FINANCIAL SYSTEM FRAGILITY

Por: Christian David Rodríguez Barrera

¿Qué es una crisis financiera?

Es cuando una parte del sistema financiero se fractura causando que se pierda fe en las
instituciones financieras y mercados. En este ambiente, los prestatarios confiables no pueden
pedir prestado, y los inversionistas no pueden vender sus activos financieros de una manera
fácil y rápida. En ocasiones solo una parte del sistema financiero se ve afectado, pero en cosas
extremos la crisis se torna sistemática and todo el sistema financiero resulta afectado

¿Crisis a través de una deuda de moneda extranjera?

Cuando corporaciones, instituciones financieras, y gobiernos toman prestado en una moneda

extranjera, puede ser una razón para una crisis financiera. Esto sucede cuando la moneda local
se debilita, la deuda en moneda extrajera se convierta en una responsabilidad o carga cada vez
mas grande, que eventualmente compañías y países no pueden hacer el pago de esta. Esto ha
ocurrido en numerosas ocasiones resultando usualmente en crisis financieras. Esta se puede
hacer peor por la gran inflación, que a su vez puede reducir el valor de la moneda y también
afectar su tasa de cambio.

¿Qué es una “asset bubble”?

Un asset bubble se puede definir como una euforia colectiva por parte de los inversionistas
acerca de una clase de activo. En estas inversionistas compran un activo no por sus factores de
valoración fundamentales, sino porque los precios han subido y se espera que sigan subiendo.
En otras palabras, los inversionistas asumen las existentes tendencias de los precios pasados en
el futuro como su única base para tomar esta decisión. Una vez iniciada esta euforia se vuelva
contagiosa y empuja el precio del activo a extremos.

¿Qué porcentaje representaba el “subprime mortgage market” del total del “mortgage
market” en 2006?

En 2006 el primero que mostro fracturas en el sistema fueron los subprime mortgage market, el
precio de las casas empezó a bajar y las tasas de interés a incrementar. Sin embargo, el
problema esta controlable ya que el subprime mortgage market era menor al 10% del total de
mortgage market.
¿Qué es una crisis de liquidez?

Cuando inversionistas no pueden vender sus activos and los deudores no pueden financiar sus
deudas, lo cual afecta los bancos y los “shadow banks”. El crédito no estaba disponible,
entonces algunos mercados simplemente se congelaron, creando una crisis de crédito.