Unidad 3:

Amortización

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3. AMORTIZACIONES

3.1 Conceptos básicos

Amortización

En el área financiera, amortización significa saldar gradualmente una deuda

por medio de una serie de pagos que, generalmente, son iguales y que se
realizan también a intervalos de tiempos iguales.

Aunque esta igualdad de pagos y de periodicidad es lo más común, también se

llevan a cabo operaciones con algunas variantes.

A. D. M y V. A. G p. 214

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3. AMORTIZACIONES

3.1 Conceptos básicos

Tabla de Amortización

Los pagos que se hacen para amortización una deuda se aplican a cubrir los
intereses y a reducir el importe de la deuda.

A. D. M y V. A. G p. 215

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3. AMORTIZACIONES

3.1 Conceptos básicos

Derechos Adquiridos por el Deudor y Saldo a Favor del Acreedor

En una operación de compraventa a crédito, después de que el deudor ha

realizado algunos pagos, ha adquirido parcialmente el bien, mientras que el
acreedor, al haber recibido esos pagos, ya no es propietario de todos los
derechos sobre el bien sino sólo de una parte (el saldo a favor).

A. D. M y V. A. G p. 218

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3. AMORTIZACIONES

3.1 Conceptos básicos

Amortizar

Amortizar una deuda es liquidarla mediante pagos periódicos que incluyen

intereses, es decir, es darle muerte.

El capital que se debe al hacer un pago cualquiera se conoce como capital vivo
de la deuda, deuda viva o más comúnmente como saldo insoluto.

J. L. V p. 304

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3. AMORTIZACIONES

3.1 Conceptos básicos

Amortizar

La diferencia entre la deuda original y el saldo insoluto corresponde a los

derechos adquiridos por el deudo; es la parte o porción del bien que se está
amortizando, y que ya es propiedad del deudor.

También es cierto que cada abono que se hace para cancelar la deuda, se
separa o se divide en dos partes: la primera para cubrir los intereses que se
generan en el periodo; y la segunda llamada amortización es la que se abona
al capital que se adeuda, haciendo que disminuya con cada pago

Abono= Amortización + Intereses

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3. AMORTIZACIONES

3.1 Conceptos básicos

Amortización Gradual

Los pagos en este sistema son todos iguales y puesto que el saldo insoluto se
reduce con cada abono, los intereses se reducen y la amortización se
incrementa, es decir, es mayor que la del pago anterior.

Constituye una interesante aplicación de las anualidades ordinarias y por ello

se simplifican los cálculos; pero tiene la desventaja de que los pagos debe
ser mayores que los intereses del primer periodo, porque de otra manera
nunca se cancelaría totalmente la deuda.

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3. AMORTIZACIONES

3.1 Conceptos básicos

Amortización Constante

A diferencia del sistema anterior, aquí la porción que se abona al capital, es

decir, la amortización, es siempre la misma, lo cual da lugar a que cada pago
sea menor que el anterior, y esto puede ser atractivo para el deudo. Además
es muy fácil calcular el saldo insoluto en cualquier momento, lo cual, como
se dijo antes, se necesita para cancelar o refinanciar el capital que se debe.

J. L. V p. 304
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3. AMORTIZACIONES

3.1 Conceptos básicos

Amortización con renta variable

Aquí cada abono y su correspondiente porción amortizad ora crecen con el

tiempo, y esto lo hace atractivo para el deudo, ya que los primero pagos
pueden ser tan pequeños que ni siquiera cubran el interés del periodo,
dando lugar a que la deuda crezca en vez de reducirse.

Tiene la desventaja de generar más interese que otros sistemas, además de

que las fórmulas son un tanto más complicadas.

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3. AMORTIZACIONES

3.2 Tasa de amortización

Sergio Campos contrae hoy una deuda de $95,000.00 a 18% convertible

semestralmente que amortizará mediante 6 pagos semestrales iguales, R, el
primero de los cuales vence dentro de 6 meses. ¿Cuál es el valor de R?

Los pagos constituyen una anualidad simple, cierta, vencida e inmediata con
valor actual de $65,000.00

R= Ci/1-(1+i)^-n

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3. AMORTIZACIONES

3.2 Tasa de amortización

R= Ci/1-(1+i)^-n

R= 95,000.00 (0.09)/1-(1.09)^-6

R=8,550/0.403732

R= 21,177.36

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3. AMORTIZACIONES

3.2 Tasa de amortización

Tabla de amortización
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i=(1*9%)

Núm. Importe Interés Amortización Pago Saldo

1 95,000.00 8,550.00 12,627.38 -21,177.38 82,372.62
2 82,372.62 7,413.54 13,763.84 -21,177.38 68,608.78
3 68,608.78 6,174.79 15,002.59 -21,177.38 53,606.19
4 53,606.19 4,824.56 16,352.82 -21,177.38 37,253.37
5 37,253.37 3,352.80 17,824.58 -21,177.38 19,428.79
6 19,428.79 1,748.59 19,428.79 -21,177.38 0
Total 32,064.28 95,000.00 -127,064.28
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3. AMORTIZACIONES

3.2 Tasa de amortización

Una maquina de coser cuesta $820.00 al contado. El plan a crédito es de

$270.00 de enganche y 10 pagos quincenales de $58.00. ¿Cuál es la tasa de
interés que se cobra en la operación?

Solución
C=550
R= 58
N=12
i?

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3. AMORTIZACIONES

3.2 Tasa de amortización

58 (1-(1+i)^-10/i)=(820-270)
58 (1-(1+i)^-10/i)=(550)
(1-(1+i)^-10/i)=(550/58)
(1-(1+i)^-10/i)= 9.48275862

Para determinar i, en primer lugar, se ensaya diferentes valores i, que arrojen

el valor (1-(1+i)^-10/i) lo más próximo posible a 9.48275862:
i= 0.02 (1-(1.02)^-10/0.02)= 8.9825501
i= 0.01 (1-(1.01)^-10/0.01)= 9.4713045
i= 0.0095 (1-(1.0095)^-10/0.0095)= 9.496757904
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3. AMORTIZACIONES

3.2 Tasa de amortización

i= 0.0097 (1-(1.0097)^-10/0.0097)= 9.48656454

i-0.0097/0.01-0.0097= 9.48275862-9.48656454/9.47130453-9.48656454= -
0.00380592/-0.01526001=0.24940482
i-0.0097/0.01-0097=i -0.0097/0.0003=0.24940482
i -0.0097=(0.24940482) (0.0003)
i = 0.0097 + (0.24940482) (0.0003)
i=0.00977482

i= 0.00977482 (1-(1.00977482)^10/0.00977482)= 9.48275526

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3. AMORTIZACIONES

3.2 Tasa de amortización

Si Cristina contrae una deuda por $6,000.00 y conviene en liquidarla con 5

pagos bimestrales de $1,380.00, el primero pagadero dentro de 2 meses,
¿cuál es la tasa nominal, capitalizable bimestralmente, que se le carga?

Solución
C=6 000
R= 1,380
n=5
i?

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3. AMORTIZACIONES

3.2 Tasa de amortización

1,380 (1-(1+i)^-5/i)=6,000
1,380 (1-(1+i)^-5/i)= 6,000
(1-(1+i)^-5/i)=(6,000 /1,380)
(1-(1+i)^-5/i)= 4.347826

Para determinar i, en primer lugar, se ensaya diferentes valores i, que arrojen

el valor (1-(1+i)^-5/i) lo más próximo posible a 4.347826:
i= 0.05 (1-(1.05)^-5/0.05)= 4.32947667
i= 0.048 (1-(1.048)^-5/0.048)= 4.35351768
i= 0.049 (1-(1.049)^-5/0.049)= 4.34147087
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3. AMORTIZACIONES

3.2 Tasa de amortización

i= 0.0485 (1-(1.0485)^-5/0.0485)= 4.34748768

Entonces i se encuentra entre 0.0485 y 0.0480

i-0.048/0.0485-048= 4.347826 - 4.35351768 - /4.34748768-4.35351768=-

0.00569159/ 0.00603000=-0.94387894
i-0.048/0.485-0.048=i -0.048/0.0005=0.94387894
i -0.048=(0.94387894) (0.0005)
i = 0.048 + (0.0004719489)
i=0.04847194

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3. AMORTIZACIONES

3.3 Depósito y Aplicación

Depósito a un Fondo de Amortización

El caso de fondo de amortización se distingue porque aquí la deuda que se va

amortizar se plantea a futuro, y lo que se hace es constituir una reserva o
fondo depositando determinadas cantidades (generalmente iguales y
periódicas) en cuentas que devengan intereses, con el fin de acumular la
cantidad o monto que permita pagar la deuda a su vencimiento

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3. AMORTIZACIONES

3.1 Conceptos básicos

Amortización

En el área financiera, amortización significa saldar gradualmente una deuda

por medio de una serie de pagos que, generalmente, son iguales y que se
realizan también a intervalos de tiempos iguales.

Aunque esta igualdad de pagos y de periodicidad es lo más común, también se

llevan a cabo operaciones con algunas variantes.

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3. AMORTIZACIONES

3.1 Conceptos básicos

Tabla de Amortización

Los pagos que se hacen para amortización una deuda se aplican a cubrir los
intereses y a reducir el importe de la deuda.

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3. AMORTIZACIONES

3.1 Conceptos básicos

Derechos Adquiridos por el Deudor y Saldo a Favor del Acreedor

En una operación de compraventa a crédito, después de que el deudor ha

realizado algunos pagos, ha adquirido parcialmente el bien, mientras que el
acreedor, al haber recibido esos pagos, ya no es propietario de todos los
derechos sobre el bien sino sólo de una parte (el saldo a favor).

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3. AMORTIZACIONES

3.1 Conceptos básicos

Amortizar

Amortizar una deuda es liquidarla mediante pagos periódicos que incluyen

intereses, es decir, es darle muerte.

El capital que se debe al hacer un pago cualquiera se conoce como capital vivo
de la deuda, deuda viva o más comúnmente como saldo insoluto.

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3. AMORTIZACIONES

3.1 Conceptos básicos

Amortizar

La diferencia entre la deuda original y el saldo insoluto corresponde a los

derechos adquiridos por el deudo; es la parte o porción del bien que se está
amortizando, y que ya es propiedad del deudor.

También es cierto que cada abono que se hace para cancelar la deuda, se
separa o se divide en dos partes: la primera para cubrir los intereses que se
generan en el periodo; y la segunda llamada amortización es la que se abona
al capital que se adeuda, haciendo que disminuya con cada pago

Abono= Amortización + Intereses

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3. AMORTIZACIONES

3.1 Conceptos básicos

Amortización Gradual

Los pagos en este sistema son todos iguales y puesto que el saldo insoluto se
reduce con cada abono, los intereses se reducen y la amortización se
incrementa, es decir, es mayor que la del pago anterior.

Constituye una interesante aplicación de las anualidades ordinarias y por ello

se simplifican los cálculos; pero tiene la desventaja de que los pagos debe
ser mayores que los intereses del primer periodo, porque de otra manera
nunca se cancelaría totalmente la deuda.

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3. AMORTIZACIONES

3.1 Conceptos básicos

Amortización Constante

A diferencia del sistema anterior, aquí la porción que se abona al capital, es

decir, la amortización, es siempre la misma, lo cual da lugar a que cada pago
sea menor que el anterior, y esto puede ser atractivo para el deudo. Además
es muy fácil calcular el saldo insoluto en cualquier momento, lo cual, como
se dijo antes, se necesita para cancelar o refinanciar el capital que se debe.

J. L. V p. 304
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3. AMORTIZACIONES

3.1 Conceptos básicos

Amortización con renta variable

Aquí cada abono y su correspondiente porción amortizad ora crecen con el

tiempo, y esto lo hace atractivo para el deudo, ya que los primero pagos
pueden ser tan pequeños que ni siquiera cubran el interés del periodo,
dando lugar a que la deuda crezca en vez de reducirse.

Tiene la desventaja de generar más interese que otros sistemas, además de

que las fórmulas son un tanto más complicadas.

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3. AMORTIZACIONES

3.2 Tasa de amortización

Sergio Campos contrae hoy una deuda de $95,000.00 a 18% convertible

semestralmente que amortizará mediante 6 pagos semestrales iguales, R, el
primero de los cuales vence dentro de 6 meses. ¿Cuál es el valor de R?

Los pagos constituyen una anualidad simple, cierta, vencida e inmediata con
valor actual de $65,000.00

R= Ci/1-(1+i)^-n

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3.2 Tasa de amortización

R= Ci/1-(1+i)^-n

R= 95,000.00 (0.09)/1-(1.09)^-6

R=8,550/0.403732

R= 21,177.36

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3.2 Tasa de amortización

Tabla de amortización
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i=(1*9%)

Núm. Importe Interés Amortización Pago Saldo

1 95,000.00 8,550.00 12,627.38 -21,177.38 82,372.62
2 82,372.62 7,413.54 13,763.84 -21,177.38 68,608.78
3 68,608.78 6,174.79 15,002.59 -21,177.38 53,606.19
4 53,606.19 4,824.56 16,352.82 -21,177.38 37,253.37
5 37,253.37 3,352.80 17,824.58 -21,177.38 19,428.79
6 19,428.79 1,748.59 19,428.79 -21,177.38 0
Total 32,064.28 95,000.00 -127,064.28
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3.2 Tasa de amortización

Si Cristina contrae una deuda por $6,000.00 y conviene en liquidarla con 5

pagos bimestrales de $1,380.00, el primero pagadero dentro de 2 meses,
¿cuál es la tasa nominal, capitalizable bimestralmente, que se le carga?

Solución
C=6 000
R= 1,380
n=5
i?

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3. AMORTIZACIONES

3.2 Tasa de amortización

1,380 (1-(1+i)^-5/i)=6,000
1,380 (1-(1+i)^-5/i)= 6,000
(1-(1+i)^-5/i)=(6,000 /1,380)
(1-(1+i)^-5/i)= 4.347826

Para determinar i, en primer lugar, se ensaya diferentes valores i, que arrojen

el valor (1-(1+i)^-5/i) lo más próximo posible a 4.347826:
i= 0.05 (1-(1.05)^-5/0.05)= 4.32947667
i= 0.048 (1-(1.048)^-5/0.048)= 4.35351768
i= 0.049 (1-(1.049)^-5/0.049)= 4.34147087
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3.2 Tasa de amortización

i= 0.0485 (1-(1.0485)^-5/0.0485)= 4.34748768

Entonces i se encuentra entre 0.0485 y 0.0480

i-0.048/0.0485-048= 4.347826 - 4.35351768 - /4.34748768-4.35351768=-

0.00569159/ 0.00603000=-0.94387894
i-0.048/0.485-0.048=i -0.048/0.0005=0.94387894
i -0.048=(0.94387894) (0.0005)
i = 0.048 + (0.0004719489)
i=0.04847194

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3. AMORTIZACIONES

3.3 Depósito y Aplicación

Depósito a un Fondo de Amortización

El caso de fondo de amortización se distingue porque aquí la deuda que se va

amortizar se plantea a futuro, y lo que se hace es constituir una reserva o
fondo depositando determinadas cantidades (generalmente iguales y
periódicas) en cuentas que devengan intereses, con el fin de acumular la
cantidad o monto que permita pagar la deuda a su vencimiento

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3. AMORTIZACIONES

3.3 Depósito y Aplicación

Depósito a un Fondo de Amortización

Una empresa debe pagar dentro de 6 meses la cantidad de $400,000.00 para

asegurar el pago, el contralor propone, dado que hay liquidez en la empresa,
acumular un fondo mediante depósitos mensuales a una cuenta que paga
9% convertible mensualmente.
a) ¿De cuánto deben ser los depósitos?

b) haga una tabla que muestre la forma en que se acumula el fondo

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3. AMORTIZACIONES

3.3 Depósito y Aplicación

Depósito a un Fondo de Amortización

Solución
En este caso los $400,000 son un monto, ya que su valor futuro por lo que:

M= 400,000.00
R=?
i= 0.09
n=..
R= Mi/( (1+i)^n )-1
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3. AMORTIZACIONES

3.3 Depósito y Aplicación

Depósito a un Fondo de Amortización

R= Mi/( (1+i)^n -1
R= (400,000.00) (0.0075)/( (1+0.0075)^6 -1
R= 3,000/( (1.0075)^6 -1
R= 3,000/( (1.0458522) -1
R= 3,000/0.0458522
R= 65,427.56

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3. AMORTIZACIONES
3.3 Depósito y Aplicación
Depósito a un Fondo de Amortización
b) La Fecha
Tabla Depósito por Interés Total que se suma Saldo
periodo al fondo

Fin del mes 1 65,427.56 0 65,427.56 65,427.56

Fin del mes 2 65,427.56 490.71 65,918.27 131,345.83

Fin del mes 3 65,427.56 985.09 66,412.65 197,758.48

Fin del mes 4 65,427.56 1483.19 66,910.75 264,669.23

Fin del mes 5 65,427.56 1985.02 67,412.58 332081.81

Fin del mes 6 65,427.56 2490.61 67,918.19 400,000.00

Totales 392,565.38 7,434.62 400,000.00 0

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