Economia Apuntes Curso Entero

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RomeluLukaku
Introducción a la Economía
1º Grado en Administración y Dirección de Empresas
Facultad de Ciencias Sociales y Jurídicas

Universidad de Jaén
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Economía
Tema 1: Empresa y empresario
1. La actividad económica
1.1. Factores productivos: para producir bienes y servicios la empresa
necesita recursos productivos y factores de producción.
• Los recursos naturales: son el conjunto de bienes que se utilizan

extraídos de la naturaleza. La mayoría de estos bienes son limitados, lo
que implica buscar alternativas.

• El trabajo: es la actividad intelectual y física que las personas dedican a
la actividad productiva. Es lo que entendemos por mano de obra.
• El capital: es el conjunto de bienes de inversión necesarios para la

producción (máquinas, instalaciones productivas, locales, recursos
financieros, etc).
1.2. Agentes económicos: para que se puedan llevar a cabo las fases
de la actividad económica hace falta que alguien se ocupe de tomar
decisiones. Quienes toman estas decisiones se denominan agentes
económicos, los cuales son tres:
• Las familias: toman las decisiones sobre qué consumir. Son las
propietarias de algunos de los factores de producción y son ellas las que
consumen los bienes y servicios producidos.
• Las empresas: son los agentes que deciden qué es lo que se debe
producir y distribuir. Por tanto, tienen la función de producir y distribuir
los bienes y servicios.
• El Estado o sector público: está formado por las diferentes

Administraciones Públicas y cuyo objetivo básico es procurar el bienestar
de la sociedad en su conjunto.
Las empresas necesitan los factores de producción (trabajo, capital y

recursos naturales) para producir los bienes y servicios. Con estos factores
de producción, las empresas elaboran sus bienes, que van destinados a las
familias. Como contrapartida, las empresas les remunerarán por su uso: les
pagarán unas rentas. Con estas rentas, las familias podrán comprar los
bienes producidos; y con este dinero, las empresas les pagan a ellas. Esto
produce el flujo circular de la renta.
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La función del estado es básicamente la de regulador de la economía. El
Estado, por un lado, recauda impuestos, que son las cantidades pagadas
por las empresas y las familias por diversos conceptos. Los impuestos
colaboran a sostener económicamente al país, ya que ayudan a hacer frente
al gasto público. Por otro lado, el Estado ofrece, al igual que las empresas,
bienes y servicios públicos, y ayuda tanto a las empresas como las familias
con subvenciones y transferencias.
2. La empresa
Una empresa es la unidad económica de producción que combina los
diferentes factores productivos para crear bienes y servicios que pone a
disposición de los consumidores. Todo ello está organizado y coordinado por
la dirección de la misma, que actúa siempre bajo condiciones de riesgo.
3. El empresario:

3.2. Funciones del empresario:
• Planificar o diseñar un plan de acción una vez que ha interpretado

los deseos del consumidor mediante estudios de mercado.
• Gestionar: dirigir todos los elementos que forman la empresa hacia la

obtención del objetivo previamente marcado o planificado.
• Organizar y coordinar todos los elementos de la empresa disponibles,

de manera que el funcionamiento de todo el conjunto sea lo más eficaz
posible.
• Controlar, de manera que pueda conocer en qué medida se están

cumpliendo los objetivos marcados en su plan, y así poder corregir las
posibles desviaciones.
El empresario es la persona que tiene que tomar decisiones en la empresa

para conseguir unos objetivos previamente marcados e intentar mantener
un equilibrio entre todos los elementos que la forman, actuando en
condiciones de riesgo.
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4. Elementos de la empresa:
• Factores humanos: son las personas físicas o jurídicas que tienen una
vinculación directa con la empresa.
• Factores materiales e intangibles: son los bienes económicos de la

empresa.
• Organización: es el conjunto de relaciones que configuran la actividad
del grupo humano entre sí y con el exterior. Está definida por el
empresario.
• Entorno: factores que condicionan la actuación del empresario y de la

empresa. El entorno general afecta a todas las empresas en general, y el
entorno específico afecta de una manera más específica a cada empresa
(proveedores, clientes, etcétera).
5. Objetivos empresariales:

El objetivo básico de la empresa es el de generar valor económico, crear
riqueza. Además, la empresa querrá incrementar su rentabilidad, es
decir, el rendimiento del capital invertido. Otro objetivo importante de la
empresa es la responsabilidad social y la ética hacia los colectivos con
los que se relaciona directamente, hacia la sociedad y hacia el medio
ambiente. Para conseguir estos objetivos empresariales a nivel global la
empresa debe marcarse individualmente sus propios objetivos.
5.1. Objetivos de empresa:
• El fin de la empresa u objetivo general: las metas que esta desea

conseguir a largo plazo y sería el punto de partida de la actuación
empresarial. Por ejemplo, la misión de una empresa que fabrique
lavadoras es abastecer a la población de un electrodoméstico que facilite
una de las tareas del hogar.
• Los objetivos propiamente dichos: son aquellos que la empresa

quiere conseguir durante un periodo concreto (a medio o corto plazo).
Suelen ser cambiantes. Por ejemplo, desarrollar un modelo que lave en
menos tiempo economizando agua y electricidad, y que deje la ropa más
seca.

• Los subobjetivos: son aquellos que desarrollan los objetivos para
lograr su consecución; normalmente son más concretos y se fijan a más
corto plazo. Un subjetivo de la empresa de lavadoras sería diseñar una
campaña publicitaria que asocie el nuevo modelo de lavadora al
compromiso con la sociedad y la naturaleza.
6. Funcionamiento de la empresa: áreas funcionales:
• Área comercial: tiene dos funciones: analizar las necesidades de los
consumidores mediante el estudio de mercado; y diseñar una política
comercial adecuada para poder vender el producto.
• Área de producción: controla el aprovisionamiento de las materias

primas y gestiona la producción de los bienes y servicios.
• Área de inversión y financiación: además de captar los fondos

necesarios para el funcionamiento de la empresa, ha de llevar a cabo
una política de inversiones. Todas las áreas o departamentos de la
empresa necesitan financiación.

• Área de Recursos Humanos: sus funciones son seleccionar y contratar
trabajadores, formarlos y, en general, organizar todo el personal;
además de una función básica de administración, gestionando toda la
documentación que se derive de las otras áreas.

Tema 2: Clases de empresas
2. Clasificación de las empresas:
2.1. Según su tamaño:
Microempresas: 0-9 trabajadores; = o - de 2 mill de € de facturación.

Pequeñas empresas: 10-49 trabajadores; = o - de 10 mill de facturación.
Medianas empresas: 50-249 trabajadores; = o - de 50 mill de facturación.
Empresas grandes: 250 en adelante trabajadores; más de 50 mill de €
facturación.

2.2. Según su actividad:
Sector primario: comprende las empresas que realizan actividades

relacionadas con los recursos naturales, como una granja o una explotación
agrícola o ganadera.
Sector secundario: incluye las empresas que se dedican a actividades

transformadoras o industriales, como una fábrica.
Sector terciario: incluye empresas comerciales, como supermercados,

bancos, clínica…
2.3. Según la zona geográfica donde compita la empresa:
Empresas Locales: Desarrollan su actividad en una localidad concreta, como

empresa de aguas
Empresas Regionales: Desarrollan su actividad en varias localidades o

provincias de una misma región, como las compañías de autobuses.
Empresas Nacionales: Desarrollan su actividad principalmente en un país,

como Consum.
Empresas Internacionales: Operan en un país, pero a su vez exportan su

producción a otros, como Bodegas Riojanas o Mercadona.
Empresas Multinacionales: Tienen filiales en otros países, ya sean de

producción o venta, como por ejemplo Telefónica, Banco Santander o Repsol.
2.4. Según el destino de los beneficios:
Empresas Con Ánimo De Lucro: Los beneficios se reparten entre los

socios como una juguetería o un taller mecánico.
Empresas Sin Ánimo De Lucro: Los beneficios se destinan en exclusiva a

fines sociales o de crecimiento, como Ecoenbes o Médicos sin fronteras o
Unicef.
2.5. Según la propiedad de su capital:
Empresa Privada: es propiedad de personas físicas o jurídicas, como Danone

o Telepizza.
Empresa Pública: es propiedad del Estado o de cualquier entidad pública

como Renfe o Correos.
Empresa Mixta: su propiedad está compartida entre el Estado y particulares,

como AENA.

2.6. Según su forma jurídica: tipos de empresas
3.1 Empresa individual:
A. Empresario individual o autónomo:

• Debe ser mayor de edad, tener plena disponibilidad de los bienes y tiene
el control total de la empresa.
• Se rige por el Código de Comercio (materia mercantil) y por el Código
Civil (derechos/obligaciones)
• No se requiere capital mínimo
• El nombre de la empresa coincide con el titular
• Tiene responsabilidad ilimitada
• Tributan a través del IRPF
• Conlleva menos gestiones para su constitución y es idónea para
empresas pequeñas.
B. Comunidad de bienes:
• No se necesita aportación mínima de capital.
• La responsabilidad es ilimitada
• El número mínimo de socios es de dos.
• Cuando hay bienes inmuebles tiene que ir al notario, si no hay lo puede
formalizar cualquier abogado o economista
• Tributa por el IRPF
• Puede ser que te venga de forma no voluntaria (herencia o donación)

Ejemplo: bar entre dos amigos o como una comunidad de vecinos (no es
empresa); dos hermanos que reciben por herencia un horno y constituyeron
una comunidad de bienes.
C. Sociedad civil privada:

• Se rige por el Código de Comercio (materia mercantil) y por el Código
Civil (derechos/obligaciones)
• Tienen personalidad física
• Tiene responsabilidad ilimitada y personal
• El número mínimo de socios es dos: y pueden ser aportadores de capital
o de trabajo (industriales) y puede ser tanto físico como intelectual
• La constitución se realiza mediante documento privado (lo puede hacer
cualquier abogado o economista)
• Tributan por el IS, llevan contabilidad como si fuesen una SL.
Ejemplo: gimnasio pequeño donde haya 3 socios, uno aporta trabajo, otro
dinero y otros bienes, o cualquier negocio pequeño.

3.2. Empresa sociedad
B. Sociedad mercantil: Formada por una o varias personas que reúnen un

fondo patrimonial común. Tiene personalidad jurídica y deben formalizar su
constitución mediante escritura pública e inscribirse en el Registro Mercantil.
4. Sociedad mercantil (capitalista)
4.4. Sociedad de responsabilidad limitada:
• Es una sociedad apropiada para pocos socios.

• El número de socios para su constitución es de uno o más, si es solo uno se
le conoce como sociedad unipersonal.
• La responsabilidad es limitada al capital aportado, es decir, solo responden a
las deudas por el capital invertido.
• El capital social mínimo es de 3000$, y está divido en participaciones, y cada
una tiene un valor. Se pueden acumular y no se pueden transmitir a
cualquier persona, su transmisión es restringida (debe avisar primero a los
otro socios). Esta transmisión se debe realizar en documento público
(notario).
• Tributa por el IS.
• Su constitución se hace mediante documento público y se debe inscribir en el
Registro Mercantil. Se debe incluir en las escrituras los estatutos de la
sociedad.

Ejemplos: Gimnasio, tienda de juguetes, empresa limpieza… con 4 socios
C. Órganos de la sociedad:
Junta general: Es el órgano de deliberación y de decisión.
Administradores: puede ser una única persona o varias que sean socios o no.
4.6. Sociedad anónima
• Se adapta mejor a grandes empresas.

• El número de socios para su constitución es de uno o más, si es solo uno se
le conoce como sociedad unipersonal. Los socios son anónimos (no se sabe el
nombre de todos).
• La responsabilidad es limitada al capital aportado, es decir, solo responden a
las deudas por el capital invertido.
• El capital social mínimo es de 60000$. Según la titularidad está dividido en
acciones nominativas (pone nombre y apellido) o al portador (no se sabe el

nombre del socio). El valor de las acciones se llama dividendo. Según los
derechos pueden ser ordinarias (no tienen derecho especial) o privilegiadas
(tienen privilegios como un dividendo mínimo)
• La transmisión es libre.
• Tributa por el IS.
• Su constitución se hace mediante documento público y se debe inscribir en el
Registro Mercantil.
C. Órganos: (no lo suelen preguntar)

Junta General: son reuniones de socios donde se decide sobre cuestiones
importantes. Existen tres: general, extraordinaria y universal.
Administradores: Se puede confiar a un único administrador o a muchos

(consejo de administración)
D. Accionistas
• Derecho a participar en el reparto de beneficios sociales
• Derecho preferente de suscripción en la emisión de nuevas acciones (tienen
prioridad en la compra de nuevas acciones).
• Derecho de asistencia y voto en las juntas
• Derecho a impugnar los acuerdos sociales (si no están en los estatutos)
• Derecho de información sobre los asuntos a tratar en la junta de accionistas

Ejemplos: una empresa donde se conocen a 3 socios que tienen la mayoría de
las acciones, y los demás no. Entre todos tienen que aportar un mínimo de
60000$.
5. Sociedades mercantiles especiales:

5.2. Sociedad cooperativa: es una asociación de personas físicas o
jurídicas, con intereses o necesidades comunes, que desarrollan una
determinada actividad empresarial.
• Busca que sus socios trabajen y ganen dinero

• Es una asociación de personas físicas o jurídicas con intereses y necesidades
comunes.

• Su constitución es mediante escritura pública (ante notario) y luego
inscribirla en el Registro General de Cooperativas.
• Pueden ser de primer grado (3 socios mínimos, formado por personas físicas)
o de segundo grado (2 socios mínimos, formada por personas jurídicas, como
la cooperativa de la cereza del Jerte). La incorporación y baja de los socios es
libre y voluntaria
• La responsabilidad es limitada al importe nominal. Pero los estatutos pueden
determinar que sea ilimitada.
• El capital mínimo es variable, porque depende del número de socios y tiene
que estar reflejado en los Estatutos.
• El 30% de los excedentes (beneficios) se debe destinar al Fondo de Reserva
Obligatorio y al Fondo de Educación y Promoción.
• Tributan por el IS.
C. Órganos de la sociedad
Asamblea general: reunión de socios.
Consejo rector: órgano de gobierno y gestor.
Interventores: censuran las cuentas anuales.
D. Socios:
• Derecho a participar en las actividades
• Derecho a recibir información
• Derecho al retorno cooperativo (reparto excedente).
• Obligación a asistir a la Asamblea.
• Obligación a cumplir con los acuerdos
• Obligación a participar en las actividades de formación.
Ejemplo: Consum, Abacus

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3.3. Responsabilidad social de la empresa
Actualmente no solo interesa aumentar el PN (producto nacional), sino también
mejorar el contexto socioeconómico al que está destinado a dicho producto la
empresa debe considerar además los aspectos puramente económicos los aspectos
sociales.
Cuando realizas actividad la empresa apunta una serie de gastos o costes, es

decir, está gastando el dinero que recuperará cuando venda su producto.
Pero aparte de esos costes aparece el coste social, qué es aquel que generan
las empresas cuando su actividad perjudica a otras personas que no forman
parte de ellas.
Los costes sociales por tanto son gastos directos, principalmente, soportados sin
compensación por personas ajenas a la empresa, como consecuencia de su
actividad, por ejemplo el humo de la chimenea de una empresa.
A través del coste social, la sociedad soporta los perjuicios que ocasionan las
empresas y las soluciones que se dan siguen dos criterios:

• Criterio 1: intentar no provocar estos costes sociales o en su caso privatizar
los es decir que las empresas los asuman y los añadan a los que ya tiene.
• Criterio 2: otra opción es que estos costes sociales serán sufragados por los
organismos públicos pero esto implica que indirectamente todos los ciudadanos
estarían pagando esos costes sociales.
A. Responsabilidad social corporativa

La responsabilidad social corporativa se puede definir como la integración
activa y voluntaria por parte de las empresas de las preocupaciones sociales y
medioambientales a sus operaciones comerciales y a sus relaciones con sus
interlocutores: los trabajadores, accionistas, los inversores…
B. El balance social
Es un documento voluntario que debe cuantificar los datos sociales de la
empresa, y ha de servir para prevenir y hacer un seguimiento y control sobre
estos temas. Contiene información sobre las prestaciones sociales
complementarias, las condiciones de higiene y seguridad, en el trabajo la
creación de guarderías…
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Tema 3: Estrategia y desarrollo empresarial
4. Estrategias de crecimiento
4.1. Localización y dimensión de la empresa
A. Localización
Principalmente lo tienen en cuenta los centros comerciales y hay que valorar una serie
de variables externas:
• La demanda del mercado: se debe analizar si en la población o en la zona donde

se quiere instalar la empresa hay interés hacia el producto que se pretende ofrecer.
• Aprovisionamiento de materias primas: valorar la calidad de las materias que
interesen, el coste y la facilidad para obtenerlas.
• El mercado de trabajo: nos referimos a los posibles trabajadores, a sus
conocimientos técnicos, al coste laboral…

• Las comunicaciones y el transporte: se debe tener en cuenta si donde se quiere
ubicar la empresa hay medios de transporte utilizables y si es un lugar de fácil
acceso para el transporte general. Los centros comerciales se ubican en las afueras.
• Suministros: tiene que ver con disponibilidad de la electricidad, agua…
• Coste de la construcción y del solar: el precio varía sobre todo el de los solares
de una población u otra.
• Legislación: se debe conocer la normativa legal y las restricciones.
• Inversión y financiación: se debe tener en cuenta que se han de obtener recursos
económicos y por tanto interesa ubicar la empresa en un lugar de acceso a las
instituciones económicas.
• Desarrollo económico de la región: se ha de valorar el desarrollo de la región
que se escoge.
B. Dimensión
Se refiere a la capacidad de producción, que viene determinada por una serie de
factores como la tecnología. La localización y la dimensión deben tomarse
conjuntamente ya que están relacionadas con los mismos factores y son
interdependientes.
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4.2. Crecimiento interno
Se refiere al incremento de su capacidad productiva, es decir de su patrimonio a

través de nuevas inversiones.
Puede optar por el incremento de la capacidad productiva manteniendo el mismo
producto, o por el aumento de la variedad de productos, diversificar la producción.
En el primer caso debe hacer estrategias de marketing, que pueden consistir en variar
el precio, cambiar el envase, alguna cualidad...Cuando se produce el mismo producto
pero variando aspectos se conoce como especialización, como un yogur que era de
niños, adaptarlo a mayores.
Cuando se elige la segunda opción, la empresa ya tiene información sobre el mercado

donde se ha de introducir el nuevo producto, y por tanto tiene una ventaja
competitiva, a eso se le llama diversificación (producir una gama de productos).
4.3. Crecimiento externo
Hace referencia a la adquisición, al control, a la fusión de empresas que ya existen o a

la cooperación con otras, con la finalidad de acceder a nuevos mercados. Cuando el
mercado nacional no es suficiente para el crecimiento externo de las empresas, se

internacionalizan, es decir, intentan abrirse camino al exterior. Hay muchas formas:
• La fusión pura: es la unión entre varias sociedades para crear una nueva y formar
un patrimonio único, que permitirá perseguir objetivos que por sí solas no podrían
conseguir con la misma eficacia. Como BBVA (Bilbao, Vizcaya…)-Bankia (caja Madrid,
bancaja). Empresa A y B forman la empresa C.
• Los holdings: organización de empresas según la cual una compañía matriz

consigue las acciones y las participaciones de otras empresas que controla.
Controlan diversos sectores, y además de beneficio se puede obtener rentabilidad.
Como Nestlé: Nescafé, Aquarel, Baitoni, Sofís. Inditex
• El clúster o concentración geográfica: es la concentración de empresas que

comparten interés por un sector económico concreto. Hay mucha variedad como la
automoción. Ejemplo: Calzado: Elche y Almansa, Novelda.
• El cártel o concentración horizontal: son grupos de empresas del mismo sector

que dominan el mercado y se ponen de acuerdo en los precios y en las estrategias.
Como las petroleras.
• Un trust o concentración vertical: es un conjunto de empresas que forman parte

de diferentes fases del proceso de producción y que intenten reducir costes y
dominar el mercado. Como Repsol que domina todas las fases del proceso.
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5. Internacionalización: multinacionales
La globalización es la extensión de las relaciones económicas entre diferentes países,
hasta el extremo de crear una economía mundial. Es la tendencia de los mercados que
produce una mayor relación entre países.
5.2. Multinacionales
Las empresas multinacionales son sociedades mercantiles que tienen una gran
capacidad productiva o que son el resultado de una concentración y fusión de
empresas que buscan nuevos mercados. Surgen de un proceso de ampliación de
mercados por parte de las grandes corporaciones.
Están formadas por un conjunto de empresas. Una de ellas es la empresa matriz, que

sigue operando en el lugar de origen; las otras son filiales de esta, y se encuentran en
el resto de países relacionándose entre sí.
Se caracterizan principalmente por: tener un gran equilibrio entre ellas; tener
tecnología punta; se estructuran de forma que la matriz se encarga de la fijación de la
estrategia a seguir; y están a disposición de conseguir economías de escala.
5.3. La deslocalización
Es el traslado de actividades productivas desde países industrializados a países en
desarrollo caracterizados por poseer niveles sensiblemente inferiores a su renta per
cápita, y por consiguiente, al salario medio de la población.
Es decir, hay empresas que deciden trasladar su producción a otro país

normalmente menos desarrollado que el suyo, ya que tiene salarios más bajos.
Al minimizar costes, las empresas consiguen producir a precios más baratos
que la competencia y ser más competitivas ya que podrán vender a precios más
bajos al elegir el lugar de destino de verano listado otros factores como las
infraestructuras, la legislación...
Hay ocasiones en que las empresas se deslocalizan para evadir una legislación
medioambiental más rígida en el país de origen. Encontramos:
• Empresas que cierran completamente sus plantas productivas en el país

originario.
• Empresas que reducen su producción al mínimo quedándose en el país de

origen.
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6. Las pequeñas y medianas empresas
Desventajas:
• Poca formación empresarial: el empresario tiene pocos conocimientos
técnicos, los cuales a menudo los ha adquirido en la propia gestión de la
empresa. Tiene pocos departamentos asesoramiento.
• Poca capacidad financiera.
• Poca cualificación y formación técnica del personal y obsolescencia
tecnológica: el reciclaje del personal no avanza con la misma rapidez que la
tecnología de la empresa. Esto puede deberse a la falta de previsión por parte
de la dirección o a la falta de medios económicos para adaptarse, lo que
implicaría un desfase tecnológico. Todo esto puede significar que esas empresas
queden al margen de los mercados, ya que los equipos obsoletos comportan
más costes y calidad.
Ventajas
• Organización flexible: permite la comunicación y la creación de un buen

equipo de trabajo.
• Integración personal: el personal normalmente está integrado en la empresa.
• Desarrollo en mercados intersticiales: es decir aprovechamiento de los

espacios que dejan vacíos las empresas grandes en los mercados.
• Creadoras de empleo: son un grupo de empresas que tienen más recursos de

trabajo que de capital, generan más empleo que las empresas grandes.
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Tema 4: Dirección y organización de la empresa
1. Proceso de administración: conceptos y fases

La administración ejecuta cuatro funciones administrativas: la de
planificación, organización, gestión y control.
Ejemplo: el gobierno ha presentado un anteproyecto de ley para reducir de
las vías los coches de gasolina y diesel por ser altamente contaminantes.
Solo sirven los eléctricos. En el 2040 todos los coches tienen que ser de
suministro no contaminante.
2. Función de planificación
Consiste en fijar unos objetivos, marcar estrategias para conseguirlos,
definir las políticas de la empresa y establecer criterios de decisión, siempre
con la intención de conseguir los fines de la empresa. Pasos para una buena
planificación:
1. Analizar la situación de partida

2. Marcar el objetivo
3. Analizar los puntos fuertes y débiles (se escoge la mejor alternativa)
4. Controlar y determinar las desviaciones
3. Función de organización
Es la función que tiene como finalidad diseñar una estructura en la que
queden definidas todas las tareas que debe realizar cada persona que forma
parte de la empresa. Para diseñar un buen sistema de organización se debe
considerar:
a) Hay que determinar los niveles de organización

b) Las funciones u objetivos destinados a cada nivel de mando y a cada
persona han de ser claros y concretos.
c) Cada persona debe saber a quién obedecer.
d) Debe haber vías de comunicación en todos los sentidos.
3.2. División del trabajo

La división del trabajo es un concepto fundamental que se desprende de las
teorías sobre la organización del trabajo. Hace referencia al número de
tareas distintas en que se distribuye el trabajo necesario para la producción
de un bien o servicio, tareas que han de ser realizadas por distintos
trabajadores especializados en cada una de ellas por distintos trabajadores
especializados en cada una de ellas con el objetivo de mejorar la eficiencia.
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3.3. La organización formal
Se define como la estructura intencional definida e identificada en la que la
empresa sitúa cada uno de sus elementos en el lugar más conveniente.
A. Estructura organizativa
• División en departamentos por funciones: los trabajadores se

organizan según su especialización y su capacidad, dependiendo del
trabajo que realizan. Algunas empresas se organizan por
departamentos, concentrado en cada uno de ellos los trabajadores que
especializados en las funciones del mismo.
• División en departamentos por zonas geográficas: los trabajadores

se organizan de manera que conozcan la zona a la que va destinado el
producto. Esta organización puede surgir en el departamento de ventas,
marketing, etc.
• División de departamentos por productos: se utiliza en empresas

que fabrican más de un producto y se refiere a la agrupación de

trabajadores según el producto final que se obtiene.
• División en departamentos por procesos: el trabajo se organiza

según las fases que componen la cadena de producción.
B. Modelos de estructura organizativa
a) Modelo lineal o jerárquico: Todos los miembros de la empresa

dependen de su superior, que es quien da las órdenes y marca las
directrices. Es válido para empresas pequeñas y medianas, o grandes con
explotaciones simples o procesos de un solo producto.
Las ventajas de este modelo son: la simplicidad, es decir, la facilidad para
entenderse; la autoridad y las áreas de responsabilidad están bien
definidas, cada trabajador sabe que debe obedecer a un solo jefe; y la
rapidez en la toma de decisiones.
Los inconvenientes son: la falta de especialización en directivos; la excesiva
concentración de autoridad; la falta de flexibilidad para adaptarse a los
cambios; y la falta de motivación por parte de los subordinados. Ejemplo:
PYMES o ejército.
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b) Modelo funcional: se caracteriza por la existencia de especialistas que
dedican todo su esfuerzo a una tarea concreta de la actividad de la
empresa. Los niveles inferiores están conectados a diversos jefes. Surge
con la finalidad de superar las limitaciones de la estructura lineal, sobre
todo con la especialización, ya que los subordinados no dependen de un
superior inmediato.
Las ventajas son: la disposición de especialistas y los empleados se dedican
exclusivamente a su especialidad. Las comunicaciones se efectúan
directamente, y no es la jerarquía, sino la especialidad, la que promueve las
decisiones.
Los inconvenientes son que los empleados pueden recibir órdenes y
directrices de más de un jefe y a veces son contradictorias, creándose
conflictos de convivencia.

c) Modelo lineal-funcional/en línea y de asesoramiento: Intenta
solucionar los inconvenientes de los anteriores. Caracterizado por una
estructura central jerárquica, con el soporte de los departamentos de
asesoramiento, que sirven para ayudar y asesorar, pero no tienen ningún
tipo de autoridad dentro de la organización.
Las ventajas son: permite la intervención de especialistas que asesoran
diversos departamentos, y solamente se reciben órdenes de un jefe (el
correspondiente).
Los inconvenientes son: las decisiones son lentas; puede haber conflictos de
relaciones; y los distintos departamentos representan un coste adicional
para la empresa.
c) Los organigramas
Los organigramas son la representación gráfica de la estructura de la
organización empresarial de una forma sintética y simplificada, y dan a
conocer las características principales de dicha estructura. Debe cumplir los
siguientes requisitos:
• Diferenciar los elementos que componen la empresa.
• Diferenciar los niveles y posiciones de autoridad.
• Ser de fácil comprensión.
• Ser sencillo (solo debe comprender los elementos indispensables).
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Según su forma pueden ser:
➢ Verticales: pretenden destacar la jerarquía de mando, por lo que las

posiciones que tienen más autoridad se sitúan en los lugares más
elevados.
➢ Horizontales: las unidades de mando se sitúan a la izquierda y las

unidades subordinadas a su derecha. El objetivo es destacar la
importancia de las funciones sobre la jerarquía de mando.
➢ Radiales: Intentan crear un impacto visual para destacar los niveles
más altos de dirección.
3.4. La organización informal

Se puede definir como el conjunto de relaciones personales y sociales que
no están preestablecidas por la dirección y organización de la empresa, pero
que surgen espontáneamente cuando las personas se asocian entre sí.
Esta organización es consecuencia de una serie de circunstancias como las

siguientes:
• Las relaciones naturales entre los miembros que no aparecen en el

organigrama.
• La aparición de líderes espontáneos en cuestiones no relacionadas con la

empresa.
• La existencia de problemas en la empresa y la necesidad de hacer

reivindicaciones.
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Tema 6: Área de producción
1. Producción y proceso productivo

El proceso productivo es la secuencia de actividades necesarias para la
elaboración de un producto. Se pueden agrupar en función de:
2. La tecnología y la innovación tecnológica (I+D+i)
La tecnología es el conjunto de conocimientos y procedimientos que
contribuyen a alcanzar un resultado que puede ser la obtención de un
producto nuevo o la mejora de un proceso productivo.
La innovación tecnológica es el acto por el cual se introduce por primera

vez un cambio técnico determinado en una empresa.
3. La función de producción. Productividad y eficiencia

La función de producción relaciona los recursos utilizados en la
producción con el producto total conseguido.
La productividad mide el rendimiento de la producción. Podemos

distinguir entre: la productividad de un factor de producción y la
productividad global o total de la empresa.
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La productividad de un factor de producción es la cantidad de
producción de un bien que se le imputa a una unidad de factor de
producción.
• La productividad del factor trabajo: se obtiene dividiendo el

volumen de producción entre una media del trabajo empleado.
• La productividad del factor capital: se obtiene dividiendo el
volumen de producción entre una media del capital empleado
La productividad global de la empresa es la relación que hay entre la
cantidad total producida y la cantidad total de factores empleados.
3.3. Eficiencia de la producción
La eficiencia productiva es el concepto con el cual se califican o se

valoran las tecnologías productivas esto se puede hacer con dos
indicadores: la eficiencia técnica y eficiencia económica.
Se dice que hay eficiencia técnica cuando una tecnología produce la

misma cantidad de un producto que otra tecnología pero utilizando menos

unidades del factor producido, o bien produce más utilizando idénticas
cantidades de factores de producción.
La eficiencia económica consiste en seleccionar aquella tecnología que

permite producir con el mínimo coste es decir la forma más barata
4. Los costes de la empresa
4.1. Costes fijos y costes variables

Si clasificamos los costes según su relación con la cantidad producida
existen dos tipos:
• Costes fijos: son aquellos independientes del nivel de producción, es

decir, que no varía si cambia la cantidad producida es el valor de
aquellos factores que a corto plazo son fijos en la empresa. Como el
alquiler del local.
• Costes variables: son aquellos costes que varían en relación directa a

nivel de producción es decir los costes de los factores que cambian con
la producción. Como las materias primas o el consumo de energía.
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4.2. Costes directos y costes indirectos
Está clasificación se utiliza cuando la empresa fábrica diversos productos y
es difícil asignar a cada tipo de productos sus costes asociados.
• Costes directos: son aquellos costes asociados directamente a la

producción y que se pueden asignar concretamente a cada producto.
Como por ejemplo la cantidad de materias primas que se utiliza o el
número de horas de mano de obra que trabaja un empleado.
• Costes indirectos: son aquellos costes que afectan al proceso

productivo en general o que son comunes a diversos productos. Como el
alquiler del local o el salario del personal.
21
Tema 7: Área de aprovisionamiento
1. La función de aprovisionamiento:
El objetivo global de la función de aprovisionamiento es suministrar al
departamento de producción los materiales necesarios para la fabricación y
al departamento de ventas los productos que ha de comercializar. Se
compone de tres aspectos: compras (de productos que se necesitan
teniendo en cuenta la calidad, precio…); almacenamiento (almacenes para
guardar los productos comprados y los que esperan su venta); gestión de
inventarios (para determinar la cantidad de existencias que se han de
mantener).
El ciclo de aprovisionamiento, es el período que existe entre la

realización de la compra y el momento en el que son entregados los
productos vendidos a los clientes. (Es distinto en las empresas industriales
(producen) y en las comerciales (compran-venden)).
1.1. Las existencias:

Las existencias son todos aquellos materiales que una empresa tiene
depositados en sus almacenes y que cumplen una serie de funciones
específicas en el aprovisionamiento. También se llaman stock o
inventarios. Existen distintos tipos:
• Materias primas: son aquellas que mediante transformación se

destinan a formar parte de los productos fabricados.
• Productos semielaborados: son los productos destinados a otra
transformación o elaboración antes de su venta.
• Productos acabados: son los productos destinados al consumo o a
la utilización de otras empresas.
• Mercaderías: son los materiales comprados por la empresa y
destinados a la venta directamente.
• Otros: son los elementos incorporables como combustible, envases o
recambios.
• Subproductos: existen dos tipos: residuos (obtenidos del mismo
producto que pueden ser reutilizados como serrín o resina), y
materiales recuperables (se reutilizan después de la producción
como los posos de café).
22

2. La gestión de inventarios:
Es la planificación, administración y control que la empresa realiza de sus
existencias, con el objetivo de tener las mercaderías necesarias para
satisfacer sus necesidades. Necesita disponer de recursos por diversos
motivos:
• Para evitar una ruptura de stocks, es decir no quedarse sin

productos, ya que puede suponer la pérdida de clientes.
• Porque pueden existir diferencias importantes en los ritmos de
producción y distribución cuando la demanda depende de la época del
año.
• Para obtener importantes descuentos por la compra de materiales en
gran cantidad.
2.1. Clasificación de los costes de las existencias
Costes de pedido: son los costes generados por la realización de pedidos

como administrativos por gestionar y realizar pedidos
Costes de adquisición: es la cantidad de producto que compramos

multiplicado por el precio.
Costes de mantenimiento de inventario: Son los costes por mantener

las existencias en los almacenes:
• Administrativo: costes de personal administrativo y de gestión
• Operativos: Costes del personal de almacén y seguros de riesgos.
• De espacio físico: costes de alquiler, amortizaciones, impuestos,

seguros del edificio…
• Económicos: costes de obsolescencia y depreciación de las

existencias.
• Financiero: costes de intereses por la financiación.
Costes de ruptura de stocks: son los costes de la empresa cuando se

queda sin existencias y no puede hacer frente al pedido de un cliente o por
la falta de materias primas o de otras existencias necesarias.
23

2.2. Administración de inventarios
• Stock máximo: es la cantidad de mayores existencias que se puede

mantener en relación con los costes.
• Stock mínimo: es la menor cantidad de existencias que se puede

mantener bajo el cual el riesgo de ruptura de stock es muy alto.
• Punto de pedido: es el nivel de existencias en el cual se ha de realizar
el pedido para reaprovisionar el almacén.
24

Tema 8: Área comercial. El marketing
1. El departamento comercial
La función comercial incluye el conjunto de actividades necesarias para
hacer llegar al consumidor los bienes y servicios producidos por la empresa,
se encarga el departamento comercial. Sus funciones más importantes
son:
• Análisis de mercados: proporciona la información que permite a la

dirección de la empresa fijar su política y tomar decisiones.
• Marketing: diseña la política comercial de la empresa, trata de
satisfacer un conjunto de necesidades del mercado.
• Ventas: organiza la venta directa y los canales de distribución.

2. El mercado
Desde el punto de vista de la actividad comercial es el conjunto de personas
o empresas que tienen necesidades y pretenden satisfacerlas mediante la
compra de un producto a un oferente.
2.1. Tipos de mercado
25
4. La segmentación de mercados
Es la identificación de grupos de consumidores que se comportan de una
manera parecida ante un determinado bien o servicio. El grupo sobre el cual
deciden centrarse se llama target o público objetivo.
Los criterios de segmentación de mercados pueden ser de varios tipos:
• Criterios geográficos: selecciona áreas geográficas según las

preferencias y necesidades de cada zona, como el tamaño, la densidad
de la población, o la condición de rural o urbano. Ejemplo: construcción.
• Criterios demográficos: están relacionados con preferencias en

función de la edad, el sexo, la religión… Ejemplo: material escolar, libros
de lectura.
• Criterios psicográficos: están asociados con características personales

como la personalidad o las ideas políticas. Ejemplo: tabaco, alcohol.
• Criterios socioeconómicos: están relacionados con la clase social, los

ingresos, el estilo de vida… Ejemplo: telefonía móvil, artículos de lujo.

• Criterios conductuales: se relacionan con la conducta del consumidor
como la hora de compra o la lealtad a la marca. Ejemplo:
“supermercados”.
Una vez segmentado el mercado la empresa puede llevar a cabo tres

estrategias:
• Estrategia indiferenciada: dirige el mismo tipo de producto a todos

los mercados, como el plátano de Canarias
• Estrategia diferenciada: utiliza productos con características
diferentes en función del mercado al que se dirige, como la cerveza
sin alcohol o Danone.
• Estrategia concentrada: la empresa se centra en un nicho de
mercado, como los viajes del inserso.
5. Posicionamiento de producto
Es la imagen que tiene del mismo e sujeto al cual va dirigido, comparado
con otros productos de la competencia o de la misma empresa.
26

6. El marketing y sus elementos
Se entiende por marketing el conjunto de actividades que desarrolla una
empresa, para satisfacer las necesidades y deseos del consumidor, con la
intención de conseguir un beneficio. Está formado por cuatro variables que
componen el marketing mix o total: el producto, el precio, la promoción y
la distribución. Las variables que forman el marketing se pueden agrupar en
dos categorías:
• Variables comerciales estratégicas: son aquellas que vinculan a
la empresa a medio o largo plazo, en la que la adopción de una
decisión errónea puede suponer importantes costes, se encuentran el
producto y la distribución.
• Variables comerciales tácticas: tienen un efecto menos duradero

y los costes de una decisión errónea no son tan elevados, porque
pueden corregirse con cierta rapidez, aquí se encuentran el precio y
la promoción.

7. El producto
Es el objeto a través del cual la empresa puede influir en el mercado. Desde
el punto de vista del marketing, el producto es todo aquello que se desea
comprar y que, por tanto, satisface una necesidad del consumidor.
Se denomina producto diferenciado al conjunto de bienes que son el

resultado de variar uno o más atributos de un producto, de tal forma que se
puede percibir como nuevo y diferente.
7.1. La marca
Podemos definir la marca como un nombre, un término, un símbolo o

diseño, o una combinación de todos ellos, que trata de identificar los bienes
y servicios que fabrica la empresa. La marca engloba dos elementos: el
nombre y el logotipo. Cada empresa puede aplicar una estrategia de
marca:
• Marca única: utiliza el mismo nombre para todos los productos que
fabrica, esto reduce costes promocionales, como por ejemplo pastas
Gallo.
27

• Marcas múltiples:
❖ Estrategias de marcas individuales: utiliza un nombre diferente

por cada producto, como Ariel.
❖ Estrategias de marcas por líneas de producto: utiliza el mismo
nombre para os productos que tienen una relación entre si, como
Pascual para la leche y Zumosol para los zumos.
❖ Estrategias de segundas marcas: utilizada por empresas que
tienen en le mercado otra marca de mayor prestigio. Tienen como
objetivo abarcar más mercado, como EDESA es la segunda marca de
Fagor.
• Marcas blancas: son aquellas marcas fabricadas por un determinado

industrial y que son ofrecidas al consumidor bajo el nombre o la marca
del distribuidor que es el encargado de realizar la promoción, como
Hacendado y Bosque Verde.

7.2. Ciclo de vida de un producto Se divide en 4 etapas:
• Etapa de introducción o lanzamiento: el lanzamiento de un producto

al mercado implica muchos costes en equipamiento e investigación, así
como importantes gastos de promoción y publicidad para darlo a
conocer. En esta primera etapa la empresa tiene pérdidas, ya que, los
costes son muy elevados y las ventas reducidas. La publicidad es
informativa
• Etapa de crecimiento: en la fase de crecimiento se generan beneficios
para la empresa. En estos momentos, comienzan a aparecer en el
mercado otros productos que le hacen competencia y que son lanzados
por empresas que se introducen en el mismo, atraídas por los beneficios
que generan las ventas de este producto. La publicidad pasa a ser
persuasiva.
• Etapa de madurez: las ventas se estabilizan, los beneficios son
relativamente estables, pero con tendencia a decrecer a medida que
pasa el tiempo, y la publicidad busca nuevos consumidores
• Etapa de declive o saturación: las ventas caen de forma considerable
y la empresa ha de plantearse si relanza el producto o si deja de
comercializarlo. Ha de invertir en investigación para crear otros nuevos.
A veces, el éxito comercial se consigue cuando se lanza al mercado un
producto nuevo que no se comercializaba antes y que presenta unas
características atractivas para los consumidores, esto se conoce como
innovación.
28

8. El precio
Es la cantidad de dinero que el comprador de un determinado bien o
servicio entrega al vendedor a cambio de su adquisición. Los objetivos de
la política de precios dependen de la situación, las principales son:
• Máximo beneficio: se trata de establecer un precio para que el ingreso

sea máximo.
• Supervivencia: consiste en poner el precio que compense los costes y
no produzca pérdidas.
• Mantener una imagen en el mercado: por ejemplo para valorar más
la calidad/precio.
• Penetración en el mercado: se produce en la introducción de un
producto y consiste en precios reducidos con la intención de conseguir

estimular las ventas y logar una parte del mercado.
• Seguimiento del líder: adoptar el precio fijado por la empresa líder y
subirlo o bajarlo según esta.
• Otros: precios psicológicos (499’99) y tarifa plana (muerde la pasta).
9. La promoción o comunicación
Es el conjunto de instrumentos que utiliza la empresa para dar a conocer su
producto en el mercado, potenciar la imagen de la empresa o incentivar la
compra del producto con el objetivo de incrementar las ventas.
9.1. La publicidad
Es la acción de transmitir un determinado mensaje utilizando un medio de
comunicación de masas pagado por una determinada empresa con la
intención de influir sobre el consumidor. Tiene dos funciones: informar y
persuadir. Los objetivos son: llamar la atención, despertar interés,
lograr la actuación (comprar), y el deseo de tener el producto. Como
“Llega la primavera en el Corte Inglés”.
9.2. La promoción de ventas

Es el conjunto de actividades comerciales que realiza la empresa con el
objetivo de incrementar las ventas del producto durante un corto período
de tiempo. Como 2x1, 70% y rebaja en la 2º unidad. Se realiza cuando:
existe poca fidelidad; para imitar a los competidores; cuando es poco
conocido el producto; para introducir nuevos productos; y para estimular las
ventas fuera de promoción.
29
9.5. La publicity
Es un instrumento de promoción que consiste en información sobre una
empresa, u otro organismo público o privado, que se divulga en un medio
de comunicación y que consigue crear una opinión favorable hace ella. La
información la elabora la propia empresa con criterios periodísticos. Como
Mercadona en periódicos; o Antena 3.
9.6. El merchandising o publicidad en el lugar de venta
Este concepto se define como el conjunto de medios que ayudan a dar
salida al producto en el punto de venta. Se entiende por punto de venta el
lugar donde el consumidor realiza la acción de comprar es decir el sitio
donde se vende un producto. Además, está técnica utiliza unos
determinados medios para conseguir sus objetivos, como por ejemplo:
• Uso de carteles: se utilizan para informar de un producto o de una

determinada oferta
• La situación del producto: el mejor lugar para situar un producto es
aquel que permite qué puedo hacer visto fácilmente por un gran número
de clientes, como por ejemplo en la entrada cerca a la línea de cajas o

en el cruce de un pasillo central. También es importante que esté
situado a la altura de los ojos o un poco por debajo.
• La cantidad de productos: a veces que quede poca cantidad de
producto puede favorecer su compra porque la gente se hace la idea de
que no queda casi. Sin embargo, si se trata de un producto de caducidad
rápida y hay poca cantidad, el consumidor puede pensar que se trata de
los últimos productos y que tienen menos calidad.
• La presentación en pilas de productos: si se presenta el producto en
una agrupación demasiado ordenada es posible que el cliente no lo coja
por miedo a deshacer el grupo, por lo tanto es bueno que haya ciertos
productos un poco desordenados para que se puedan coger con facilidad
y para dar una sensación de precio bajo.
Por último, otras técnicas de publicidad en el lugar de venta son la

organización de concursos en el establecimiento o las demostraciones y
degustaciones de determinados productos.
10. La distribución
Permite que el producto se encuentre en el lugar y en el momento
adecuado. Incluye todo el conjunto de procesos que conducen al producto
desde la empresa hasta el consumidor.
30

10.1. El canal de distribución
Es cualquier de los medios que se utilizan para conseguir que los productos
recorran el camino desde el productor hasta el consumidor. Puede ser:
• Canal propio o directo: cuando la empresa llega al cliente

directamente.
• Canal externo o ajeno: cuando distribuyen el producto empresas

diferentes a la productora. Está formado por una serie de personas que
permiten el traslado: los intermediarios., que pueden ser mayoristas o
minoristas. Y puede ser corto si la productora lo vende directamente al
minorista y este al cliente; o largo si lo vende a un mayorista.
10.2. Estrategias de distribución
• Exclusiva: supone que la venta del producto en una determinada zona

se realice mediante un único intermediario. Este distribuidor se
compromete a no vender productos de la competencia y a realizar un
número mínimo de compras. Esta estrategia se suele aplicar en los

productos que necesitan un elevado esfuerzo de ventas. El canal que se
utiliza es corto. Como Harley o los concesionarios de la carretera de
Quart.
• Selectiva: esta modalidad consiste en seleccionar un número limitado
de distribuidores. Esta estrategia se aplica, generalmente, a productos
caros, como coches de lujo. El canal que se utiliza es corto también.
Como Chanel.
• Intensiva: En este caso, el fabricante intenta que la mayoría de los
puntos de venta tengan su producto. Se utiliza un canal largo. Se suele
aplicar en bienes de compra frecuente como Coca-Cola.
31

Tema 9: Estados financieros de la empresa y la fiscalidad empresarial
1. La información de la empresa
La contabilidad es la ciencia económica que estudia el patrimonio
empresarial.
Para que la información contable sea comparable y objetiva tiene que ser:
fiable, relevante, acorde con las normativas internacionales y la legislación
contable; y expresada en una unidad de cuenta común. El objetivo de la
contabilidad es ofrecer información económica a diferentes niveles y tipos
de usuarios en la empresa y en su entorno económico.
2. Patrimonio de la empresa
El patrimonio empresarial es el conjunto de bienes, derechos y
obligaciones que tiene una empresa. Entendemos por bien todo aquello que
puede ser apreciado y valorado por las personas a las que sirve. Los
derechos (de cobro) son las deudas que los clientes u otros deudores

tienen que pagar a la empresa. Las obligaciones (de pago) son deudas
que la empresa tiene que pagar a los proveedores u otros accionistas.
El Activo refleja la estructura económica de la empresa, es decir, el total de

sus inversiones o el destino de sus fondos.
El Patrimonio Neto y Pasivo refleja la estructura financiera de la

empresa, es decir, el origen de los medios de financiación de los que
dispone.
Las masas patrimoniales son una agrupación de elementos que

mantienen una homogeneidad entre sí.
Elementos del activo clasificados en función de su disponibilidad o

liquidez:
• Activo no corriente: formado por elementos del patrimonio
vinculados a la empresa durante más de un ejercicio económico.
• Activo corriente: constituido por elementos que se renuevan varias

veces en un mismo ejercicio económico.
32

Elementos del Patrimonio Neto y del Pasivo clasificados en función de su
exigibilidad:
• Patrimonio Neto: representa el capital, es decir, las aportaciones de
los socios.
• Pasivo no corriente: es el dinero que debo a largo plazo.
• Pasivo corriente: es el dinero que debo a corto plazo.
B. Balance de situación:
Es un estado contable en el que se muestran el conjunto de

elementos que forman el patrimonio empresarial, debidamente
ordenado en masas patrimoniales y valoradas en euros.
3. Resultados de la empresa
La cuenta de pérdidas y ganancias es un estado contable que tiene
como objetivo calcular el resultado que una empresa ha obtenido durante
un ejercicio económico, además de ofrecer las operaciones que se han
tenido que hacer para llegar a este resultado. Con esto se obtienen unos
resultados:
• Resultado de explotación: es el fruto de la actividad propia de la

empresa.
• Resultado financiero: es la diferencia de las operaciones financieras

(inversión-financiación).
• Resultado antes de impuestos: Es la suma de los dos anteriores

resultados.
• Resultado neto: es el resultado del ejercicio económico, en el que

se determinan las pérdidas o ganancias, una vez se ha descontado el
Impuesto sobre Beneficios.
33
Tema 10: Análisis de los estados financieros de la empresa
1. Introducción al análisis de estados contables

1.2. Tipos de análisis de estados contables:
• Patrimonial: estudia la estructura patrimonial de la empresa y

analiza la composición del Patrimonio Neto, Activo y Pasivo.
• Financiero: analiza la capacidad de la empresa para atender sus
obligaciones de pago (solvencia), es decir, estudia la liquidez.
• Económico: analiza la evolución de los resultados de la empresa y

de sus componentes y analiza la rentabilidad de las inversiones y los
capitales.
3. Análisis financiero
Su objetivo fundamental es estudiar la solvencia y la liquidez.
• La liquidez es la capacidad que tiene la empresa para convertir sus

inversiones en medios de pago totalmente líquidos.
• La solvencia es la capacidad de la empresa para pagar sus deudas

con la garantía de sus inversiones.
3.1. Fondo de maniobra
Es la parte del Activo corriente que está financiada con fondos del
Patrimonio neto y Pasivo no corriente. Sirve para medir la capacidad de
pago de una empresa. FM=AC-PC FM= (PN+PnC)-AnC
A. Fondo de maniobra positivo

Da un margen operativo a la empresa, ya que con su Activo corriente puede
liquidar la totalidad de su exigible a corto plazo y aún dispone de este
margen (aún le sobra).
B. Fondo de maniobra negativo

Significaría que una parte de las inversiones a largo plazo estaría
financiada con el exigible a corto plazo y ello provocaría que la empresa
tuviera problemas para pagar las deudas y estuviera cerca de la suspensión
de pagos (problema de liquidez a corto plazo)
34

3.2. Situaciones financieras
A. Estabilidad financiera total

No existe Pasivo que devolver y el fondo de maniobra es positivo. Esta
situación se suele producir cuando una empresa inicia su actividad.
AnC+AC=RP
B. Estabilidad financiera normal
El Patrimonio neto y Pasivo no corriente financia el Activo no corriente y el
capital corriente. FM=AC-PC
C. Situación de suspensión de pagos

Las deudas con los acreedores y proveedores son mayores que los saldos
de clientes de cobro más inmediato y la tesorería de la empresa, por lo cual
la empresa no puede hacer frente a sus pagos. Una empresa en esta
situación tiene problemas de liquidez a corto plazo. Puede salir de esta
situación mediante un incremento de la financiación permanente o a largo

plazo, hasta que se recupere de su capacidad de pago a corto plazo.
D. Desequilibrio financiero a largo plazo

Situación de inestabilidad financiera causada por problemas de solvencia, ya
que la empresa no tiene recursos propios y toda su financiación es Pasivo.
La falta de solvencia significa que para afrontar las obligaciones de pago por
el endeudamiento tendría que liquidar todo su Activo, es decir, todos los
bienes de la empresa.
E. Situación de quiebra
Desequilibrio financiero grave porque la empresa está totalmente
descapitalizada. La acumulación de pérdidas hace que el Patrimonio neto
sea negativo.
35

4.2. Análisis de la rentabilidad
A. Rentabilidad económica Re= BAII/Activo
Relaciona los beneficios antes de intereses e impuestos (BAII) con el Activo,

es decir, que relaciona el dinero invertido con lo que se obtiene.
• Incrementando el margen: aumentando el precio lo máximo

posible y disminuyendo los costes.
• Incrementando la rotación: se aumentan las ventas o se reducen
las inversiones con el fin de operar al máximo rendimiento
B. Rentabilidad financiera Resultado del ejercicio/recursos propios
Relaciona el resultado del ejercicio con los recursos propios.
C. Apalancamiento y endeudamiento I=Gastos financieros/Pasivo
Puede tener un efecto positivo cuando la rentabilidad económica es mayor

que el interés y un efecto negativo cuando la rentabilidad económica es
menor que el interés. El apalancamiento es la relación entre Activo y
recursos propios; y puede tener un efecto positivo o negativo.
36

Tema 11: Área de financiación e inversión
2. Fuentes de financiación según la titularidad
2.1. Recursos propios o financiación propia
La financiación propia son los recursos más estables de que dispone la
empresa. Son los que tienen más riesgo porque en caso de quiebra, los
socios son los últimos en recibir la parte correspondiente de la liquidación
de la empresa, ya que en primer lugar se ha de atender a todos los
acreedores.
A. Recursos propios con carácter externo

• Capital social: formado por las aportaciones de los socios y por las

sucesivas ampliaciones de capital que se puedan producir. Las
aportaciones de capital pueden provenir de personas individuales, de
empresas, de grupos de empresas o de sociedades de capital de
riesgo.
• Subvenciones: concedidas por Administraciones Públicas. Son los
fondos que recibe la empresa de forma gratuita destinados al
fomento de una determinada actividad.
B. Recursos propios con carácter interno o autofinanciación

La autofinanciación o financiación interna está formada por los fondos que
se generan en la empresa como consecuencia de su actividad. Dos tipos:
• Por enriquecimiento: constituida por las reservas que aumentan el

neto patrimonial
• Por mantenimiento: fondos de amortización y provisiones para
mantener inalterado el patrimonio de la empresa.
Las reservas son los beneficios no distribuidos por la empresa. Pueden ser
legales, cuando su cantidad está fijada por la ley; estatutarias, cuando
están fijadas por los estatutos de la empresa; y voluntarias, cuando están
determinadas por la obtención de beneficios extraordinarios.
La amortización se calcula según el valor que va perdiendo el inmovilizado

en el proceso de producción. Se incorpora al valor del producto como un
coste más que se cobrará en el importe de la venta.
Las provisiones son un fondo para hacer frente a ciertas pérdidas que aún
no se han producido, o bien futuros gastos. Sirven para cubrir un posible
riesgo que pueda suceder (algo inesperado).
37
2.2. Recursos financieros ajenos a largo plazo
Son aquellos de los cuales la empresa dispone durante un periodo superior

a la duración de un ejercicio económico y que, más tarde, ha de devolver
con los intereses correspondientes.
• Préstamos a largo plazo: las empresas piden préstamos para poder

financiarse. Este dinero se debe devolver con los intereses
correspondientes establecidos.
• Empréstitos: son un conjunto de préstamos que emiten las empresas y
que son comprados por particulares y otras empresas a cambio de un
interés establecido. A estos títulos se les llama valores de renta fija.
• Leasing: sistema de financiación mediante el cual la empresa incorpora
algún elemento de Activo fijo a cambio de una cuota de arrendamiento.
En este proceso intervienen tres agentes económicos: la empresa-
cliente, que necesita un determinado bien; la empresa que fabrica o
posee el bien; y la empresa de leasing, que financia la adquisición del
bien y lo entrega a la empresa-cliente a cambio de un alquiler.
• Renting: consiste en el alquiler de bienes muebles e inmuebles a medio

y largo plazo. El arrendatario se compromete al pago de una renta fija
mensual durante un plazo determinado, y la empresa de renting se
compromete a prestar una serie de servicios. No hay opción de compra.
2.3. Recursos ajenos a corto plazo Le permiten financiar parte de su

ciclo de explotación a la empresa.
• Préstamos a corto plazo: la empresa pide dinero a una entidad

financiera para cubrir sus necesidades a corto plazo. Más tarde, la
empresa devolverá el dinero con los intereses pactados.
• Créditos bancarios a corto plazo: descubierto en cuenta y la cuenta
de crédito:
❖ Descubierto en cuenta: consiste en la utilización de un importe
superior al saldo disponible de una cuenta corriente. La empresa
deberá devolver esa cantidad más los intereses.
❖ Cuenta de crédito: consiste en que la empresa firma un contrato
con una entidad financiera y esta pone a su disposición una cuenta
corriente con un límite de dinero. Después pagará intereses por la
cantidad de la que haya dispuesto y una comisión por la cantidad de
la que no haya dispuesto.
• El crédito comercial: es la financiación automática que consigue la
empresa cuando deja a deber las compras que realiza a los proveedores
(les pide un aplazamiento de los pagos).
38

• El descuento de efectos: es lo mismo que el factoring pero le vendes
los derechos de cobro a una entidad bancaria. Pero en este caso el
banco no se hace cargo de los impagos.
• El factoring: consiste en la venta de todos los derechos de crédito sobre
clientes a una empresa denominada factor, la cual proporciona a la
empresa una liquidez inmediata.
• El confirming: es un servicio financiero que ofrecen algunas entidades
de crédito a las empresas para gestionar sus pagos a los proveedores
nacionales. La empresa entrega sus facturas (a pagar) a una entidad de
crédito y el banco será el encargado de pagarlas el día del vencimiento
sacando el dinero de la cuenta de la empresa, por lo cual le cobrará una
comisión.
• Fondos espontáneos de financiación: son las cantidades que la
empresa debe a la Hacienda Pública o a la Seguridad Social; o los
salarios de los trabajadores.
4. Inversión

Es el acto mediante el cual se produce un cambio de una satisfacción
inmediata y cierta a la que se renuncia por la esperanza que se adquiere.
Gracias al ahorro de los diferentes agentes económicos, las empresas
pueden conseguir los recursos que necesitan para llevar a cabo sus
inversiones y, con ello, pueden optar a conseguir unos beneficios. Por tanto,
para que se produzca una inversión tiene que haber un ahorro.
5. Características de una inversión

• Desembolso inicial: es la cantidad que la empresa paga en el
momento de adquirir los elementos del Activo. Es el denominado
momento cero y suele ser el pago más alto.
• Duración temporal: es el número de años durante los cuales se irán
produciendo entradas y salidas de dinero como consecuencia de la
ejecución del proyecto de inversión.
• Flujos netos de caja: suponen la diferencia entre los cobros y los
pagos que soporta la empresa a lo largo de cada uno de los periodos que
dura la inversión.
• Valor residual: es el valor del bien al final de la vida de la inversión.
39

6. Métodos de selección y valoración de inversiones
• Método estático: el valor del dinero es constante en el tiempo. (Pay-
back)
• Método dinámico: valor que tiene el dinero según el momento en que
se produce el flujo de caja. (Van-Tir)
8. Periodo medio de maduración
Es el tiempo que tarda la empresa en recuperar el dinero que ha invertido
en el proceso productivo, es decir, el número de días que normalmente los
elementos de circulante completan una vuelta o ciclo de explotación.
40


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1º Grado en Administración y Dirección de Empresas

Facultad de Ciencias Sociales y Jurídicas

Reservados todos los derechos.

• Los recursos naturales: son el conjunto de bienes que se utilizan

Reservados todos los derechos.

• El capital: es el conjunto de bienes de inversión necesarios para la

• El Estado o sector público: está formado por las diferentes

Las empresas necesitan los factores de producción (trabajo, capital y

Reservados todos los derechos.

• Planificar o diseñar un plan de acción una vez que ha interpretado

• Gestionar: dirigir todos los elementos que forman la empresa hacia la

• Organizar y coordinar todos los elementos de la empresa disponibles,

• Controlar, de manera que pueda conocer en qué medida se están

El empresario es la persona que tiene que tomar decisiones en la empresa

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• Factores materiales e intangibles: son los bienes económicos de la

• Organización: es el conjunto de relaciones que configuran la actividad

• Entorno: factores que condicionan la actuación del empresario y de la

Reservados todos los derechos.

5.1. Objetivos de empresa:

• El fin de la empresa u objetivo general: las metas que esta desea

• Los objetivos propiamente dichos: son aquellos que la empresa

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6. Funcionamiento de la empresa: áreas funcionales:

• Área de producción: controla el aprovisionamiento de las materias

• Área de inversión y financiación: además de captar los fondos

Reservados todos los derechos.

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Microempresas: 0-9 trabajadores; = o - de 2 mill de € de facturación.

Reservados todos los derechos.

Sector primario: comprende las empresas que realizan actividades

Sector secundario: incluye las empresas que se dedican a actividades

Sector terciario: incluye empresas comerciales, como supermercados,

2.3. Según la zona geográfica donde compita la empresa:

Empresas Locales: Desarrollan su actividad en una localidad concreta, como

Empresas Regionales: Desarrollan su actividad en varias localidades o

Empresas Nacionales: Desarrollan su actividad principalmente en un país,

Empresas Internacionales: Operan en un país, pero a su vez exportan su

Empresas Multinacionales: Tienen filiales en otros países, ya sean de

Empresas Con Ánimo De Lucro: Los beneficios se reparten entre los

Empresas Sin Ánimo De Lucro: Los beneficios se destinan en exclusiva a

Empresa Privada: es propiedad de personas físicas o jurídicas, como Danone

Empresa Pública: es propiedad del Estado o de cualquier entidad pública

Empresa Mixta: su propiedad está compartida entre el Estado y particulares,

Reservados todos los derechos.

A. Empresario individual o autónomo:

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C. Sociedad civil privada:

Reservados todos los derechos.

B. Sociedad mercantil: Formada por una o varias personas que reúnen un

4. Sociedad mercantil (capitalista)

4.4. Sociedad de responsabilidad limitada:

• Es una sociedad apropiada para pocos socios.

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• Se adapta mejor a grandes empresas.

Reservados todos los derechos.

C. Órganos: (no lo suelen preguntar)

Administradores: Se puede confiar a un único administrador o a muchos

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5. Sociedades mercantiles especiales:

• Busca que sus socios trabajen y ganen dinero

Reservados todos los derechos.