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Título: Cheque electrónico (echeq): Pautas de armonización del régimen de cheque y del sistema de los títulos
valores
Autor: Molina Sandoval, Carlos A.
Publicado en: LA LEY 18/03/2020, 1 - LA LEY2020-B, 289
Cita: TR LALEY AR/DOC/642/2020

Sumario: I. Introducción.— II. Nociones generales.— III. Ventajas operativas.— IV. Mecánica de
libramiento.— V. Marco normativo.— VI. Principios cambiarios.— VII. Autonomía y abstracción.—
VIII. Particularidades del cheque electrónico.— IX. Cheque nominativo y a la orden.— X. Causales de
rechazo.— XI. Denuncia del cheque.— XII. Transmisión del ECHEQ.— XIII. Ejecución del cheque
electrónico.

Los cheques electrónicos —o ECHEQ, como los llama la reglamentación bancaria— se proponen como un
instrumento novedoso y totalmente digital —o electrónico— que no tiene respaldo en documentos materiales.
Es un instrumento que, además, se independiza de muchos de los planteos escriturales originados para ciertos
tipos de títulos valores.
(*)
I. Introducción
La digitalización y el soporte electrónico de los documentos (contratos, sociedades, títulos valores, etc.) en
el mundo de los negocios llegó para instalarse (1). Importa un significativo cambio de los paradigmas clásicos y
un nuevo enfoque de problemas (2). La globalización, la deslocalización de ciertos negocios, la bancarización
de la economía (3) y la rapidez en las comunicaciones permiten una modificación sustancial en las tradicionales
formas de hacer negocios (4). El traslado de papeles, documentos e incluso la geolocalización física de lugares
tiende a difuminarse. Aparecen la digitalización de documentos y mecanismos para validar y compartir
documentos, espacios virtuales e incluso reuniones en las que la dimensión espacial deja de tener relevancia.
Desde lo judicial algunos expedientes se desarrollan de manera "material", aun con un sistema de respaldo
digital que permite su consulta remota (y eludir las grandes distancias que existen entre los usuarios y el sistema
de justicia). Hoy la tendencia dominante se focaliza en procesos judiciales absolutamente despapelizados, que
no tienen respaldos documentales materiales para transformarse en verdaderos procesos electrónicos. El papel
molesta, ocupa espacio e insume tiempos innecesarios. La única forma que tiene dicho documento material para
introducirse en el proceso es, justamente, su desmaterialización y digitalización. La comunicación pasa,
también, a ser virtual y las cédulas, oficios y exhortos se hacen directamente de manera electrónica (evitando los
pesados costos de presentación y desarrollado). Lo mismo con cuentas bancarias y otros elementos procesales
que se interrelacionan de manera digital para optimizar tiempos y garantizar seguridad.
Lo mismo ocurre con los títulos valores (5) y en especial con los cheques (6). El tema no es novedoso. En la
década del noventa se hablaba de la desmaterialización de los títulos (7) y su inscripción en asientos
registrables. Se hablaba de títulos escriturales y de un nuevo planteo de una temática clásica: la de los títulos
valores de las escuelas continentales europeas (8). Incluso en las acciones nominativas no endosables el planteo
cartular (la acción como documento representativo) ha ido perdiendo espacios paulatinamente.
El planteo de los cheques electrónicos (o ECHEQ, como los llama la reglamentación bancaria), propone un
instrumento novedoso y totalmente digital (o electrónico) que no tiene respaldo en documentos materiales (9).
Es un instrumento que, además, se independiza de muchos de los planteos escriturales originados para ciertos
tipos de títulos valores (acciones, obligaciones negociables, etc.).
II. Nociones generales
La Ley de Cheques no define el ECHEQ. Tampoco lo hacen las reglamentaciones del BCRA. No lo definen,
pero hacen alusión al establecimiento de medios electrónicos para su libramiento, aval, circulación y
presentación al cobro e imponen la adopción por las entidades financieras que operen con alguno de los tipos de
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cuentas a la vista, que admiten el depósito de cheques, de los mecanismos —propios o a través de terceros—
que resulten necesarios para que sus clientes puedan depositar cheques generados por medios electrónicos.
Atento a que el ECHEQ puede ser común o de pago diferido (lo que cambia es el formato de emisión),
podría definirse como el título cambiario (de crédito) emitido electrónicamente por el librador que contiene una
orden de pago, pura y simple, librada contra un banco (con el cual se tiene acordado pacto de cheque) para que
pague a la vista (común) o a cierto tiempo (no mayor a trescientos sesenta días, de pago diferido), al beneficiario
del documento electrónico, una suma determinada de dinero y que, en caso de ser rechazado, con las debidas
constancias, otorgue acción cambiaria y ejecutiva contra libradores, endosantes o avalistas. Al igual que los
cheques físicos, el librador debe tener fondos en la cuenta o autorización para girar en descubierto (10).
III. Ventajas operativas
Esta variante electrónica de cheques tiene algunas ventajas, entre las que se pueden destacar:
(i) Se simplifica notablemente la emisión, endoso, negociación y circulación del cheque mediante canales
digitales. Su formato electrónico permite la utilización de sistemas y plantillas que impiden la emisión o endoso
de ECHEQ con ciertos errores o motivos de rechazo (v.gr., diferir la firma del librador, adulteración de los
elementos del cheque, no haber sido librado en los formularios entregados por el banco, etc.).
(ii) Reduce los costos de operación de los cheques, no solo porque no requiere de papel (lo que impone
depósitos y carga de datos con controles y constataciones), sino porque permite una automatización que permite
prescindir de los esquemas tradicionales (v.gr., la remisión de un cheque de una provincia a otra no requiere de
su envío físico mediante un servicio postal). No solo se reduce la posibilidad de errores formales (que luego son
rechazados), sino que se permite su negociación y depósito de manera remota y sin la presencia física de los
interesados. Incluso se puede habilitar simplificaciones y programaciones que permitan pagos o entregas de
cheques en horarios específicos. Recuérdese que ciertas empresas solo atienden o entregan pagos o cheques en
determinados horarios o lugares.
(iii) Cuenta con mayor seguridad y efectividad (11) (en orden a la adulteración, condiciones de emisión,
constatación de fechas, identidad de los firmantes del título, etc.). No se descarta funcionalidades en diseño de
aplicaciones de home banking de las entidades financieras que garantice la identidad del emisor (equivalente a
la firma escrita) y se tome como válido para esa plataforma. Con usuario, clave, coordenadas (o token), en lugar
de emitir una transferencia se puede librar un cheque electrónico (que se firma digitalmente mediante un
mecanismo similar a una transferencia electrónica).
(iv) Paralelamente optimiza su utilización como estructura de financiamiento para pequeñas y medianas
empresas (ya que no requiere de la emisión de un documento material que deba ser "constatado" y "verificado" a
los fines de su negociación). En efecto, una vez que el emisor cerró su cuenta bancaria no se pueden emitir
cheques que permitan circular a nombre de la empresa emisora, generando inconvenientes derivados de su
rechazo (cuenta cerrada, denuncias de cheques robados, etc.).
IV. Mecánica de libramiento
El ECHEQ se libra electrónicamente (12). No requiere de ningún respaldo documental físico o material.
Quien emite el cheque (persona humana o jurídica) debe tener una cuenta corriente bancaria y tener acceso al
home banking o a nuevas tecnologías (13). Previamente debe haberse "autorizado" la opción. Las plataformas
digitales de las entidades financieras suelen consignar una opción (ventana) relacionada con la emisión de
ECHEQ ("Emitir ECHEQ", "ECHEQ" o similar).
Una vez activado el libramiento del cheque, se deben completar los datos necesarios para su emisión
(algunos vienen por defectos en el sistema, pero otros como fecha, fecha de pago, monto, CUIT del beneficiario,
etc.,deben completarse). Una vez completado el campo respectivo, se debe confirmar la emisión del ECHEQ. A
partir de ese momento el ECHEQ ya emitido tiene efectos jurídicos.
El banco donde tiene cuenta corriente el beneficiario le avisa de que tiene un ECHEQ (puede, incluso, ser
anoticiado por alguno de los mecanismos de los mercados financieros en el caso que se haya negociado en el
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mercado). El destinatario del ECHEQ debe aceptarlo o rechazarlo. Al ECHEQ emitido en su favor puede
depositarlo en cuenta corriente o caja de ahorro. Solo quienes están bancarizados pueden recibir un ECHEQ;
pero la idea es implementar mecanismos de seguridad para que lo puedan cobrar por ventanilla.
El destinatario del ECHEQ no solo debe depositarlo en su cuenta. También puede endosarlo, negociarlo en
el mercado de valores o incluso ponerlo en custodia. El ECHEQ también puede ser avalado por terceras
personas (14).
V. Marco normativo
El ECHEQ tiene vigencia a partir del 1 de julio de 2019. Pero su posibilidad estaba contemplada en la Ley
de Cheques (15). El art. 2º, inc. 6º, LCh., dice que el BCRA autorizará el uso de sistemas electrónicos de
reproducción de firmas o sus sustitutos para el libramiento de cheques, en la medida que su implementación,
asegure confiabilidad de la operación de emisión y autenticación en su conjunto, de acuerdo con la
reglamentación que determine. Ello no solo se acepta para la "emisión del cheque", sino también para el endoso
(el art. 14, LCh., dice que el BCRA podrá admitir firmas en las condiciones establecidas en el punto 6 del art. 2º,
para el último endoso previo al depósito). Así también el art. 54, inc. 9º, LCh.
Dichas previsiones son importantes y confieren coherencia al sistema bancario, más allá de su posible
extralimitación en algunos aspectos (16). Brindan un cauce normativo de orden nacional y permite la
reglamentación de este tipo de documentos electrónicos. Es claro que la Ley de Cheques no alude expresamente
a cheques electrónicos, sino a cheques firmados electrónicamente. Pero la alusión a "sistemas electrónicos de
reproducción de firmas o sustitutos" es suficientemente abarcativa para permitir sin mayores inconvenientes la
aplicación supletoria del régimen de cheques físicos (común o de pago diferido) al ECHEQ.
Pese a tratarse de un instrumento de orden nacional (legislación de fondo aplicable a todas las provincias) las
reglamentaciones no son inconstitucionales. Son un derivado de la misma Ley de Cheques que adapta su
formato físico, más allá de que debe realizar adaptaciones necesarias a tenor de la tecnología, seguridad e
innovación financiera. Más allá de su utilidad, este tipo de reglamentaciones no se incorporó antes al
ordenamiento jurídico, porque no existían condiciones de suficiente seguridad que garantizaran su adecuada
utilización.
La Comunicación A 6578 del BCRA (del 01/10/2018) expresamente estableció la posibilidad de emplear
medios electrónicos para el libramiento, aval, circulación y presentación al cobro de cheques, alternativo al
formato papel. Esta disposición, de valor general y optativo, tiene la importancia de regular por primera vez
algunos aspectos importantes del ECHEQ.
Además, el BCRA dictó las Comunicaciones A 6725, 6726 y 6727 del mismo día (28.06.2019), que
complementan la regulación mediante la reglamentación de la cuenta corriente, el sistema de pagos y gestión
electrónica de cheques y mecanismos de certificación para ejercer acciones civiles (juicio ejecutivo).
Pese a que las reglamentaciones administrativas brindan precisiones sobre el funcionamiento del ECHEQ y
aspectos puntuales operativos e incluso adaptan algunas cuestiones normativas del régimen de cheques, han
dejado aspectos sin regular que deben ser integrados mediante un análisis general de la normativa cambiaria,
pero especialmente del régimen de cheque. En algún punto lo que se procura realizar es la interpretación de la
dinámica negocial y circulatoria del ECHEQ a la luz de su naturaleza jurídica: el cheque como título valor (17)
y la normativa cambiaria (18).
Si bien la mayoría de los bancos han implementado el ECHEQ, no todos lo han hecho. Existen ciertas
entidades financieras que aún no lo han dispuesto en sus plataformas digitales.
VI. Principios cambiarios
Pese a ser un documento electrónico, los principios cambiarios se mantienen vigentes (19) (aun cuando se
adaptan al formato digital y a las limitaciones propias de ese contexto). Existen ciertos principios que se pueden
analizar, pero bajo un prisma diferente.

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La evolución del derecho italiano (20) y la clásica definición de Vivante aluden al título valor como el
documento necesario literal y autónomo necesario para ejercer los derechos en él incorporados (21). Incluso el
art. 1815, Cód. Civ. y Com. al referirse al "concepto" de título valor solo toma algunos caracteres, pero no todos.
Alude al fenómeno de la "incorporación" sin diferenciar entre títulos materiales y digitales.
La incorporación puede referirse al documento electrónico también (22). El derecho se halla "incorporado"
al documento electrónico (que ni siquiera tiene respaldo documental) con alcances similares. Es el mismo
documento, pero digital. Desaparecido el documento electrónico, desaparece el derecho (salvo que se pueda
reconstruir mediante sistemas digitales adecuados). Nadie puede ejercer derechos derivados de dicho título valor
electrónico, si no cuenta con el acceso a dicho título.
Por ello, aun cuando se cuenten con fotocopias certificadas de su "registración" en la cuenta (o de que el
ECHEQ) de que fue librado por el titular de una cuenta, si no existe el documento electrónico, no pueden
ejercerse los derechos en él incorporados (23). El documento electrónico no es un simple medio de prueba, sino
que es el título valor en toda su extensión. Engasta en la noción del art. 1815, Cód. Civ. y Com. (los títulos
valores "incorporan" una obligación de una prestación). Es, igualmente, una noción diferente de "incorporación"
a la que se aceptaba de manera tradicional y en los títulos cartulares o materiales.
El ECHEQ también cumple con la incondicionalidad (presente también en los demás títulos valores) y
ratifica el no sometimiento del título a condición (suspensiva o resolutoria), evitando también que la circulación
(o validez) del título pueda estar atada a elementos ajenos al propio título.
Teóricamente sería irrevocabilidad (sin entrar a tomar partido sobre las clásicas doctrinas en torno a la
naturaleza del título valor, en orden a la creación o emisión del título), pero, pese a que la reglamentación nada
dice, algunas entidades financieras permiten su "revocación" mientras el ECHEQ no haya sido aceptado por el
beneficiario en su cuenta. Se trata, más bien, de una cuestión que procura la mejora del sistema, más que una
"modificación" del régimen de cheques. Igualmente, una vez "aceptado" por el beneficiario, para su revocación
deberá lograrse "aceptación expresa" del beneficiario.
Sin decir necesariamente que el documento es recepticio (recuérdese que el título valor es unilateral y no
recepticio), la reglamentación permite la no aceptación de dicho título (ya que a diferencia del cheque común,
que debe ser recibido materialmente y no impacta necesariamente en una cuenta, el ECHEQ puede no recibirse
voluntariamente, pero impacta en las cuentas bancarias).
La reglamentación señala que el tenedor legitimado podrá efectuar la presentación al cobro de cada ECHEQ
a partir de la correspondiente fecha de pago a través de una orden electrónica de acreditación o cobrarlo por
ventanilla. En su defecto, quedará pendiente hasta la fecha de vencimiento del plazo previsto en el art. 25, LCh.
(esto es, treinta días). Respecto del plazo, y siendo un cheque electrónico, se entiende que está deslocalizado
(más allá de la ubicación del servidor desde donde se opera el home banking), razón por la cual resulta difícil
imaginar un cheque librado en el extranjero (lo que permite ampliar el plazo por treinta días más).
Además, la reglamentación no ha tenido en cuenta el art. 29, LCh., que dice que si no hubiese revocación del
cheque, el girado podrá abonarlo después del vencimiento del plazo, siempre que no hubiese transcurrido más
de otro lapso igual al plazo (esto es, tiene treinta días adicionales).
Las nociones vinculadas con la literalidad, completividad y legitimación se derivan naturalmente de las
disposiciones del Código Civil y Comercial (24)., de la Ley de Cheques y del régimen cambiario, razón por la
cual se puede afirmar que en este punto se respetan los clásicos principios informados por la jurisprudencia y la
doctrina de manera unánime. La literalidad y la completividad se derivan de los elementos del documento
electrónico y de los pactos con la entidad financiera.
La reglamentación impone que el banco debe asegurar que el ECHEQ sea librado sin defectos formales y
conforme a los mecanismos de seguridad convenidos (por ello, el banco deberá proveer los mecanismos,
programas y aplicaciones que eviten este tipo de defectos formales o fugas informáticas, siendo responsables
por ello). Además, los bancos deben garantizar el correcto funcionamiento de los mecanismos de seguridad
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convenidos para el libramiento y/o gestión de los ECHEQ y por los datos de estos, impidiendo su uso por
personas o en condiciones no autorizadas y debe transmitir al repositorio en forma íntegra los ECHEQ y todas
las novedades relacionadas con ellos, empleando los procedimientos y medios establecidos al efecto.
En este sentido, la literalidad de relaciona con el llenado de los campos que el sistema informático permite
para el ECHEQ (fecha de creación, de pago, monto y destinatario). Todos los demás requisitos literales carecen
de relevancia. Los provee el sistema por defecto. La literalidad ya no se circunscribe a un documento material
sino a un documento digital (y será el sistema el que permita constatar dicha literalidad y la seguridad del
sistema para evitar adulteraciones o modificaciones a las condiciones del título).
La completividad se relaciona con el cumplimiento de todos los requisitos de la Ley de Cheques, aun cuando
no tiene relación con el aspecto interno del cheque (esto es, la relación entre el cuentacorrentista y el banco). Las
previsiones establecidas en el pacto de cuenta corriente no son oponibles al beneficiario del título electrónico
(que puede no conocerlas).
VII. Autonomía y abstracción
El art. 1816, Cód. Civ. y Com., establece los alcances de la autonomía al decir que el portador de buena fe de
un título valor, que lo adquiere conforme con su ley de circulación, tiene un derecho autónomo y le son
inoponibles las defensas personales que pueden existir contra anteriores portadores. A los efectos de este
artículo, el portador es de mala fe si al adquirir el título procede a sabiendas en perjuicio del deudor demandado
(25).
Esta noción, aun sin una clara determinación de los alcances de la autonomía (y tomando partido por la no
diferenciación con el principio de independencia), no hace énfasis en la desvinculación con la situación jurídica
que tenía el transmitente, pero focaliza en una de sus consecuencias: la inoponibilidad de las defensas personales
que pueden existir contra anteriores portadores.
El ECHEQ respeta este principio; y en la ejecución del cheque electrónico no podrán oponerse excepciones
personales que el librador tenía contra los anteriores suscriptos del título. Este documento, aun electrónico,
también garantiza la circulación independiente y elude la problemática de la cesión de derechos, según la cual sí
se pueden oponer excepciones derivadas de relaciones anteriores.
Sin entrar a dilucidar sobre la acepción "doctrinaria" del término causa (26), existe consenso en que la
"causa es el hecho dotado por el ordenamiento jurídico con virtualidad bastante para establecer entre acreedor y
deudor el vínculo que los liga" (27) (contrato, hecho dañoso, etc., tal como contrato de locación, daños y
perjuicios, etc.).
En los títulos cambiarios una de las características es que son justamente "abstractos" [opera la
desvinculación del documento respecto de la relación causal (28)]. Los títulos de crédito no deben indicar la
causa y los ECHEQ también son abstractos. Ello más allá de la posibilidad que establece la Ley de Cheques
para imputar el cheque (lo que no importa transformar el título en un título causal, sino la instrumentación de un
medio probatorio para poder instrumentar el pago).
VIII. Particularidades del cheque electrónico
El ECHEQ, como todo cheque, podrá ser librado a la vista (cheque común) o por pago diferido (con los
plazos de diferimiento que estipula la propia Ley de Cheques).
No será necesario un registro de firmas ológrafas, sino que el banco deberá establecer un sistema
suficientemente seguro (desde el punto de vista informático) para la emisión de documentos electrónicos con
firmas digitales. Deberá arbitrar mecanismos de validación (claves, token, home banking, etc.) que permitan el
libramiento seguro del cheque y fundamentalmente la imputación del libramiento de un instrumento bancario
por el titular de la cuenta corriente bancaria. También podrá prever las personas autorizadas para girar contra la
cuenta y sistemas de validaciones conjuntas de libramiento de los ECHEQ [no se admitirán más de tres firmas
digitales (29)].

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Tampoco hay entrega de "chequeras" físicas, ni digitales. El banco debe habilitar el libramiento de los
ECHEQ (mediante petición del titular de la cuenta en la plataforma digital). A diferencia de las chequeras (en las
que no se establece un monto máximo para el libramiento de cheques), la autorización del banco para el
libramiento de ECHEQ impone que el banco informe al librador el importe total autorizado y el monto
disponible. En la información que el banco provee periódicamente debe hacerse saber al cuentacorrentista de los
fondos ya verificados y los ECHEQ librados que estén pendientes de pago. Dicha información podría estar
disponible también en home banking.
La posibilidad de libramiento de ECHEQ con defectos formales se reduce al máximo (30). No sería posible
que se altere alguno de los elementos que estén predispuestos en el documento digital (denominación, número
de orden, lugar de creación, etc.). La fecha de creación no puede ser antedatada. Tampoco se concibe un cheque
de pago diferido librado a más de trescientos sesenta días. El sistema informático no lo permite y no admitiría la
adulteración de ciertos elementos fundamentales del cheque. Tampoco sería un defecto formal la diferencia
entre la firma registrada y la que se consigna en el título, pues se prescinde del sistema de registración de firmas
y se establece un mecanismo de firma digital que no admite "falsificaciones" o "adulteraciones".
Estas particularidades mencionadas en algún punto quitan valor a la "registración" del cheque de pago
diferido. El art. 55, LCh., establece que el registro justifica la regularidad formal del cheque, conforme los
requisitos expuestos en el art. 54; y agrega que el registro no genera responsabilidad alguna para la entidad
girada, si el cheque no es pagado a su vencimiento por falta de fondos o autorización para girar en descubierto.
Tampoco puede "retenerse" el cheque (porque no hay documento, más allá de que podrá tener al ECHEQ en
resguardo bloqueando su circulación).
El propio banco girado, desde esta perspectiva, es el que garantiza la regularidad formal del cheque. Más
aún, si la cuenta estuviere cerrada, el banco no podría habilitar el libramiento de ECHEQ.
IX. Cheque nominativo y a la orden
El ECHEQ debe librarse necesariamente a nombre de una persona determinada. No se admite el ECHEQ al
portador, en blanco o un ECHEQ sin indicación del beneficiario (31). Incluso es suficiente con que se indique la
CUIT (ya que el sistema lo relaciona automáticamente).
El ECHEQ puede ser a "no a la orden" y los efectos son los mismos de cualquier título no a la orden (solo se
pueden transmitir mediante cesión de derechos). Obviamente que, si se cede un ECHEQ "no a la orden", la
cesión no necesariamente debe ser mediante documento digital. No existe ningún inconveniente en ceder un
ECHEQ mediante una cesión de derechos, en la medida que se notifique al banco. La reglamentación podrá
establecer un mecanismo de cesión de créditos electrónica, en la medida que se logre un nivel similar de
seguridad.
El requisito de la firma quedará satisfecho si se utiliza cualquier método electrónico que asegure
indubitablemente la exteriorización de la voluntad del librador y la integridad del instrumento, la confiabilidad
de la operación de emisión y su autenticación en su conjunto, siempre y cuando el mismo haya sido previamente
aceptado por el titular de la cuenta corriente mediante la suscripción de un acuerdo que establezca que no podrá
desconocer las órdenes cursadas conforme dicho mecanismo y que las asumirá como propias.
X. Causales de rechazo
Las causales de rechazo de los cheques son las generales, pero con adaptación al sistema de emisión y de
endoso. Ya se ha aclarado la "visión general" de los defectos formales, la que debe tener aplicación. Entre los
motivos que se expresan como causales de rechazos de cheques, la reglamentación de la cuenta corriente
bancaria señala los siguientes:
(i) Falta de firmas adicionales a la o las existentes, cuando se requiera la firma de más de una persona (en
general, el mismo sistema informático no permite que se libre o endose un ECHEQ que no cuente con los
requisitos).
(ii) Firmante incluido en la "Central de cuentacorrentistas inhabilitados" al momento de la emisión del
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cheque (lo cual también tiene un sentido similar: si el librador se encuentra inhibido, el propio sistema de
ECHEQ no permite la firma electrónica de un cheque electrónico).
(iii) Falta de conformidad en la recepción de cuadernos de cheques (el sistema de los cheques electrónicos
no requiere de la entrega de chequeras; a lo sumo, podrá ocurrir que no existe la suscripción del convenio que
habilite la emisión de ECHEQ).
(iv) Giro sobre el librador, salvo que se tratara de un cheque girado entre distintos establecimientos de un
mismo librador (lo que tampoco debería permitir el mismo sistema electrónico).
No podría haber irregularidades en la cadena de endosos (porque el sistema así lo controla y —a diferencia
del sistema material— no permite la ruptura de la línea de endosos; custodia la correspondencia entre
endosantes y endosatarios). Tampoco excederse en el número de endoso (ya que el ECHEQ no tiene un número
máximo, a diferencia del cheque común que solo admite un endoso y el cheque de pago diferido que solo son
dos).
Ahora bien, puede existir una orden judicial que así lo ordene (medidas cautelares (32), cierre de cuentas,
etc.) o la presentación en concurso del librador (si el cheque es de causa o título anterior a la presentación, arts.
16, 1º párr. y 32, LCQ).
Una causal específicamente del ECHEQ, que no está presente en los otros cheques, se relaciona con la
"presentación electrónica". La Comunicación A 6725 indica como causal de rechazo en el punto 6.1.3.10 el
siguiente: "No contar con la expresión 'presentado electrónicamente al cobro'—en el frente y/o dorso del
documento físico—, únicamente en el caso de cheques presentados electrónicamente al cobro y cuya imagen
haya sido capturada por el cliente"
XI. Denuncia del cheque
En principio no podría haber denuncia de extravío, sustracción o adulteración (ya que el formato digital lo
impide). La adulteración, en su caso, podría ser materializada por hackers y debería contar con un procedimiento
serio en este sentido. Lo mismo respecto de las causas de fuerza mayor al momento de la presentación del
cheque (si ya para los cheques comunes es difícil, la cuestión se simplifica en el ECHEQ; igualmente, algún
problema de sistema o en el servidor del banco que impida su presentación podría ser una causa suficiente).
En este punto cabe señalar que cuando el librador (incluso, el beneficiario, el endosante, o persona habilitada
a obrar en su representación) dé una orden de no pagar de un ECHEQ invocando su adulteración —incluyendo
su emisión apócrifa—, se debe aplicar en lo pertinente las disposiciones sobre extravío, sustracción o
adulteración.
Pero, adicionalmente y teniendo en cuenta que lo que falla es el sistema y no el título electrónico en sí
mismo, desde el banco debe "adicionalmente suspenderse la posibilidad de librar nuevos ECHEQ o endosarlos
hasta dar cumplimiento a la obligación de presentar constancia de haber denunciado el hecho como delito" ante
la fiscalía pertinente. Y por ello, solo "cuando cuente con dicha constancia, y habiendo previamente analizado
que las circunstancias del caso no ameritan mantener la suspensión, podrá la entidad financiera autorizar al
cuentacorrentista a librar y/o endosar nuevos ECHEQ" (punto 7.3.2.3, Com. A 6725).
XII. Transmisión del ECHEQ
Para transferirse, el ECHEQ puede endosarse como cualquier título valor (33), siempre que no tenga la
cláusula "no a la orden" (34). Si nada dice, se entiende que es a la orden y puede endosarse [electrónicamente
(35)]. A diferencia de los cheques cartulares, no puede endosarse un cheque "al portador" o sin mencionar "el
beneficiario" (pero sí podría endosarse a favor del librador u otro obligado cambiario, art. 12, 2º párr., LCh.).
Incluso con los actuales sistemas bancarios tampoco se podría endosar un título si el endosante no tiene una
cuenta bancaria (caja de ahorro o cuenta corriente) sobre la cual se asiente el ECHEQ.
El endoso no podría condicionarse [se tiene por no escrita la condición (36)]. También es nulo el endoso
parcial (a diferencia de la cesión de derechos que sí puede ser parcial). El ECHEQ no puede endosarse al girado.
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Obviamente que el endoso no puede materializarse por escrito (y por ello, las reglas sobre lugares y
suscripciones de la firma en el endoso no son aplicables). El endoso debe ser ordenado por el endosatario una
vez que el cheque se habilita en su cuenta. Una vez endosado el ECHEQ, el endosante es garante del pago, con
la misma extensión de cualquier cheque.
El art. 1842, Cód. Civ. y Com., sobre legitimación, señala que el portador de un título a la orden (léase,
beneficiario de un título electrónico) queda legitimado para el ejercicio del derecho en él incorporado, por una
serie no interrumpida de endosos formalmente válidos, aun cuando el último sea en blanco.
Pero el acreedor (portador de un cheque rechazado) cuenta con una ventaja práctica: puede identificar de
manera concreta (y sin riesgos de firmas falsificadas o inexistentes) todos los participantes de la cadena de
endosos. De hecho, el certificado para ejercer acciones civiles que debe emitir el banco impone la consignación
de los datos del endosante (nombre o razón social, identificación tributaria o de identidad, domicilio, fecha y
hora del endoso, tipo de endoso [en procuración, no es garante de pago, sí prohíbe nuevos endosos, para su
negociación en mercados de valores y tiene imputación y la entidad gestora responsable del endoso]), como así
también los datos del avalista (nombre o razón social, firmante, carácter, identificación tributaria o de identidad,
domicilio, importe avalado, sujeto avalado, fecha del aval y entidad depositaria del aval).
No existen inconvenientes en que un endosante prohíba nuevos endosos (o inserte la cláusula no a la orden),
establezca alguna cláusula para depositar en cuenta (art. 46, LCh.) un endoso "sin garantía" (arts. 1846, Cód.
Civ. y Com.) o incluso establezca un mandato en procuración (art. 21, LCh.) (37).
XIII. Ejecución del cheque electrónico
El beneficiario (portador legitimado) de un ECHEQ tiene derecho a ejercer los derechos incorporados en el
título electrónico. No se modifican las condiciones de ejecución respecto de un cheque cartular (común o de
pago diferido), más allá de las diferencias derivadas (38) de la implementación de un sistema electrónico de los
ECHEQ.
El tenedor legitimado de un ECHEQ rechazado podrá requerir el correspondiente certificado en la entidad
financiera depositaria o girada —según corresponda—, que deberá emitirlo conforme a lo establecido en la
reglamentación (punto 3.5.5. Com. A 6725). A tales efectos, el banco deberá "imprimir los certificados para
acciones civiles de ECHEQ rechazados y entregarlos al tenedor legitimado o su representante debidamente
acreditado, a su requerimiento, guardando la constancia de entrega y, en su caso, de la personería del receptor"
(punto 1.5.2.19 Com. A 6725).
Por ello, si por cualquier motivo un ECHEQ no fuese pagado, total o parcialmente, la entidad financiera
depositaria deberá emitir, ante el requerimiento del beneficiario, la "Certificación para ejercer Acciones Civiles"
establecida en el art. 61, LCh. En el caso de cobro por ventanilla, la entidad girada será la responsable de dicha
función.
El art. 61, LCh., que resulta plenamente aplicable, señala que las acciones judiciales del portador contra el
librador, endosantes y avalistas prescriben al año, contado desde la expiración del plazo para la presentación. En
el caso de cheques de pago diferido, el plazo se contará desde la fecha del rechazo por el girado, sea a la
registración o al pago. Las acciones judiciales de los diversos obligados al pago de un cheque entre sí prescriben
al año, contado desde el día en que el obligado hubiese reembolsado el importe del cheque o desde el día en que
hubiese sido notificado de la demanda judicial por el cobro del cheque. La interrupción de la prescripción solo
tiene efecto contra aquel respecto de quien se realizó el acto interruptivo.
El art. 62, LCh., agrega que en caso de rechazo del cheque por falta de provisión de fondos o autorización
para girar en descubierto o por defectos formales, el girado lo comunicará al BCRA, al librador y al tenedor con
indicación de fecha y número de la comunicación, todo conforme lo indique la reglamentación. Se informará al
tenedor la fecha y número de la comunicación.
La regulación del ECHEQ ha establecido un nuevo título ejecutivo (CAC, o "Certificación para ejercer
Acciones Civiles") que habilita al legitimado a iniciar las mismas acciones que cualquier portador de un cheque
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emitido materialmente.
Caben aquí discusiones similares a las planteadas respecto a la "validez ejecutiva" de una certificación
bancaria a esos efectos (art. 63, LCh.). Más allá de las precisiones técnicas y las cuestiones procesales, existe
suficiente consenso en que la certificación del banco (en el caso del art. 63, LCh., por retención del cheque por
el banco y remisión a la fiscalía interviniente) tiene fuerza jurídica suficiente a esos efectos. En el caso, si bien
no existe una denuncia, tampoco hay documento material (y por ello, el banco deberá establecer el reflejo de lo
existente en el sistema).
No será suficiente una fotocopia (aun certificada) de que el cheque fue rechazado (v.gr., un print de pantalla
de la página de home banking). Debe ser una certificación expedida por la entidad financiera con condiciones
formales establecidas por la autoridad de contralor. En el caso del expediente digital (39) [y no solo el que tiene
respaldo digital, sino el expediente totalmente digital (40)] podría importar un contrasentido: ya que se
impondría la "materialización" de un documento electrónico, para "digitalizarlo" nuevamente (pero en una
compulsa material que representa —a la vez— un documento verdaderamente digital). Eventualmente, y según
el grado de evolución del sistema (41), los sistemas se podrán interrelacionar para que el documento ejecutado
sea efectivamente un documento electrónico (y no una certificación bancaria material de un documento
electrónico).
La Com. A 6272 señala que la expedición de esta certificación bloqueará el registro del ECHEQ en el
sistema de almacenamiento de cheques generados por medios electrónicos.
Esta certificación será "en soporte papel", sin medidas de seguridad especiales y deberá estar firmada
(materialmente y no con firma electrónica) por dos funcionarios autorizados de la entidad financiera al pie del
documento, con todas sus fojas inicializadas.
A fin de poder consultar la concordancia de lo que surge en el título ejecutivo (CAC) con los datos del
sistema de almacenamiento de cheques por parte de los funcionarios judiciales, endosantes, avalistas o terceros,
que hayan accedido al documento, cada título CAC contará con un "Código de visualización" para verificar la
información a través de una página de Internet (lo que podrá ser consultado por el juzgado interviniente). Esta
página web, para la consulta centralizada de la CAC a través de su código de visualización, será implementada
por la Cámara Electrónica de Compensación de Bajo Valor (que es la institución encargada de operar y
administrar el sistema de almacenamiento de los ECHEQ).
La CAC, además de incluir una referencia a dicho sitio web de consulta centralizada mediante su código de
visualización, deberá incluir el siguiente texto: "Certificación Para Ejercer Acciones Civiles Número [Número
Único Registrado en el Sistema de Almacenamiento de ECHEQ]. El presente certificado se emite, conforme lo
previsto en el art. 61 de la Ley de Cheques (ley 24.452 y sus modificatorias) y la reglamentación dictada por el
Banco Central de la República Argentina, para que el beneficiario del cheque librado por medios electrónicos
(ECHEQ) y rechazado, cuyos datos se detallan, pueda iniciar las acciones ejecutivas u otras que puedan
corresponder ante los tribunales, conforme las leyes de la República Argentina. Allí mismo se expone la
información disponible en el sistema de almacenamiento de cheques generados por medios electrónicos a la
fecha y hora de su emisión. Los datos de la presente certificación podrán ser cotejados con los datos del sistema
de almacenamiento de cheques generados por medios electrónicos ingresando a: [URL página de Internet de
consulta centralizada para todo el sistema financiero] utilizando el siguiente Código de Visualización: [Código
de Visualización asignado por el Sistema de Almacenamiento de ECHEQ] [Continúan los datos del ECHEQ
rechazado y su tenedor legitimado]".
Además, dicha certificación deberá contener todos los datos necesarios para identificación del ECHEQ,
banco, responsables y partes intervinientes. Entre otras, ellos son: número de CAC, Código de visualización,
fecha y hora de emisión, tipo de cheque, entidad financiera girada y número de sucursal, domicilio de pago,
lugar, fecha y hora de creación, fecha de exigibilidad, beneficiario original, moneda, importe a pagar, número de
cuenta corriente, denominación de fantasía de la cuenta, cláusulas previstas (cruzado especial, cruzado general,
para acreditar en cuenta, cláusula no negociable, no a la orden, cheque certificado, negociación en Mercados de
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Valores, imputación, etc.), titular de la cuenta (nombre o razón social, identificación tributaria o de identidad y
domicilio), datos del firmante electrónico, endosante, avalista, fecha y hora de presentación al cobro, entidad
financiera de presentación al cobro, tenedor que presenta al cobro e identificación tributaria o de identidad,
fecha del rechazo (en su caso, rechazo parcial y saldo impago), motivos del rechazo, banco que suscribe el
rechazo, pagador, fecha y hora del pago, motivo del pago y especialmente "datos de los dos funcionares
firmantes de la entidad financiera emisora".
El formato y los atributos de visibilidad de los distintos datos a mostrar en la certificación (CAC) serán
actualizados, como así también las versiones de consulta de la CAC a través de Internet, y deberán
corresponderse visualmente con su versión impresa. También podrá incluirse un documento que acompañe a la
CAC con instrucciones al portador a los fines de su educación financiera.
La competencia será la del lugar de pago (o domicilio del deudor) a elección del acreedor.
Si el ECHEQ librado fuera de pago diferido y este se registrara, el art. 60, LCh., admite que la ejecución por
cualquier causa de un cheque de pago diferido presentado a registro podrá tramitar en la jurisdicción
correspondiente a la entidad depositaria o girada, indistintamente.
En caso de que se operen ECHEQ desde el exterior, la ley aplicable a estos casos será la ley del banco girado
(art. 3º, LCh.).
A los efectos concursales (42), también será necesario acompañar la constancia de rechazo (CAC) del
ECHEQ para la verificación. La acreditación de la causa deberá regirse por las pautas generales y, por supuesto,
por las pautas de los valores electrónicos (43).
(A) Abogado. Máster en Derecho Empresario. Doctor en Derecho y Ciencias Sociales (UNC). Profesor de
Derecho Concursal y Cambiario (UNC) y de Derecho Privado IV (UCC). Profesor de posgrado en diversas
universidades nacionales y extranjeras. Director de la sala de Derecho Comercial (Colegio de Abogados de
Córdoba). Profesor honorario (Universidad Peruana Los Andes). Premio Accésit (Academia Nacional de Buenos
Aires). Investigador categorizado (Secyt, Categorización 3302, 2017).
(1) KHOUJA, M. - WANG, Y., "The impact of digital channel distribution on the experience goods industry",
European Journal of Operational Research, 207, 2010, p. 481.
(2) SAINIO, L. M. - PUUMALAINEN, K., "Evaluating technology disruptiveness in a strategic corporate
context: A case study", Technological Forecasting & Social Change, 74, 2007, p. 1315.
(3) MOLINA SANDOVAL, C. A., "La bancarización de la economía: el cheque como moneda de pago", ED
del 27/06/2001, p. 1.
(4) COMMISSION OF THE EUROPEAN COMMUNITIES, "Europe's Digital Competitiveness Report.
Brussels: Commission of the European Communities", 2009, p. 3.
(5) El Código Civil y Comercial contemplaba esta posibilidad y se concretó en el DNU 27/2018, que luego
fuera ratificado ese mismo año por ley 27.444, que, entre otras cosas, aceptó la creación de los "títulos valores
electrónicos" (con la condición de que se asegure indubitablemente la expresión de la voluntad y la integridad
del documento).
(6) Profundizamos sobre el tema en: MOLINA SANDOVAL, C. A., "Manual de Cheques", Ed. Abeledo-Perrot,
Buenos Aires, 2013, p. 23.
(7) ALEGRIA, H., "La desmaterialización de los títulos valores", RDCO, 1988, p. 914.
(8) GALGANO, F., "Titoli di Credito", Zanichelli Editore, Bologna, 2010, 3ª ed., p. 23.
(9) LEON CARVAJAL, R. - GIRALDO, M. C., "Título Valor Electrónico", Señal Editora, Medellín, 1999, 1ª
ed., ps. 50-51.
(10) GÓMEZ LEO, O., "Operatividad de la cuenta corriente bancaria con servicio de cheques", RDCO, 1996,
p. 209.
(11) "La reforma impone la implementación de un sistema de almacenamiento de estos nuevos títulos, que
registrará los libramientos y los endosos que se realicen. Esto resulta de gravitante importancia para la
consideración del cómputo y fijación temporal de cada uno de estos actos, lo que elimina las incertidumbres
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sobre el momento de realización de los actos cambiarios. La ley vigente establece soluciones en varios casos en
los que no se puede determinar la temporalidad de los actos cambiarios, cosa que no tendría cabida en el nuevo
régimen. En tanto el instrumento empleado para generar estos actos consigna automáticamente el tiempo en que
se concretan" (MICELLI, M. I. - MOIA, Á. L., "Los cheques electrónicos: recaudos, alternativas y
funcionamiento del nuevo 'ECHEQ'", LA LEY, 2019-A, p. 939).
(12) El art. 7º de la ley 27.446 y su reglamentación por el dec. 182/2019 introducen una importante reforma a la
ley 25.506 de Firma Digital, admitiendo una específica regulación referida a los documentos en soporte
electrónico con aplicación firma digital o electrónica, generados, firmados, registrados y archivados a través del
sistema de Gestión Documental Electrónica (GDE), o de otros sistemas de gestión documental electrónica que
utilizan el sector público nacional, las provincias, el gobierno de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires,
municipios, poderes judiciales, entes públicos no estatales, sociedades del Estado, entres tripartitos, entes
binacionales y BCRA, en procedimientos administrativos y procesos judiciales, en que solo para el subsistema
del derecho administrativo —y dentro de estos ecosistemas digitales— admite su eficacia y validez probatoria
por la interoperabilidad de sus registros, comunicaciones, dictámenes, o archivos).
(13) BRANCIFORTE, F. O., "Las nuevas tecnologías y el derecho", LA LEY, 2019-D, 794).
(14) En nuestra opinión no solo puede ser avalado el cheque de pago diferido sino también el común (MOLINA
SANDOVAL, C. A. - JUNYENT BAS, F., "El aval", LA LEY, 2008-F, 1302).
(15) Se ha dicho que "parecería que se ha intentado evitar una actuación discrecional de la autoridad de
contralor ante la iniciativa privada —de un cuentacorrentista o de una institución girada— de reemplazo de
firma autógrafa, permitiendo al ser reglada que pueda recurrir al control jurisdiccional si no se otorgara la
autorización" (RICHARD, E. H. - ZUNINO, J. O., "Régimen de cheques. Ley 24.452", Ed. Astrea, Buenos
Aires, 2002, p. 54.
(16) ROMERO, J. I., "Las circulares del Banco Central de la República Argentina y el derecho cambiario",
LLC, 2003, p. 666.
(17) "Estamos frente una instrumentación más compleja que la referida a otros títulos cambiarios, dada la trama
de disposiciones que regula al cheque, desde distintos ámbitos. En el camino de su aplicación habrá de
armonizar no solo las previsiones de la Ley de Cheques, sino también las distintas reglamentaciones
administrativas a fin de operativizar una herramienta que en definitiva ha llegado para dinamizar y simplificar la
circulación del capital. Estas pautas deben tenerse presentes al interpretar las normas que fueran dictadas en el
seno de una cultura del soporte papel. Así, la existencia de sistemas informáticos que permitan la trazabilidad de
estos títulos replantea la dinámica de instituciones tradicionales en la materia, como ser, el endoso en blanco o
las restricciones en su circulación". (MICELLI - MOIA, "Los cheques...", ob. cit., p. 939).
(18) MOLINA SANDOVAL, C. A. - JUNYENT BAS, F., "Curso de derecho cambiario. Títulos circulatorios.
Letra de cambio, pagaré y cheque", Ed. Advocatus, Córdoba, 2010, p. 43.
(19) DE EIZAGUIRRE, J. M., "Derecho de los Títulos Valores", Ed. Thomson-Civitas, Madrid, 2003, ps. 11 y
ss.
(20) Ver la evolución en el derecho italiano en: TRUJILLO CALLE, B., "De los títulos Valores", Ed. Temis,
Bogotá, 1996, t. 1, p. 45.
(21) VIVANTE, C., "Tratado de Derecho Mercantil", Ed. Reus, Madrid, 1930, t. III, p. 123; LEGÓN, F., "Letra
de cambio y pagaré", Ed. Abeledo Perrot, Buenos Aires, 1989, p. 8.
(22) BARBIERI, P. C., "Títulos valores electrónicos y principio de necesidad cambiaria: ante un cambio de
paradigma", SAIJ del 02/05/2019.
(23) Incluso se ha aludido a la decadencia de los títulos cambiarios (NISSEN, R. A., "Los títulos de crédito en
la Argentina. Esplendor y decadencia. A propósito de un fallo ejemplar", ED 251-306).
(24) ALEGRIA, H., "Los títulos valores en el Proyecto de Código Civil y Comercial de 2012", RDPC, 2012-3,
p. 285.
(25) BARBIERI, P. C., "Títulos valores en el código civil y comercial: la revalorización de los principios
cambiarios", Infojus, 26/11/2014.
(26) "Las disputas en torno a la causa son inagotables y de ellas podría decirse que 'no hay temas agotados, sino
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hombres agotados con los temas'", KEMELMAJER de CARLUCCI, A., comentario al libro de PIZARRO, R.
D. - VALLESPINOS, C. G., Instituciones de derecho privado. Obligaciones, Ed. Hammurabi, Buenos Aires,
1998, t. I, publicado en LA LEY, 1999-C, 1253.
(27) LLAMBÍAS, J. J., "Código Civil anotado", Ed. Abeledo-Perrot, Buenos Aires, 1979, t. II-A, p. 24;
GALÍNDEZ, O. A., "Verificación de créditos", Ed. Astrea, Buenos Aires, 1997, p. 138.
(28) ESCUTI, I. A. (h.), "Títulos de crédito. Letra de cambio, pagaré y cheque", Ed. Astrea, Buenos Aires,
1995, p. 17.
(29) Respecto de la pregunta sobre si la exigencia del BCRA alude a firma electrónica o digital, los autores
señalan que "todo este plexo normativo determina que para la creación de cualquier título valor electrónico,
debamos contar con un "soporte digital y una firma electrónica o digital", pero a condición de que "se asegure
indubitablemente la exteriorización de la voluntad del librador y la integridad del documento"; los mismos
recaudos exigidos hoy por el BCRA para la creación de echeq" (MICELLI - MOIA, "Los cheques...", ob. cit., p.
939).
(30) El punto 1.5.2.16 Com. A 6725 dice que el banco debe asegurar que el ECHEQ sea librado sin defectos
formales y conforme a los mecanismos de seguridad convenido.
(31) "La Ley de Cheques permite la creación de "cheque en blanco" (art. 8º); o sea que puede nacer y circular
incompleto, teniendo derecho a completarlo su portador legitimado. Nada se menciona en la circular, por lo que
podrían emitirse ECHEQS en blanco a los cuales les falte algún recaudo formal, a condición de que se
encuentren completos al momento de su presentación al pago. Pero aquí, entendemos, que por razones
informáticas y de seguridad los libradores los emitirán completos y así circularán. Nos explicamos. La
posibilidad de completar su texto es una derivación del principio de formalidad y de completividad de los títulos
cambiarios. En tanto, el soporte papel permite la inserción sobreviniente de leyendas que integren el contenido
del título, diversa es la situación del título electrónico, donde la generación de contenido requiere la disposición
de claves que habiliten la inclusión del texto. Esto, por lógica, solo corresponde al librador como usuario del
home banking y con la herramienta de la firma digital (o electrónica, según el caso) cuya esencia es la reserva de
su clave privada" (MICELLI - MOIA, "Los cheques...", ob. cit., p. 939).
(32) Incluso la medida cautelar podrá ser también electrónica (BIELLI, G. E. - NIZZO, A. L., "Comunicación
electrónica de medidas cautelares al registro de la propiedad inmueble. Una nueva implementación en la
búsqueda de expediente judicial en la Provincia de Buenos Aires", LA LEY, 2019-C, 975.
(33) MOLINA SANDOVAL, C. A., "Transferencia de títulos cambiarios mediante endoso", JA del 06/05/2009,
p. 3.
(34) De manera similar en el derecho colombiano (RENGIFO, R., "La Letra de Cambio", Colección Pequeño
Foro, Bogotá, 1986, 5ª ed., p. 23).
(35) El punto 3.5.2 Com. A 6725 dice que los ECHEQ podrán ser endosados y/o avalados en forma electrónica,
siempre y cuando se utilicen para ello mecanismos que cumplimenten lo requerido en el párrafo precedente.
(36) El punto 5.1.4 Com. A 6725 dice: El endoso deberá ser puro y simple y contendrá la firma del endosante o
será efectuado en los ECHEQ conforme a los medios establecidos para ello, precisando sus nombres y apellidos
completos y documento de identidad y, en su caso, denominación de la persona jurídica que represente y el
carácter invocado.
(37) Art. 21, LCh. - Cuando el endoso contuviese la mención "valor al cobro", "en procuración" o cualquier
otra que implique un mandato, el portador podrá ejercitar todos los derechos que deriven del cheque, pero no
podrá endosarlo sino a título de procuración. Los obligados no podrán, en este caso, invocar contra el portador
sino las excepciones oponibles al endosante. El mandato contenido en un endoso en procuración no se extingue
por la muerte del mandante o su incapacidad sobreviniente.
(38) Ver, con provecho, VILLEGAS, C. G., "Valores no cartulares y su ejecución. Títulos escriturales o
representados mediante anotaciones en cuenta o certificados globales", LA LEY, 2004-A, 905.
(39) MOLINA QUIROGA, E., "Ley de Expedientes Digitales y Notificaciones Electrónicas", LA LEY, 2011-C,
1224.
(40) ARBIZU, A. M., "Procesos digitalizados", LLBA 2017 (abril), p. 6, quien dice que "la consulta de los
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procesos se realiza —ahora— en su totalidad en la Mesa de Entradas Virtual, pudiendo visualizar tanto los
proveídos como las presentaciones electrónicas con su documentación acompañada, excepto los títulos
ejecutivos".
(41) "Esta estructura de crear documentos electrónicos administrativos firmados, que puede no siempre ser
susceptible de la debida verificación de la firma digital con certificados otorgados por Autoridades de Registro
de los certificadores licenciados, impediría considerarlos como firma jurídica y no serían instrumentos
administrativo firmados; pero tal verificación se suple en la modificación legal por los múltiples registros y
remisiones dentro del ecosistema de gestión documental, producto de la interoperabilidad de todos esos datos,
reflejados en las comunicaciones electrónicas creadas en ese sistema, visualizados en e-registros de sus portales
o páginas web, consultas en plataforma, o estar a disposición en domicilios electrónicos de los destinatarios del
servicio administrativo o judicial peticionado" (LAMBER, N. D., "Reconocimiento automático de validez y
eficacia del documento electrónico por la interoperabilidad en los sistemas de gestión documental de los poderes
del Estado", ADLA 2020-1, 19).
(42) MOLINA SANDOVAL, C. A., "Títulos de crédito: la insinuación en el pasivo concursal y la prueba de la
causa", Cuaderno del Departamento de Derecho Comercial y de la Navegación de la Facultad de Derecho y
Ciencias Sociales de la Universidad Nacional de Córdoba, 2, 1999, p. 129.
(43) MICELLI, M. I. - MOIA, Á. L., "La verificación de los títulos valores electrónicos. Problemáticas a
resolver en materia concursal", LA LEY, 2018-F, 949.

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