  VP  i (1 + i ) n 
Avn = VP  Aat =  
 (1 + i ) − 1  (1 + i )  (1 + i ) − 1 
n n
  VF  i 
Avn = VF 
i
 Aat =  
(1 + i )  (1 + i ) − 1 
n
 (1 + i ) − 1 
n
Avn: Anualidad vencida. VP :Valor presente.

Aat : Anualidad anticipada. VF :Valor futuro.
César acaba de pedir un préstamo al Banco Atenas por US$ 100 000 y
lo debe cancelar en cuotas uniformes trimestrales aplicando una TEA del
8%. Se pide calcular la anualidad en el caso que sea vencida y en el caso
que sea anticipada.


César estima que dentro de 4 meses deberá adquirir una NOTEBOOK

por S/ 5000, para seguir publicando artículos en la web. Para esto
empezará desde hoy ahorrar una cantidad uniforme cada 30 días, en un
Banco Inca que paga una tasa efectiva mensual del 3%. Se pide obtener
la anualidad anticipada.

Pago Sobre el Principal

Se obtiene el pago sobre el principal para una inversión durante un
período dado, en un sistema de amortización con rentas uniformes
vencidas o anticipadas.
PAGOPRIN(tasa; período; nper; va; [vf]; [tipo])
Tasa: Tasa efectiva que esta en la misma unidades que el tiempo.
Período: Es el cardinal de la cuota uniforme.
Nper: Número de amortizaciones.
Va: Valor presente
[Vf]: Argumento opcional, que representa el valor futuro.
[Tipo]: Argumento opcional tipo=0 se obtiene anualidades vencidas y
con tipo=1 se obtiene anualidades anticipadas.
Fórmula : Prk =
i (1 + i ) k −1−tipo
(1 + i ) − 1
n
VF − VP(1 + i ) ( k =1).n.tipo 

Prk : Es la k-esíma cuota principal correspondiente a la k-ésima cuota

uniforme.
K : Es el número de cuotas uniformes . En realidad una anualidad con
rentas anticipadas k = n – 1.
Si k=1 (verdadero) se cumple la condición, es decir es la primera cuota, y
cero K=0 (falso) cuando devuelve el interés que genera el fondo de
amortización sólo hasta la penúltima cuota anticipada.
Un Economista ha pedido un préstamo por S/10.000, para sus

estudios de maestría en Finanzas Corporativas, en la Pontificia
Universidad Católica del Perú. Este préstamo será amortizado en el
periodo de medio año, con cuotas uniformes vencidas o anticipadas, el
banco le concedió el préstamo cobrando una tasa de 12%. Se requiere
conocer el importe de la cuotas principales mensuales que devengaría
dicho préstamo, en cada sistema de amortización.
Para acumular un fondo de US$ 120,000 en un período de medio año, se

requiere 6 depósitos cada fin de mes con una cuotas uniformes de US$
19,680.71 ó US$ 19,554.89 según sea vencida o anticipada. El banco
remunera estos depósitos con una TEA del 8%. Se pide calcular las cuota
principal de cada mes.


Pago de Intereses
Este sistema amortiza el préstamo con una cuota uniforme o un sistema
de fondo de amortización, que se acumula con anualidades vencidas o
anticipadas.
PAGOINT(tasa; período; nper; va; [vf]; [tipo])

Período: Es el cardinal de la cuota uniforme.
Nper: Número de amortizaciones.
Va: Es el importe de un préstamo o de una inversión en el momento cero.
[Vf]: Argumento opcional, que se utiliza sino se considera “va”, entonces la
función de pago obtiene una renta uniforme en función del importe “vf”.
[Tipo]: Argumento opcional tipo=0 se obtiene anualidades vencidas y con

Fórmula :
Amortización I k = VP(1 + i )
−tipo  i (1 + i ) n 

 (1 + i ) n − 1. 1 − (1 + i )
k −1− n
(
− tipo(k = 1) 1 − (1 + i ) − n )
 
Fondo de
Ik =

VF .i. (1 + i ) k −1 − 1 
Amortización (1 + i )tipo ((1 + i )n − 1)
Ik : Es la k-ésima cuota de interés correspondiente a la k-ésima cuota

uniforme.
K : Es el número de cuota uniforme en una anualidad con renta
anticipada k = n – 1.
Si k=1 (verdadero), cuando se cumple la condición; es decir se evalúa la
primera cuota y toma valor k=0 (falso), cuando la función devuelve el
interés generado sólo hasta la penúltima cuota (caso cuota anticipada).
Un préstamo de S/ 50,000 debe ser amortizado en un período de medio año con

cuotas uniformes mensuales vencidas o anticipadas. El Banco Fin del Tiempo cobra
una TEA del 13%. Se pide calcular la cuota de interés mensual que devengaría el
préstamo en el sistema de amortización.

Para acumular un fondo de S/ 50,000 en el período de año se requiere

depositar cada fin de mes, una cuota uniforme, según sea vencida o
anticipada. El Banco Maya remunera por los depósitos una TEA del 8%.
Se requiere conocer el interés que generará el fondo en cada uno de
esos meses.

Importe Acumulado de Interés

Es un sistema de amortización de préstamo de cuotas uniformes
vencidas o anticipadas; que devuelve la cuota de interés de un período o
la suma de las cuotas de interés consecutivas.
PAGO.INT.ENTRE(tasa; nper; vp; per_inicial; per_final; tipo)
Nper: Es el número de amortizaciones.
Vp: Representa el valor presente.
Per_inicial: Es el número de las cuotas uniformes que da el inicio a un
conjunto de cuotas uniformes consecutivas.
Per_final: Es el número de cuotas uniformes que da termino al conjunto
de cuotas consecutivas.
Tipo: Argumento opcional tipo=0 se obtiene anualidades vencidas y con
 i (1 + i ) n 
VP 
Fórmula : Intacum =  (1 + i ) n
− 1  
 ( z −  − 1 −
(1+ i)
 −1− n
 
(1 + i ) z − +1 − 1
− tipo 1− (1 + i )
−n
( − 1)


(1 + i )tipo  i 
α: Es el número de cuotas que da inicio al intervalo del número de

cuotas constantes.
Z: Es el número de cuotas que da término al intervalo del número de
cuotas constantes, de la que se quiere hallar la suma de cuotas de
interés.
Tipo: Es el momento del pago de intereses (al comienzo o al final del
período).
α=1 toma valor 1 (verdadero), cuando esta condición se cumple y
valor α=0 (falso) en otro caso.

La empresa Finanzas Libres S.A. pide un préstamo de US$ 100,000

que devenga en una TEA del 16%, que deberá ser amortizada en el
período de un año, cuyas cuotas deben pagarse cada 90 días. Se
requiere conocer el importe acumulado de los tres primeras cuotas de
interés.

Pago del Principal Acumulado

Es un sistema de amortización de préstamo con cuotas uniformes
vencidas o anticipadas; del vuelve el importe de la cuota principal de un
período o la suma de las cuotas principal consecutivas de préstamo
entre períodos.
PAGO.PRINC.ENTRE(tasa; nper; vp; per_inicial; per_final; tipo)
Nper: Es el número de amortizaciones.
Vp: Representa el valor presente o préstamo.
Per_inicial: Es el número de las cuotas uniformes que da el inicio a un
conjunto de cuotas uniformes consecutivas.
Per_final: Es el número de cuotas uniformes que da termino al conjunto
de cuotas consecutivas.
Tipo: Argumento opcional tipo=0 se obtiene anualidades vencidas y con
 i (1 + i ) n 
VP 
 (
 (1 + i ) − 1  (1 + i )z − −1 − 1 + tipo( = 1).i. (1 + i )n +1− − 1 )
n
Fórmula : Pr inacum =
i (1 + i )tipo + n −1−
César acaba de pedir un préstamo por US$ 100 000 para comprar un departamento;
Dicho préstamo cobra una TEA del 21%, que debe ser amortizada en el período de un
año, cuyas cuotas deben pagarse cada 90 días. Se requiere conocer el importe
acumulado de los tres primeras cuotas de Principal.

Número de anualidades
Devuelve el número de anualidades vencidas o anticipadas.
El nper en función de valor presente o stock inicial de efectivo calcula el
número de anualidades, con las que puedes amortizarse totalmente, un
préstamo y en función de un monto final calculado el número de rentas
que puede amortizar el monto.
NPER(tasa; pago; vp; va; [vf]; [tipo])
Pago: Cantidad pagada durante cada período de capitalización .
Va: Representa el valor presente o préstamo.
[vf]: Valor opcional que indica el valor presente (suma global).
[tipo]: Entrada opcional, que si ingresa 0 significa que los pagos vencen
al final del período de capitalización, y si es 1 los pagos vencen al
principio del período. Si se omite es cero.
Anualidad Vencida Anualidad Anticipada

 VP.i   VP.i 
Log 1 −  Log 1 − 
 A   A(1 + i ) 
n=− n=−
Log (1 + i ) Log (1 + i )
 VF .i   VF .i 
Log  + 1 Log  + 1
n=  A 
n=  A(1 + i ) 
Log (1 + i ) Log (1 + i )
A: Anualidad vencida o anticipada. i : Tasa efectiva.
César acaba de comprar la colección de libros de Finanzas, en la 2º Feria del Libro

ubicada en Palacio de Gobierno. Para lo cual pidió un préstamo al Banco San
Francisco, por un monto de S/ 1,000 el mismo que debe amortizarse con anualidades
de S/ 288.01 cada 90 días y una tasa efectiva trimestral del 5%. Se pide calcular el
número de cuotas trimestrales para cancelar el préstamo.


¿Cuántos depósitos vencidos de S/ 100, serán necesarios para ahorrar

en el Banco Tesoro del Cielo, que paga una TNA del 24% con
capitalizaciones mensuales para acumular el monto S/1,094.97 ?

Tasas de Interés
Esta función devuelve la TIR de un proyecto que cumple con las
siguientes características:
✓ Los flujos de caja o importes son de igual magnitud.
✓ Están distribuidos en períodos de horizonte temporal.
✓ Los signos de flujo de caja son iguales. Se asigna signo positivo a los
ingresos y signo negativo a los egresos.
✓ Los flujos de caja son uniformes y no tiene cambios de signos.
TASA(nper; pago; va; [vf]; [tipo]; [estimar])

Nper: Es el número total de períodos.
Pago: Monto de pago hecho en cada período.
Va: Valor presente o inversión inicial.

[vf]: Argumento opcional que calcula la inversión y esta se conoce en el
momento 0 y el valor futuro en el momento n.
1/ n
 VF 
Fórmula : i=  −1
 VP 
[tipo]: Valor opcional que si tipo=0 los pagos son vencidos al final del
periodo y si es tipo=1 los pagos vence el principio. Si se omite esta
entrada se supone el valor 0.
[estimar]: Es un argumento opcional que se usa cuando Excel no ha
podido encontrar un resultado válido a partir del 10%. Si el valor de la
estimación no se especifica, la función supondrá una tasa del 10%. En
general esta función converge hacia un valor entre 0 y 100%.

Se requiere hallar la TIR anual de un proyecto que demanda una

inversión de US$ 85 000, que tiene una vida útil de 10 años en los cuales
se generan un flujo de caja trimestral uniforme iguales a US$ 8000. Si el
costo anual del capital es del 12%. ¿Cuál sería la TIR si los flujos son
anticipados?

La creación de un proyecto demanda la inversión de US$ 100,000 y

tendrá una vida útil de 16 trimestres al final de los cuales se generará un
stock liquido de US$ 180,000. Se quiere conocer la TIR trimestral y si se
debe aceptar o rechazar el proyecto sabiendo que la tasa de COK es 12%
anual.

Los flujos de caja de un proyecto son US$ 175,000 cada año, y se

estima que tiene que invertir US$ 500 000 con una vida útil de 10 años; al
final del horizonte se estima que el valor de salvamento del proyecto será
de US$ 80,000. Si la tasa del COK es del 18% anual, se pide calcular la TIR
y si se debe aceptar o no el proyecto.


Valor Actual o Presente

Calcula el valor presente de una serie futura de flujos de caja netos e
iguales, que se realizarán en el futuro. Trae estos valores al momento
cero, descontándose la tasa de costo de oportunidad del capital.
VA(tasa; nper; pago; [vf]; [tipo])
Tasa: Es la tasa del costo de oportunidad del capital.
Nper: Es el número total de periodos.
Pago: Son los flujos de pago. Los números negativos representan pagos
(salida de efectivo) y los positivos ingreso de efectivo.
[vf]: Valor opcional que nos permite traer al momento cero un importe
adicional al final del ultimo pago.
al final del período de capitalización, y si es 1 los pagos vencen al
Se pide calcular el valor actual de un proyecto cuya inversión es de US$

50 000; tiene una vida útil de 8 años; un valor de salvamento de US$
5,000 al final de su vida y genera flujos de caja trimestrales constantes de
US$ 4 000. La tasa de COK del proyecto es del 15%.

Valor Futuro
Devuelve el valor futuro de una anualidad simple(vencida o anticipada)
con una tasa de interés especifica.
VF(tasa; nper; pago; [va]; [tipo])
Tasa: Es la tasa de interés por periodo de capitalización.
Nper: Es el número total de periodos.
Pago: Es la cantidad uniforme del pago.
[va]: Representa el valor presente. Si no se especifica el “va”, la función
supondrá que este es cero.
al final del período de capitalización, y si es 1, los pagos vencen al

César esta pensando ahorra en una cuentas de ahorro durante un

período de 10 años. Hace un depósito al inicio de S/ 500 y al final de cada
año se depositarán flujos constantes de S/ 400 al final de cada en el
Banco Tesla, que paga una tasa de interés mensual del 0.25%. ¿Cuánto
habrá en la cuenta de César al final de los 10 años?

Valor Neto Actual

Calcular el valor presente de una serie de flujos de caja ubicados en el
futuro, estos pueden ser iguales o de importe diferente.
VNA(tasa; serie)
Tasa: Representa la tasa de interés por período de capitalización.
Serie: Representa los pagos (ingresos o egresos) dispuestos en un rango
de celdas en la hoja de calculo.
Nota: Se recomienda crear una matriz donde se consignen los importes
de la inversión y los flujos de caja con sus respectivos signos (ingresos
[+], egresos [-] y inversión[-]).
César esta considerando la compra de la librería “El Saber y el Poder”
por US$ 100 000 y espera recibir en los próximo 9 años flujos de caja
netos: -US$ 6000, US$ 4000, US$ 6000, US$ 12000, US$ 21000, US$
38000, US$ 42000, US$ 47000 y US$ 60000
De emprender el proyecto se debe renunciar a otra alternativa de

inversión de similar riesgo que genera una rentabilidad del 12% efectiva
anual. ¿Cuál es el valor actual de los flujos de caja y el valor actual neto
del proyecto?

VNA de un Programa de Flujos de Efectivo

Se obtiene el valor presente neto de un programa de flujos de efectivo
que no necesariamente es periódico y son de diferentes magnitudes.
Los signos los signos de los flujos pueden ser positivos (ingresos) o
negativos(egresos).
VNA.NO.PER(tasa; valores; fechas)
Tasa: Es el costo de oportunidad del capital.
Valores: Representan los pagos dispuesto en un rango de celda en la
hoja de Excel.
Fechas: Es la matriz donde cada celda puede consignar las fechas de
ocurrencia, de la inversión y de los flujos. O un cardinal de las
ocurrencias.
Nota: Se recomienda usar la función fecha para esta función.

FC1 FC2 FCk

Fórmula : VNAf = − I 0 + + +  +
(1 + i ) n1 / 365 (1 + i ) n2 / 365 (1 + i ) nk / 365
César esta pensado en abrir canchas de grass sintético en la UNMSM;

para lo cual ha estimado un flujos de caja económico:
Flujos -S/. 20,000 S/. 4,000 -S/. 1,000 S/. 7,000 S/. 8,000 S/. 12,500 S/. 14,000
Fechas 16/01/2012 31/03/2012 30/06/2012 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015
Se pide calcular el VAN del proyecto teniendo en cuenta el COK (365

días) es del 18%.


Tasa Interna de Rendimiento

Calcula la tasa interna de rendimiento de un proyecto cuyos flujos están
ubicados en el futuro; dichos flujos pueden ser de igual o diferente
magnitud, pero deben esta distribuidos en un período uniforme durante
un horizonte temporal.
TIR(valores; [estimar])
Valores: Es el conjunto de números en una columna (o fila) en la hoja de
cálculo. El conjunto de números debe constar por lo menos de un
número negativo y uno positivo. Los signo indican si es salida de
efectivo o ingreso de efectivo.
[estimar]: Argumento opcional que nos permite reducir el número de
iteraciones. La mayoría de los casos no requiere de esto por que supone
inicialmente una tasa del 10%. Si aparece # Num ensaye diferentes
valores para la estimación.
César desea iniciar una empresa dedicada a la recopilación de base de

datos en general a la cual piensa llamar Data Perú S.A.C , para lo cual
necesita invertir US$ 30 000 en capital y anticipa que el negocio generará
los siguientes ingresos durante los próximos 5 años:
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

$4,500 $7,500 $9,000 $12,500 $21,000
Cual es la TIR anual y si se debe invertir en el proyecto, si se sabe que el

COK es del 15%.


TIR no periódica
Devuelve la TIR de un proyecto cuyos flujos de caja netos son diferentes
magnitudes y esta distribuidos en períodos no necesariamente
uniformes durante un horizonte temporal.
El Excel ha desarrollado algoritmos que calculan la TIR no periódica para
un año de 365 días.
TIR(valores; fechas; [estimar])
número negativo y uno positivo.
Fechas: Este argumento fechas es una matriz donde en cada celda se
puede consignar la fecha de ocurrencia de la inversión y los flujos del
proyecto o cardinal.
[estimar]: Argumento opcional que nos permite reducir el número de
iteraciones.
FC1 FC2 FCk

Fórmula : 0 = − I 0 + + ++
(1 + i ) n1 / 365
(1 + i ) n2 / 365
(1 + i ) nk / 365
Para la publicación de un libro de economía se necesita invertir US$

10 000, que debe desembolsar el 21 de mayo del 2011 se a proyectado
que dicho texto tendrá un flujo neto de caja de:
Flujo -$10,000 $1,000 $1,500 $2,000 $2,500 $3,000 $3,200 $3,250
Fechas 21/05/2011 31/05/201131/12/201130/06/201231/12/201230/06/201331/12/201330/06/2014
Esta persona quiere evaluar la TIR y si debe publicar o no, para lo cual
considera un COK del 16% para un período de 365 días.


Tasa Interna de Retorno Modificada

Calcula la tasa interna de rendimiento modificada para una serie de
flujos de efectivo, con reinversión del ingreso con una tasa determinada
de rendimiento.
TIRM(valores; tasa_financiación; tasa_reinversión)
número negativo y uno positivo.
Tasa_financiación: Es la tasa de interés efectiva.
Tasa_reinversión: Representa el costo de oportunidad de la reinversión.
Flujos positivos
 FC 
n
n−k
k (1 + ir ) ( FCk  0)
Fórmula : TIRM = n k =0
−1
n
FCk ( FCk  0)

k =0 (1 + i f ) k Flujos negativos

if : Representa la tasa efectiva de financiamiento de la inversión

ir : Es la tasa efectiva que se reinvierte en los flujos de caja positivos.
n : Es el número de períodos de capitalización del proyecto.
FC: Son los flujos de caja de cada período.
César abrió una consultora hace 6 años; cuando empezó el negocio

obtuvo un préstamo por US$ 50 000 del Banco Maya, que cobra una
tasa del 12% anual. Desde entonces el negocio a producido:
Momento 1 2 3 4 5 6
Flujo $10,000 $14,000 $17,000 $20,000 $25,500 $21,000
¿Cuál es la TIR modificada, conociendo que César reinvierte sus utilidad

es ganando 8%?


VF con Tasa de Interés Variable

Se obtiene el valor futuro de una inversión capitalizado “n” períodos con
una serie de tasas de interés variable, cuyos períodos de capitalización
son variables.
VF.PLAN(principal; programación)
Principal: Representa el valor principal.
Programación: Representa la serie de tasa efectivas diferentes, donde
cada una tiene el mismo período.
Fórmula: VF = VP(1 + i1 )(1 + i2 )(1 + i3 ) (1 + ik )
Hace 6 meses César compro un Certificado de Deposito al Banco Central

de Reserva (CDBCR) por un importe de S/10 000. Este deposito rinde una
tasa efectiva variable mensual que se detalla: para el primer mes 1.3%,
para el segundo 1.1%, para el tercero 4.5%, para el cuarto 1.7%, el quinto
Mes 1.25% y el sexto mes 1.05%. El día de hoy se cancelo CDBCR y se

quiere saber que monto acumulo la inversión.

Depreciación Lineal
Esta función devuelve la depreciación de un periódica de un activo fijo
usando el método de línea recta.
SLN(costo; valor_residual; vida)
Costo: Representa el costo inicial o base del activo.
Valor_salvamento: Es el valor de salvamento.
Vida: Es la vida de depreciación.
Inversión − Valor _ residual

Fórmula : D=
n
Se quiere depreciar mensualmente a un activo fijo cuyo costo de

adquisición fue de US$ 50 000 y cuyo valor de salvamento es de US$
2000; se estima que tendrá una vida útil de 4 años.

Depreciación Periódica
Calcula la depreciación por el método de la suma de los dígitos del año de
un activo para un año específico.
SYD(costo; valor_residual; vida; período)
Costo: Representa el costo inicial o base del activo.
Valor_residual: Es el valor de salvamento.
Vida: Representa la vida de depreciación
Período: Es el año para el cual se busca la depreciación.
Una empresa compro un equipo por US$ 20000 que tiene una vida útil
de depreciación de 5 años. Se pide calcular la depreciación por el método
de suma de dígitos, para el 6 semestre de su vida útil; si el valor de
salvamento es del 10% del costo de adquisición.
(cos to − valor _ residual )* (vida − período + 1)* 2

Fórmula : DPeríodica =
vida(vida + 1)

Depreciación Acelerada
Esta función deprecia a un activo fijo durante un período específico, por
el método de porcentaje fijo del valor o saldo decreciente.
DB(costo; valor_residual; vida; período; [mes])
Costo: Es el valor de activo en libros.
Valor_residual: Es el importe neto que se estima que se puede vender un
activo al final de su vida.
Vida: Es el tiempo mediante el cual el activo fijo puede producir
económicamente antes de ser reemplazado.
Período: Es el cardinal del período de deprecación.
[mes]: Es el argumento opcional que contiene el número de meses que se
depreciará el activo en el primer año.
Fórmula :  
Di = 1 − (valor _ residual / cos to)1/ n .valor _ libroi −1

Nota: Excel usa esta función redondea por exceso y trunca a tres
decimales, con lo que se distorsiona los verdaderos resultados, que se
debería contabilizar para la depreciación del activo.
Se quiere construir una tabla de depreciación acelerada cuyo costo

de adquisición es de US$ 100 000, si su vida útil es 5 años y el valor
residual es 10% del costo. Dicha tabla debe mostrar la depreciación
anual, la depreciación acumulada y el valor contable al final del quinto
sea exactamente de US$ 10,000.


Depreciación de Saldo Doble Decreciente

Devuelve la depreciación de un activo fijo durante un período específico “n”
utilizando el método de saldo doblemente decreciente u otro porcentaje
menor que se asigne en el argumento opcional del factor.
DDB(costo; valor_residual; vida; período; [factor])
Costo: Es el costo inicial del activo.
Valor_residual: Es el importe neto que se estima que se puede vender un
activo al final de su vida. Este valor puede ser cero.
Vida: Es el número de períodos durante los cuales se produce la
amortización del bien
Período: Es el período por el cual debe calcularse la depreciación.
[factor]: Argumento opcional que si se omite, la función utilizará; un método
doblemente decreciente con 2 veces la tasa en línea recta. Por ejemplo si la
entrada es 1.5 se utilizará el método de saldo decreciente del 150%.

Una Maquina que costo US$ 20 000 se espera que dura 10 años. El valor
residual es US$ 2000. Se pide calcular la depreciación anual, utilizando el
método del saldo decreciente del 175%.
Nota: Los resultados se redondean con dos decimales.

Saldo Decreciente Variable

Calcula la depreciación usando el método de saldo decreciente con un
cambio o depreciación en línea recta en el año que la línea recta tiene
mayor cantidad de depreciación. Esta función aplica de manera
automática el cambio de depreciación de saldo decreciente a línea recta a
menos que se le instruya que no realice el cambio.
DVS(costo;valor_residual;inicio_período;fin_período;[factor];[sin_cambio])
Costo: Es el costo inicial del activo.
Valor_residual: Representa el valor de salvamento.
Inicio_período: Es el primer período para calcular la depreciación.
Fin_período: Es el ultimo período para calcular la depreciación.
[factor]: Argumento opcional que si se omite, la función usará la tasa
doblemente decreciente de 2/n (doble tasa de línea recta).

[sin_cambio]: Argumento opcional , que si se omite se ingresa como

FALSO, la función cambiará de saldo decreciente a depreciación en línea
recta, cuando la ultima es mayor de la depreciación saldo decreciente. Si
se ingresa como VERDADERO la función no cambia a depreciación de
línea recta en algún momento durante la vida de la depreciación.
Se ha comprado un equipo por un valor de US$ 100000, que tiene una

vida útil 10 años sin valor residual. Calcule la depreciación de saldo
decreciente de 125% para el primer y noveno año, primero si es
aceptable el cambio a la depreciación en línea recta y luego si el cambio
no es permitido.


Solver
Es una poderosa herramienta que se usa para cambiar el valor de una o más
celdas base en un valor de celda(objetivo) especificada.
Usualmente es usada para resolver problemas de optimización lineal y no lineal;
también se puede indicar restricciones enteras sobre la variable decisión.
✓ Usualmente esta herramienta no está activada en la hoja de calculo, para lo
cual es necesario activarlo, para esto nos situamos: Botón de Office/ Opciones
de Excel/ Complementos/ Ir…/ Solver

Parámetros de Solver
Celda objetivo: Contiene la celda donde se encuentra la función
objetivo correspondiente al problema en cuestión.
Valor de celda objetivo: En esta opción el usuario debe definir si quiere
hallar un “máximo” o un “mínimo” o en su defecto se puede seleccionar
“valores de”, con el solver se trata de hallar un valor igual al campo que
se encuentra a la derecha de la selección.
Cambiando las celdas: Contiene la ubicación de las variables de decisión
para el problema.
Sujeto a las siguientes restricciones: Se debe definir las restricciones
para el problema.

A la gerencia de producción de la Empresa Vida Perú S.A.C se le

asignado 80kg de materia prima(MP), 160horas/hombre de mano de obra
directa(MOD) y 120horas/hombre de mano de obra indirecta (MOI). Para
fabricar tres productos denominados tipo X, tipo Z y tipo Y
respectivamente.
Por razones tecnológicas el tipo X requiere de 2 kg de MP, 4HH de MOD y
1HH de MOI. Para la fabricación del tipo Z requiere 1 kg de MP, 6HH de
MOD y 4HH de MOI y del tipo Y se necesitas 2 kg de MP, 0HH de MOD y
2.5HH de MOI.
Los precios de venta de los productos tipo X, tipo Z y tipo Y son de 8um,
12um y 10um respectivamente. La cantidad a producir es exactamente
igual a la cantidad planeada de producción de cada tipo.
Al gerente de producción se le pide determinar el plan de producción, si
se sabe que no se puede modificar la tecnología.
1. Determinación de las variables de elección

X: Es el número de unidades a producir por el tipo X.
Z: Es el número de unidades a producir por el tipo Z.
Y: Es el número de unidades a producir por el tipo Y.
2. Identificación de las restricciones explicitas
Tipo Total
Restricciones Unidades
X Z Y Disponible
Materia prima kg 2 4 1 80
Mano de obra directa HH 1 6 4 160
Mano de obra Indirecta HH 2 0 2.5 120
Matemáticamente las restricciones a satisfacer son:
2 X + 4Z + 1Y  80 → (Restricciones de MP)
1X + 6Z + 4Y  160 → (Restricciones de MOD)
2 X + 0Z + 2.5  120 → (Restricciones de MOI)
Lado derecho de la desigualdad
Función de restricción Limitación

3. Restricciones de no negatividad
X ≥ 0: Condición de no negatividad de la producción de unid. de tipo X.
Z ≥ 0: Condición de no negatividad de la producción de unid. de tipo Z.
Y ≥ 0: Condición de no negatividad de la producción de unid. de tipo Y.
La no negatividad admite la posibilidad de valores cero.
Nota: Otras limitaciones son aquellas que limitan los valores X, Z e Y a enteros únicamente
(programación entera).
4. Identificación de las divergencias

Para una restricción de tipo ≤ su divergencia se define como la diferencia el lado derecho de la
restricción y la función de restricción.
0  b − f ( x) → Variable holgura.
b − f (x)  0 → Variable de holgura no definida.
En el problema las restricciones MP, MOD y MOI se pueden identificar las variables de holgura
como:

Total Función de Variable de

Restricciones Unidades
Disponible restricción Holgura
Materia prima kg 80 2X + 4Z + 1Y 80 - ( 2X + 4Z + 1Y)
Mano de obra directa HH 160 1X + 6Z + 4Y 160 - ( 1X + 6Z + 4Y)
Mano de obra
hIndirecta HH 120 2X + 0Z + 2.5Y 120 - ( 2X + 0Z + 2.5Y)
5. Formulación del modelo de factibilidad

2X + 4Z + 1Y ≤ 80 → (Restricción de MP)
1X + 6Z + 4Y ≤ 160 → (Restricción de MOD)
2X + 0Z + 2.5Y ≤ 120 → (Restricción de MOI)
X; Z; Y ≥ 0 → (Restricción de no negatividad)
Todos los X, Z e Y se denominan planes factibles.

6. Formulación del modelo de optimalidad

De todos los planes nos interesa identificar aquel que brinde el mayor
ingreso total.
Ingreso = 80 X + 160Y + 120Y → función _ objetivo
Nos interesa maximizar la función objetivo, sujeto a cumplir las
restricciones de factibilidad. Por lo tanto nuestro modelo de optimalidad
es:
Max: Ingreso = 80X + 160Z + 120Y → Función objetivo
2X + 4Z + 1Y ≤ 80→ Restricción de MP
1X + 6Z + 4Y ≤ 160 → Restricción de MOD
2X + 0Z + 2.5Y ≤ 120 → Restricción de MOI
Cada combinación de valores X, Z e Y satisfacen el modelo anterior (plan óptimo).


Pasos para el uso de Solver

Invocando a Solver y establecemos en la celda objetivo: $E$5 (Ingreso Total)
como el problema es un máximo elegimos el botón de máximo.
En el cuadro de celda cambiante seleccionamos la celda $B$2:$D$2, para la
restricción pulsamos el botón agregar y en el diálogo:
$E$9:$R$11<=$G$9:$G$11
En el cuadro de Opciones… de Solver, marcamos las casillas de verificación

Adoptar modelo lineal (para usar Simplex Linear), también activamos la
casilla Asumir no negativos (para cumplir con la no negatividad).
Seleccionamos Resolver y Solver buscará resolver el problema y presentará

los informes de respuestas, sensibilidad y límites; para obtener los
seleccionamos todos los item y Aceptar. Donde se generan los tres informes
que nos ayudará en nuestro análisis.


Informe de respuestas
En este informe se encontrará un valor inicial y un valor final para la celda
destino. También un listado de cada restricción, hay que considerar que el
termino divergencia, se utiliza para describir las variables de holgura como las
de beneficio.

Informe de sensibilidad
Este informe nos presenta el valor óptimo de cada celda ajustable, su ingreso.
Por ejemplo si el ingreso de Tipo X puede disminuir hasta 4 y la solución
permanecerá óptima. El precio sombra de cada restricción se da junto con el
aumento y disminución del valor del lado derecho.

• Informe de límites
Este informe de límite superior e inferior de cada ajustable manteniendo el
resto de las celdas ajustables en su valor actual y cumpliendo las
restricciones

La empresa Tecnología Perú S.A.C puede comprar tres tipos de insumos

sin procesar: La empresa tiene que fabricar cierta maquina con ciertas
necesidades con respecto al hierro, fierro, aluminio y carbono, cada
maquinare quiere al menos 100 unidades de hierro no más de 75
unidades de fierro, al menos 120 unidades de aluminio y al menos 150
unidades de carbono.
La tabla siguiente indica la cantidad de hierro, fierro, aluminio y carbono
por cada kilogramo de los tres insumos:
Grado1 Grado2 Grado3
Hierro 7 8 5
Fierro 9 8 8
Aluminio 8 15 9
Carbono 5 6 4

El insumo de grado 1 cuesta 25 dólares, el de grado 2 cuesta de $10

dólares y el de grado 3 cuesta 8 dólares por kilogramo. Para la fabricación
de la maquina se puede mezclar los tres tipos de insumos de grados
diferentes sin procesar.
La empresa Tecnología Perú S.A.C está interesada en insumos para la
maquina del modelo más barato posible.
Min: Uso de insumos = 25X + 10Z + 8Y → Función objetivo
7G1+ 8G2 + 5G3 ≥ 100→ Restricción de grado1
9G1 + 8G2 + 8G3 ≥ 120 → Restricción de grado2
8G1+ 15G2 + 9G3 ≥ 150 → Restricción de grado3
5G1 + 6G2 + 4G3 ≤ 75 → Restricción de grado3
G1, G2, G3 ≥ 0 → Restricción de no negatividad

Usando Solver
Invocando a Solver y establecemos en la celda objetivo: $E$5 (Ingreso Total)
como el problema es un mínimo elegimos el botón de mínimo.
En el cuadro de celda cambiante seleccionamos la celda $B$2:$D$2, para la
restricción pulsamos el botón agregar y en el diálogo:
$E$9:$R$11=>$G$9:$G$11
$E$12<=$G$12
En el cuadro de Opciones… de Solver, marcamos las casillas de verificación
Adoptar modelo lineal (para usar Simplex Linear), también activamos la casilla
Asumir no negativos (para cumplir con la no negatividad).
Seleccionamos Resolver y Solver buscará resolver el problema y presentará los

informes de respuestas, sensibilidad y límites; para obtener los seleccionamos
todos los item y Aceptar. Donde se generan los tres informes que nos ayudará
en nuestro análisis.



Informe de respuestas

Informe de sensibilidad

Informe de límites

Consolidar
Esta herramientas se utiliza cuando se necesita “consolidar” la información que
tenemos en diferentes hojas o libros. Esta se puede consolidar por posición o
por categoría.

Consolidación por Posición

Este tipo de consolidación se realiza cuando los datos se encuentran
ordenados bajo la misma estructura .
El procedimiento es el siguiente: Primero tenemos que colocar el curso
en la celda (B5) donde se almacenará el primer valora del consolidado.
Hacemos Click en el botón consolidar
Que se encuentra en el menú Datos/
Consolidar.

En la nueva ventana seleccione los datos de cada

hoja. Como se puede apreciar en Referencia:
AREQUPIA!$B$5:$B15
CHICLAYO!$B$5:$B15
LIMA!$B$5:$B$15
Luego hacemos Click en Aceptar.
Podemos notar que la herramienta Consolidar
almacenó los datos como números, sin establecer
vinculo con el origen.
Esto significará que el usuario si modifica algún valor no tendrá incidencia en

los valores consolidados.
Si queremos que los valor consolidado tenga un vinculo con los datos del
origen solo tenemos que activar la casilla y cada vez que
modifiquemos un dato en el origen se alterará el consolidado.

Consolidación por Categoría

Este tipo es útil cuando los datos a consolidar no están ordenados bajo a
misma secuencia; por lo que Excel debe considerar la rotulación de los
datos.
Para esto hacemos Click en el botón y ubicamos el cursor en la celda
donde se almacena el primer rótulo del consolidado.
En la sección “Usar rótulo en” debemos
especificar los datos que se encuentran los
rótulos para que sean considerados para la
consolidación.
Tenemos que activar para que los
nombres de los rótulos del lado izquierdo
sean considerados en la consolidación.

No olvidarse se activar la
columna izquierda

Buscar Objetivo
Esta herramienta nos permite obtener un valor que nos hace falta, para
que el resultado de la fórmula alcance su valor. Es una herramienta muy
útil cuando necesitas obtener un solo valor de sus factores de un valor
final.
César esta pensando en casarse y quiere comprar un departamento en
el distrito de San Miguel, para lo esta pensando en pedir un préstamo al
Banco Maya por un importe de US$ 51 000; dicho banco cobra una tasa
efectiva anual del 18%, el período de pago es mensual con cuotas
uniformes y el tiempo del préstamos es por 2 años.

Imaginemos que césar esta casado y tiene gastos familiares y solo puede
disponer de US$2550 mensuales, por lo que el período de pago
aumentará.
Con Buscar objetivo podremos obtener el tiempo del préstamo sin
necesidad de utilizar otra formula, para esto nos situamos en la ficha
Datos en el grupo de comandos Análisis Y si y en el botón de comandos
Buscar objetivo… (Datos/ Análisis de hipótesis/ Buscar objetivo…)
Definir la celda: Indica la celda que contiene el

valor propuesto (debe contener la formula).
Con el valor: Indica el valor que queremos
alcanzar.
Para cambiar la celda: Indica la celda ha cambiar
(factor que almacenará el nuevo valor).
Con una cuota mensual de US$2550 se debe pagar el préstamo en algo

más que 26 cuotas. Si se redondea ha 26 cuotas (digitando el valor
almacenado) la cuota mensual a pagar será de US$2570.26
Tabla de Datos
Esta herramienta nos permite obtener una tabla, donde tendríamos las
variaciones que puedan sufrir sus factores. Estos valores se mostrarán
bajo la forma de una matriz.
Considerando el ejercicio anterior, donde César pensaba pedir un

préstamo al Banco Maya. Pero su esposa, una linda Economista, tiene
información de distintos bancos que tiene una tasa de interés mensual
que varia entre 1.3% y 1.8%. Ella quiere obtener las cuotas mensuales
que tendría que pagar su esposo.
Recordemos que debemos digitar la fórmula de cuota a pagar que se
debe ubicar entre la celda donde se obtiene la primera cuota a pagar.
Seleccionando el rango de celda que involucra las tasas de interés y la

fórmula en la celda.
Una vez construida la tabla vamos a la ficha Datos/Análisis Y si/Tabla

de datos…
Celda de entrada: Aquella celda que
tentativamente sería reemplazada en la
tabla de préstamo con lo nuevos
valores($B$4). Que en nuestra tabla esta
orientada en formas de columna.

Si seleccionamos primero el rango de la matriz luego nos dirigimos a la

ficha Datos/ Análisis Y si/ Tabla de datos… luego definimos la celdas
entrantes.

Escenarios
Esta herramienta nos permite plantear diferentes circunstancias o
supuestos sobre un mismo cuadro.

Para realizar el escenario no dirigimos a la ficha Datos/Análisis Y si/

Administrador de escenarios…
En la ventana de Administración de escenarios hacemos Click en el botón
Son el ingreso de venta, costo
”Agregar” para crear un escenario. de venta y el gasto de venta y
administrativo.

Luego de establecer los valores de las celdas cambiantes del primer

escenario que estamos creando.
Repitiendo todo el procedimiento para el escenario moderado y
optimista. Una vez ingresado todos los escenarios presionar el botón
Resumen… y en la nueva ventana en Celdas de resultado: B17(Utilidad
Neta) y Aceptar.

Se genera una nueva hoja con el nombre Resumen de escenario.

Análisis de Datos
Análisis de Datos
Análisis de datos nos permite realizar una evaluación financiera, gestión financiera
y para generar información estadística para la toma de decisiones.
✓ Usualmente esta herramienta no está activada en la hoja de calculo, para lo cual
es necesario activarlo, para esto nos situamos: Botón de Office/Opciones de
Excel/Complementos/Ir…/Herramientas para análisis

Análisis de Datos
Las principales funciones que dispone Excel son:

• Análisis de varianza de un factor.
• Análisis de varianza de dos factores con varias muestras por grupo.
• Análisis de varianza de dos factores con una sola muestra por grupo.
• Coeficientes de correlación.
• Covarianza.
• Estadística descriptiva.
• Suavización exponencial.
• Prueba F para varianzas de dos muestras.
• Análisis de Fourier.
• Histograma.
• Media móvil.
• Generación de números aleatorios.

Análisis de Datos
• Regresión
• Jerarquía y percentil.
• Muestra.
• Prueba t para medias de dos muestras emparejadas.
• Prueba t para dos muestras suponiendo varianzas iguales.
• Prueba t para dos muestras suponiendo varianzas desiguales.
• Prueba Z para medias de dos muestras.
Nosotros solo desarrollaremos las funciones más usadas en la gestión
financiera.

Análisis de Datos
ANOVA
Este análisis obtiene inferencia a cerca de las medias de distintas
poblaciones a partir de muestras utilizadas en el estudio denominado
ANalysis Of VAriance (ANOVA).
El Departamento de Desarrollo de la Empresa Mayra King S.A.C esta

realizando un estudio para incrementar su venta, para lo cual esta
otorgando premios entre sus clientes para lo cual a elegido
aleatoriamente a 5 clientes de sus 5 sucursales en el país, que
representaría el monto de compra; los datos se muestran en la tabla
siguiente:

Análisis de Datos
Monto de compra de clientes (Miles UM)

Sucursal
C1001 C1005 C1009 C1015 C1021
Lima 15.7 13.9 14.3 15.2 14.7
Arequipa 14.9 14.3 15.2 14.2 14.6
Chiclayo 10.7 10.3 9.2 4.5 9.8
La Libertad 5.2 4.7 4.9 4.3 5.0
Tumbes 7.1 7.0 8.5 8.2 8.4
Se pide análisis ANOVA considerando el nivel de significancia del 2%.

Para realizar el análisis de varianza nos dirigimos a la ficha Datos/Análisis
de datos/Análisis de varianza de un factor.
Análisis de Datos
Excel nos proporciona un Alfa de 5%,

pero para nuestro análisis necesitamos
un nivel de significancia de 2%, en
Opciones de salida seleccionamos la
celda $I$2 y Aceptar.
Excel nos muestra una tabla ANOVA de acuerdo a la orden dada en

agrupación por la matriz de datos que se agrupó por filas.

Análisis de Datos
Cuasivarianza

Análisis de Datos
Coeficiente de Correlación
Este coeficiente nos permite tener una idea del grado de asociación que existe entre
dos variables.
La correlación nos mide el grado de relación entre las variables, para determinar en que
medida una ecuación lineal explica de forma adecuada la relación entre las variables.
Rentabilidad
Un joven economista quiere hacer la Meses
Emp.X Emp.Y Emp.Z Emp.K
mejor combinación de un par de Enero -9.0% -3.6% 2.1% 5.0%
acciones, cuya rentabilidad esperada se Febrero 12.3% 15.2% 12.6% 13.4%
muestra en el siguiente cuadro: Marzo 15.2% 17.6% 14.6% 15.3%
Abril 21.1% 19.2% 17.5% 16.8%
El sabe que los inversionistas quieren
Mayo 12.5% 13.6% 12.1% 12.6%
obtener una rentabilidad esperada alta y Junio 9.1% 10.2% 13.2% 10.9%
una desviación Julio 7.5% 9.7% 10.3% 9.6%
Agosto -3.5% -1.2% 0.5% -2.3%
Septiembre -2.3% -2.1% -1.0% -1.8%
Octubre 5.0% 6.7% 6.9% 7.0%
Noviembre 6.2% 8.5% 10.5% 8.2%
Diciembre 12.9% 13.9% 11.8% 10.5%
Análisis de Datos
Estándar baja. Para lo cual necesita tener información sobre la relación

de los pares de acciones.
En la ficha Datos/Análisis de datos/Coeficiente de correlación y en la
nueva ventana:

Análisis de Datos
Se muestra una matriz de coeficientes de correlación de todas las

combinaciones de pares de rentabilidad.
Indica la rentabilidad de las Este cuadro

acciones K son mayores que el representa una
promedio. matriz simétrica.

Análisis de Datos
Covarianza
Es un indicador que nos dice; si existe una relación entre dos variables y
como se relacionan sin explicar necesariamente la causalidad.
Si la covarianza se aproxima a cero, se puede inferir que la relación entre
Y e X es débil, si fueran la rentabilidad de la acción y el riesgo de la
cartera, se puede decir que existe una débil relación entre dichas
variables.
Del cuadro del ejercicio anterior se quiere analizar la covarianza que
existe entre la rentabilidad de las acciones
En la ficha Datos/Análisis de datos/Covarianza y en la nueva ventana:

Análisis de Datos
En el reporte se puede observar que la covarianza de las acciones con

relación a la misma acción es la varianza poblacional.

Análisis de Datos

Análisis de Datos
Estadística Descriptiva
Se dice de una sucesión de datos a ser interpretado mediante los
indicadores estadísticos: Dispersión, sesgo, curtosis, cuasivarianza,
moda, media, etc. Nº Semanas
Área
Prod. Dist. Mant.
La Empresa Data Perú S.A.C ha 1 18.20 16.20 12.40
2 9.21 10.90 6.20
seleccionado 3 áreas de su empresa ; 3 3.07 3.56 2.30
4 12.60 12.65 12.18
para seleccionar el área más 5 8.20 10.03 13.82
productiva, que tendrá un fin de 6 10.36 11.91 15.90
7 14.70 14.30 10.16
semana todo pagado. 8 15.80 16.02 14.16
Para lo cual a realizado una encuentra 9
10
10.45
7.36
11.36
8.91
11.73
12.91
con un nivel de calificación de 1 a 20 11 6.64 8.32 10.53
12 15.58 18.53 15.63
por área productiva, de la cual se ha 13 9.58 10.72 12.18
seleccionado al azar tres áreas. 14 14.35 14.18 13.03
15 16.37 16.21 15.05
16 19.50 18.74 16.25
Análisis de Datos
En la ficha Datos/Análisis de datos/Estadística descriptiva y en la nueva

ventana:
Si se desea obtener la calificación

del área que obtuvo la segunda
calificación más alta se debe
ingresar el 2 en la casilla.
Se requiere saber que nota ocupo el penúltimo lugar ordenado de

la mayor a menor calificación, para esto activamos la casilla y
escribimos el 2.

Análisis de Datos
El reporte nos muestra que la calificación en promedio de las tres áreas es 12;
sin embargo la cuasidesviación estándar (3.64) , señala que el área
Mantenimiento esta más centrada en su media aritmética y por otro lado el área
producción tiene más variabilidad.

Análisis de Datos
Regresión
Como se sabe en una regresión existe una variable dependiente y otra
independiente; pero puede darse el caso de una regresión multivaluada
es decir que depende de múltiples valores.
Un ajuste típico de función de regresión es la de forma lineal:
Y=α+βX
La constante se denomina intercepto (valor Y para X=0) mientras que β se
denomina (cambio en Y ante un cambio unitario en X). Para hallar el valor
de los parámetros existen diversos métodos, pero el más usado es el
criterio de minimización de cuadrados de las desviaciones cuadráticas
denominado Mínimo Cuadrados Ordinarios (MCO), que es aplicado por
Excel.

Análisis de Datos
La Empresa Tesoro del Cielo S.A. MOD UP HM

Semanas
Y X1 X2
quiere formular una regresión lineal, 1 37 23 31
para hacer predicciones para lo cual 2 32 20 20
acerca el costo de mano de obra 3 26 13 15
4 25 16 17
(MOD) sobre la base de las unidades 5 21 13 16
producidas (UP) y las horas máquinas 6 45 35 23
utilizadas (HM), para estos efectos 7 33 19 19
8 24 16 18
contabiliza 16 meses con la siguiente 9 29 16 18
información: 10 34 20 20
11 32 18 16
12 33 21 21
13 27 23 16
14 6 19 30
15 33 19 19
16 29 17 17

Análisis de Datos
En la ficha Datos/Análisis de datos/Regresión y en la nueva ventana:
✓ Los parámetros son: α = 19.026; β1 =

1.2729; β2 = -0.72838.
✓ Los errores estándares de los
coeficientes de regresión son: 7.986;
0.364; 0.3986.
✓ El coeficiente de determinación R^2 es:
48.59%.
✓ El coeficiente R^2 es: 4.69%.
✓ El coeficiente de correlación múltiple
es: 0.6970.
✓ Los limites de intervalo par la variable
X1 es; [1.7740 - 36.2780].

Análisis de Datos
Y = 19.026 + 1.2719 X 1 − 0.72838 X 2 R 2 = 48.6%

Análisis de Datos

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PAGO(tasa; nper; va; [vf]; [tipo])

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Anualidad Vencida Anualidad Anticipada

Avn: Anualidad vencida. VP :Valor presente.

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César estima que dentro de 4 meses deberá adquirir una NOTEBOOK

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Pago Sobre el Principal

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Un Economista ha pedido un préstamo por S/10.000, para sus

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Ik : Es la k-ésima cuota de interés correspondiente a la k-ésima cuota

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