DIAGNÓSTICO FINANCIERO GRUPO NUTRESA

Estudiantes
VALENTINA MARTINEZ SERRANO
SHEILA MICHELLE ORTIZ BARRIOS
JULIA ROSA PEROZA QUINTERO
CATALINA ANDREA VILLARREAL CHAVEZ

Negocios Internacionales

Docente
YUZCERA JULIANA CASTRILLO POSADA

UNIVERSIDAD DEL MAGDALENA

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES Y ECONÓMICAS
ANÁLISIS FINANCIERO
SANTA MARTA – MAGDALENA
MARZO 2024
1. Identificación de la empresa objeto de estudio

Grupo Nutresa es una compañía colombiana líder en la industria de alimentos procesados y

productos de consumo. Fundada en 1920, ha experimentado un crecimiento significativo y se
ha consolidado como una de las empresas más importantes en América Latina. Nutresa opera
en diversos sectores, incluyendo alimentos procesados, chocolates, galletas, café, carnes frías
y alimentos para mascotas.

Con presencia en más de 75 países, Nutresa ha expandido su alcance internacional y ha

construido un portafolio diversificado de marcas reconocidas. La empresa se ha destacado
por su enfoque en la innovación, la calidad de productos y la sostenibilidad, manteniendo una
posición estratégica en el mercado alimentario.

La identificación de Grupo Nutresa como objeto de estudio ofrece la oportunidad de analizar

una empresa sólida y diversificada, clave en el panorama empresarial latinoamericano.

- MISIÓN

La misión de Grupo Nutresa es crear valor de manera sostenible a través de la producción y

comercialización de alimentos y bebidas de alta calidad, generando un retorno de las
inversiones que supere el costo del capital empleado. Se gestionan las actividades
comprometidas con el desarrollo sostenible y se promueve la innovación, el talento humano y
un comportamiento ético en el negocio. El objetivo es alcanzar un crecimiento rentable con
marcas lideres, ofreciendo un servicio superior y excelentes redes de distribución. La
compañía busca siempre consolidarse como líder de sus productos y la responsabilidad en su
gestión empresarial.

- VISIÓN

La estrategia del Grupo Nutresa está enfocada en duplicar las ventas alcanzadas en 2020 para
el año 2030, con el objetivo de obtener un retorno que supere el costo de capital empleado.
Para lograrlo, la compañía ofrece alimentos y experiencias de marcas reconocidas y
valoradas, que nutren, generan bienestar y placer, con una excelente relación precio-valor y
amplia disponibilidad en la región estratégica. Todo esto, gestionado por un equipo de gente
talentosa, innovadora, productiva, comprometida y responsable, en el marco de un desarrollo
sostenible.
La nueva estrategia se basa en un nuevo mapa de valor que se enmarca en las tres
dimensiones del desarrollo sostenible. La estrategia promueve la cooperación con las
personas, los aliados y la sociedad, impulsa la inspiración del desarrollo, el crecimiento y la
innovación, y fomenta la preservación del planeta.

2. Análisis preliminar para determinar el objetivo del análisis y las principales

magnitudes a determinar

- OBJETIVO DEL ANÁLISIS

En primer lugar, el análisis se enfocará en evaluar la salud financiera de Grupo Nutresa. Esto
implica identificar los ingresos netos para comprender la generación de ingresos y analizar
los márgenes de ganancia para evaluar la rentabilidad. Además, se examinará la estructura de
costos para identificar áreas de eficiencia y posibles oportunidades de ahorro.

- PRINCIPALES MAGNITUDES POR DETERMINAR

En la segunda parte, nos centraremos en aspectos cruciales para el crecimiento y la

competitividad de Nutresa. Esto incluye analizar la tasa de crecimiento de las ventas y
determinar la participación de mercado, proporcionando información clave sobre la
expansión del negocio y su posición en el mercado. Además, se abordarán aspectos
operativos, como la eficiencia de la cadena de suministro y la gestión de inventarios, para
optimizar las operaciones y mejorar la logística. Este enfoque integral permitirá una
evaluación completa de Grupo Nutresa. Las principales magnitudes por determinar incluyen
la liquidez, la rentabilidad, la solvencia y la eficiencia en la gestión de activos.

3. Análisis del balance de situación y de la cuenta de resultados

- ANÁLISIS DEL BALANCE DE SITUACIÓN

El activo total de la empresa aumentó de 16.956.483 millones de pesos en 2021 a 20.757.388

millones de pesos en 2022, lo que indica un crecimiento significativo en sus activos.

El pasivo total también aumentó de 7.914.370 millones de pesos en 2021 a 9.952.691

millones de pesos en 2022, lo que sugiere un mayor endeudamiento.
El patrimonio neto aumentó de 9.042.113 millones de pesos en 2021 a 10.804.697 millones
de pesos en 2022, lo que indica un aumento en la inversión de los accionistas en la empresa.
- ANÁLISIS DE LA CUENTA DE RESULTADOS
Ingresos operacionales: En 2022, los ingresos operacionales fueron de 17,037,823, un
aumento significativo con respecto a los 12,738,271 de 2021. Esto indica un crecimiento en
la actividad comercial de la empresa.

Utilidad bruta: La utilidad bruta también aumentó de 5,123,387 en 2021 a 6,283,228 en 2022.
Este incremento sugiere que la empresa ha logrado mejorar su eficiencia en la gestión de
costos directos.

Utilidad operativa: La utilidad operativa pasó de 1,105,297 en 2021 a 1,506,500 en 2022, lo

que indica que la empresa ha logrado aumentar su rentabilidad operativa.

Utilidad antes de impuestos: La utilidad antes de impuestos aumentó de 987,517 en 2021 a

1,261,102 en 2022, lo que sugiere una mejora en la gestión de gastos financieros y una mayor
rentabilidad global.

Utilidad neta: La utilidad neta también experimentó un aumento significativo, pasando de

693,254 en 2021 a 903,767 en 2022, lo que indica una mejora en la rentabilidad neta de la
empresa.

Resultado integral total: El resultado integral total aumentó de 1,216,835 en 2021 a 2,293,747
en 2022, lo que sugiere que la empresa ha logrado mejorar su rentabilidad global y gestionar
eficazmente los elementos no realizados de su balance.

4. Cálculo e interpretación de los principales ratios financieros y contables

- LIQUIDEZ

Activo corriente/ pasivo corriente

Para el año 2021:

Activos Corrientes: 4.594.765 millones de pesos

Pasivos Corrientes: 2.628.037 millones de pesos

Ratio de Liquidez Corriente=4.594.765 / 2.628.037=1,75

Para el año 2022:

Activos Corrientes: 6.799.989 millones de pesos

Pasivos Corrientes: 3.808.715 millones de pesos

Ratio de Liquidez Corriente=6.799.989/ 3.808.715=1,78

El ratio de liquidez corriente muestra una mejora, pasando de 1,75 en 2021 a 1,78 en 2022, lo
que indica que la empresa tiene suficientes activos corrientes para cubrir sus pasivos
corrientes.

- RENTABILIDAD

(Utilidad neta/Ingresos totales) *100

Para el año 2021:

Utilidad Neta: 693.254 millones de pesos

Ingresos Totales: 12.738.271 millones de pesos

Margen de Utilidad Neta = (693.254/12.738.271) ×100= 5,44%

Para el año 2022:

Utilidad Neta: 903.767 millones de pesos

Ingresos Totales: 17.037.823 millones de pesos

Margen de Utilidad Neta = (903.767/17.037.823) ×100(17.037.823903.767) ×100 = 5,30%

El margen de utilidad neta pasó de 5,44% en 2021 a 5,30% en 2022, lo que indica una ligera
disminución en la eficiencia operativa de la empresa. Esta disminución puede deberse a
varios factores, como un aumento en los costos de producción o una disminución en los
precios de venta.

- SOLVENCIA

Para el año 2021:

Activos Totales: 16.956.483 millones de pesos

Pasivos Totales: 7.914.370 millones de pesos

Ratio de Solvencia 2021=16.956.4837.914.370=2,14Ratio de Solvencia 2021=7.914.37016.9
56.483=2,14

Para el año 2022:

Activos Totales: 20.757.388 millones de pesos

Pasivos Totales: 9.952.691 millones de pesos

Ratio de Solvencia 2022=20.757.3889.952.691=2,08Ratio de Solvencia 2022=9.952.69120.7

57.388=2,08

El ratio de endeudamiento muestra un ligero aumento, pasando de 0,46 en 2021 a 0,47 en

2022, lo que indica un mayor nivel de endeudamiento de la empresa.

5. Apoyarse en la memoria, el informe de gestión y el informe de auditoría de cuentas

- INFORME DE AUDITORÍA

La certificación de los estados financieros es un proceso crucial que valida la precisión y la

integridad de la información financiera presentada por una empresa. En el caso de Grupo
Nutresa S.A., la certificación fue el resultado de un exhaustivo proceso de revisión y
verificación, asegurando que cada cifra refleje con precisión la realidad económica y
financiera de la compañía y sus subsidiarias, además, es el testimonio de la fiabilidad de sus
registros contables y la transparencia de su gestión financiera.

A continuación, se presenta la certificación del informe de auditoría emitida por el

Representante Legal y el Contador General de la compañía para los ejercicios terminados el
31 de diciembre de 2022 y 2021:
 - INFORME DE GESTIÓN

A lo largo del año 2022, Grupo Nutresa ha progresado hacia el alcance de sus metas a largo
plazo, identificando áreas de mejora y evolucionando para optimizar su servicio. Ha
enfrentado desafíos significativos, como la disrupción de las cadenas de suministro a nivel
mundial, el aumento en los costos de materias primas, tasas de inflación elevadas y costos
financieros crecientes. Ante estos retos, la empresa ha adoptado una estrategia de negocio
global, diversificada y flexible, tomando decisiones rápidas. Este informe de gestión refleja la
situación actual de Grupo Nutresa S.A., sus logros financieros y su enfoque proactivo hacia
los desafíos futuros:
Resultados Financieros: Grupo Nutresa S.A. ha reportado resultados financieros
individuales sobresalientes. Los ingresos operacionales netos alcanzaron los COP 896.401
millones, con COP 806.209 millones derivados de la utilidad por el método de participación
en sus inversiones en el sector alimentario y COP 90.192 millones provenientes de
dividendos de su cartera de inversiones. La utilidad neta reportada fue de COP 883.029
millones.

Perspectivas Futuras: Grupo Nutresa mira hacia el futuro con optimismo, consciente de que
vienen retos relacionados con el poder adquisitivo de los consumidores y la inflación, que
motivarán ajustes en el portafolio para garantizar la accesibilidad y la oportunidad. La
empresa continuará en la transformación digital para mejorar la comunicación con los
consumidores, optimizar procesos y alcanzar el mercado de manera más eficiente.
6. Calcular e interpretar el EBITDA y analizar el Cash Flow o flujo de caja

- EBITDA

Utilidad Operativa = EBIT = $1,506,500

Más la depreciación y amortización= $467,690.

EBITDA = EBIT + Depreciación y Amortización

Menos la diferencia en el cambio no realizada de activos y pasivos= $2,946

EBITDA = $1,506,500+$467,690- $2,946

EBITDA= $1,971,244

El EBITDA de la empresa aumentó en un 28,6%, lo que indica una mejora en la rentabilidad

operativa.

- FLUJO DE CAJA

Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de operación $ 532.513

Flujos de efectivo netos de actividades de inversión $ (485.862)

Flujos de efectivo netos usados en actividades de financiación $ (28.565)

Flujo de caja neto=

Flujo de efectivo netos procedentes de actividades de operación $ 532.513- Flujos de efectivo

netos de actividades de inversión $ (485.862) - Flujos de efectivo netos usados en actividades
de financiación $ (28.565) + Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del período
$862,706 + Efecto de la variación en la tasa de cambio sobre el disponible $197.541-
Disminución de efectivo y equivalente al efectivo por operaciones $18086)

Flujo de caja neto= $1,660,247

7. Análisis del diagnóstico financiero final y conclusiones

En 2022, Grupo Nutresa reportó ingresos de $4.0 mil millones, lo que representa un
crecimiento del 33.8% en comparación con 20211. El informe financiero de Grupo Nutresa
para el año terminado el 31 de diciembre de 2022 muestra que la empresa ha mantenido un
control interno adecuado y medidas de conservación y custodia de los activos de la empresa.
Adicionalmente, informes como el de auditoría y de gestión nos permiten rectificar la
fiabilidad de la información financiera de la empresa, proporcionándonos detalles veraces de
sus procesos y que nos permite conocer la efectividad del control interno y el desempeño
positivo de Grupo Nutresa. A pesar de los desafíos que enfrentó la empresa, como la
interrupción global de las cadenas de suministro, el aumento de los costos de las materias
primas, las altas tasas de inflación y los mayores costos de financiamiento.

Nutresa muestra una mejora en sus ratios financieros, en cuanto a liquidez de muestra como
una empresa que posee activos corrientes considerablemente superiores a sus obligaciones a
corto plazo, por lo que pueden enfrentar sus compromisos financieros inmediatos sin
problemas evidentes. El nivel de endeudamiento, que, aunque aumentó, expone una gestión
equilibrada de la deuda y que no depende de manera excesiva de esta, lo que sugiere una
estrategia financiera prudente. En cuanto a rentabilidad esta empresa muestra un margen de
utilidad neta del 5,30% para el 2022, disminuyó a rentabilidad con respecto al periodo
anterior, lo que refleja una desmejora en la eficiencia en la reducción de costos y gastos.

Grupo Nutresa ha demostrado un crecimiento constante a lo largo de los años, según los
informes, las ventas de la empresa han crecido a una tasa compuesta anual (CAGR) del
10,85% durante los últimos 20 años, además ha demostrado una gestión eficiente de sus
operaciones y finanzas. Podemos concluir con estos indicadores que la empresa posee una
buena situación financiera que sugiere bajo riesgo inversionista, siendo una empresa con alta
probabilidad de retorno de inversión a corto plazo y ganancias crediticias en mediano plazo,
demostrando que es una empresa sólida y confiable. Estos factores, entre otros, contribuyen a
la rentabilidad de Grupo Nutresa.