Matemática Financiera - Carrera: S.E.U. y T.U.A.C. Posadas.

Esp. René M. Skrypczuk – Esp. Gabriela Verón – Esp. Joaquín Argüello. Año 2023.
FÓRMULAS PARA EL CÁLCULO DE OPERACIONES FINANCIERAS
Desde el día Al mismo día del mes terminal
del mes Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sep. Oct. Nov. Dic.
inicial
Enero 365 31 59 90 120 151 181 212 243 273 304 334
Febrero 334 365 28 59 89 120 150 181 212 242 273 303
Marzo 306 337 365 31 61 92 122 153 184 214 245 275
Abril 275 306 334 365 30 61 91 122 153 183 214 244
Mayo 245 276 304 335 365 31 61 92 123 153 184 214
Junio 214 245 273 304 334 365 30 61 92 122 153 183
Julio 184 215 243 274 304 335 365 31 62 92 123 153
Agosto 153 184 212 243 273 304 334 365 31 61 92 122
Septiembre 122 153 181 212 242 273 303 334 365 30 61 91
Octubre 92 123 151 182 212 243 273 304 335 365 31 61
Noviembre 61 92 120 151 181 212 242 273 304 334 365 30
Diciembre 31 62 90 121 151 182 212 243 274 304 335 365
Tabla Nº1: Permite contabilizar los días del año exacto (tener en cuenta los años bisiestos, por ejemplo, año 2016)

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Ene 105,87 106,60 219,35 221,96 237,93 269,40 285,85 328,90 354,81 396,84 453,48 510,26 577,58
Feb 105,99 119,74 220,21 225,05 240,46 273,66 288,22 331,95 355,31 402,94 457,70 515,30 583,68
Mar 105,29 134,80 218,70 226,03 245,20 271,96 290,02 335,66 359,38 409,06 462,10 521,39 589,56
Abr 105,09 161,64 214,69 227,84 248,78 275,90 295,04 339,80 361,08 413,79 466,74 527,29 595,22
May 105,17 181,57 213,33 230,77 248,60 277,00 299,62 343,43 362,80 418,79 471,54 532,67 602,70
Jun 104,70 197,08 213,04 231,29 249,19 279,23 305,45 347,54 366,90 423,88 476,92 537,95 610,81
Jul 104,33 206,24 212,96 233,41 252,31 281,22 312,38 350,17 371,47 427,98 481,72 543,17 617,73
Ago 103,82 216,64 215,87 239,03 255,46 283,03 314,76 353,09 375,34 432,25 486,61 548,79 624,72
Sep 103,37 221,92 215,50 239,62 260,29 282,29 317,99 355,06 379,18 436,28 491,60 554,90 631,55
Oct 101,82 223,02 216,65 241,02 263,22 283,46 320,92 357,02 382,69 440,23 496,08 560,64 638,75
Nov 100,40 219,32 218,90 238,15 263,43 283,73 324,28 356,03 386,72 444,38 500,81 566,27 646,52
Dic 100,2 218,44 222,71 240,23 265,79 284,85 326,32 355,10 391,56 448,57 505,42 571,77 656,17

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Ene 688,67 843,35 108.8 136.5 167.2 279.0 446.3 628.3 934.3
Feb 723,94 845,45 114.2 138.8 157.3 288.4 451.3 666.5 978.6
Mar 741,56 853,74 117.0 140.1 178.7 300.2 455.6 692.4 1040.5
Abr 754,31 860,10 118.8 140.8 181.9 314.0 449.7 725.5 1102.0
May 768,40 872,85 123.1 142.0 195.6 329.5 451.3 748.8 1158.9
Jun 779,97 884,33 126.7 144.6 208.3 334.9 467.8 772.3 1214.8
Jul 790,47 897,04 130.2 148.3 218.2 335.2 484.4 789.5
Ago 803,37 909,85 130.7 151.2 228.9 372.8 504.2 809.4
Sep 816,28 922,14 131.3 152.7 265.6 388.3 522.9 832.0
Oct 826,18 930,69 132.1 154.9 273.6 402.3 547.3 855.7
Nov 833,72 133.7 157.3 273.9 424.0 570.1 880.9
Dic 841,66 100 134.5 159.9 277.4 439.7 595.2 900.8
Tabla Nº2 y 3: Índices de precios mayoristas, nivel general, base el promedio del año 1993 = 100. Tener en cuenta que el
periodo de referencia cambia en diciembre, diciembre 2015 = 100.

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UNIDAD N°1: Interés Simple y Compuesto.

Interés simple Monto a interés simple Tiempo a interés simple

𝑀
𝐼 ( −1)
𝐶
I = C. i. n o I= M−C M = C(1 + i. n) o M = C + I 𝑛= o 𝑛=
𝐶.𝑖 𝑖

Interés Compuesto Monto a interés Compuesto Tiempo a interés Compuesto

𝐶
log( 𝑛 )
n n 𝐶
I = C[(1 + i) − 1] o I = Cn − C Cn = C(1 + i) 𝑛=
log(1+𝑖)

UNIDAD N°2: Tasas de Interés e Inflación.

Capit. Periódica Capit. Subperiódica

i n .m
Cn = C0 (1 + i)n Cn = C0 (1 + m)

Equivalencia de tasa: Despejando:

1
C(1 + im )m.n = C(1 + i)n im = (1 + i)m − 1

Tasa Efectiva: Despejando:

i m.n i m
C(1 + i′ )n = C (1 + m) i′ = (1 + m) − 1

(1 + i′a )n = (1 + i1 )n1 . (1 + i2 )n2 … (1 + ik )nk Con n = n1 + n2 + ⋯ + nk

Tasa de inflación anual Tasa de inflación mensual

Índice Último Mes del año Actual Índice Mes Actual

∅a = Índice Último Mes del año Anterior − 1 ∅m = Índice Mes Anterior − 1

Tasas medias o estimación:

12 6
̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅
a) (1 + ∅ 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 ) = (1 + ∅𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 ) b) (1 + ∅𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 ) = (1 + ∅𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒 )

Factor de capitalización con Tasa real Tasa real

1+𝑖′ 𝑖 ′ −𝜑
1 + 𝑟 = 1+𝜑 𝑟 = 1+𝜑

Monto a valores reales

𝐶𝑛 = 𝐶(1 + 𝑟)𝑛

Monto por ajuste de inflación

𝐶𝑛 = 𝐶(1 + ∅)𝑛

Monto con tasa efectiva

𝐶𝑛 = 𝐶(1 + 𝑖 ′ )𝑛

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UNIDAD N°3: Descuento de Documentos. Descuentos (D = N - V)

Descuento Matemático Simple: Descuento Comercial Simple:

D = V. i . n D = N. d. n

N = V . (1 + 𝑖. 𝑛) V = N. (1 − d. n)

N V
V = (1+i.n) N = (1−d.n)

Descuento Matemático Compuesto: Descuento Comercial Compuesto:

1
D = N. [1 − (1+𝑖)𝑛] D = N. [1 − (1 − 𝑑)𝑛 ]

N = V . (1 + 𝑖)𝑛 V = N. (1 − 𝑑)𝑛

𝑁 V
V = (1+𝑖)𝑛 N = (1−𝑑)𝑛

• Equivalencia de Documentos

VA = VB

• Vencimiento Común

V = V1 + V2 + … + VN.

• Vencimiento Medio

V = V1 + V2 + … + VN
N = N1 + N2 + … + NN

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UNIDAD N°4: Rentas.
• Imposición cuota vencida • Cuota imposición cuota vencida:
(1+i)n −1 𝑆𝑛 . 𝑖
𝑆𝑛 = C ⋅ 𝐶=
i
(1 + i)n − 1
• Imposición cuota adelantada • Cuota Imposición cuota adelantada:
(1 + i)n − 1 𝑆′𝑛 . 𝑖
𝑆′𝑛 = C´ ⋅ (1 + i) ⋅ 𝐶´ =
i (1 + 𝑖). [(1 + i)n − 1]

• Renta Inmediata Cuota Vencida • Cuota renta Inmediata cuota vencida:

𝑉𝑛 = 𝐶 ⋅
(1+𝑖)𝑛 −1 𝑉𝑛 . 𝑖. (1 + 𝑖)𝑛
𝑖⋅(1+𝑖)𝑛 𝐶=
(1 + i)n − 1
• Renta Inmediata Cuota Adelantada • Cuota Renta Inmediata Cuota Adelantada:
𝑉′𝑛 = C ⋅ (1 + i) ⋅
(1+i)n −1 𝑉′𝑛 . 𝑖. (1 + 𝑖)𝑛
i⋅(1+i)n 𝐶´ =
(1 + 𝑖). [(1 + i)𝑛 − 1]
• Renta Diferida Cuota Vencida • Cuota Renta Diferida Cuota Vencida:
(1+𝑖)𝑛 −1
𝑚/𝑉𝑛 = 𝐶. 𝑖(1+𝑖)𝑛(1+𝑖)𝑚 𝑚/𝑉𝑛 . 𝑖(1 + 𝑖)𝑛 (1 + 𝑖)𝑚
𝐶=
(1 + 𝑖)𝑛 − 1
• Renta Diferida Cuota Adelantada • Cuota Renta Diferida Cuota Adelantada:
(1+i)n −1
m/Vʹn = C. (1 + i). i(1+i)n (1+i)m 𝑚/𝑉′𝑛 . 𝑖(1 + 𝑖)𝑛 (1 + 𝑖)𝑚
𝐶´ =
(1 + 𝑖). [(1 + 𝑖)𝑛 − 1]
• Renta Anticipada Cuota Vencida • Cuota Renta Anticipada Cuota Vencida:
(1 + 𝑖)𝑛 − 1 /𝑚𝑉𝑛 . 𝑖. (1 + 𝑖)𝑛
/𝑚𝑉𝑛 = 𝐶. (1 + 𝑖)𝑚 . 𝐶=
𝑖(1 + 𝑖)𝑛 (1 + 𝑖)𝑚 . [(1 + 𝑖)𝑛 − 1]

• Renta Anticipada Cuota Adelantada • Cuota Renta Anticipada Cuota Adelantada:

(1 + 𝑖)𝑛 − 1 /𝑚𝑉′𝑛 . 𝑖. (1 + 𝑖)𝑛
/𝑚𝑉ʹ𝑛 = 𝐶. (1 + 𝑖). (1 + 𝑖 )𝑚 . 𝐶´ =
𝑖. (1 + 𝑖)𝑛 (1 + 𝑖). (1 + 𝑖)𝑚 . [(1 + 𝑖)𝑛 − 1]

UNIDAD N°5: SISTEMA DE AMORTIZACIÓN PROGRESIVO O FRANCÉS

• Cálculo de cuota vencida

(1 + i ) n − 1 Vn   i  (1 + i) n
Vn  =C  C=
i  (1 + i ) n (1 + i) n − 1
• Total amortizado en función del Fondo Amortizante y de la deuda inicial

Tp = t1 + t2 + t3 +.......+ tp

(1 + i) p − 1 (1 + i ) p − 1
T p = t1  T p = Vn  
i (1 + i ) n − 1

• Saldo de la deuda en el período p. (Vn = deuda inicial)

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(1 + i ) n − (1 + i ) p
Vn − p  = Vn  
(1 + i ) n − 1

• Fondo amortizante en función de la deuda

𝑉 𝑖
t1 = C - Vn i 𝑛.
𝑡1 = (1+𝑖) 𝑛 −1

• Amortización del período “p”

tp = t1  (1 + i) p-1

• Fondo amortizante en función de la cuota

(1+i)n −1
t1 = C − C ⋅ ⋅i t1 = C  v n
i⋅(1+i)n

• Interés del período "p”

I1 = Vn  i Ip = C - tp

• Intereses totales hasta el periodo “p”

Ip = p . C − 𝑇𝑝

• Intereses totales

IT = n . C − Vn¬

• Capital a abonar después de pagar la última cuota:

CTotal = ITotal + Préstamo