UNIVERSIDAD TECNOLOGICA CENTROAMERICANA

FACULTAD DE POSTGRADO

TALLER DE “ANÁLISIS DE RIESGO”

ENTORNO Y POLÍTICA ECONÓMICA

CATEDRÁTICO: LIC. JOSÉ EVELIO SERRANO TOBÍAS

SECCIÓN 10060

NOMBRE Y No. DE CUENTA:

1. DINORAH DUARTE 12343108
2. MARCO ANDRADE 12343079
3. KARLA BORJAS 12343010
4. PAOLA RIVAS 12343053

FECHA DE ENTREGA: 29 DE JULIO DEL 2023

 TALLER DE ANÁLISIS DE RIESGO
1. RIESGO PAIS: RIESGO DE IMPAGO DE DEUDA: DEUDA PUBLICA/PIB

¿TIENE RIESGO PAÍS ESTE ESCENARIO? Sí ¿POR QUÉ? Porque el porcentaje de la deuda
pública entre el PIB es mayor al estándar de deuda establecido por el FMI del 50%

2. RIESGO CAMBIARIO: DEVALUACION. (RIN, DEFICIT COMERCIAL, DEFICIT FISCAL)

¿TIENE RIESGO CAMBIARIO (RIN) ESTE ESCENARIO? Sí ¿POR QUÉ? De acuerdo a estos
tres indicadores:

• El volumen de reserva internacionales (RIN), no cumple con el mínimo establecido

definido de 12 semanas (3 meses de importaciones).

• Déficit comercial, debido a que las importaciones son mayores que las exportaciones se
ven afectada directamente la balanza comercial, ascendiendo a valores mayores de 40%
el DC.

• Déficit fiscal, de acuerdo al máximo permitido, estos valores sobrepasan el -2% dejando
claro que los ingresos recaudados por impuestos no cubren el total de los gastos públicos,
obligando al gobierno a hacer frente a ellos mediante el aumento de los impuestos,
endeudamiento y la emisión inorgánica del dinero, afectando directamente las reservas
internacionales.

3. RIESGO ECONÓMICO: OCURRENCIA DE EVENTUALIDADES QUE AFECTEN EL CRECIMIENTO DEL

PIB (TERREMOTO).

¿TIENE RIESGO ECONÓMICO ESTE ESCENARIO? Sí ¿POR QUÉ? Porque son eventos no
programados o predecibles que se dan de acuerdo al entorno

4. RIESGO FINANCIERO: INCERTIDUMBRE DE UN INVERSIONISTA DE INVERTIR Y NO TENER

SEGURIDAD DE QUE PODRA OBTENER.

¿TIENE RIESGO FINANCIERO ESTE ESCENARIO? Sí ¿POR QUÉ? Porque la deuda pública
del país es alta (incurre un riesgo país) y se puede observar que las reservas internacionales del país
son deficientes dejándolo en una posición poco atractiva para los inversionistas.

5. RIESGO DE LIQUIDEZ: RIESGO DE NO PAGO DE COMPROMISOS A C.P. (RIN)

¿TIENE RIESGO LIQUIDEZ ESTE ESCENARIO? Sí ¿POR QUÉ? Las reservas internacionales
no tienen lo suficientes fondos para cubrir los compromisos a corto plazo y no se cuenta con un
crecimiento PIB suficiente para favorecer los ingresos ni con políticas fiscales que lo fortalezca.

6. RIESGO DE PRECIO DE ACCIONES: PÉRDIDA POR CAIDA EN PRECIO DE ACCIONES

¿TIENE RIESGO DE PRECIO DE ACCIONES ESTE ESCENARIO? No ¿POR QUÉ? En

Honduras no cuenta con un mercado de valores desarrollado.

7. RIESGO DE TIPOS DE INTERÉS: PÉRDIDA POR AUMENTO EN TASAS DE INTERÉS

¿TIENE RIESGO DE TIPO DE INTERÉS ESTE ESCENARIO? No ¿POR QUÉ? Como no

sobrepasa los valores máximos de inflación (9%), no hay un riesgo en el alza de las tasas de
intereses, estas se mantienen.

8. RIESGO SOCIAL:SE DA CUANDO UN PAÍS PRESENTA UN ALTO GRADO DE POBREZA Y DE

DESEMPLEO. HONDURAS TIENE UNA TASA DE DESEMPLEO DEL 63% CON LO CUAL EXISTE EL
PELIGRO DE UN ESTALLIDO SOCIAL

¿TIENE RIESGO SOCIAL ESTE ESCENARIO? Sí ¿POR QUÉ? Por el alto porcentaje de la taza
de desempleos se provoca un impacto directo sobre el nivel de pobreza el cual es contabilizado con
un 75% de la población, por lo tanto, un alto riesgo social.
9. RIESGO LEGAL: NO CUMPLIMIENTO DE ACUERDOS LEGALES. POR EJEMPLO: PAGO DE
PRÉSTAMOS

¿TIENE RIESGO LEGAL ESTE ESCENARIO? Sí ¿POR QUÉ? Al analizar los indicadores de
deuda pública / PIB (> 50%) y el mínimo crecimiento del PIB existe el riesgo de no cumplir con
los acuerdos legales establecidos.

10. RIESGO DE INFLACIÓN: RIESGO DE AUMENTO DEL NIVEL GENERAL DE PRECIOS EN EL TIEMPO
¿TIENE RIESGO DE INFLACION ESTE ESCENARIO? Sí ¿POR QUÉ? Porque es un riesgo
permanente ya que el PIB no crece adecuadamente debido a un aparato productivo deficiente que
provoca un aumento en la demanda, por tanto, un aumento en los precios mismos.

11. RIESGO REPUTACIONAL: ES EL RIESGO DE PERDER LA CREDIBILIDAD. ESTE RIESGO LO AFRONTA

UN PAÍS CUANDO SU GOBIERNO PROMETE Y NO CUMPLE. ESTE RIESGO ESTÁ MUY LIGADO AL
RIESGO LEGAL, YA QUE, AL FIRMAR UN CONVENIO DE PRÉSTAMOS, EL GOBIERNO SE
COMPROMETE A PAGAR; SI EL ENDEUDAMIENTO ES MUY ALTO, HAY RIESGO DE IMPAGO Y,
CONSECUENTEMENTE, RIESGO REPUTACIONAL. CUANDO UN PRESIDENTE DE UN PAÍS, UN
GERENTE DE UNA EMPRESA O UN JEFE, PROMETE ALGO Y NO CUMPLE, CAE EN RIESGO
REPUTACIONAL, YA QUE LA GENTE SENCILLAMENTE “NO CREE” LO QUE DICE, AUNQUE ESTÉ
DICIENDO LA VERDAD.
¿TIENE RIESGO REPUTACIONAL ESTE ESCENARIO? Sí ¿POR QUÉ? Este riesgo está
relacionado con los riesgos país, financiero, liquidez y legal, todo ocasionado por una elevada deuda
pública que no se puede subsanar con el total de ingresos del país, perdiendo por lo tanto la
credibilidad a nivel nacional e internacional.

12. RIESGO SISTÉMICO: RIESGO INHERENTE AL PROPIO MERCADO. DOS DEFINICIONES: 1. CHOQUE
MACROECONÓMICO QUE PRODUCE EFECTOS ADVERSOS PARA LA MAYOR PARTE DEL SISTEMA
ECONÓMICO. 2. EFECTO DOMINO: REACCIÓN EN CADENA QUE CONDUCE A QUE EL RIESGO DE
UNA ENTIDAD FINANCIERA DE INCUMPLIMIR CON SUS OBLIGACIONES CAUSE QUE OTRA
ENTIDADES INCUMPLANCON LAS SUYAS.
¿TIENE RIESGO SISTEMÁTICO ESTE ESCENARIO? Sí ¿POR QUÉ? Al tener una tasa de
crecimiento del PIB deficiente se genera un efecto dominó donde se ven afectados la mayoría de
los riesgos macroeconómicos como: Financiero, liquidez, etc.…

Ilustración 1.METODOLOGIA PARA HACER ANÁLISIS DE RIESGOS MACROECONÓMICOS