CONTRATO DE FACTORING

CONCEPTO: Es una herramienta financiera que le permite tener liquidez a un empresario, al vender las
facturas a una tasa determinada de descuento

CARACTERÍSTICAS DEL  Durante el Factoring, más allá del momento de la compraventa de facturas, se pueden
CONTRATO DE FACTORING presentar distintos escenarios para quien ha asumido el cobro de las mismas. Por
ejemplo, la parte deudora puede pagar antes de tiempo, no pagar a tiempo (generando
así intereses de mora) o no querer pagar (generando costos adicionales por los procesos
para forzar el pago).
 Para evitar algunos de los inconvenientes mencionados, la empresa de factoring es
quien elige cuáles facturas va a comprar después de evaluar elementos como las
características de las empresas deudoras o el plazo y el importe de las facturas.
 El factoring es una operación con distintos costos asociados para quien compra y
cobra las facturas. Por ejemplo, hay que tener en cuenta las comisiones o las tasas de
interés, las cuales varían en función del plazo de cobro.
 El factoring es una buena opción para las pymes que deben financiar descalces de caja
de corto plazo, pero no los de largo plazo que podrían ser generados por pérdidas
operacionales del negocio.
 Lo más común es que las entidades financieras que prestan servicios de factoring solo
acepten comprar las facturas a pymes que tengan un nivel de riesgo que estén
dispuestos a asumir. Existen distintos perfiles de empresas de factoring, algunas solo
compran facturas cuyos deudores son grandes empresas solventes, pero otras financian
operaciones con mayor riesgo, pero también con mayores intereses.

COMO FUNCIONA Comprender cómo funciona el factoring es más fácil si se visualiza el siguiente proceso:
1. Una pyme cumple con las siguientes condiciones: tiene una serie de facturas por cobrar a
otras empresas producto de su actividad comercial, pero también necesita contar con
mayor liquidez rápidamente para solventar alguna situación potencial de quiebre en su
caja.
2. Esa pyme contacta a una empresa de factoring y le ofrece en venta cierta cantidad de
las facturas que tiene por cobrar con el objetivo de obtener liquidez de forma anticipada
antes de que su cliente le pague.
3. La empresa de factoraje le compra a la pyme esa cantidad de facturas, pero a un monto
inferior al valor real, dado que habrán comisiones e intereses asociados a la operación. El
dinero tiene un valor en el tiempo y, por tanto, recibir dinero de forma anticipada de otra
contraparte tiene un costo
 4. La pyme obtiene el efectivo de forma inmediata y logra así la liquidez que necesitaba. A
partir de ese momento, la empresa de factoring se ocupará de llevar a cabo el proceso
de cobranza al deudor cuando llegue el vencimiento.
5. Cuando llega el momento de cobrar las facturas, la empresa de factoring es la que
realiza el cobro a todas aquellas empresas que tenían deudas con la pyme, pero que a
partir de la compraventa de las facturas, ahora las deudas son con la empresa de
factoring.
6. En ese momento, la empresa de factoring cobra el valor real de las facturas, y es allí
donde obtiene las ganancias de la operación, ya que compró las facturas a un monto
inferior por el cual las está cobrando. Ese margen de diferencia es la ganancia de la
empresa de factoring.
7. En general, si es que el deudor de las facturas no llegase a pagar en el vencimiento a la
empresa de factoring, comenzará a correr el interés de mora que se devengará
diariamente y que será cobrado a la pyme y no al deudor. Muchas veces, las pymes
llegan a acuerdo con sus clientes para que esos intereses de mora puedan ser cobrados
en las siguientes facturas que vengan por los servicios entregados.

OBLIGACIONES Obligaciones del factor

Adquirir los créditos que se originen de la manera y en las condiciones previstas
contractualmente. Dicha obligación se refiere a la adquisición a título oneroso, de
instrumentos crediticios negociables del cliente o factorado, vale decir factura,
facturas conformadas y títulos valores representativos de deudas (letras de cambio,
cheques, vales, pagarés, bonos, etc.), así definidos por las leyes y los reglamentos
de la materia. Dichos instrumentos se transfieren mediante endoso o mediante
cualquier otra forma que permita la transferencia en propiedad al factor.
Pagar los instrumentos crediticios transferidos, aprobados en el momento
convenido.
Asumir el riego de insolvencia de los deudores, así como cubrir el importe de los
instrumentos crediticios no cancelados por ellos, si hubiese sido expresamente
pactado.
Otorgar anticipos de fondos, si se dan las circunstancias determinadas en el
contrato.
Cobrar los créditos en cuyos derechos se ha subrogado, con corrección y de
acuerdo con los usos comerciales.
Obligaciones del cliente

Informar al Factor, del comportamiento de los deudores cedidos y contribuir con el

 factor para el cobro de los créditos cedidos.
Ceder al Factor los documentos e instrumentos de contenido crediticio objeto de la
adquisición.
Remitir al Factor lo que le hubieran pagado directamente los deudores cedidos, a
fin de cumplir el compromiso de reembolso pactado.
Notificar a sus deudores, de la transferencia de los instrumentos de contenido
crediticio a favor del Factor.
Garantizar la existencia de los créditos transferidos.

Obligaciones de los deudores

La única obligación que tiene es la de pagar la deuda en la fecha de vencimiento pertinente.

CLAUSULAS . Por lo que respecta a las relaciones entre las partes, en el contrato de factoring se tiene que:

1. Una cláusula del contrato de factoring para la cesión de créditos existentes o futuros será
válida, aunque el contrato no los especifique individualmente, si en el momento de la celebración
del contrato o en el momento en que nacen tales créditos, ellos son determinables;

2. Una cláusula del contrato de factoring según la cual se ceden créditos futuros, transferirá los
créditos al cesionario en el momento en que nazcan, sin necesidad de un nuevo acto de
transferencia, y;

3. Un contrato de factoring podrá disponer válidamente la transferencia, por medio o no de un

acto o contrato diferente, de la totalidad o de parte de los derechos del proveedor que derivan del
contrato de compraventa de mercaderías o de prestación de servicios, incluyendo los derechos
derivados de cualquier estipulación legal o contractual que reserve al proveedor el dominio de las
mercaderías o que le confiera cualquier otra garantía.

ELEMENTOS PERSONALES De modo más formal, a lo indicado en el punto primero, en el contrato de factoring, podemos
DEL CONTRATO distinguir los siguientes elementos personales:

a) El factor. Es la entidad que presta el servicio de factoring, la cual está sometida a la disciplina
e intervención de las entidades de crédito y su actividad está reservada a los denominados
 Establecimientos Financieros de Crédito, que han sustituido a las antiguas Entidades de Crédito
de ámbito operativo limitado.
b) El cliente. Es el empresario que transmite en exclusiva los créditos que frente a terceros tiene
como consecuencia de su actividad mercantil al factor.
c) El deudor cedido. Es el deudor del cliente cuyo crédito se cede al factor. En consecuencia, no
es parte en el contrato de factoring pero no le es indiferente el contrato aun cuando sólo sea
porque cambia la persona del acreedor por lo que hay que notificarle la cesión, no como requisito
de validez o eficacia de la cesión, que opera al margen del consentimiento o conocimiento del
deudor cedido sino que en tanto no se notifique al deudor éste no queda obligado con el nuevo
acreedor.

TIPOS O CLASES DE Ante la dificultad de elaborar un concepto unitario del contrato de factoring podemos distinguir las
FACTORING siguientes categorías, que anteriormente se han esbozado:

1) En atención al riesgo que asume el factor, debe distinguirse entre factoring sin recurso y
factoring con recurso.
En el primero, el factor asume el riesgo de insolvencia de los deudores de su cliente. En el
segundo, es el cliente quien asume el riesgo de la insolvencia de los deudores.

2) En función del momento del pago de los créditos por el factor al cliente se distingue, por un
lado, el factoring con pago al cobro y el factoring con pago al cobro con una fecha límite; por otro,
factoring con pago al vencimiento o a una fecha previamente establecida.
En el factoring con pago al cobro, el factor paga al cliente una vez ha cobrado la deuda de los
deudores del cliente. En el factoring con pago al cobro fecha límite, el factor debe abonar el
importe del crédito al cliente en la fecha límite convenida o cuando cobre al deudor si se produce
el abono con anterioridad a esa fecha límite.

En el factoring con pago al vencimiento, el factor paga al cliente en la fecha de vencimiento de

los créditos o a un vencimiento medio y en el factoring a una fecha previamente establecida, el
pago se efectúa en la fecha determinada que normalmente es el vencimiento medio de las
facturas que integran la remesa.

3) Por la financiación, se distingue el factoring con y sin anticipo, según el cliente reciba o no
anticipos sobre los créditos cedidos a los que se aplica el oportuno interés por el adelanto de las
cantidades, que variará en función del plazo del anticipo, del riesgo que se asuma, esto es, de la
solvencia del deudor, y del importe del crédito en relación al de la deuda.
4) Por último, se distingue entre factoring nacional y factoring internacional.
En el factoring nacional todos los elementos personales residen en el mismo país mientras que
es internacional, también conocido como factoring de exportación, cuando el cliente y el deudor
residen en distintos Estados.

Como el contrato de factoring es atípico, se regula por los pactos libremente convenidos por las
partes de conformidad con el principio de autonomía de la voluntad y supletoriamente por las
normas contenidas en el Código Civil y el del Código de Comercio sobre obligaciones y
contratos, con especial incidencia de la cesión de créditos de los artículos 1526 y siguientes del
Código Civil y 347 y 348 del Código de Comercio.