Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
Curso:
Profesora:
Elaborado en Grupo:
Abril, 2023
Tema: La crisis financiera-económica de 2008-2009 en la economía costarricense (y el
papel del Estado en la contención de sus efectos en el nivel de empleo y el PIB
Objetivo General
Objetivos específicos:
La crisis financiera y económica surgida durante los años 2007-2009 ha sido una de las
crisis con peor impacto a nivel mundial en la historia reciente, desencadenada por la
llamada “burbuja inmobiliaria” en los Estados Unidos. Esta afectó a muchas economías
y liberó una gran ola expansiva de consecuencias en la economía a nivel global. La
economía de Costa Rica no fue ajena a esta crisis y sus efectos se sintieron en
diferentes aspectos del país, sustancialmente en el mercado laboral y el Producto
Interno Bruto (PIB). En este estudio nos vamos a centrar en analizar el papel del
Estado en la contención de los efectos de la crisis financiera en la economía
costarricense. Se indaga y busca responder a la interpelación de si las acciones
tomadas por el gobierno del Expresidente Oscar Arias Sánchez en la administración
2006 – 2010 logró aminorar los daños y cuál fue la reacción y respuesta que se dio en
ese momento tanto por parte de la banca nacional, privada y así como los diferentes
órganos e instituciones financieras involucradas.
La crisis finalmente tuvo su inicio en el año 2008, cuando se generó una caída abrupta
de los precios de los bienes, lo que generó un aumento desmedido en los impagos de
los préstamos hipotecarios. Según Mishkin (2010), esto provocó una "crisis de
confianza" en el sistema financiero, ya que los bancos empezaron a tener graves
problemas de solvencia y liquidez de dinero, lo que se extendió a otros sectores de la
economía.
La crisis expuso las muy malas prácticas en la concesión de los préstamos hipotecarios
como menciona (Mason & Rosmer., 2007) las cuales resumen de la siguiente manera:
· Al aumentar los intereses y hacer cobro de las deudas muchos de los sectores
no tenían capacidad de pago generando muchas deudas y dejando a los bancos sin
efectivo.
Lo que se aborda en este estudio es el papel del Gobierno de Costa Rica, la respuesta
y efectividad de las acciones tomadas en la contención de los efectos causados por la
ola expansiva de la crisis, el cómo a través de diferentes acciones del Gobierno como:
políticas fiscales, tributarias, incentivos, inyección de capital a bancos, y por la
autoridad monetaria -Banco Central, como: intervención en el tipo de cambio, tasas de
interés, emisión monetaria se trató primeramente de afrontar y luego diluir entre los
diferentes sectores involucrados los efectos y pérdidas a causa de la crisis.
Justificación de la investigación
En el presente trabajo se busca presentar una imagen clara sobre lo que sucedió
debido a la crisis financiera de 2008-2009 en nuestro país, específicamente los
impactos en el nivel empleo de la población, y la afectación en el PIB. Tomando ambos
elementos como indicadores para medir también los efectos en las poblaciones más
vulnerables a nivel de ingresos y social.
Debido a esta crisis, como menciona (Lücke & Aguilar F., 2016), tanto las rentas como
los empleos de los costarricenses se vieron disminuidas, revirtiendo una tendencia
favorable de los indicadores de la desigualdad y porcentaje de familias pobres,
incidiendo nuevamente en un aumento del índice de pobreza
El propósito final no corresponde a evaluar las causas de la crisis sino más bien,
entender como la ola expansiva de consecuencias dentro a la economía del país, como
reacciono el sistema bancario y de esta manera entender también cuál fue la respuesta
que se dio en ese momento tanto por parte de la banca nacional y privada, a la vez de
las acciones tomadas por el Gobierno para mitigar los daños y si realmente se logró su
objetivo.
La relevancia de este trabajo radica por lo tanto en mostrar si nuestro país, según las
condiciones tanto a nivel del sistema bancario tanto como el desempeño del gobierno,
pudieron dar una buena respuesta en medio de una situación de crisis o emergencia
financiera, en función de la respuesta de la banca al momento de la infiltración, como
en el papel del gobierno del momento para protección de los ingresos las poblaciones
en mayor riesgo.
A nivel académico podrá funcionar como una herramienta que permita realizar mayores
análisis sobre este tema y aportar una guía sobre las acciones que se tomaron en un
momento dado, hayan sido acertadas o no, tomando como ejemplo la solidez de los
bancos siendo sinónimo de solidez, en una realidad donde entidades históricas como
Lehman Brothers en el caso de Estados Unidos, fueran a la quiebra
El análisis del producto Interno bruto, PIB y la crisis financiera son elementos de
importancia a evaluar en la economía actual, ya que estos aspectos afectan de forma
significativa la vida de las personas y la estabilidad de los países.
Las crisis financieras son un fenómeno recurrente a lo largo de la historia las cuales
han tenido un gran impacto en la economía global. Según Reinhart y Rogoff (2009), las
crisis financieras son acontecimientos recurrentes en la historia económica mundial.
Según Ceccheti el al. (2011), una crisis financiera es “un colapso repentino e
inesperado del sistema financiero que puede conducir a quiebras bancarias,
suspensión de pagos y reducción de la oferta de crédito”.
Esta definición hace referencia a una situación donde una entidad financiera no cumple
con sus obligaciones, lo que podría causar graves consecuencias a toda la economía.
Al hablar de crisis financieras cabe mencionar que existen muchos tipos, el más común
es una crisis bancaria la cual ocurre cuando uno una serie de bancos sufre una
pérdida significativa de activos y no es capaz de cumplir con sus compromisos de
pago, La otra es una crisis por deuda, que ocurren cuando un país no puede hacerle
frente y cumplir con su compromiso de deuda soberana, a través de una recesión
económica. Donde el producto interno bruto se reduce, la inflación aumenta, así como
el desempleo, causando efectos perjudiciales a la población, especialmente a los
sectores más vulnerables.
Otra manera en la cual se puede dar una crisis financiera es por medio de una burbuja
especulativa, la cual se produce cuando los precios de los activos financieros, como
propiedades, inmuebles, acciones, suben de manera artificial debido a una gran
especulación excesiva de los inversores. Al explotar esta burbuja, se produce una gran
caída en los precios y como consecuencia una fuerte pérdida de confianza en el
sistema financiero.
Los orígenes de la crisis financiera de 2008 fueron muy diversos y complejos, Uno de
los primordiales inicios fue por la burbuja inmobiliaria en los Estados Unidos, la cual se
creó como resultado de la gran emisión de hipotecas Subprime de muy alto riesgo, las
cuales se vendieron a inversores a nivel mundial. Como menciona Krugman (2009), la
falta de una regulación efectiva y adecuada en las entidades financieras y bancarias
permitieron que estos asumieran riesgos excesivos y especularon con activos
financieros complejos y opacos.
De acuerdo con Arslan y Sezgin (2015) “la burbuja inmobiliaria se produce cuando los
precios de las viviendas están por encima de su valor real debido a la especulación y
no a la oferta y demanda del mercado” (p. 375)
Según menciona Shiller (2015), podemos definir la burbuja inmobiliaria como " un
aumento sostenido de los precios de los bienes y muebles que se alejan cada vez más
de los valores fundamentales”. En otras palabras, los precios suben exponencial y
desmedidamente y no son reales a la relación con los elementos que realmente
determinan el valor de los inmuebles.
Para entender mejor por qué se originan las burbujas inmobiliarias debemos tomar en
cuenta los elementos que la forman.
Un punto importante por mencionar y el cual es respaldado por Case & Shiller (2003)
es la consecuencia a nivel social que tienen las burbujas inmobiliarias, tales como
exclusión de ciertos grupos sociales del mercado inmobiliario, así como generación de
desigualdad en términos económicos. Al haber un desplome de precios cuando la
burbuja estalla, los precios se desploman trayendo efectos y consecuencias muy
negativas en la economía, como desempleo, disminución del valor de los hogares.
En sí, el motivo inicial de las hipotecas lo que pretendía era abrir las puertas de
mercado hipotecario a poblaciones que anteriormente habían estado limitadas, como
mencionan Mayer, C. J., & Pence, K. (2008) “no se suponía que funcionara de esta
manera. Titulización y otras novedades en hipoteca mercados dieron lugar a nuevos
productos de préstamo con el potencial de hacer que la propiedad de la vivienda sea
más fácil y accesible a compradores que antes no podían acceder al crédito a través de
medios convencionales. Estos llamados productos hipotecarios subprime y near-prime
permitieron a los compradores con puntajes crediticios más bajos, pagos iniciales y/o
poca documentación de ingresos para comprar casas. Estos nuevos productos no solo
permitieron que nuevos compradores accedieran al crédito, pero también facilitó que
los propietarios de viviendas refinanciaran préstamos y retirar efectivo de casas que se
habían apreciado en valor.”
Tal como intenta mostrar este estudio, las políticas públicas por lo tanto son parte de
una respuesta gubernamental a una estructura de demanda globalizada, cada día más
mediante las necesidades económicas y sociales, si bien es cierto deben responder a
necesidades locales, se debe tomar en cuenta también el contexto global tal como
menciona Boneti (2017) “En este sentido, las políticas públicas cuando elaboradas
consideran el contexto global en el que el país está inserido,nunca olvidando la lógica
y las determinaciones del modelo capitalista de producción.”
Según el informe del Banco Central sobre la economía de Costa Rica en 2008, "la
recesión económica mundial afectó de manera importante la economía costarricense a
través de una disminución de la demanda externa y de los flujos de inversión" (p. 15).
Afectando seriamente a la inversión interna en salud, educación, infraestructura,
aumentó los índices de desempleo y golpeó directamente al PIB o Producto Interno
Bruto.
Durante el periodo de crisis financiera mundial del 2008, Costa Rica sufrió una
desaceleración importante, sin embargo, a diferencia de otros países de la región
latinoamericana, por las acciones tomadas por el gobierno, la solidez del sistema
financiero, política fiscal e inversión en el sector público y políticas económicas y
protección se sectores vulnerables tuvo un efecto de menor negatividad en
comparación a los países vecinos.
Según Mankiw, la definición primordial del PIB se pude definir como "el valor de
mercado de todos los bienes y servicios finales producidos en un país durante un
período determinado, normalmente un año" (Mankiw, 2019, p. 52). En otras palabras, el
PIB es la medición de la producción total de los bienes y servicios de un país en un
periodo de tiempo.
Además, como derivación a este término podemos incluir el Producto interno Bruto
per cápita: "El PIB per cápita es el PIB de un país dividido por su población y se utiliza
a menudo como medida del nivel de vida" (Mankiw, 2019, p. 65).
En cuanto al como calcular el PIB, según la teoría, hay diferentes maneras de hacerlo,
sin embargo, es significativo hacer mención sobre las ventajas y desventajas propias
que tienen los ingresos, gastos y el valor agregado.
El método del ingreso sirve para evaluar cómo se distribuye la riqueza, tomando la
suma de los ingresos generados en la economía, tales como, salarios, intereses,
ganancias, alquileres etc.
El método del gasto es ventajoso para valorar la demanda agregada de una economía,
y consiste en el resultado del gasto de inversión, gasto gubernamental, exportaciones y
consumo
mientras que el método del ingreso puede ser útil para evaluar la distribución de la
riqueza. El método del valor agregado es útil para evaluar la producción en cada etapa
de la cadena de suministro y puede ser utilizado para identificar cuellos de botella y
áreas de mejora en la economía.
El análisis del producto Interno bruto, PIB y la crisis financiera son elementos de
importancia a evaluar en la economía actual, ya que estos aspectos afectan de forma
significativa la vida de las personas y la estabilidad de los países.
El término de tasa desempleo por lo tanto lo enmarcaremos como uno de los efectos
de la crisis a nivel económico y social, como lo indican Villarreal & Gómez (2010) “el
deterioro económico también implicó un aumento de casi 3 puntos porcentuales en la
tasa de desempleo, con respecto al 2008. Ello contribuyó a que en el 2009 se
incrementara el porcentaje de hogares pobres del país, aunque continúa por debajo del
promedio 2003-2007. La pobreza total aumentó de 17,7% en 2008 a 18,5% en 2009 y
la extrema pasó de 3,5% a 4,2%”
Se puede observar cómo existe una relación por lo tanto en los efectos locales de la
crisis mediante el indicador del desempleo y la afectación directa en la población
nacional.
Bibliografía
.
Banco Central de Costa Rica (2019). Informe anual 2018. Disponible en línea:
https://www.bccr.fi.cr/seccion-politica-monetaria/informes-anuales/2018
J. Subirats, El análisis de las políticas públicas, Gaceta Sanitaria, Volume 15, Issue
3, (2001). Pages 259-264, ISSN 0213-9111. Disponible en línea:
https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0213911101715579
Jim Martin, Josh Crabtree, Kamaljit Mundi, Tania Menice (TAMENICE)
Lücke, R., & Aguilar F., J. (2016). Costa Rica: Crisis global y política económica. La
economía Costarricense en el período 2006/2009. Universidad de Costa Rica,
Instituto de Investigaciones en Ciencias Económicas (IICE).
Mankiw, N. G. (2019). Principios de economía (8.ª ed.). Cengage Learning.
Mayer, C. J., & Pence, K. (2008). Subprime mortgages: what, where, and to
whom? (No. w14083). National Bureau of Economic Research.
Velásquez Gavilanes, R., (2009). Hacia una nueva definición del concepto “política
pública”. Desafíos, 20(), 149-187.
Villarreal, E., & Gómez, S. (2010). Costa Rica 2009: Enfrentando la crisis
internacional en plena campaña electoral. Revista de ciencia política
(Santiago), 30(2), 275-296.
Vincenzi, J. M. C., Garita, J. G., & Zúñiga, M. O. (2014). Análisis sobre la dinámica
de transición y duración del desempleo en Costa Rica. Revista de Ciencias
Económicas, 32(2), 39-64.