Jeanfranco Salazar Parodi

Caso práctico 1: Reestructuración del sistema bancario español

• ¿Por qué el sector financiero es especialmente vulnerable durante las crisis

económicas?
El sistema bancario “es el conjunto de instituciones (bancos) dedicadas a la
intermediación financiera. Su actividad consiste en captar el ahorro del público y,
con ese capital, solventar el otorgamiento de créditos y realizar inversiones.”
Entre los años de 1997 al 2007 hubo un gran auge en el sector inmobiliario español
(periodo de la burbuja), dónde tanto el sector de la construcción como los precios
de la vivienda aumentaron drásticamente. Esta situación generó un estallido
financiero desplomándose los precios, llamado burbuja económica. “Según Evanoff,
Kaufman, & Malliaris (2012), una burbuja económica se trata de un fenómeno que,
en las últimas décadas, ha tenido importantes consecuencias en la economía real.”
La economía de un país se sustenta, comúnmente, por su sistema financiero.
Cuando hay una crisis los más afectados son las empresas y las personas, que a su
vez tienen relación con el sistema financiero (Como pasó en el 2020 por la
pandemia del COVID-19 o la Guerra con Ucrania).
Las instituciones que comprenden el sector financiero tienen como principal
función buscar o captar dinero a través de las comisiones, préstamos, fondos de
inversión, y cualquier otro activo monetario que les genere rentabilidad.
Cuando hay una crisis, las empresas sufren sus consecuencias, venden menos y
tienen pérdidas. Algunas, que no cuenten con reservas suficientes, declararán
quiebra y cerrarán. Otras simplemente reducirán costes.
En una crisis económica, las empresas y las personas no pueden pagar sus créditos
u obligaciones, como pasó en el 2007, lo que ocasionó que haya mucha oferta para
tan poca demanda y a su vez los precios de las viviendas bajen, ocasionando un
desbalance patrimonial. Esto hace que, al no poder cubrir con sus obligaciones
financieras, los bancos no reciben el monto dinerario esperado, afectando
directamente a su rentabilidad y liquidez. Las entidades más expuestas al crédito
inmobiliario fueron las conocidas cajas españolas, que operaban con finalidad
social, aunque con criterios orientados al mercado. Un porcentaje de sus beneficios
debían ser distribuidos a causas sociales. También en sus órganos de administración
de las cajas estaban incluidos representantes políticos.
Esta crisis hizo que se ejecute una reestructuración política/financiera, buscando
aumentar su eficiencia y reduciendo costes. Por la cual generó una “fusión fría”,
donde las cajas se fusionaron con grandes entidades buscando mayor rentabilidad
y no irse a la quiebra. Ejemplo:
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- Caja Sur se fusiona con BBK, a su vez, BBK y Vital se fusionan con Kutxabank.
- UNNIM (Caixa Sabadell, Caixa Terrassa Caixa Manlleu) junto con Catalunya Bank
(Caixa Catalunya, Caixa Tarragona, Caixa Manresa) se funcionan con el Banco
BBVA.
Otro ejemplo de crisis, diferente a la española, es la ocurrida en los años 80 en
Perú. Perú tenía una crisis terrorista muy fuerte que generó una hiperinflación,
escasez de alimentos, y un sistema económico colapsado, entre otros conceptos.
Debido a esto, ocurrió un desbalance de todo tipo, lo que originó que las personas
migren hacia otros territorios buscando mejorar no solo su economía, sino también
calidad de vida. A partir de 1993, con un nuevo gobierno liderado por el presidente
Alberto Fujimori, hubo una lucha constante con el terrorismo, controlándolo. Una
vez se controló la guerra civil en el país, hubo una reestructuración económica
basada en la competencia privada e inversiones extranjeras. Esta competencia,
junto con y nuevo sistema financiero implementado (la banca nacional del Perú
tiene poder independiente al gobierno) y cambio de moneda, hizo que la economía
peruana crezca, pasando de una estanflación a deflación, y logrando actualmente
una inflación mínima. Podemos ver el crecimiento económico en el siguiente
gráfico:

Como visualizamos en el gráfico, esta nueva reestructuración generó un gran

crecimiento económico en Perú. Actualmente, las diferentes crisis internacionales
como pandemias y guerras, ha hecho que la economía se estanque, por la cual nos
damos cuenta de las causas e influencia del entorno afecta directamente al sistema
financiero de un país.
Jeanfranco Salazar Parodi

En conclusión, analizando ambas situaciones, tanto en España como en Perú que son
economías muy distintas, podemos detallar que el sector financiero es vulnerable
porque afecta tanto a empresas como a las personas, que son dos agentes económicos
importantes para un país. Esta afectación genera desconfianza en los depósitos a
plazos, cuentas de ahorros y todo lo relacionado a acumulación de dinero en las
instituciones bancarias, es decir es lógico que cuando el bien económico más preciado
por el sistema financiero, la confianza, disminuye; el propio sistema financiero
experimenta problemas. Y a partir de la pérdida de confianza, se genera una crisis
económica que afecta principalmente al sector financiero.

Referencias:
▪ Almudena Fernández-Cuesta Del Río, (2015). LA BURBUJA INMOBILIARIA:
CAUSA O EFECTO DE LA CRISIS. Univ. Pontificia ICAE ICADE Comillas de Madrid.
▪ Rocio Gondo (2019). Vulnerabilidad financiera y escenarios de riesgo del PBI
usando Grow that Risk (GaR). Banco Central de Reservas del Perú.
▪ Guillermo Westreicher (2020). SISTEMA BANCARIO.
https://economipedia.com/definiciones/sistema-bancario.html
▪ Carlos Contreras Carranza y Martín Monsalve Zanatti (2023). El Estado y los
empresarios en la historia económica del Perú independiente.

• Explica las diferencias existentes entre los bancos y las cajas de ahorro en
España. ¿Qué ocurrió con la gran mayoría de las cajas de ahorro?

En términos de definición la diferencia es que, los bancos “son instituciones que pone
en relación a ahorristas y prestatarios y contribuye al buen funcionamiento de la
economía. Los bancos hacen muchas cosas, pero su función principal es captar fondos
—depósitos— de gente con dinero, aglomerarlos y prestarlos a quienes los necesitan”.
Las cajas de ahorros “son empresas de estructura fundacional y naturaleza jurídico
privada, que ejercen la actividad bancaria. La autorización para su constitución, en
materia administrativa es similar a la de los Bancos.
Es necesario un fondo dotacional mínimo que depende del volumen de la población de
los municipios donde operan. Actualmente están asociadas en la Confederación
Española de Cajas de Ahorro. Una parte de sus beneficios se dedica a actividades
sociales (bibliotecas, becas de estudio etc.).”
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Otras diferencias podemos destacar:

• En términos legales, los bancos adoptan la forma jurídica de SA, es decir, que
pueden tener uno o mas socios y la responsabilidad de cada uno se limita al
capital aportado. Las cajas de ahorro adoptan la forma de sociedad limitada,
actuando como fundación social.
• En términos de objetivos, los bancos son entidades más lucrativas, es decir que
buscan un beneficio más individual, en cambios las cajas tienen un fin social y
destinan una cantidad de sus ingresos a obras sociales.

Después de la reestructuración bancaria supervisada por el Banco de España, las cajas

fueron fusionándose mediante un proceso conocido como SIP, donde se introdujeron
varias medidas buscando una solidez financiera de las cajas.
En busca de la solvencia bancaria, el ministerio de economía solicita una línea de
crédito a la UE a través del FROB (Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria),
mediante el cual se hizo un análisis de stress o pruebas de resistencia, con el fin de
tener el cálculo exacto de cuánto dinero capital necesitaría la banca española para
hacer frente a la crisis.
Para el año 2013, el BCE finalizó la reestrucuturación bancaria, en la cual las cajas que
fueron absorbidas o fusionadas, las podemos ver en el siguiente gráfico:
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Referencias:

• Jeanne Gobat (2012). Economista Principal del Departamento de Mercados

Monetarios y de Capital del FMI.
• COINT (2013). ¿Cuáles son las diferencias entre bancos y cajas de ahorro?.
https://www.bankinter.com/blog/finanzas-personales/diferencia-banco-caja-
de-
ahorro#:~:text=Los%20bancos%20son%20entidades%20con,obras%20sociales
%20con%20distintos%20fines.
• INEI. Caja de ahorro.
https://www.ine.es/DEFIne/es/concepto.htm?c=4243&op=30147&p=1&n=20
• Sistema bancario. Reestructuración del sistema bancario español. EUDE (2022)