3.

6 Estrategias
en finanzas
internacionales
 3.6
Estrategias en finanzas
internacionales 3.6.1
Balanza de pagos

3.6.2
Sistema monetario
internacional 3.6.3
Intercambio monetario
internacional
3.6
Estrategias en
finanzas
internacionales
Para comenzar…
Las finanzas internacionales se componen de cuatro subsistemas:
el sistema bancario, el sistema bursátil, la hacienda pública y el
sistema mercantil.

Las estrategias financieras internacionales abarcan un conjunto de

áreas clave, como:

• la inversión
• la estructura de capital
• los riesgos financieros
• la rentabilidad
• entre otros.
Se analizan elementos y opciones financieras, indicadores
económicos y los riesgos administrativos basados en modelos de
estrategia financiera internacional. La situación financiera de un país
define en gran parte la estrategia de una multinacional, ya que las
tasas cambiarias están en constante movimiento.

Las estrategias financieras

Las estrategias financieras son decisiones de suma importancia para

las empresas, y las estrategias globales buscan expandir las
operaciones del negocio a nivel internacional. Conocer y analizar los
elementos que las empresas deben tener en cuenta para decidir la
financiación adecuada es fundamental. Las finanzas internacionales
son esenciales para la expansión y gestión global de una empresa.
Algunos ejemplos de estrategias
financieras…

Cobertura de riesgos cambiarios

Son estrategias para reducir la exposición neta que se
tenga a la tasa de cambio. Según Jorion (2007, citado
en Marín & Marín, 2009), muchas empresas asumen
sus riesgos financieros pasivamente, y otras tratan de
mitigarlos y crear ventajas competitivas a través de la
administración del riesgo.
 La diversificación de inversiones en
diferentes mercados internacionales
Es una estrategia que consiste en distribuir el capital en
diferentes tipos de activos financieros, como acciones, bonos,
bienes raíces, entre otros, con el fin de reducir el riesgo de
pérdida. Al invertir en una variedad de activos, se busca
minimizar la exposición a eventos adversos que puedan afectar
un solo tipo de inversión. Esta estrategia ayuda a equilibrar el
riesgo y la rentabilidad de la cartera de inversiones.
El uso de derivados financieros
Se usa como estrategia para protegerse contra la
volatilidad de las tasas de interés y el tipo de cambio.

La gestión eficiente del capital del

trabajo en entornos internacionales
Se refiere a la administración cuidadosa de los activos corrientes y
pasivos corrientes de una empresa, con el fin de maximizar la
eficiencia operativa y financiera. Esto implica mantener un
equilibrio adecuado entre el efectivo, las cuentas por cobrar, el
inventario y las cuentas por pagar, para garantizar que la empresa
pueda cumplir con sus obligaciones financieras y operativas de
manera óptima.
 Estas estrategias son
fundamentales para las empresas
que operan en múltiples países y
necesitan proteger sus activos
financieros de riesgos asociados
con el mercado global.
3.6.1
Balanza de
Pagos
 La balanza de pagos
Definición
En la balanza de pagos se calculan y
analizan las inversiones que recibe y
realiza un país en otros países.

La balanza de pagos es una

herramienta de análisis para
examinar los gastos e ingresos de un
país en el resto del mundo
 Tipos de balanzas de
pagos

• Balanza por cuenta corriente (la mas útil para observar

el estado económico de una nación y sus
interacciones) Dentro de estas están la comercial, de
servicios, de rentas y de transferencias corrientes
• Balanza de cuenta de capital
• Balanza de cuenta financiera
La balanza de pagos es un documento contable, y un indicador
en sí mismo, que recoge las importaciones (gastos) y las
exportaciones (ingresos) de una nación.

• Ingresos (exportaciones) recibidas por el país desde el extranjero.

Se expresan en cantidades positivas. El país vende a otros

• Gastos (importaciones) realizadas por el país en el extranjero. Se

expresan en cantidades negativas. Cuando adquirimos de otros
países
¿Para que sirve la balanza de pagos?
Para saber la rentabilidad del país, comparar las balanzas
de pagos de diferentes países permite ver cuáles y cuántas
son las entradas y salidas de dinero desde y hacia el
exterior, reflejando su solvencia.
El resultado da una visión general pero fiable del estado
económico de una nación en sí misma y respecto a las
otras.
 ¿Cómo se cálcula?
Para calcularlo se necesita sumar el valor
económico de las importaciones y
exportaciones de bienes, de servicios, de capital
y de transferencias corrientes.

Lo contrario (un resultado muy por debajo o

muy por encima de cero) indicaría que el país se
encuentra en una situación de déficit o de
superávit.
 3.6.2
Sistemas
monetarios
internacionale
 ¿Que es un SMI?

Todo Sistema Monetario Internacional (SMI) refiere al marco de reglas,

regulaciones y convenciones que gobiernan las relaciones financieras entre
los países. El SMI asume diversas formas, dependiendo de la manera en que
se organiza la conducta financiera externa de las naciones.

La finalidad primordial del SMI es garantizar la

estabilidad del sistema monetario internacional,
es decir el sistema de pagos internacionales y
tipos de cambio que permite a los países y a sus
ciudadanos efectuar transacciones entre sí.
 Principales SMI
Los principales sistemas monetarios que han existido son
cuatro, a saber:

• patrón oro clásico

• patrón oro lingotes
• patrón Bretton Woods 1
• patrón Bretton Woods 2

El mencionado al final está vigente a la fecha, pero

fuertemente cuestionado por la gran mayoría de los
países.
 Los principales objetivos básicos que persigue lo
que es el SMI son los siguientes:
• Marco común: Un sistema de reglas y normas ampliamente aceptado de modo que los
países puedan intercambiar flujos comerciales y financieros libremente.

• Convertibilidad: Convertibilidad de las divisas a través de un sistema de régimen cambiario

internacional en donde el tipo de cambio es el precio relativo de las monedas.

• Liquidez: Asegura suficiente liquidez para que los flujos entre países no se vean restringidos
artificialmente.

• Ajuste: Corregir, en la medida de lo posible, los desequilibrios del mercado cambiario de

pagos de los países. Lo anterior puede incluir otorgar facilidades de financiamiento.

• Medios de pago mundiales: Crear y desarrollar medios de pago internacionalmente

aceptados.
3.6.3
Intercambio
monetario
internacional
Intercambio monetario internacional
La finalidad del intercambio monetario internacional es facilitar
las transacciones comerciales, financieras e de inversión entre
países. Este proceso es crucial para la economía global, ya que
permite que las empresas y los individuos realicen transacciones
en monedas extranjeras, lo que a su vez promueve el comercio
internacional y fomenta la inversión transfronteriza.

Además, el intercambio monetario internacional contribuye a la

estabilidad financiera y económica, ya que las tasas de cambio
entre monedas extranjeras se utilizan para determinar el valor
relativo de las divisas y para protegerse contra el riesgo
cambiario.
 ¿Para que se utiliza?
Las empresas utilizan el intercambio monetario
internacional para realizar transacciones
comerciales en diferentes monedas, maximizar
la rentabilidad de sus inversiones y protegerse
contra la volatilidad del tipo de cambio.
 ¿Quién más los utiliza?

Los inversores también participan en este proceso para

diversificar sus carteras de inversión y aprovechar las
oportunidades de mercado en diferentes países.

Por otro lado, los bancos centrales de los países

intervienen en el intercambio monetario internacional
para mantener la estabilidad financiera y económica, así
como para regular la oferta de moneda extranjera en el
mercado.
 Gracias! Por su atención

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