GESTIÓN DE TESORERIA Y CAPITAL DE TRABAJO

EVALUACIÓN : EXAMEN PARCIAL

DOCENTE : Econ. OSCAR RODRIGUEZ HURTADO
CASO : CEMENTO YURA S.A

Cemento Yura S.A. es una compañía de capitales peruanos que opera desde hace más de 50 años en el
país. Está dedicada a la fabricación y comercialización de cemento de alta calidad, prefabricados de
concreto, materiales y otras soluciones para la construcción. La calidad y prestigio de sus productos, la
ubican como la principal marca de cemento de todo el sur del país. Cuenta con una planta de
producción de cemento en el distrito de Yura y otras plantas ubicadas en las ciudades de Cusco y
Juliaca.

El gerente general de la Empresa Cemento Yura S.A., le ha pedido a Ud., que prepare un informe sobre la situación
financiera, dado que cree que existen sospechas de irregularidades en el manejo y administración del efectivo de la
misma. Para ello, le proporciona la siguiente información de sus estados financieros correspondiente a los años 2023 y
2022, periodos en los que se cree que se hayan cometidos dichas irregularidades.

YURA S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA ANUAL (EN MILES DE SOLES)
CUENTA 2023 2022 CUENTA 2023 2022
Activos Pasivos
Activos Corrientes Pasivos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al 466,148 563,072 Cuentas por Pagar Comerciales 125,057 123,505
Efectivo
Cuentas por Cobrar Comerciales 29,585 25,617 Cuentas por Pagar a Entidades 146,462 155,689
Relacionadas
Cuentas por Cobrar a Entidades 39,375 55,616 Otras Cuentas por Pagar 89,215 98,373
Relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar 31,429 5,267 Otros Pasivos no Financieros 931 1,234
Inventarios 351,267 192,172 Total, Pasivos Corrientes 361,665 378,801
Otros Activos no Financieros 3,976 3,353 Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 1,293,119 1,232,588
Total, Activos Corrientes 921,780 845,097 Cuentas por Pagar Comerciales 51,626 23,480
Otras Provisiones 70,600 103,588
Pasivos por Impuestos Diferidos 4,071 14,510
Otros Pasivos no Financieros 1,751 890
Activos No Corrientes Total, Pasivos No Corrientes 1,421,167 1,375,056
Inversiones en Subsidiarias 1,779,963 1,760,252 Total, Pasivos 1,782,832 1,753,857
Cuentas por Cobrar a Entidades 215,341 43,502 Patrimonio
Relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar 46,276 41,405 Capital Emitido 303,166 303,166
Propiedades de Inversión 75,567 75,531 Primas de Emisión 5 5
Propiedades, Planta y Equipo 970,636 1,051,744 Acciones de Inversión 278 278
Activos Intangibles Distintos de 2,802 8,319 Otras Reservas de Capital 60,633 60,633
la Plusvalía
Otros Activos no Financieros 2,353 1,951 Resultados Acumulados 1,867,804 1,709,862
Total, Activos No Corrientes 3,092,938 2,982,704 Total, Patrimonio 2,231,886 2,073,944
TOTAL, DE ACTIVOS 4,014,718 3,827,801 TOTAL, PASIVO Y 4,014,718 3,827,801
PATRIMONIO

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 YURA S.A.
ESTADOS DE RESULTADOS ANUAL ( EN MILES DE SOLES )
CUENTA 2023 2022
Ingresos de Actividades Ordinarias 1,339,242 1,165,101
Costo de Ventas (853,772) (664,624)
Ganancia (Pérdida) Bruta 485,470 500,477
Gastos de Ventas y Distribución (44,208) (39,858)
Gastos de Administración (88,786) (85,075)
Otros Ingresos Operativos 10,370 12,785
Otros Gastos Operativos (26,059) (3,084)
0
Ganancia (Pérdida) Operativa 336,787 385,245
0
Ingresos Financieros 3,330 2,993
Gastos Financieros (87,259) (66,622)
Diferencias de Cambio Neto (20,165) 15,195
Dividendo a pagar 0 31,300
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 232,693 368,111
Ingreso (Gasto) por Impuesto (74,751) (101,275)
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 157,942 266,836

Con la información proporcionada, determine la gestión más óptima de la liquidez de la empresa, así como:

a) Rotación y el Período Promedio de inventarios

b) Rotación y el Período Promedio de Cuentas por cobrar
c) Rotación y el Período Promedio cuentas por pagar
d) Ciclo de operativo
e) Ciclo de conversión del efectivo
f) Ciclo de conversión del efectivo (suponiendo un año de 365)
g) La rotación de efectivo
h) Efectivo mínimo para operaciones

Si suponemos que el tesorero propone realizar una simulación financiera, tomando en cuenta los siguientes cambios en
los estados financieros de Empresa Cemento Yura S.A. en dichos periodos en estudio, a partir de la siguiente
información:

YURA S.A.
Estado de Situación Financiera ( anual en miles de soles )
2023 2022
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 100,389 86,500
Inventarios 351,267 192,172
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 360,734 377,567

YURA S.A.
Estado de Resultado ( anual en miles de soles )
2023
Ingresos de Actividades Ordinarias 1,339,242
Costo de Ventas 853,772

Ante estos supuestos el Gerente General, se pregunta: ¿Cuánto tiempo tarda Cemento Yura SAC en recibir el pago de
sus cuentas por cobrar? ¿Cuánto tiempo mantiene sus inventarios antes de venderlos? y ¿Cuánto tiempo tarda en pagar
sus facturas?

Por lo que le pide a Ud. su opinión sobre la simulación y lo que realmente esta sucediendo en la empresa y que le
aconseje a partir de ello que es lo que se debe hacer en la empresa

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