EXSA - Anexos

ANEXO I
MODELO DE CARTA DE ACEPTACIÓN DE LA OFERTA
Lima, [●] de 2021
Señores [●] Sociedad Agente de Bolsa

Presente.-
Estimados señores:
Por la presente me dirijo a ustedes, de conformidad con el artículo 42° del Reglamento de Oferta Pública de
Adquisición y Compra de Valores por Exclusión, aprobado por Resolución CONASEV Nº 009-2006-EF/94.10 y sus
modificatorias, a fin de comunicarles mi aceptación a la Oferta Pública de Compra (“OPA") formulada por ORICA
MINING SERVICES PERU S.A. (el “Ofertante”), a los accionistas minoritarios de EXSA S.A. (“EXSA”) (titulares de
acciones comunes con derecho a voto que representan el 0.3691% del capital social de EXSA S.A.), de acuerdo
a los términos y condiciones que figuran en el Prospecto Informativo y en el Aviso respectivo publicado de acuerdo
a Ley.
De esta manera manifiesto mi decisión de transferir al Ofertante la propiedad, título y todo derecho correspondiente
a ________ acciones comunes con derecho a voto de EXSA de mi propiedad, a cambio de la contraprestación
ofrecida por cada acción común, conforme fuera comunicado en el prospecto informativo.
Para dicho efecto, cumplo con informarle que las acciones comunes con derecho a voto que transfiero se
encuentran representadas por (marcar con un aspa):
Anotaciones en cuenta en CAVALI S.A. ICLV - Código R.U.T. ________
Certificado(s) Físico(s) número(s): __________ por ______ acciones comunes.
Por ello, autorizo expresamente a Kallpa Securities S.A.B. S.A. a realizar todas las
gestiones necesarias para su desmaterialización y registro mediante anotación en
cuenta en el registro contable de CAVALI S.A. ICLV, previo a su venta.
(Adjunto / adjuntamos a la presente el (los) certificado(s) físico(s) representativo(s)

de mis / nuestras acciones, para fines de la desmaterialización antes indicada.)
Declaro que las acciones que transfiero gozan de libre disponibilidad y están exentas de todo gravamen o
restricción a su libre transferencia.
Finalmente, les agradeceré representarme en la aceptación de la oferta.
Atentamente,
Firma: ______________________________________
Nombre: ______________________________________
Documento de Identidad: ______________________________________
Dirección: ______________________________________
ANEXO II
ORGANIGRAMA DEL GRUPO ECONÓMICO DEL OFERTANTE

Orica Limited
(Australia)
100%
Orica Investments Pty

Ltd (Australia)
100%
Orica Explosives
Holdings Pty Ltd
(Australia)
100%
Orica Sweden
Holdings AB (Suecia)
100%
Orica Norway AS
(Noruega)
PERÚ
99.9999995%
100% Orica Mining Services 0.0000005%

Peru S.A. (Perú)
Orica Soluciones de
18.66%
Voladura S.A.C. (Perú)
Exsa S.A.
(Perú)
80.97%
99.99%
0.01% Holding Exsa S.A.C.

(Perú)
100% 100% 100%
EXSA Colombia S.A.S. Exsa Chile SpA International Blasting

(Colombia) (Chile) Services Inc. (Panamá)
ANEXO III
INFORMACIÓN DEL GRUPO ECONÓMICO DEL OFERTANTE

Reporte de Grupo Económico
I. Datos del Grupo Económico
A. DENOMINACION DEL GRUPO
B. N° PAISES EN LOS QUE OPERA EL GRUPO
C. PRINCIPALES LINEAS DE NEGOCIO

Líneas de Negocio Porcentaje (%)
D. INFORMACIÓN SOBRE GRUPO ECONÓMICO PRESENTADA A OTRA AUTORIDAD NACIONAL Y/O INTERNACIONAL. (Listar nombre de las
autoridades)
Nombre de la Autoridad País
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II. Entidades que conforman el Grupo Económico
Listado de las entidades del Grupo Económico, incluyendo personas jurídicas que no están inscritas en el RPMV y las constituidas en
el extranjero
PROPIEDAD DEL GRUPO EN LA ENTIDAD MERCADOS DONDE TIENE
RUC (o equiv.) CIIU Inscrita (respecto del Capital Social o equivalente) VALORES INSCRITOS
RPMV Total de Activos Patrimonio
Con Derecho Sin Derecho a Total Mercado (País)

a Voto (%) Voto (%)
EXSA CHILE SPA

76388219-5 NO $ 11,178,355.80 $ -14,045,460.34 100.00 0.00
Dirección : CALLE NAPOLEON NO. 3200, OFICINA 1003 CHILE
http://exsa.net/chile RESTAY@EXSA.NET Telefono : 56-222331315
EXSA COLOMBIA S.A.S.

900.595.440-5 NO PSCO 2,522,009,833.00 PSCO 330,687,119.52 100.00 0.00
Dirección : Calle 72 No. 7 - 82 / Piso 8 - Bogotá, Colombia COLOMBIA
http://exsa.net/colombia cvelasco@exsa.net Telefono : 57-1-3000994
EXSA S.A.
20100094135 2429 SI $ 194,437,314.17 $ 95,659,266.46 66.67 33.33
Dirección : ANTIGUA PANAMERICANA SUR KM. 38.5 LURIN LIMA LIMA PERU
HTTP://WWW.EXSA.COM.PE EXSAMAIL@EXSA.COM.PE Telefono : 315-7000 3157015
HOLDING EXSA S.A.C.

20565309081 2429 NO $ 2,806,496.71 $ -14,044,784.87 100.00 0.00
Dirección : CALLE LAS BEGONIAS 415 INTERIOR 1201 SAN ISIDRO LIMA LIMA PERU
http://www.exsa.net GPOMA@EXSA.NET Telefono : 01 315
ORICA EXPLOSIVES HOLDINGS PTY LTD

059794133 NO $ AUS 1,808,319,500.00 $ AUS 1,523,987,100.00 49.84 50.16
Dirección : AUSTRALIA
www.orica.com Telefono :
ORICA INVESTMENTS PTY LTD

009781257 NO $ AUS 4,288,894,600.00 $ AUS 1,233,463,600.00 100.00 0.00
ORICA LIMITED
004145868 NO $ AUS 1,987,297,300.00 $ AUS 1,523,987,100.00 100.00 0.00
ORICA MINING SERVICES PERU S.A.

20131016639 2429 NO $ AUS 125,308,100.00 $ AUS 68,866,800.00 100.00 0.00
Dirección :
Telefono :
Página 2 de 6
ORICA NORWAY AS
981413156 NO $ AUS 193,538,500.00 $ AUS 128,816,100.00 100.00 0.00
Dirección : NORUEGA
Página 3 de 6
ORICA SWEDEN HOLDINGS AB

556702-3196 NO $ AUS 769,594,800.00 $ AUS 622,273,900.00 100.00 0.00
Dirección : SUECIA
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III. Accionistas, directores y principales funcionarios de las Entidades conformantes del Grupo Económico
Relación de accionistas con más de 4% de participación en el capital social, directores y gerentes indicando en cada caso su
participación o cargo. (Respecto de las empresas de la Sección II)
%
Relacion Doc. Identidad Nombre / Razón Social Cargo Participacio Pais Fec. Inicio
EXSA CHILE SPA

ACCIONISTA RUC 20565309081 HOLDING EXSA S.A.C. 100.00 PERU 03/09/2014
PLANA GERENCIAL CE 9.456.015-2 MARCELO SEGOVIA NINO DE ZEPEDA GERENTE DE NEGOCIOS CHILE 11/10/2018
EXSA COLOMBIA S.A.S.

ACCIONISTA RUC 20100094135 EXSA S.A. 100.00 PERU 01/04/2013
PLANA GERENCIAL Otro Documento, PN CESAR VELASCO SANDOVAL SUPLENTE DE GERENTE PERU 21/02/2013
264173
EXSA S.A.
ACCIONISTA RUC 20602939619 ORICA SOLUCIONES DE VOLADURA S.A.C. 80.97 PERU 21/03/2018
ACCIONISTA RUC 20131016639 ORICA MINING SERVICES PERU S.A. 18.66 PERU 30/04/2020
DIRECTORIO Pasap. FO362388 DIEGO VALLIM DE ALBUQUERQUE LINS DIRECTOR BRASIL 30/04/2020
DIRECTORIO CE FO737680 FELIX TORRES SEGUI JUNIOR DIRECTOR BRASIL 30/04/2020
DIRECTORIO Pasap. P06747012 FRANCISCA SAIEH ORTIZ DIRECTOR CHILE 30/04/2020
DIRECTORIO Pasap. XDD391896 GERMAN MORALES BAEZA PRESIDENTE DEL DIRECTORIO ESPAÑA 30/04/2020
DIRECTORIO Pasap. P02079188 JUAN PABLO REYES CAPURRO DIRECTOR CHILE 30/04/2020
DIRECTORIO Pasap. F28424353 MARCELA PARRAGUEZ MUÑOZ DIRECTOR CHILE 30/04/2020
DIRECTORIO Pasap. FX823634 RITA VOLPONI CARVALHO DIRECTOR SUPLENTE BRASIL 30/04/2020
DIRECTORIO Pasap. PAF054968 SANTIAGO BURGADA MUÑOZ DIRECTOR SUPLENTE ESPAÑA 30/04/2020
GERENTE GENERAL DNI 29313724 MARIO MATUK CHIJNER PERU 15/08/2018
PLANA GERENCIAL DNI 09602810 ADOLFO GUSTAVO SANCHEZ MEDINA GERENTE DIRECT SUSTENTABILIDAD PERU 09/08/2019
PLANA GERENCIAL DNI 07258021 CARLOS EDUARDO SANCHEZ VALDEZ GERENTE DIRECTOR COMERCL Y MKT PERU 09/08/2019
PLANA GERENCIAL DNI 09752364 DANIEL SANTA MARIA STEIN GERENTE DE NEG INTERNACIONALES PERU 26/08/2019
PLANA GERENCIAL DNI 40751069 HEBERTH LAWRENCY RUIZ VALLE GERENTE DIRECTOR OPERACIONES PERU 09/08/2019
PLANA GERENCIAL DNI 10317457 JOSE CARLOS PEÑALOZA ROJAS GERENTE DIRECTOR DE AUDITORIA PERU 09/08/2019
PLANA GERENCIAL DNI 09935471 LUIS LAY LISUNG GER DIR LOGIST, PROY Y FLOTA PERU 09/08/2019
PLANA GERENCIAL DNI 07974254 PABLO MANUEL KOHATSU CHOY GERENTE DIRECTOR GESTION HUMAN PERU 09/08/2019
PLANA GERENCIAL DNI 10003228 RENZO LUIS ABRAM PASTOR GERENTE DIRECTOR ADM Y FINAN PERU 09/08/2019
HOLDING EXSA S.A.C.

ACCIONISTA RUC 20100094135 EXSA S.A. 99.99 PERU 01/01/2015
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HOLDING EXSA S.A.C.

PLANA GERENCIAL DNI 29313724 MARIO MATUK CHIJNER GERENTE GENERAL PERU 15/08/2018
ORICA EXPLOSIVES HOLDINGS PTY LTD

ACCIONISTA Otro Documento, PJ ORICA EXPLOSIVES HOLDINGS NO 2. PTY LTD 100.00 AUSTRALIA 01/04/2010
01001010101011
ACCIONISTA Otro Documento, PJ ORICA INVESTMENTS PTY LTD 100.00 AUSTRALIA 30/04/1993
009781257
DIRECTORIO Pasap. M00108450 BAREND VAN DER MERWE DIRECTOR SUDAFRICA, 13/08/2019
REPUBLICA DE
DIRECTORIO Pasap. N9121286 PETER SVOZIL DIRECTOR AUSTRALIA 27/01/2012
ORICA INVESTMENTS PTY LTD

ACCIONISTA Otro Documento, PJ ORICA LIMITED 100.00 AUSTRALIA 19/12/1968
004145868
DIRECTORIO Pasap. PB2842841 ADRIAN MUCULJ DIRECTOR AUSTRALIA 15/10/2018
DIRECTORIO Pasap. M00108450 BAREND VAN DER MERWE DIRECTOR SUDAFRICA, 20/08/2019
REPUBLICA DE
ORICA LIMITED
ACCIONISTA Otro Documento, PJ MANY INDIVIDUAL SHAREHOLDERS 100.00 AUSTRALIA 31/05/1928
00000000000009
DIRECTORIO Otro Documento, PN BOON SWAN FOO DIRECTOR SINGAPUR 06/05/2019

050607
DIRECTORIO Otro Documento, PN DENISE WAUND GIBSON DIRECTOR ESTADOS UNIDOS 01/01/2018
0000005
DIRECTORIO Otro Documento, PN GENE THOMAS TILBROOK DIRECTOR AUSTRALIA 14/08/2013

1234567
DIRECTORIO Otro Documento, PN JHON RICHARD BEEVERS DIRECTOR AUSTRALIA 01/02/2020

01020304
DIRECTORIO Otro Documento, PN KAREN ANN MOSES DIRECTOR AUSTRALIA 01/07/2016

0607809
DIRECTORIO Otro Documento, PN MAXINE NICOLE BRENNER DIRECTOR AUSTRALIA 08/04/2013

010000000
PLANA GERENCIAL Otro Documento, PN ALBERTO CALDERON Director Gerente y Director Ej COLOMBIA 14/08/2013
1234
PLANA GERENCIAL Otro Documento, PN BOON SWAN FOO Director SINGAPUR 06/05/2019
050607
PLANA GERENCIAL Otro Documento, PN DENISE WAUND GIBSON Director ESTADOS UNIDOS 01/01/2018
0000005
PLANA GERENCIAL Otro Documento, PN GENE THOMAS TILBROOK Director AUSTRALIA 14/08/2013
1234567
PLANA GERENCIAL Otro Documento, PN JHON RICHARD BEEVERS Director AUSTRALIA 01/02/2020
01020304
PLANA GERENCIAL Otro Documento, PN KAREN ANN MOSES Director AUSTRALIA 01/07/2016
0607809
PLANA GERENCIAL Otro Documento, PN MALCOLM WILLIAM BROOMHEAD PRESIDENTE EJECUTIVO AUSTRIA 01/12/2015
000000000000
PLANA GERENCIAL Otro Documento, PN MAXINE NICOLE BRENNER Director AUSTRALIA 08/04/2013
010000000
ORICA MINING SERVICES PERU S.A.

ACCIONISTA Otro Documento, PJ ORICA NORWAY AS 99.99 NORUEGA 30/04/2006
981413156
DIRECTORIO CE FO737680 FELIX TORRES SEGUI JUNIOR DIRECTOR BRASIL 12/02/2020
DIRECTORIO Pasap. F11278387 RODRIGO EDUARDO RAUL SANCHEZ VIVERO DIRECTOR CHILE 13/09/2013
PLANA GERENCIAL CE 002125401 ALEJANDRO CAICEDO POVEA GERENTE GENERAL PERU 13/09/2013
PLANA GERENCIAL Pasap. XDD391896 GERMAN MORALES BAEZA Presidente de Directorio ESPAÑA 12/02/2020
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14/05/2020
ORICA NORWAY AS
ACCIONISTA Otro Documento, PJ ORICA SWEDEN HOLDINGS AB 100.00 SUECIA 23/12/1999
556702-3196
DIRECTORIO Pasap. 27733377 CHRISTIAN EK DIRECTOR NORUEGA 12/09/2019
DIRECTORIO Pasap. 33781098 IDA SYNNOVE FJELTUN DIRECTOR NORUEGA 21/08/2008
DIRECTORIO Otro Documento, PN KNUT HESJEDAL DIRECTOR NORUEGA 21/08/2008

010101010101
DIRECTORIO Pasap. 31063033 SVEIN HEGNA DIRECTOR NORUEGA 28/01/2014
PLANA GERENCIAL Pasap. 548464618 RICHARD BROWN PRESIDENTE EJECUTIVO REINO UNIDO 19/01/2017
ORICA SWEDEN HOLDINGS AB

ACCIONISTA Otro Documento, PJ ORICA EXPLOSIVES HOLDINGS PTY LTD 100.00 AUSTRALIA 20/04/2006
059794133
DIRECTORIO Pasap. 97175626 PETER OTTERBORG DIRECTOR SUECIA 10/01/2017
IV. Personas Naturales que ejercen control sobre el Grupo Económico / Entidades que ejercen control dentro del Grupo Económico
Listado de personas naturales que ejercen el control sobre el grupo económico / Entidades que ejercen control dentro del grupo
económico
Documento de Identificación
Persona Natural / Entidad Nacionalidad Entidad sobre la cual ejerce Control
Tipo Número
Otro Docu 004145868 ORICA LIMITED AUSTRALIA EXSA S.A.
Página 6 de 6
ANEXO IV
ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES NO AUDITADOS DEL OFERTANTE CORRESPONDIENTES AL

TRIMESTRE CERRADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DEL AÑO 2020
Orica Mining Services Peru S.A.
Estado de Situación Financiera
Al 30 de septiembre de 2020
(Expresado en soles)
Activo Pasivo
Activo corriente Pasivo corriente
Efectivo y equivalentes de Cuentas por pagar comerciales,
134,680,462
efectivo 483,047,593 terceros
Cuentas por cobrar comerciales, Cuentas por pagar comerciales,
383,503,292
terceros 57,988,628 relacionadas
Cuentas por cobrar comerciales,
relacionadas 594,132 Otras cuentas por pagar
Tributos, contraprestaciones y
19,625,366
Otras cuentas por cobrar 2,758,018 aportes por pagar
Remuneraciones y
4,440,872
544,388,370 participaciones por pagar
Obligaciones Financieras 3,598,798
Cuentas por pagar diversas,
0
terceros
Cuentas por pagar diversas,
-
Inventario relacionadas
Mercaderías 36,449,183 Provisiones -
Productos terminados 42,231,457 27,665,036
Materias primas 8,276,469
Materiales auxiliares, repuestos 2,181,212 Total pasivo corriente 545,848,790
(-) Desvalorización de
existencias (4,672,775)
84,465,546
Pasivo no corriente -
Gastos pagados por anticipado 17,199,640 Ingresos diferidos 1
Total pasivo no corriente 1
Total activo corriente 646,053,556 Total pasivo 545,848,791
Activo no corriente Patrimonio

Inversiones en Subsidiarias 375,267,101
Propiedad, planta y equipo, neto 64,979,644 Capital 426,421,290
Intangibles, neto 138,044 Reserva Legal 4,647,624
Activo por impuesto a las
ganancias diferido 5,586,773 Resultados acumulados 122,998,232
Resultado del ejercicio (7,890,819)
Total activo no corriente 445,971,563 Total patrimonio 546,176,327
Total activo 1,092,025,118 Total pasivo y patrimonio 1,092,025,118
1
Estado de Ganancias y Pérdidas
Periodo comprendido entre julio y septiembre de 2020 (tercer trimestre)
Julio - Septiembre 2020
Ventas netas 205,952,163

Costo de ventas (167,943,723)
Ganancia bruta 38,008,440
Gasto de venta y Administración (25,418,554)

(25,418,554)
Ganancia operativa 12,589,886
Otros ingresos (5,183,240)

Ingresos y gastos financieros 193,404
(4,989,836)
Ganancia antes del impuesto a las

7,600,049
ganancias
Impuesto a las Ganancias (7,929,495)
Resultado del período (329,446)
2
Estado de cambios en el patrimonio
Al 30 de septiembre de 2020
Ganancias
Capital social Reserva legal Total
Acumuladas
Saldo al 01 de enero de 2019 21,302,290 4,533,871 108,106,914 133,943,074

Resultado del período 17,556,326 17,556,326
Otros ajustes 16,824 16,824
Fusión por absorción - 1,000 - 2,665,007 - 2,666,007
Saldo al 31 de diciembre de
2019 21,301,290 4,550,694 122,998,232 148,850,216
Resultado del período - 7,890,819 - 7,890,819
Otros ajustes 96,930 96,930
Aumento de capital 405,120,000 405,120,000
Saldo al 30 de setiembre de
2020 426,421,290 4,647,624 115,107,413 546,176,327
-
3
ANEXO V
ESTADOS FINANCIEROS ANUALES INDIVIDUALES AUDITADOS DEL OFERTANTE CORRESPONDIENTES AL

EJERCICIO ECONÓMICO CERRADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 2019
Orica Mining Services Perú S.A.
Estados Financieros
31 de diciembre de 2019
(Con el Dictamen de los Auditores Independientes)
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los Accionistas y Directores
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Orica Mining Services Perú S.A. (la Compañía),
los cuales comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2019, los estados de
resultados y otros resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el
año terminado en esa fecha, así como las políticas contables significativas y otras notas explicativas
adjuntas de la 1 a la 28.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros

de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International
Accounting Standards Board, y del control interno que la Gerencia determina que es necesario para
permitir la preparación de estados financieros que estén libres de errores materiales, ya sea debido a
fraude o error.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en
nuestra auditoría. Nuestra auditoría fue realizada de acuerdo con Normas Internacionales de
Auditoría aprobadas para su aplicación en Perú por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores
Públicos del Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y
planifiquemos y realicemos la auditoría para tener una seguridad razonable de que los estados
financieros están libres de errores materiales.
Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre
los importes y la información revelada en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados
dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de que existan errores
materiales en los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al realizar esta evaluación de
riesgos, el auditor toma en consideración el control interno pertinente de la Compañía para la
preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de
auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre
la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de
si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas
por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados
financieros separados.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinión calificada.
Base para una Opinión Calificada
Fuimos nombrados auditores de la Compañía en fecha 17 de julio de 2020 y, por lo tanto, no

observamos el conteo físico de los inventarios iniciales del año 2019 y, no pudimos satisfacernos
por medios alternativos con respecto a las cantidades de inventario mantenidas al 1 de enero de
2019. Dado que los inventarios iniciales entran en la determinación del desempeño financiero y los
flujos de efectivo, no pudimos determinar si ajustes podrían haber sido necesarios con respecto a la
ganancia neta del año 2019 mostrada en el estado de resultados y otros ingresos integrales y con
respecto el flujo de efectivo neto de actividades operativas mostrados en el estado de flujos de
efectivo de ese mismo año.
Opinión
En nuestra opinión, excepto por los posibles efectos del asunto descrito en la sección de Base para
una Opinión Calificada, los estados financieros antes indicados presentan razonablemente en todos
sus aspectos significativos, la situación financiera de Orica Mining Services Perú S.A. al 31 de
diciembre 2019, su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa
fecha, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el
International Accounting Standards Board.
Otros Asuntos
Los estados financieros al y por el año terminado el 31 de diciembre de 2018, así como las
correspondientes notas explicativas, se presentan para propósitos comparativos. Dichos estados
financieros, así como sus notas explicativas, no han sido auditados por nosotros ni por otros
auditores independientes, en consecuencia, no expresamos opinión sobre los mismos.
Lima, Perú
Refrendado por:
____________________________
Juan José Córdova V. (Socio)
C.P.C. Matrícula Nº 01-18869
P:\000 Auditoria\00 CLIENTES\Orica\EEFF Orica Mining Perú S.A. 2019 V.23.12.2020.docx

Estados Financieros
Contenido Página
Estado de Situación Financiera 1
Estado de Resultados y Otros Resultados Integrales 2
Estado de Cambios en el Patrimonio 3
Estado de Flujos de Efectivo 4
Notas a los Estados Financieros 5 - 47
Estado de Situación Financiera
Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018
2018 2018
En miles de soles Nota 2019 (no auditado) En miles de soles Nota 2019 (no auditado)
Activos Pasivos
Activos corrientes Pasivos corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo 6 5,040 33,940 Pasivo por arrendamiento 24 4,683 -
Cuentas por cobrar comerciales 7 120,401 87,958 Cuentas por pagar comerciales 14 72,125 50,590
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 8 397 4,439 Cuentas por pagar a partes relacionadas 8 53,389 38,467
Inventarios 10 91,887 81,733 Otras cuentas por pagar 15 30,608 56,920
Otras cuentas por cobrar 9 8,064 9,851 Total pasivos corrientes 160,805 145,977
Gastos contratados por anticipado 11 924 2,123
Total activos corrientes 226,713 220,044 Pasivos no corrientes
Pasivo por arrendamiento 24 1,032 -
Activos no corrientes Total pasivos no corrientes 1,032 -
Otras cuentas por cobrar 9 1,394 4,699 Total pasivos 161,837 145,977
Propiedades, mobiliario y equipo 12 69,775 48,917
Activos intangibles 61 230 Patrimonio 16
Activo por impuesto a las ganancias diferido 13 6,782 6,030 Capital emitido 21,301 21,302
Total activos no corrientes 78,012 59,876 Reserva legal 4,551 4,534
Resultados acumulados 117,036 108,107
Total patrimonio 142,888 133,943
Total activos 304,725 279,920 Total pasivos y patrimonio 304,725 279,920
Las notas adjuntas de la página 5 a la 47 forman parte integral de estos estados financieros.
1
Estado de Resultados y Otros Resultados Integrales
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2019 y de 2018
2018
En miles soles Nota 2019 (no auditado)
Ingresos de actividades ordinarias 17 710,996 592,765
Costo de ventas 18 (656,251) (557,809)
Ganancia bruta 54,745 34,956
Gastos de venta 19 (11,947) (15,652)
Gastos de administración 20 (20,740) (18,343)
Otros ingresos 1,320 479
Otros egresos 22 (4,811) 884
Resultados de actividades de operación 18,567 2,324
Ingresos financieros 3,688 995
Costos financieros (540) -
Ingreso financiero neto 23 3,148 995
Utilidad antes de impuesto a las ganancias 21,715 3,319
Impuesto a las ganancias 25 (10,121) (4,470)
Resultado del período 11,594 (1,151)
Otros resultados integrales - -
Total resultados integrales del período 11,594 (1,151)
2
Estado de Cambios en el Patrimonio
Número de Capital Reserva Ganancias

acciones emitido legal acumuladas
En miles soles (nota 16.A) (nota 16.A) (nota 16.C) (nota 16.D) Total
Saldos al 1 de enero de 2018 (no auditado) 21,302,290 21,302 4,534 109,258 135,094
Resultado del período y otros resultados integrales (no auditado) - - (1,151) (1,151)
Total resultados integrales del período (no auditado) - - - (1,151) (1,151)
Saldos al 31 de diciembre de 2018 (no auditado) 21,302,290 21,302 4,534 108,107 133,943
Saldos al 1 de enero de 2019 (no auditado) 21,302,290 21,302 4,534 108,107 133,943
Resultado del período y otros resultados integrales - - - 11,594 11,594
Total resultados integrales del período - - - 11,594 11,594
Transacciones con los propietarios de la Compañía
Fusión por absorción (nota 1.A) (1,000) (1) - (2,665) (2,666)
Otros - - 17 - 17
Total transacciones con los propietarios de la Compañía (1,000) (1) 17 (2,665) (2,649)
Saldos al 31 de diciembre de 2019 21,301,290 21,301 4,551 117,036 142,888
Las notas adjuntas de la página 5 a la 47 forman parte integral de estos estados financieros .
3
Estado de Flujos de Efectivo
2018
En miles de soles Nota 2019 (no auditado)
Flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación
Cobranza a los clientes 807,409 575,485
Otros cobros de efectivo relativos a la entidad 577 10,824
Menos:
Pago a proveedores (630,330) (420,264)
Pago de remuneraciones y beneficios sociales (56,949) (49,087)
Pago de tributos (18,254) 4,960
Otros pagos relativos a la actividad (100,483) (91,268)
Flujo neto generado por las actividades de operación 1,970 30,650
Flujos de efectivo por actividades de inversión
Pagos por compra de inmuebles, maquinaria y equipo (29,281) (13,319)
Otros pagos de efectivo relativos a la actividad - (272)
Flujo neto usado en actividades de inversión (29,281) (13,590)
Flujos de efectivo procedentes de financiación
Préstamos obtenidos con partes relacionadas - 3,152
Pagos de préstamos con partes relacionadas (322) -
Pago de arrendamientos (1,335) -
Flujo neto usado en las actividades de financiación (1,657) 3,152
(Disminución) aumento neto de efectivo (28,900) 20,211
Efectivo al 1 de enero 33,940 13,729
Efectivo al 31 de diciembre 5,040 33,940
Transacciones que no generan flujo
Propiedad planta y equipo en fusión 12 (1,566) -
4
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2019 y de 2018
1. Antecedentes y Actividad Económica
A. Antecedentes
Orica Mining Services Perú S.A. (en adelante “la Compañía”), surge como resultado de la fusión
entre Orica Perú S.A. con su vinculada Orica Mining Services Perú S.A., el 06 de abril 2009.
El domicilio fiscal de la Compañía se ubica en Calle Dionisio Derteano N° 144, Int.20, Urbanización
Santa Ana, San Isidro, Lima.
Con fecha 25 de julio de 2019, la Junta General de Accionistas aprobó la fusión por absorción entre
la Compañía y Orica Nitratos Perú S.A., bajo la forma dispuesta en el numeral 2 del artículo 344 de la
Ley General de Sociedades, en donde, Orica Mining Services Perú S.A. actúa como la sociedad
absorbente y Orica Nitratos Perú S.A. como la sociedad absorbida. En consecuencia, la Compañía
asumirá a título universal y en bloque patrimonial a Orica Nitratos Perú S.A. y, en tal sentido
producto de la fusión, la totalidad de bienes, derechos y obligaciones serán transferidos a favor de la
Compañía a su valor en libros. Los efectos de dicha fusión por absorción son presentados en el
estado de cambios en el patrimonio por el año terminado el 31 de diciembre de 2019.
B. Actividad económica
La actividad económica de la Compañía consiste en la fabricación y comercialización de explosivos
para uso civil en el mercado local. Adicionalmente a ello, comercializamos productos químicos
necesarios para la extracción de minerales. Nuestros principales clientes están compuestos de
empresas mineras ubicados en el territorio nacional.
C. Aprobación de los estados financieros

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2019 han sido emitidos con autorización de la
Gerencia y fueron aprobados por el Directorio y la Junta General de Accionistas el 12 de octubre de
2020.
2. Bases de Preparación de los Estados Financieros
A. Bases de contabilización
Los estados financieros de la Compañía han sido preparados de acuerdo con las Normas
Internacionales de Información Financiera (en adelante “NIIF”), emitidas por el International
Accounting Standards Board (en adelante “IASB”), vigentes al 31 de diciembre de 2019.
La nota 3 incluye detalles de las políticas contables de la Compañía.
Este es el primer conjunto de estados financieros de la Compañía en los que se ha aplicado la

NIIF 16: Arrendamientos y la CINIIF 23: La Incertidumbres frente a los Tratamientos del Impuesto a
las Ganancias. Los cambios en las políticas contables significativas se describen en la nota 4.
B. Responsabilidad de la información
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Compañía, que
manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en
las NIIF emitidas por el IASB.
C. Bases de medición
Los presentes estados financieros han sido preparados con base en el costo histórico, a partir de los
registros de contabilidad mantenidos por la Compañía.
5
D. Moneda funcional y de presentación

Los estados financieros se presentan en Soles (S/), que es la moneda funcional y de presentación de
la Compañía. Toda la información es presentada en miles de Soles (S/) y ha sido redondeada a la
unidad más cercana, excepto cuando se indica de otra manera.
E. Uso de juicios y estimaciones

Al preparar estos estados financieros, la gerencia ha realizado juicios y estimaciones que afectan la
aplicación de las políticas contables y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos informados.
Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.
Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las
estimaciones contables son reconocidas prospectivamente.
i. Juicios
La información sobre juicios realizados en la aplicación de políticas contables que tienen el efecto
más importante sobre los importes reconocidos en los estados financieros se describe en las
siguientes notas:
▪ Plazo de arrendamiento: si la Compañía está razonablemente segura de ejercer opciones de

extensión en los contratos de arrendamiento (nota 3.F).
▪ Determinación de moneda funcional: identificación de la moneda funcional de la Compañía
por la influencia de las monedas sobre sus transacciones (nota 2.D).
ii. Supuestos e incertidumbre en las estimaciones

La información sobre supuestos e incertidumbres de estimación al 31 de diciembre de 2019 que
tienen un riesgo significativo de resultar en un ajuste material a los importes en libros de activos y
pasivos en el próximo año financiero se incluye en las siguientes notas:
▪ Reconocimiento y medición de provisiones y contingencias: supuestos claves relacionados

con la probabilidad y magnitud de una salida de recursos económicos (notas 3.G y 3.H.).
▪ Medición de la estimación para pérdidas crediticias esperadas por cuentas por cobrar
comerciales: supuestos claves para determinar la tasa de pérdida crediticia esperada
(nota 3.C).
▪ Medición de la estimación por deterioro de inventarios: supuestos claves en la determinación
de la pérdida por deterioro de inventario por valor neto de realización (nota 3.D).
▪ Medición de la determinación de las vidas útiles de propiedad, planta y equipo (nota 3.E).
iii. Medición de los valores razonables

Algunas de las políticas y revelaciones contables de la Compañía requieren la medición de los
valores razonables tanto de los activos y pasivos financieros como de los no financieros.
Cuando se mide el valor razonable de un activo o pasivo, la Compañía utiliza datos de mercado
observables siempre que sea posible. Los valores razonables se clasifican en niveles distintos dentro
de una jerarquía del valor razonable que se basa en los datos de entrada usados en las técnicas de
valoración, como sigue:
Nivel 1: Precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos accesibles a la
fecha de medición idénticas.
Nivel 2: Variables distintas a los precios cotizados incluidos en el Nivel 1 que sean observables
para el activo o pasivo, ya sea directa o indirectamente.
Nivel 3: Los datos no son observables para el activo o pasivo.
6
Si los datos de entrada usados para medir el valor razonable de un activo o pasivo se clasifican en
niveles distintos de la jerarquía del valor razonable, entonces la medición del valor razonable se
clasifica en su totalidad en el mismo nivel de la jerarquía del valor razonable que la variable de nivel
más bajo que sea significativa para la medición total.
La Compañía reconoce las transferencias entre los niveles de la jerarquía del valor razonable al final
del período sobre el que se informa durante el que ocurrió el cambio.
3. Principales Políticas Contables

Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros se detallan
a continuación. Estos principios y políticas han sido aplicados uniformemente en todos los períodos
presentados, a menos que se indique lo contrario.
A. Efectivo y equivalentes al efectivo

El rubro de efectivo y equivalente de efectivo del estado de situación financiera comprende los
fondos fijos y cuentas corrientes. Para propósitos de preparación del estado de flujos de efectivo, el
efectivo y equivalente de efectivo incluye lo anteriormente definido. Dichas cuentas no están sujetas
a un riesgo significativo de cambios en su valor.
B. Instrumentos financieros
i. Reconocimiento y medición inicial

Las cuentas por cobrar comerciales emitidos inicialmente se reconocen cuando estos se originan.
Todos los otros activos financieros y pasivos financieros se reconocen inicialmente cuando la
Compañía se hace parte de las disposiciones contractuales del instrumento.
Un activo financiero (a menos que sea una cuenta por cobrar sin un componente de financiación
significativo) o pasivo financiero se mide inicialmente al valor razonable más, en el caso de una
partida no medida al valor razonable con cambios en resultados, los costos de transacción
directamente atribuibles a su adquisición o emisión. Una cuenta por cobrar sin un componente de
financiación significativo se mide inicialmente al precio de la transacción.
ii. Clasificación y medición posterior
▪ Activos financieros
En el reconocimiento inicial, un activo financiero se clasifica como medido a: costo amortizado, a
valor razonable con cambios en otro resultado integral- inversión en deuda, a valor razonable con
cambios en otro resultado integral- inversión en patrimonio, o a valor razonable con cambios en
resultados.
Los activos financieros no se reclasifican después de su reconocimiento inicial, excepto si la

Compañía cambia su modelo de negocio por uno para gestionar los activos financieros, en cuyo caso
todos los activos financieros afectados son reclasificados el primer día del primer período sobre el
que se informa posterior al cambio en el modelo de negocio.
Un activo financiero deberá medirse al costo amortizado si se cumplen las dos condiciones
siguientes y no está medido a valor razonable con cambios en resultados:
- El activo financiero se conserva dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener

los activos financieros para obtener flujos de efectivo contractuales; y
- Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos
de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal
pendiente.
7
Todos los activos financieros no clasificados como medidos al costo amortizado o al valor razonable
con cambios en otro resultado integral como se describe anteriormente, son medidos al valor
razonable con cambios en resultados. Esto incluye todos los activos financieros derivados. En el
reconocimiento inicial, la Compañía puede designar irrevocablemente un activo financiero que de
alguna otra manera cumple con el requerimiento de estar medido al costo amortizado o al valor
razonable con cambios en otro resultado integral como al valor razonable con cambios en resultados
si haciéndolo elimina o reduce significativamente una incongruencia de medición o reconocimiento
que surgiría en otro caso.
Evaluación del modelo de negocio

La Compañía realiza una evaluación del objetivo del modelo de negocio en el que se mantiene un
activo financiero a nivel de cartera ya que este es el que mejor refleja la manera en que se gestiona
el negocio y en que se entrega la información a la gerencia. La información considerada incluye:
- Las políticas y los objetivos señalados para la cartera y la operación de esas políticas en la
práctica. Estas incluyen si la estrategia de la gerencia se enfoca en cobrar ingresos por
intereses contractuales, mantener un perfil de rendimiento de interés concreto o coordinar la
duración de los activos financieros con la de los pasivos que dichos activos están financiando
o las salidas de efectivo esperadas o realizar flujos de efectivo mediante la venta de los
activos;
- Cómo se evalúa el rendimiento de la cartera y cómo este se informa al personal clave de la
gerencia de la Compañía;
- Los riesgos que afectan al rendimiento del modelo de negocio (y los activos financieros
mantenidos en el modelo de negocio) y, en concreto, la forma en que se gestionan dichos
riesgos;
- Cómo se retribuye a los gestores del negocio (por ejemplo, si la compensación se basa en el
valor razonable de los activos gestionados o sobre los flujos de efectivo contractuales
obtenidos); y
- La frecuencia, el valor y el calendario de las ventas en períodos anteriores, las razones de
esas ventas y las expectativas sobre la actividad de ventas futuras.
Las transferencias de activos financieros a terceros en transacciones que no califican para la baja en
cuentas no se consideran ventas para este propósito, de acuerdo con el reconocimiento continuo de
la Compañía de los activos.
Evaluación de si los flujos de efectivo contractuales son solo pagos del principal e intereses
Para propósitos de esta evaluación, el “principal” se define como el valor razonable del activo
financiero en el momento del reconocimiento inicial. El “interés” se define como la contraprestación
por el valor temporal del dinero por el riesgo crediticio asociado con el importe principal pendiente
durante un período de tiempo concreto y por otros riesgos y costos de préstamo básicos (por
ejemplo, el riesgo de liquidez y los costos administrativos), así como también un margen de utilidad.
Al evaluar si los flujos de efectivo contractuales son solo pagos del principal e intereses, la Compañía
considera los términos contractuales del instrumento. Esto incluye evaluar si un activo financiero
contiene una condición contractual que pudiera cambiar el calendario o importe de los flujos de
efectivo contractuales de manera que no cumpliría esta condición. Al hacer esta evaluación, la
Compañía considera:
- Hechos contingentes que cambiarían el importe o el calendario de los flujos de efectivo;

- Términos que podrían ajustar la razón del cupón contractual, incluyendo características de tasa
variable;
- Características de pago anticipado y prórroga; y
- Términos que limitan el derecho de la Empresa a los flujos de efectivo procedentes de activos
específicos (por ejemplo, características sin recurso).
8
Una característica de pago anticipado es consistente con el criterio de únicamente pago del principal
e intereses si el importe del pago anticipado representa sustancialmente los importes no pagados
del principal e intereses sobre el importe principal, que puede incluir compensaciones adicionales
razonables para la cancelación anticipada del contrato. Adicionalmente, en el caso de un activo
financiero adquirido con un descuento o prima de su importe nominal contractual, una característica
que permite o requiere el pago anticipado de un importe que representa sustancialmente el importe
nominal contractual más los intereses contractuales devengados (pero no pagados) (que también
pueden incluir una compensación adicional razonable por término anticipado) se trata como
consistente con este criterio si el valor razonable de la característica de pago anticipado es
insignificante en el reconocimiento inicial
Medición posterior y ganancias y pérdidas
Activos financieros al costo Estos activos se miden posteriormente al costo amortizado usando
amortizado el método del interés efectivo. El costo amortizado se reduce por
las pérdidas por deterioro. El ingreso por intereses, las ganancias y
pérdidas por conversión de moneda extranjera y el deterioro se
reconocen en resultados. Cualquier ganancia o pérdida en la baja en
cuentas se reconoce en resultados.
Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, los activos financieros de la Compañía son los expresados en
el estado de situación financiera en los rubros de efectivo y equivalentes al efectivo, cuentas por
cobrar comerciales, cuentas por cobrar a partes relacionadas y algunos ítems de otras cuentas por
cobrar y pertenecen íntegramente a la categoría “Costo amortizado”.
▪ Pasivos financieros
Clasificación, medición posterior y ganancias y pérdidas

Los pasivos financieros se clasifican como medidos al costo amortizado o al valor razonable con
cambios en resultados. Un pasivo financiero se clasifica al valor razonable con cambios en resultados
si está clasificado como mantenido para negociación, es un derivado o es designado como tal en el
reconocimiento inicial. Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados se
miden al valor razonable y las ganancias y pérdidas netas, incluyendo cualquier gasto por intereses,
se reconocen en resultados. Los otros pasivos financieros se miden posteriormente al costo
amortizado usando el método de interés efectivo. El ingreso por intereses y las ganancias y pérdidas
por conversión de moneda extranjera se reconocen en resultados. Cualquier ganancia o pérdida en la
baja en cuentas también se reconoce en resultados.
iii. Baja en cuentas
Activos financieros
La Compañía da de baja en cuentas un activo financiero cuando expiran los derechos contractuales
sobre los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos
de efectivo contractuales en una transacción en que la se transfieren sustancialmente todos los
riesgos y beneficios de la propiedad del activo financiero, o no transfiere ni retiene sustancialmente
todos los riesgos y beneficios relacionados con la propiedad y no retiene control sobre los activos
transferidos.
Pasivos financieros
La Compañía da de baja en cuentas un pasivo financiero cuando sus obligaciones contractuales son
pagadas o canceladas, o bien hayan expirado. La Compañía también da de baja en cuentas un pasivo
financiero cuando se modifican sus condiciones y los flujos de efectivo del pasivo modificado son
sustancialmente distintos. En este caso, se reconoce un nuevo pasivo financiero con base en las
condiciones nuevas al valor razonable.
9
En el momento de la baja en cuentas de un pasivo financiero, la diferencia entre el importe en libros

del pasivo financiero extinto y la contraprestación pagada (incluidos los activos que no son en
efectivo transferidos o los pasivos asumidos) se reconoce en resultados.
iv. Compensación
Un activo y un pasivo financiero serán objeto de compensación, de manera que se presente en el
estado de situación financiera su importe neto, cuando y solo cuando la Compañía tenga, en el
momento actual, el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos y tenga la
intención de liquidar por el importe neto, o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente.
v. Instrumentos financieros derivados y contabilidad de coberturas

Los derivados se miden inicialmente al valor razonable. Después del reconocimiento inicial, los
instrumentos financieros derivados son valorizados al valor razonable, y sus cambios generalmente
se reconocen en resultados.
C. Deterioro de activos
i. Activos financieros no derivados
Instrumentos financieros
La Compañía reconoce correcciones de valor para pérdidas crediticias esperadas por:
- Los activos financieros medidos al costo amortizado.
La Compañía mide las estimaciones de pérdida por un importe igual a las pérdidas crediticias
esperadas durante el tiempo de vida del activo, excepto por lo siguiente, que se mide al importe de
las pérdidas crediticias esperadas de doce meses:
- Instrumentos de deuda que se determina que tienen un riesgo crediticio bajo a la fecha de
presentación; y
- Otros instrumentos de deuda y saldos bancarios para los que el riesgo crediticio (es decir, el
riesgo de que ocurra incumplimiento durante la vida esperada del instrumento financiero) no
ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial.
Las estimaciones de perdida por cuentas por cobrar comerciales y activos del contrato (de haber
alguno) siempre se miden por un importe igual al de las pérdidas crediticias esperadas durante el
tiempo de vida.
Al determinar si el riesgo crediticio de un activo financiero ha aumentado significativamente desde el

reconocimiento inicial al estimar las pérdidas crediticias esperadas, la Compañía considera la
información razonable y sustentable que sea relevante y esté disponible sin costos o esfuerzos
indebidos. Esta incluye información y análisis cuantitativos y cualitativos, basada en la experiencia
histórica de la Compañía y una evaluación crediticia informada incluida aquella referida al futuro.
La Compañía asume que el riesgo crediticio de un activo financiero ha aumentado significativamente

si tiene una demora de más de 90 días.
La Compañía considera que un activo financiero está en incumplimiento cuando:
- No es probable que el cliente pague sus obligaciones crediticias por completo a la Compañía,
sin recurso por parte de la Compañía a acciones como la ejecución de la garantía (si existe
alguna); o
- El activo financiero tiene una demora de 180 días en la cobrabilidad.
10
Las pérdidas crediticias esperadas de doce meses son la parte de las pérdidas crediticias esperadas
durante el tiempo de vida del activo que proceden de sucesos de incumplimiento sobre un
instrumento financiero que están posiblemente dentro de los 12 meses después de la fecha de
presentación (o un período inferior si el instrumento tiene una vida de menos de doce meses).
El período máximo considerado al estimar las pérdidas crediticias esperadas es el período

contractual máximo durante el que la Compañía está expuesto al riesgo de crédito.
Medición de las pérdidas crediticias esperadas

Las pérdidas crediticias esperadas son el promedio ponderado por probabilidad de las pérdidas
crediticias. Las pérdidas crediticias se miden como el valor presente de las insuficiencias de efectivo,
es decir, la diferencia entre el flujo de efectivo adeudado a la entidad de acuerdo con el contrato y los
flujos de efectivo que la Compañía espera recibir.
Las pérdidas crediticias esperadas son descontadas usando la tasa de interés efectiva del activo
financiero
Activos financieros con deterioro crediticio

En cada fecha de presentación, la Compañía evalúa si los activos financieros registrados al costo
amortizado tienen deterioro crediticio. Un activo financiero tiene ‘deterioro crediticio’ cuando han
ocurrido uno o más sucesos que tienen un impacto perjudicial sobre los flujos de efectivo futuros
estimados del activo financiero.
Evidencia de que un activo financiero tiene deterioro crediticio incluye los siguientes datos
observables:
- Dificultades financieras significativas del emisor o del prestatario;

- Una infracción del contrato, tal como un incumplimiento o un suceso de mora de más de los
plazos estipulados días;
- La reestructuración de un préstamo o adelanto por parte de la Compañía en términos que
este no consideraría de otra manera;
- Se está convirtiendo en probable que el prestatario entre en quiebra o en otra forma de
reorganización financiera; o
- La desaparición de un mercado activo para el activo financiero en cuestión, debido a
dificultades financieras.
Las correcciones de valor para los activos financieros medidos al costo amortizado se deducen del
importe en libros bruto de los activos.
Presentación de la corrección de valor para pérdidas crediticias esperadas en el estado de situación

financiera
Las correcciones de valor para los activos financieros medidos al costo amortizado se deducen del
importe en libros bruto de los activos.
Castigo
El importe en libros bruto de un activo financiero se castiga cuando la Compañía no tiene
expectativas razonables de recuperar un activo financiero en su totalidad o una porción del mismo.
11
ii. Deterioro de activos no financieros

En cada fecha de presentación, la Compañía revisa los importes en libros de sus activos financieros
(distintos de los activos por impuestos diferidos) para determinar si existe algún indicio de deterioro.
Si existen tales indicios, entonces se estima el importe recuperable del activo.
Para propósitos de evaluación del deterioro, los activos son agrupados en el grupo de activos más
pequeño que genera entradas de efectivo a partir de su uso continuo que son, en buena medida,
independientes de las entradas de efectivo derivados de otros activos o unidades generadoras de
efectivo.
El importe recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo es el mayor valor entre su valor
en uso y su valor razonable, menos los costos de venta. El valor en uso se basa en los flujos de
efectivo futuros estimados a su valor presente usando una tasa de descuento antes de impuestos
que refleja las evaluaciones actuales del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos
específicos que puede tener en el activo o la unidad generadora de efectivo.
Se reconoce una pérdida por deterioro si el importe en libros de un activo o UGE excede su importe
recuperable.
Las pérdidas por deterioro se reconocen en resultados.
Una pérdida por deterioro se revierte solo mientras el importe en libros del activo no exceda al
importe en libros que podría haberse obtenido, neto de amortización o depreciación, si no se
hubiese reconocido una pérdida por deterioro del valor para dicho activo.
D. Inventarios
Los inventarios se miden al costo o al valor neto de realización, el que resulte el menor. El costo de
los inventarios se asigna utilizando el método promedio ponderado.
El costo de los productos terminados y productos en proceso incluye la materia prima, mano de obra
directa, costo de producción, transporte y almacenamiento.
El valor neto de realización es el precio de venta de los inventarios en el curso normal del negocio,
menos los costos necesarios para poner los inventarios en condición de venta y los gastos de
comercialización y distribución. Por las reducciones del valor en libros de los inventarios a su valor
neto de realización y por los ítems que cuentan con una lenta rotación mayor a 180 días. Por estos
conceptos se constituye una estimación por deterioro del valor de inventarios con cargo a los
resultados del período en que ocurren tales reducciones.
E. Propiedad, planta y equipo

El rubro propiedades, planta y equipo se presentan a su costo, menos la depreciación acumulada y
pérdidas por deterioro del valor de los activos. El costo de adquisición incluye los gastos que son
directamente atribuibles a la adquisición de los activos.
Los costos de mantenimiento y reparación se cargan a resultados, toda renovación y mejora

significativa se capitaliza únicamente cuando es probable que se produzcan beneficios económicos
futuros que excedan el rendimiento estándar originalmente evaluado para el activo.
En el caso en que se demuestre claramente que los desembolsos resultarán en beneficios futuros
por el uso de propiedades, plantas y equipo, más allá de su rendimiento original, los desembolsos
serán capitalizados como un costo adicional de propiedad, planta y equipo.
12
Los terrenos no se deprecian. La depreciación se calcula siguiendo el método de línea recta,

considerando las siguientes tasas de depreciación indicadas:
Años
Edificios y construcciones 33
Maquinaria y equipos diversos 10
Unidades de transporte 5
Los métodos de depreciación y las vidas útiles se revisarán a cada fecha de presentación y se
ajustarán si es necesario.
Cuando se vende o retiran los activos, se elimina su costo y depreciación acumulada y cualquier
ganancia o pérdida que resulte de su disposición se incluye en el estado de resultados en el rubro de
“Otros egresos”.
F. Arrendamientos
La Compañía ha aplicado la NIIF 16 utilizando el enfoque retrospectivo modificado y, por lo tanto, la
información comparativa no se ha reexpresado y se sigue informando según la NIC 17 y la CINIIF 4.
Los detalles de las políticas contables según la NIC 17 y la CINIIF 4 se revelan por separado.
Política aplicable a partir del 1 de enero de 2019

Al inicio de un contrato, la Compañía evalúa si un contrato es, o contiene, un arrendamiento. Un
contrato es, o contiene, un arrendamiento si el contrato transmite el derecho de controlar el uso de
un activo identificado por un período de tiempo a cambio de una consideración. Para evaluar si un
contrato transmite el derecho de controlar el uso de un activo identificado, la Compañía utiliza la
definición de arrendamiento en la NIIF 16.
Esta política se aplica a los contratos celebrados a partir del 1 de enero de 2019.
i. Como arrendatario
Al comienzo o en la modificación de un contrato que contiene un componente de arrendamiento, la
Compañía asigna la consideración en el contrato a cada componente de arrendamiento sobre la base
de sus precios independientes relativos.
La Compañía reconoce un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento en la fecha de
inicio del arrendamiento. El activo por derecho de uso se mide inicialmente al costo, que comprende
el monto inicial del pasivo por arrendamiento ajustado por cualquier pago de arrendamiento realizado
en o antes de la fecha de inicio, más los costos directos iniciales incurridos y una estimación de los
costos para desmantelar y eliminar el activo subyacente o para restaurar el activo subyacente o el
sitio en el que se encuentra, menos los incentivos de arrendamiento recibidos.
El activo por derecho de uso se deprecia posteriormente utilizando el método de línea recta desde la
fecha de inicio hasta el final del plazo del arrendamiento, a menos que el arrendamiento transfiera la
propiedad del activo subyacente a la Compañía al final del plazo del arrendamiento o el costo del
activo por derecho de uso refleja que la Compañía ejercerá una opción de compra. En ese caso, el
activo por derecho de uso se depreciará a lo largo de la vida útil del activo subyacente, que se
determina sobre la misma base que los del rubro de “propiedad, planta y equipo”. Además, el activo
por derecho de uso se reduce periódicamente por pérdidas por deterioro, si corresponde, y se ajusta
para ciertas nuevas mediciones del pasivo por arrendamiento.
13
El pasivo por arrendamiento se mide inicialmente al valor presente de los pagos de arrendamiento
que no se pagan en la fecha de inicio, descontados utilizando la tasa de interés implícita en el
arrendamiento o, si esa tasa no puede determinarse fácilmente, la tasa de endeudamiento
incremental de la Compañía. Generalmente, la Compañía usa su tasa de interés incremental como
tasa de descuento.
La Compañía determina su tasa de endeudamiento incremental obteniendo tasas de interés de

varias fuentes de financiamiento externo y realiza ciertos ajustes para reflejar los términos del
arrendamiento y el tipo de activo arrendado. Los pagos de arrendamiento incluidos en la medición
del pasivo de arrendamiento comprenden los pagos fijos, incluidos los pagos fijos en sustancia.
El pasivo por arrendamiento se mide al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo. Se
vuelve a medir cuando hay un cambio en los pagos de arrendamiento futuros que surgen de un
cambio en un índice o tasa, si hay un cambio en la estimación de la Compañía del monto que se
espera pagar bajo una garantía de valor residual, si la Compañía cambia su evaluación de si ejercerá
una opción de compra, extensión o terminación o si hay un pago de arrendamiento fijo revisado en
sustancia.
Cuando el pasivo por arrendamiento se vuelve a medir de esta manera, se realiza un ajuste
correspondiente al importe en libros del activo por derecho de uso, o se registra en resultados si el
importe en libros del activo por derecho de uso se ha reducido a cero.
Arrendamientos a corto plazo y arrendamientos de activos de bajo valor

La Compañía ha establecido que un activo subyacente será considerado de bajo valor si el importe
individual es menor o igual a US$ 5,000. La Compañía reconoce los pagos de arrendamiento
asociados con estos arrendamientos como un gasto en línea recta durante el plazo del
arrendamiento.
Política aplicable antes del 1 de enero de 2019
ii. Determinación de si un acuerdo contiene un arrendamiento

Al inicio del acuerdo, la Compañía determina si un acuerdo es o contiene un arrendamiento.
Al inicio o en la re-evaluación de un contrato que incluye un arrendamiento, la Compañía separa los

pagos y demás contraprestaciones requeridas por el acuerdo, entre los relacionados con el
arrendamiento y los relacionados con otros elementos, sobre la base de sus valores razonables
relativos. Si la Compañía concluye para un arrendamiento financiero que es impracticable separar
con fiabilidad los pagos, reconocerá un activo y un pasivo por un mismo importe, igual al valor
razonable del activo subyacente identificado; posteriormente, el pasivo se reducirá por los pagos
efectuados, reconocimiento la carga financiera imputada a dicho pasivo mediante la utilización de la
tasa de interés incremental del endeudamiento del comprador.
iii. Activos arrendados

Los arrendamientos de propiedad, planta y equipo que transfieren a la Compañía sustancialmente
todos los riesgos y ventajas relacionados con la propiedad, son clasificados como arrendamientos
financieros. Los activos arrendados se miden inicialmente a un importe igual al menor valor entre el
valor razonable y el valor presente de los pagos mínimos por el arrendamiento. Con posterioridad al
reconocimiento inicial, los activos se contabilizan de acuerdo con la política contable aplicable al
activo correspondiente.
Los activos mantenidos bajo otros arrendamientos se clasifican como arrendamientos operativos y
no se reconocen en el estado de situación financiera de la Compañía.
14
iv. Pagos futuros de arrendamiento

Los pagos realizados bajo arrendamientos operativos se reconocen en resultados en forma lineal
durante el plazo del arrendamiento. Los incentivos por arrendamiento recibidos son reconocidos
como parte integral del gasto total por arrendamiento durante el plazo de éste.
Los pagos mínimos por arrendamientos realizados bajo arrendamientos financieros son distribuidos
entre la carga financiera y la reducción del capital de la obligación. La carga financiera total se
distribuye entre los períodos que constituyen el plazo del arrendamiento, de manera que se obtenga
una tasa de interés constante en cada período, sobre el saldo de la deuda pendiente de amortizar.
G. Provisiones
Las provisiones se determinan descontando los flujos de efectivo futuros esperados usando una
tasa antes de impuestos que refleje las evaluaciones correspondientes al valor temporal del dinero
que el mercado cotice, así como el riesgo específico del pasivo correspondiente. La reversión del
descuento se reconoce como costo financiero.
Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal o implícita)
como resultado de un evento pasado, es probable que se requerirá de la salida de recursos para
pagar la obligación y es posible estimar su monto confiablemente.
Cuando la Compañía estima que una provisión es reembolsable, por ejemplo, en los casos cubiertos
por contratos de seguro, el reembolso es reconocido por separado como activo sólo si dicho
reembolso es virtualmente cierto.
H. Contingencias
Un pasivo contingente es divulgado cuando la existencia de una obligación sólo será confirmada por
eventos futuros o cuando el importe de la obligación no puede ser medido con suficiente
confiabilidad. Los activos contingentes no son reconocidos, pero son divulgados cuando es probable
que se produzca un ingreso de beneficios económicos hacia la Compañía.
Por su naturaleza, las contingencias sólo se resolverán cuando uno o más eventos futuros ocurran o
no. La determinación de las contingencias involucra inherentemente el ejercicio del juicio y el cálculo
de estimados de los resultados de eventos futuros.
I. Beneficios a los empleados
i. Gratificaciones
La Compañía reconoce el gasto por gratificaciones y su correspondiente pasivo sobre las bases de
las disposiciones legales vigentes en Perú; las gratificaciones corresponden a dos remuneraciones
anuales que se pagan en julio y en diciembre de cada año.
ii. Compensación por tiempo de servicios

La compensación por tiempo de servicios del personal de la Compañía corresponde a sus derechos
indemnizatorios calculados de acuerdo con la legislación vigente la que se tiene que depositar en las
cuentas bancarias designadas por los trabajadores en los meses de mayo y noviembre de cada año.
La compensación por tiempo de servicios del personal es equivalente a una remuneración vigente a
la fecha de su depósito. La Compañía no tiene obligaciones de pago adicionales una vez que efectúa
los depósitos anuales de los fondos a los que el trabajador tiene derecho.
iii. Vacaciones
Las vacaciones anuales del personal se reconocen sobre la base del devengado. La provisión por la
obligación estimada por vacaciones anuales del personal resultante de servicios prestados por los
empleados se reconoce en la fecha del estado de situación financiera.
15
iv. Participación de los trabajadores

La participación de los trabajadores es calculada de acuerdo con las normas legales vigentes
(Decreto Legislativo N° 892) sobre la misma base utilizada para calcular el impuesto a las ganancias.
Para el caso de la Compañía, la tasa de la participación de los trabajadores es 5% de la renta
imponible del año corriente. De acuerdo a las leyes peruanas, existe un límite en la participación de
los trabajadores que un empleado puede recibir, equivalente a 18 sueldos mensuales.
v. Beneficios por terminación

Los beneficios por terminación son reconocidos como gasto cuando la Compañía no puede retirar la
oferta relacionada con los beneficios. Si no se espera liquidar los beneficios en su totalidad dentro de
los 12 meses posteriores al término del período sobre el que se informa, estos se descuentan.
J. Impuestos a las ganancias y otros

El gasto por impuesto a las ganancias incluye el impuesto corriente y el diferido. Se reconoce en
resultados excepto en la medida en que se relacione con una combinación de negocios, o partidas
reconocidas directamente en patrimonio u otros resultados integrales.
La Compañía ha determinado que el interés y las multas relacionados con los impuestos a las
ganancias, no cumplen con la definición de impuestos a las ganancias y, en consecuencia, se
contabilizan bajo la NIC 37: Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes.
i. Impuesto a las ganancias corriente

El impuesto corriente comprende el impuesto por pagar o por cobrar esperado sobre el ingreso o
pérdida imponible del año y cualquier ajuste al impuesto por pagar o por cobrar con respecto a años
anteriores. El importe del impuesto corriente por pagar o por cobrar corresponde a la mejor
estimación del importe fiscal que se espera pagar o recibir y que refleja la incertidumbre relacionada
con los impuestos a las ganancias, si existe alguna. Se mide usando tasas impositivas que se hayan
aprobado, o cuyo proceso de aprobación esté prácticamente terminado a la fecha de presentación.
El impuesto corriente también incluye cualquier impuesto surgido de dividendos.
Los activos y pasivos por impuestos corrientes se compensan solo si se cumplen ciertos criterios.
ii. Impuesto a las ganancias diferido

Los impuestos diferidos son reconocidos por las diferencias temporarias existentes entre el valor en
libros de los activos y pasivos para propósitos de información financiera y los montos usados para
propósitos fiscales.
Se reconocen activos por impuestos diferidos por las pérdidas fiscales no utilizadas, los créditos
tributarios y las diferencias temporarias deducibles, en la medida en que sea probable que existan
ganancias fiscales futuras disponibles contra las que pueden ser utilizadas. Las ganancias fiscales
futuras se determinan con base en la reversión de las diferencias temporarias correspondientes. Si
el importe de las diferencias temporarias imponibles es insuficiente para reconocer un activo por
impuesto diferido, entonces se consideran las ganancias fiscales futuras ajustadas por las
reversiones de las diferencias temporarias imponibles, con base en los planes de negocios
individuales de la Compañía. Los activos por impuestos diferidos se revisan en cada fecha de
presentación y se reducen en la medida que deja de ser probable que se realice el beneficio fiscal
correspondiente; esas reducciones se reversan cuando la probabilidad de ganancias fiscales futuras
mejora.
Al final de cada período sobre el que se informa, una entidad evaluará nuevamente los activos por
impuestos diferidos no reconocidos y registrará un activo de esta naturaleza, anteriormente no
reconocido, siempre que sea probable que las futuras ganancias fiscales permitan la recuperación
del activo por impuestos diferidos.
16
La medición de los impuestos diferidos reflejará las consecuencias fiscales que se derivarían de la
forma en que la Compañía espera, a la fecha de presentación, recuperar o liquidar el importe en
libros de sus activos y pasivos.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan solo si se cumplen ciertos criterios.
iii. Impuesto general a las ventas – IGV

Los ingresos de actividades ordinarias, los gastos y los activos se reconocen excluyendo el importe
de cualquier impuesto sobre las ventas (ej. Impuesto al valor agregado), salvo:
- Cuando el impuesto sobre las ventas incurrido en una adquisición de activos o en una
prestación de servicios no resulte recuperable de la Autoridad Fiscal, en cuyo caso ese
impuesto se reconoce como parte del costo de adquisición del activo o como parte del gasto,
según corresponda;
- Las cuentas por cobrar y por pagar que ya estén expresadas incluyendo el importe de
impuestos sobre las ventas.
El importe neto del impuesto general a las ventas que se espera recuperar de, o que
corresponda pagar a la Autoridad Tributaria, se presenta como una cuenta por cobrar o una
cuenta por pagar en el estado de situación financiera, según corresponda.
K. Transacciones y saldos en moneda extranjera

Transacciones en moneda extranjera se consideran aquellas que se efectúan en una moneda
diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda
funcional usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones.
Las ganancias o pérdidas por diferencias en cambio que resulten del pago de tales transacciones y
de la conversión a los tipos de cambio al cierre del ejercicio de activos y pasivos monetarios
denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados y otros resultados
integrales.
L. Reconocimiento de ingresos
De acuerdo a la NIIF15, una entidad reconocerá los ingresos de actividades ordinarias cuando (o a
medida que) satisfaga una obligación de desempeño (OD) mediante la transferencia de los bienes o
servicios comprometidos al cliente. Un activo se transfiere cuando (o a medida que) el cliente
obtiene el control de ese activo.
El control de un activo hace referencia a la capacidad para redirigir el uso del activo y obtener
sustancialmente todos sus beneficios restantes. El control incluye la capacidad de impedir que otras
entidades dirijan el uso del activo y obtengan sus beneficios.
17
Obligaciones de desempeño y políticas de reconocimiento de ingresos

Los ingresos se miden con base en la contraprestación especificada en un contrato con un cliente.
El siguiente cuadro presenta información sobre la naturaleza y la oportunidad de la satisfacción de las

obligaciones de desempeño en contratos con clientes.
Naturaleza y oportunidad de la satisfacción de

Obligaciones las obligaciones de desempeño, incluyendo Política de reconocimiento
de desempeño términos de pago significativos de ingresos
Venta de Corresponde a la venta de explosivos y La NIIF 15 requiere que el reconocimiento de
mercadería sistemas de voladura en el mercado local e los ingresos se realice por cada obligación de
internacional, principalmente para los sectores desempeño que haya sido identificada de
minería, canteras, petróleo, gas y acuerdo con el patrón de transferencia de
construcción. Entre los productos control.
comercializados se encuentra el Nitrato de
Amonio a granel, cianuro, explosivos Esta obligación de desempeño se satisface
encartuchados y sistemas de iniciación. en un momento determinado al no cumplirse
con ninguno de los criterios establecidos en
La Compañía ha concluido que la transferencia el párrafo 35 de la
de control ocurre cuando los materiales son NIIF 15, ya que los clientes no reciben ni
entregados al cliente en sus instalaciones consumen de forma simultánea los
(ventas locales, soportado con la guía del beneficios proporcionados por la Compañía,
transportista) o cuando los materiales son ni tampoco controlan los bienes conforme
cargados en el barco del puerto embarque del son creados, ni cuentan con materiales
Callao (ventas al exterior, sustentado con el bill personalizados que impidan a las Compañías
of lading - BL). que los materiales tengan uso alternativo.
Las facturas se generan en ese momento. Por La transferencia de control ocurre cuando los
lo general, las facturas son pagaderas dentro materiales son entregados al cliente en sus
de un plazo de 30 y 60 días. instalaciones.
Venta de Corresponde a la venta de la producción de

productos una sustancia conocida como Emulsión Fortis,
manufacturados la cual es utilizada en la minería para elaborar
productos explosivos en el sitio. Este producto
no explosivo se fabrica a partir de una solución
oxidante y combustible. Para ello, la Compañía
realiza la importación de materias primas,
principalmente de Nitrato de Amonio, para la
manufactura de emulsiones.
La Compañía ha concluido que la transferencia

de control ocurre cuando los materiales son
entregados al cliente en sus instalaciones
(ventas locales, soportado con la guía del
transportista) o cuando los materiales son
cargados en el barco del puerto embarque del
Callao (ventas al exterior, sustentado con el bill
of lading - BL)
Las facturas se generan en ese momento. Por

lo general, las facturas son pagaderas dentro
de un plazo de 30 y 60 días.
18
Naturaleza y oportunidad de la satisfacción de

Obligaciones las obligaciones de desempeño, incluyendo Política de reconocimiento
de desempeño términos de pago significativos de ingresos
Servicios Corresponde a la prestación de los servicios Los ingresos se reconocen sobre la base del
prestados de voladura. Estos servicios comprenden en el grado de avance del respectivo servicio
uso de un sistema de iniciación electrónica, lo según lo acordado y mediante la aceptación
que permite ofrecer detonaciones con una por parte del cliente.
mayor precisión y un timming flexible en
comparación a otros sistemas de voladura,
generando un mejor control energético.
La Compañía ha concluido que la transferencia

de control se da en el momento que el cliente
da aceptación al servicio recibido sobre el
grado de avance del trabajo.
Al igual que en las anteriores obligaciones de

desempeño, las facturas son pagaderas en un
plazo de 30 a 60 días.
M. Reconocimiento de costos y gastos

Los costos y gastos se reconocen sobre la base del principio del devengo independientemente del
momento en que se paguen y, se registran en los periodos con las cuales se relacionan.
N. Nuevas enmiendas a NIIF de aplicación obligatoria a partir de los períodos iniciados el

1 de enero de 2019
Las siguientes normas, interpretaciones y enmiendas a las NIIF son de aplicación obligatoria a partir
de los períodos anuales iniciados el 1 de enero de 2019:
Nuevas NIIF, enmiendas e interpretaciones Fecha efectiva

NIIF 16: Arrendamientos.
CINIIF 23: Incertidumbre sobre tratamiento de Períodos anuales que comienzan en o después
impuestos. del 1 de enero de 2019. Se permite adopción
Modificación, reducción o liquidación de un plan anticipada.
(Modificaciones a la NIC 19).
La Compañía adoptó estas normas, interpretaciones y enmiendas no generándose impactos

significativos en los estados financieros al 31 de diciembre de 2019, excepto por la NIIF 16 cuyos
impactos son mostrados en la nota 4.
O. Nuevos pronunciamientos contables emitidos que no han sido adoptados anticipadamente

Las siguientes nuevas normas, enmiendas e interpretaciones han sido emitidas con aplicación para
períodos que comienzan con posterioridad a la fecha de presentación de estos estados financieros.

Modificaciones a Referencias al Marco Conceptual en
las NIIF.
Modificaciones a la NIC 1 y a NIC 8 con respecto a la
1 de enero de 2020.
definición de materialidad.
Mejoras anuales a NIIF ciclo 2015 - 2017 (Enmiendas
a la NIIF 3).
19

Venta o Aportación de Activos entre un Inversor y su
Disponible para adopción opcional/fecha de
Asociada o Negocio Conjunto (Modificaciones a la
vigencia postergada indefinidamente.
NIIF 10 y la NIC 28).
La Compañía ha evaluado el impacto de las referidas modificaciones, y considera que no tendrá

impactos significativos en los estados financieros en la fecha de entrada en vigor.
4. Cambios en Políticas Contables Significativas

La Compañía ha aplicado por primera vez la NIIF 16: Arrendamientos y la CINIIF 23: La
Incertidumbres frente a los Tratamientos del Impuesto a las Ganancias, a partir del 1 de enero de
2019. La Compañía no ha adoptado anticipadamente ninguna norma, interpretación o enmienda que
se haya emitido, pero que aún no sea efectiva.
Los detalles de los cambios en las políticas contables se revelan a continuación:
4.1 NIIF 16: Arrendamientos

La Compañía ha aplicado NIIF 16 usando el enfoque retrospectivo modificado, según el cual el
efecto acumulativo de la aplicación inicial se reconoce en los resultados acumulados al 1 de enero
de 2019. En consecuencia, la información comparativa presentada para 2018 no se actualiza, es
decir, se presenta como se informó anteriormente, bajo la NIC 17 e interpretaciones relacionadas.
Los detalles de cambio de política contable se revelan a continuación. Además, los requisitos de
revelación de NIIF 16 generalmente no se han aplicado a la información comparativa.
A. Definición de un arrendamiento
Anteriormente, la Compañía ha determinado al inicio de un contrato si un acuerda era o contenía un
arrendamiento según la CINIIF 4: Determinación de si un acuerdo contiene un arrendamiento. La
Compañía ahora evalúa si un contrato es o contiene un arrendamiento basado en la definición de un
arrendamiento, como se explica en la nota 24.
En la transición a la NIIF 16, la Compañía eligió aplicar el recurso práctico de exención para evaluar
qué transacciones son arrendamientos. La Compañía aplicó la NIIF 16 solo a los contratos
previamente identificados como arrendamientos. Los contratos que no se identificaron como
arrendamientos según la NIC 17 y la CINIIF 4 no se reevaluaron para determinar si existe un
arrendamiento según la NIIF 16. Por lo tanto, la definición de un arrendamiento según la NIIF 16 se
aplicó solo a los contratos celebrados o modificados a partir del 1 de enero de 2019.
B. Como arrendatario
Como arrendatario, la Compañía arrienda principalmente inmuebles y vehículos. La Compañía
clasificó anteriormente los arrendamientos como arrendamientos operativos o financieros en función
de su evaluación de si el arrendamiento transfirió significativamente todos los riesgos y beneficios
incidentales a la propiedad de los activos subyacentes a la Compañía. Según la NIIF 16, la Compañía
reconoce los activos por derecho de uso y los pasivos por arrendamiento para la mayoría de estos
arrendamientos, es decir, estos arrendamientos se encuentran en el estado de situación financiera.
Al inicio o al momento de la modificación de un contrato que contiene un componente de

arrendamiento, la Compañía distribuye la contraprestación en el contrato a cada componente de
arrendamiento sobre la base de sus precios relativos independientes.
20
Arrendamientos clasificados como arrendamientos operativos según NIC 17

Anteriormente, la Compañía clasificaba los arrendamientos de propiedad como arrendamientos
operativos según la NIC 17. En la transición, para estos arrendamientos, los pasivos de
arrendamiento se midieron al valor presente de los pagos de arrendamiento restantes, descontados
a la tasa de endeudamiento incremental de la Compañía al 1 de enero de 2019. Los activos por
derecho de uso se miden en:
- Su importe en libros como si la NIIF 16 se hubiera aplicado desde la fecha de inicio,

descontada utilizando la tasa de endeudamiento incremental de la Compañía en la fecha
de aplicación inicial: la Compañía aplicó este enfoque a su mayor arrendamiento de
propiedades: o
- Un monto igual al pasivo por arrendamiento, ajustado por el monto de cualquier pago por
arrendamiento prepagado o acumulado: la Compañía aplicó este enfoque a todos los demás
arrendamientos.
La Compañía ha probado el deterioro a sus activos por derecho de uso en la fecha de transición y ha
concluido que no hay indicios de que los activos por derecho de uso estén deteriorados.
La Compañía utilizó varios recursos prácticos al aplicar la NIIF 16 a arrendamientos previamente

clasificados como arrendamientos operativos según la NIC 17. En particular, la Compañía:
- No reconoció los activos y pasivos por derecho de uso para arrendamientos cuyo plazo de
financiamiento finaliza dentro de los doce meses posteriores a la fecha de la solicitud inicial.
- No reconoció los activos y pasivos por derecho de uso por arrendamientos de activos de bajo
valor.
- Excluyó los costos directos iniciales de la medición del activo por derecho de uso en la fecha
de la aplicación inicial, y
- Utilizado en retrospectiva al determinar el plazo del arrendamiento
Arrendamientos clasificados como arrendamientos financieros bajo la Norma NIC 17

La Compañía arrienda principalmente inmuebles y de equipos de transporte. Estos arrendamientos
se clasificaron como arrendamientos financieros según la NIC 17. Para estos arrendamientos
financieros, el importe en libros del activo por derecho de uso y el pasivo por arrendamiento al 1 de
enero de 2019 se determinaron al importe en libros de la propiedad, planta y equipo y el pasivo por
arrendamiento según la NIC 17 inmediatamente antes de esa fecha.
C. Impacto en estados financieros
i. Impacto de transición
En la transición a la NIIF 16, la Compañía reconoció activos adicionales por derecho de uso, incluidas
en activos por derecho de uso y pasivos por arrendamientos. El impacto en la transición se resume a
continuación.
Fecha de
En miles de soles transición
Activos por derecho de uso 6,981
Pasivos por arrendamiento 6,981
21
Al medir los pasivos por arrendamientos para los arrendamientos que se clasificaron como
arrendamientos operativos, la Compañía descontó los pagos de arrendamiento utilizando su tasa
préstamo incremental al 1 de enero de 2019 la tasa aplicada es del 8.39% en promedio.
Fecha de
En miles de soles transición
Pasivos por arrendamientos operativos al 31 de diciembre de 2018 (no auditado),
según se revela en la NIC 17 en los estados financieros de la Compañía 7,002
Descontado utilizando la tasa de interés incremental a la fecha de transición 6,891
Pasivos por arrendamientos reconocidos a la fecha de transición 6,891
4.2 CINIIF 23: La Incertidumbre Frente a los Tratamientos del Impuesto a las Ganancias
La CINIIF 23 aclara cómo se aplican los requisitos de reconocimiento y medición de la NIC 12:
Impuestos a las ganancias, cuando existe incertidumbre sobre los impuestos a las ganancias.
Según la CINIIF 23, los pasivos o activos por impuestos inciertos se reconocen aplicando la
definición de pasivos o activos por impuestos corrientes o diferidos de acuerdo con la NIC 12. Por lo
tanto, esos saldos fiscales se presentan como activos o pasivos por impuestos corrientes o
diferidos. Dichos saldos no se presentan como provisiones ni en otras líneas como otras cuentas por
cobrar u otras cuentas por pagar.
La Compañía aplicó la CINIIF 23 a todos los impuestos actuales y diferidos si existe incertidumbre
sobre el tratamiento del impuesto a las ganancias y no ha tenido impacto producto de la transición y
adopción.
Si hay incertidumbre sobre un tratamiento del impuesto sobre la renta, la Compañía considera si es
probable que una autoridad fiscal acepte el tratamiento fiscal de la Compañía incluido o planeado
para ser incluido en su presentación de impuestos. El supuesto subyacente en la evaluación es que
una autoridad fiscal examinará todos los montos reportados y tendrá pleno conocimiento de toda la
información relevante.
La Compañía efectuó el análisis bajo la CINIIF 23, en la fecha de la adopción inicial requerida el 1 de
enero de 2019, a todos los impuestos actuales y diferidos. Como resultado de la evaluación,
considera que sus contingencias tributarias, están siendo medidos de forma que cumplan con los
requisitos de la CINIIF 23 y ha determinado que no existe incertidumbre sobre el tratamiento del
impuesto a las ganancias.
5. Instrumentos Financieros – Valores Razonables y Administración de Riesgos

Por la naturaleza de sus actividades, la Compañía está expuesta a riesgos de mercado, precios, de
crédito, y de liquidez, los cuales son manejados a través de un proceso de identificación, medición y
monitoreo continuo, con sujeción a los límites de riesgo y otros controles. Este proceso de manejo
de riesgo es crítico para la rentabilidad de la Compañía, y la Gerencia es responsable por las
exposiciones de riesgo relacionadas con sus operaciones.
La Gerencia de la Compañía es conocedora de las condiciones existentes en el mercado y sobre la

base de su conocimiento y experiencia revisa y acuerda políticas para administrar cada uno de estos
riesgos los cuales están descritos a continuación. Asimismo, se incluye el análisis de sensibilidad
que intenta revelar la sensibilidad en los instrumentos financieros de la Compañía frente a los
cambios en las variables del mercado y mostrar el impacto en el estado de resultados integrales, o
en el patrimonio, de ser el caso. Los instrumentos financieros que son afectados por los riesgos de
mercado incluyen las cuentas por cobrar y cuentas por pagar.
22
El proceso independiente de control de riesgos no incluye riesgos de negocio como cambios en el

medio ambiente, tecnología e industria, los cuales son monitoreados a través del proceso de
planificación estratégica de la Compañía.
A. Riesgos de mercado
El riesgo de mercado es el riesgo de que los cambios en los precios de mercado, por ejemplo en las
tasas de cambio o tasas de interés, afecten a los ingresos de la Compañía o al valor de los
instrumentos financieros que mantiene. El objetivo de la gestión del riesgo del mercado es
administrar y controlar las exposiciones a este riesgo dentro de parámetros razonables y al mismo
tiempo optimizar la razonabilidad.
i. Riesgo de tipo de cambio

El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de que el valor razonable o flujos de caja futuros de un
instrumento financiero fluctúen debido a cambios en los tipos de cambio. Al 31 de diciembre de
2019 y de 2018, la Gerencia ha decidido aceptar el riesgo cambiario de esta posición, por lo que no
ha realizado operaciones con instrumentos derivados para su cobertura.
Exposición al riesgo de tipo de cambio

La posición de moneda extranjera de la Compañía a estas fechas fue como sigue:
2018
En miles de dólares estadounidenses 2019 (no auditado)
Activo
Efectivo y equivalente al efectivo 842 9,523
Cuentas por cobrar comerciales 36,147 26,286
Cuentas por cobrar a partes relacionadas 108 688
Otras cuentas por cobrar 75 197
37,172 36,694
Pasivo
Cuentas por pagar comerciales 13,115 5,952
Cuentas por pagar a partes relacionadas 6,333 7,208
Pasivo por arrendamiento 1,652 -
21,100 13,160
Exposición neta del estado de situación financiera 16,072 23,534
Los tipos de cambio utilizados por la Compañía para el registro de los saldos en moneda extranjera
han sido publicados por la Superintendencia de Banca y Seguros y AFP como sigue:
En soles 2019 2018

1 US$ Tipo de cambio compra (activos) 3.311 3.369
1 US$ Tipo de cambio compra (pasivos) 3.317 3.379
Para el año 2019, la Compañía registró ganancias netas en diferencia en cambio por miles
de S/ 3,688 (miles de S/ 908 en el año 2018) las cuales se encuentran en el rubro de “costos
financieros” del estado de resultados y otros resultados integrales (nota 23).
23
En caso exista una devaluación o revaluación del dólar estadounidense en relación con el sol al 31 de
diciembre de 2019 y de 2018, y se mantengan todas las variables constantes, la pérdida antes de
impuestos hubiera aumentado o disminuido como sigue:
Análisis de Cambio en las tasas Efectos en

En miles de soles sensibilidad de tipo de cambio (%) resultados
2019 Devaluación 5% 2,654
Revaluación (5%) (2,654)
2018 (no auditado) Devaluación 5% 3,958
Revaluación (5%) (3,958)
ii. Riesgo de tasa de interés

El riesgo de tasa de interés surge de un endeudamiento a largo plazo. El endeudamiento a tasas
variables expone al riesgo de tasa de interés sobre sus flujos de efectivo. El endeudamiento a tasas
fijas expone al riesgo de tasa de interés sobre el valor razonable en los pasivos. La Compañía revisa
periódicamente la evolución de las tasas de interés y el posible impacto en los préstamos y por ende
en los resultados, lo cual es revisado con la alta Gerencia, tomando las decisiones correspondientes,
fijándose las tasas de interés a los plazos más convenientes.
Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, la Compañía no mantiene endeudamiento a corto plazo que

hayan sido pactadas con las entidades financieras a una tasa de interés fija.
B. Riesgo de precios
La Compañía está expuesta a riesgos comerciales provenientes de cambios en los precios de sus
mercaderías, materias primas y suministros. La Gerencia no considera que estas variaciones sean
significativas o que afecten severamente a los resultados de la Compañía puesto que cualquier
variación en los precios de sus proveedores será transferida a los clientes conforme a las
condiciones del mercado.
C. Riesgo de crédito
El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera que enfrenta la Compañía si un cliente o
contraparte en un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales, y se origina
principalmente por el efectivo y equivalentes al efectivo y las cuentas por cobrar a clientes.
Los importes en libros de los activos financieros no derivados como efectivo y equivalentes al
efectivo y cuentas por cobrar comerciales, representan la máxima exposición al riesgo de crédito.
Efectivo y equivalentes al efectivo

Respecto de bancos e instituciones financieras, la Compañía sólo opera con instituciones financieras
de primer nivel en donde coloca sus excedentes de liquidez, establece políticas de crédito
conservadoras y evalúa constantemente las condiciones existentes en el mercado en el que opera.
Cuentas por cobrar comerciales

La exposición de la Compañía al riesgo de crédito se ve afectada principalmente por las
características individuales de cada cliente. No obstante, la gerencia también considera los factores
que pueden afectar el riesgo de crédito de su base de clientes, incluyendo el riesgo de impago de la
industria y el país en los que opera el cliente.
Las cuentas por cobrar comerciales son periódicamente revisadas para asegurar su recupero. La
Compañía no tiene riesgos significativos de concentración de crédito. El riesgo de la exposición al
crédito de clientes incluye los saldos pendientes de las cuentas por cobrar. Asimismo, la Compañía
ha establecido políticas para asegurar que sus ventas se efectúan a clientes con adecuada historia
de crédito, no obteniendo garantía por las líneas de crédito otorgadas.
24
Para el año 2019, la Compañía cuenta con una cartera de 22 clientes (20 clientes para 2018), de los
cuales cuatro (4) clientes (cinco (5) clientes para 2018) son los más importantes de la Compañía y
representan aproximadamente el 73% del total ingresos de actividades ordinarias (84% para 2018).
Por la cartera a dicha fecha no se ha efectuado estimación de deterioro por pérdidas crediticias
esperadas.
La Gerencia no espera que la Compañía incurra en pérdidas significativas por desempeño de las
contrapartes.
D. Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez es el riesgo de que la Compañía tenga dificultades para cumplir con sus
obligaciones asociadas con sus pasivos financieros que son liquidados mediante la entrega de
efectivo o de otros activos financieros. El enfoque de la Compañía para administrar la liquidez es
asegurar, en la mayor medida posible, que siempre contará con la liquidez suficiente para cumplir
con sus obligaciones cuando vencen, tanto en condiciones normales como de tensión, sin incurrir en
pérdidas inaceptables o arriesgar la reputación de la Compañía.
La Gerencia dispone de líneas de crédito aprobadas con entidades financieras locales y el respaldo
de su matriz que le permitirían hacer frente a posibles problemas de iliquidez.
La Compañía monitorea su riesgo de liquidez usando un flujo de caja proyectado de corto y largo
plazo.
Exposición al riesgo de liquidez

A continuación, se presenta un análisis de los pasivos financieros no derivados de la Compañía
clasificados según su vencimiento, considerando el período restante para llegar a ese vencimiento
en la fecha del cierre del ejercicio:
Flujo de
Valor en efectivo Menos de Entre
En miles de soles libros contractual 1 año 1 y 2 años
2019
Pasivos por arrendamiento 5,715 5,875 4,753 1,122
Cuentas por pagar comerciales 72,125 72,125 72,125 -
Cuentas por pagar a partes relacionadas 53,389 53,389 53,389 -
131,229 131,389 130,267 1,122
2018 (no auditado)
Cuentas por pagar comerciales 50,590 50,590 50,590 -
Cuentas por pagar a partes relacionadas 38,467 38,467 38,467 -
Otras cuentas por pagar (*) 322 322 322 -
89,379 89,379 89,379 -
(*) Los pasivos financieros no incluyen tributos, anticipos recibidos y pasivos laborales.
E. Administración de capital
Los objetivos de la Compañía al administrar el capital son el salvaguardar su capacidad de continuar
como empresa en marcha con el propósito de generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros
grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima para reducir el costo del capital.
La Compañía monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento, este ratio se calcula
dividiendo la deuda neta entre el capital total. La deuda neta corresponde al total del endeudamiento
(incluyendo el endeudamiento corriente y no corriente) menos el efectivo y equivalentes al efectivo.
El capital total corresponde al patrimonio tal y como se muestra en el estado de situación financiera.
25
El ratio de apalancamiento al 31 de diciembre, fue como sigue:
2018
En miles de soles 2019 (no auditado)
Total pasivo 161,837 145,997
Menos: efectivo y equivalente al efectivo (5,040) (33,940)
Deuda neta 156,797 112,057
Total patrimonio 148,850 133,943
Ratio de apalancamiento 1.05 0.84
Después de la adopción de la NIIF 16, el ratio de apalancamiento ha aumentado de 0.84 a 1.05. Esto
se debe al reconocimiento de activos y pasivos por derechos de uso el 1 de enero de 2019. La
información comparativa no ha sido reexpresada.
F. Clasificaciones contables y valores razonables

La tabla a continuación muestra los importes en libros y los valores razonables de los activos
financieros y pasivos financieros, incluyendo sus niveles en la jerarquía del valor razonable:
Importe en libros Valor razonable

Activos
financieros a
costo Otros pasivos
En miles de soles amortizado financieros Total Nivel 2 Total
Al 31 de diciembre de 2019
Activos financieros no medidos al
valor razonable
Efectivo y equivalente al efectivo 5,040 - 5,040 - -
Cuentas por cobrar comerciales 120,401 - 120,401 - -
Cuentas por cobrar a partes relacionadas 397 - 397 - -
Otras cuentas por cobrar (*) 5,879 - 5,879 - -
131,717 - 131,717 - -
Pasivos financieros no medidos al
valor razonable
Pasivos por arrendamientos - 5,715 5,715 5,715 5,715
Cuentas por pagar comerciales - 72,125 72,125 - -
Cuentas por pagar a partes relacionadas - 53,389 53,389 - -
- 131,229 131,229 5,715 5,715
Al 31 de diciembre de 2018
(no auditado)
Activos financieros no medidos al
valor razonable
Efectivo y equivalente al efecto 33,940 - 33,940 - -
Cuentas por cobrar comerciales 87,958 - 87,958 - -
Cuentas por cobrar a partes relacionadas 4,439 - 4,439 - -
Otras cuentas por cobrar (*) 1,222 - 1,222 - -
127,559 - 127,559 - -
Pasivos financieros no medidos al
valor razonable
Cuentas por pagar comerciales - 50,590 50,590 - -
Cuentas por pagar a partes relacionadas - 38,467 38,467 - -
Otras cuentas por pagar (*) - 322 322 - -
- 136,055 136,055 - -
(*) Las otras cuentas por pagar y por cobrar no incluyen pasivos ni activos por impuestos, anticipos ni pasivos laborales.
26
6. Efectivo y Equivalentes al Efectivo

Comprende lo siguiente:
2018
Fondos fijos - 17
Cuentas corrientes (a) 5,040 33,923
5,040 33,940
(a) Las cuentas corrientes se mantienen en bancos locales, en moneda nacional y extranjera, y
son de libre disponibilidad y no generan intereses.
Los excedentes de saldos en bancos con lo que contaba la Compañía al 31 de diciembre de

2018, fueron transferidos en enero de 2019 a Orica Finance Limited (entidad relacionada) por
un importe equivalente a miles de USD 5,700. Estos saldos generaron intereses a una tasa de
2.38% y son reembolsos con plazos menores a una semana.
Las clasificaciones de la tabla siguiente representan las calificaciones crediticias de alta calidad. Para
las Compañías en Perú, las calificaciones derivan de las agencias de calificación de riesgos
autorizadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
2018
Cuentas corrientes
Clasificación A+ 4,136 33,291
Clasificación A 904 632
5,040 33,923
El deterioro del efectivo y equivalente al efectivo ha sido medido sobre la base de pérdida crediticia
esperada de 12 meses y refleja los vencimientos de corto plazo de las exposiciones. La Compañía
considera que su efectivo y equivalente tiene un riesgo de crédito bajo, con base en las
calificaciones crediticias externas de las contrapartes.
7. Cuentas por Cobrar Comerciales

2018
Facturas por cobrar 120,401 87,958
120,401 87,958
Las cuentas por cobrar comerciales están denominadas principalmente en dólares estadounidenses,
tienen vencimientos corrientes y no devengan intereses.
Evaluación de pérdida crediticia esperada para clientes

La Compañía usa una matriz de provisión para medir el ratio de pérdida crediticia esperada de sus
cuentas por cobrar comerciales.
La Compañía ha evaluado la clasificación de sus clientes de acuerdo con sus características de

riesgo homogéneas que representan la capacidad de pago por cada segmento de clientes por los
importes adecuados. De la evaluación concluyo que todos sus clientes califican dentro de un único
segmento.
27
De acuerdo con los requerimientos de la NIIF 9, la Compañía reconoce una corrección de valor por
pérdidas crediticias esperadas sobre los activos financieros. Por lo cual, la provisión por deterioro de
cuentas por cobrar se estima como pérdida esperada y no como pérdida incurrida.
Las pérdidas crediticias esperadas han sido calculadas por cartera total de clientes comerciales
mantenidos por la Compañía en base a información histórica.
Un análisis de la calidad crediticia de las cuentas por cobrar comerciales que no estaban vencidas ni
deterioradas y el vencimiento de las cuentas por cobrar comerciales vencidas y no deterioradas al
31 de diciembre, es como sigue:
2019 2018 (no auditado)

Tasa de pérdida
promedio No No
En miles de soles ponderada Deteriorados deteriorados Deteriorados deteriorados
Vigentes 0% - 120,401 - 84,936
Vencido 1 a 30 días 0% - - - 3,479
Vencido 31 a 60 días 0% - - - 205
Vencido 61 a 90 días 0% - - - (234)
Vencido 91 a 180 días 0% - - - (428)
- 120,401 - 87,958
En opinión de la Gerencia de la Compañía, no se considerada necesaria una estimación por deterioro

de cuentas por cobrar comerciales que cubra el riesgo de crédito de estas partidas a dichas fechas
considerando sus clientes son empresas mineras y en el histórico de los últimos años no han
generado incobrabilidad.
8. Partes Relacionadas
i. Controladora y controladora principal

Parte mayoritaria de las acciones de la Compañía corresponde a la controladora Orica Norway A.S.,
representando el 99.99% de su capital accionario.
ii. Transacciones con personal clave de la Gerencia
Préstamos
La Compañía no ha efectuado transacciones de préstamos con directores y personal clave de
Gerencia.
Compensación del personal clave de la Gerencia

La Compañía ha definido como su personal clave a aquellos funcionarios con autoridad y
responsabilidad de planificar, dirigir y controlar las actividades de la Compañía. La compensación del
personal clave de la gerencia incluye sueldos y otros beneficios a los empleados a corto plazo. La
Compañía no posee planes de beneficios post-empleo.
2018
Remuneraciones y otros servicios a corto plazo 4,091 3,197
28
iii. Otras transacciones con partes relacionadas

Comprende lo siguiente
2018
Venta de bienes
Venta de productos terminados, mercaderías, materias primas y
suministros (a) 51 2,511
Servicios de alquiler y otros 2,729 1,168
2,780 3,679
2018
Costos y Gastos
Compra de mercadería y materias primas (b) 124,604 173,247
Servicios corporativos globales (c) 7,780 7,541
Servicios de asesoría gerencial y administrativa 700 594
133,084 181,382
(a) Corresponde principalmente a venta de Senatel, Cordtex y Uni Tronic a Orica International
Pte Ltd.
(b) Corresponde principalmente a la compra de materias primas y mercadería a Orica Australia

Limited y Orica International Pte Ltd.
(c) Corresponde principalmente a los servicios corporativos que cobra Orica Australia Limited
(nota 20).
Como resultado de estas y otras transacciones, a continuación, se presenta el saldo de las cuentas
por cobrar y por pagar a partes relacionadas al 31 de diciembre:
2018
Cuentas por cobrar comerciales
Orica International Pty Ltd. - 2,146
- 2,146
Cuentas por cobrar no comerciales
Orica Colombia S.A.S. 177 -
Orica Chile S.A. 129 -
Orica Australia Ply Ltd. 91 2,293
397 2,293
29
2018
Cuentas por pagar comerciales
Orica Australia Ltd. (a) 43,689 23,152
Orica International Pty Ltd. (a) 3,795 6,742
Orica Canadá 443 -
47,927 29,894
Cuentas por pagar no comerciales
Orica Finance (b) 4,185 8,106
Orica Chile S.A. 584 -
Orica Australia Ltd. 390 186
Orica Singapure 294 -
Orica USA 7 -
Orica International Pte Ltd. - 221
Orica Colombia S.A.S. - 60
5,462 8,573
Total 53,389 38,467
(a) La cuenta por pagar a Orica Australia Ltd., y Orica International Pty Ltd. al 31 de diciembre de
2019 y de 2018, se originan principalmente por la importación de mercaderías y materiales,
así como, gastos menores por servicios corporativos y de tecnología de Información.
(b) La cuenta por pagar a Orica Finance se origina principalmente por financiamientos a corto
plazo los cuales han devengado intereses durante los períodos 2019 y 2018. Para 2019 y
2018, estos préstamos generan intereses a tasas de interés anual de 4.05% a 5.02%,
respectivamente.
La Gerencia estima que recuperará los saldos por cobrar a sus partes relacionadas, por lo que a la
fecha de los estados financieros no ha reconocido ninguna estimación por deterioro.
Las transacciones con partes relacionadas se hacen en condiciones de mercado equivalente a

aquellas aplicadas a transacciones entre partes independientes.
9. Otras Cuentas por Cobrar

2018
Saldo a favor del impuesto a la renta 1,915 6,078
Reclamos a la Sunat (a) 4,699 5,281
Anticipos de proveedores (b) 1,664 864
Depósitos en garantía 607 420
Otros préstamos al personal 371 373
Entregas a rendir 204 (34)
Reclamos de seguros - 465
Otras cuentas por cobrar - 1,105
9,458 14,550
Porción corriente 8,064 9,851
Porción no corriente 1,394 4,699
9,458 14,550
30
(a) Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, los reclamos a la SUNAT corresponden a la devolución

de pagos efectuados por la Compañía corresponden al impuesto a la renta sobre gastos
efectuados por custodias policiales de los años 2011, 2012 y 2013, embargo de resolución
coactiva por aduana; y otros procesos menores en apelación. Posterior a la fecha de los
estados financieros, la Compañía recuperó de dichas cuentas por cobrar los conceptos de
custodia de los períodos antes mencionados por un importe de miles de S/ 3,305 entre abril y
octubre de 2020, dejando un saldo pendiente de cobro a la fecha por miles de S 1,394. Al 31
de diciembre de 2019, estos procesos son llevados por asesores legales independientes de la
Compañía.
(b) Los anticipos a proveedores comprenden los pagos efectuados a terceros asociados a la
importación de inventarios y a la compra de maquinarias.
10. Inventarios
2018
Mercaderías 62,651 71,354
Materias primas 26,890 7,842
Suministros 1,639 2,282
Productos terminados 707 255
91,887 81,733
En 2019, se reconocieron inventarios por miles de S/ 556,253 (miles de S/ 480,069 en 2018) como
gastos durante el período y se incluyeron en el ‘costo de ventas’ (nota 18).
El movimiento de la estimación por deterioro de inventarios ha sido como sigue:
2018
Saldo inicial 750 813
Adiciones 18 3,886 1,184
Retiros - (184)
Recuperos 18 (392) (1,063)
Saldo al final 4,244 750
Como resultado de la evaluación de deterioro de los inventarios, se redujeron los inventarios en

miles de S/ 4,244 (miles de S/ 750 durante 2018), como resultado de su lenta rotación. Este gasto se
reconoció en el costo de ventas (nota 18). En opinión de la Gerencia de la Compañía, la estimación
por deterioro de inventarios cubre adecuadamente su riesgo de deterioro a las fechas de los estados
financieros.
11. Gastos Contratados por Anticipado

2018
Seguros pagados por anticipado (a) 851 1,436
Otros 73 687
924 2,123
(a) Comprende pólizas de seguros contratadas localmente y pólizas corporativas contratadas a

través de la Matriz.
31
12. Propiedades, Mobiliario y Equipo
A. Conciliación del valor en libros

A continuación, se presenta el movimiento del costo y depreciación acumulada del rubro de propiedades, planta y equipo:
Activos Edificios Unidades Muebles Unidades

en y otras de y Equipos por
En miles de soles arrendamiento construcciones transporte enseres diversos recibir Total
Costo
Saldos al 1 de enero de 2018 (no auditado) - 97,734 11,181 1,256 1,057 4,904 116,132
Adiciones - 11,442 - - 13 1,863 13,319
Retiros - (3,671) (3,904) - (58) - (7,634)
Otros - (1,865) - - - (3,507) (5,372)
Saldos al 31 de diciembre de 2018 (no auditado) - 103,640 7,277 1,256 1,012 3,260 116,445
Saldos al 1 de enero de 2019 (no auditado) - 103,640 7,277 1,256 1,012 3,260 116,445
Efecto por cambios en política contable por adopción de
NIIF 16, nota 24 6,981 - - - - - 6,981
Adiciones por fusión (nota 1.A) - 1,566 - - - - 1,566
Adiciones - 11,362 337 99 223 17,259 29,280
Retiros - (3,698) (2,149) (45) (386) (3,145) (9,423)
Saldos al 31 de diciembre de 2019 6,981 112,870 5,465 1,310 8549 17,374 144,849
Depreciación acumulada
Saldos al 1 de enero de 2018 (no auditado) - 50,879 10,049 946 884 - 62,758
Adiciones - 11,725 349 85 96 - 12,255
Retiros - (3,528) (3,899) - (58) - (7,485)
Saldos al 31 de diciembre de 2018 (no auditado) - 59,076 6,499 1,031 922 - 67,528
Saldos al 1 de enero de 2019 (no auditado) - 59,076 6,499 1,031 922 - 67,528
Adiciones 1,197 11,143 310 103 95 - 12,848
Retiros - (2,966) (1,908) (43) (385) - (5,302)
Saldos al 31 de diciembre de 2019 1,197 67,253 4,901 1,091 632 - 75,075
Importe en libros
Saldos al 31 de diciembre de 2019 5,784 45,617 564 219 217 17,374 69,775
Saldos al 31 de diciembre de 2018 (no auditado) - 44,564 778 225 90 3,260 48,917
32
B. Adiciones de propiedades, planta y equipo

En el año 2019, las adiciones corresponden principalmente a compra de maquinarias y equipos
diversos tales como unidades de fabricación móvil 5 BM7 para el proyecto de Antamina, 1 vehículo
MMU Tread para el proyecto Cerro Verde y equipos diversos complementarios como chasis para las
unidades de fabricación adquiridas. En el año 2018, las principales adquisiciones fueron de 1 unidad
de fabricación MMU para operaciones con Cerro Verde y entre equipos diversos como chasis.
C. Retiros de propiedades, planta y equipo

Durante el año 2019 y 2018, los retiros corresponden principalmente a bajas por ventas de unidades
móviles en desuso.
D. Seguros
La Compañía mantiene seguros sobre sus principales activos, de conformidad con las políticas
establecidas por la Gerencia y en su opinión, los seguros contratados al 31 de diciembre de 2019 y
de 2018 cubren razonablemente el riesgo de pérdida por siniestro de los activos a dichas fechas.
E. Deterioro de activos no financieros

Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, la Gerencia efectuó una evaluación de los indicios de
deterioro de sus propiedades, planta y equipo, y no identificó indicios de deterioro en dichos activos,
por lo que, en su opinión, el valor en libros de estos es recuperable.
F. Gasto por depreciación

El cargo a resultados por la depreciación del período se distribuye entre las siguientes cuentas:
2018
Costo de ventas 18 10,488 10,596
Gastos de venta 19 2,105 1,402
Gastos de administración 20 256 257
12,849 12,255
13. Activos por Impuestos Diferidos

El movimiento del rubro de activo por impuestos diferidos por los años terminados el 31 de
diciembre, es como sigue:
Saldos al
Saldos al 31 de Saldos al
1 de enero de Reconocido en diciembre de 31 de
2018 resultados 2018 Reconocido diciembre de
En miles de soles (no auditado) (no auditado) (no auditado) en resultados 2019
Activo diferido
Vacaciones por pagar 920 (5) 915 (48) 867
Deterioro de inventario 240 (19) 221 1,031 1,252
Provisiones laborales 115 147 262 (130) 132
Deterioro de cuentas por cobrar 285 (285) - - -
Otras partidas 3,889 (3,889) - - -
5,449 (4,051) 1,398 853 2,251
Pasivo diferido
Diferencia en tasas de depreciación - 4,774 4,774 (101) 4,673
Otros (142) - (142) - (142)
(142) 4,774 4,632 (101) 4,531
Pasivo diferido, neto 5,307 723 6,030 752 6,782
33
14. Cuentas por Pagar Comerciales

2018
Facturas comerciales (a) 58,026 37,655
Gastos acumulados (b) 14,099 12,947
Anticipos obtenidos - (11)
72,125 50,590
a) Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, las cuentas por pagar comerciales ascienden

aproximadamente por miles de S/ 58,021 y S/ 37,650, respectivamente y se originan
principalmente, por la adquisición de materiales y suministros para la comercialización y
mantenimiento de equipos y productos propios de las actividades operativas de la Compañía.
Dichas cuentas tienen un vencimiento corriente y están denominadas en moneda nacional y
moneda extranjera.
b) Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, los gastos acumulados incluyen los fletes por
transporte de importación y el flete para trasladar la mercadería desde los almacenes y
plantas, hasta el destino de las locaciones de los clientes. Estos gastos no han sido
facturados por los proveedores al momento de la preparación de los estados financieros.
15. Otras Cuentas por Pagar

2018
Pasivos del contrato (a) 22,360 46,676
Remuneraciones por pagar (b) 7,158 7472
Tributos y contribuciones (c) 1,090 2,450
Otras - 322
30,608 56,920
a) Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, los pasivos del contrato corresponden a anticipos

recibidos por mercadería pagada por los clientes que se encuentran en proceso de
importación en los almacenes de la Compañía. Estas operaciones se dan con la Compañía
Minera Yanacocha.
b) Corresponde principalmente a las remuneraciones por pagar corresponden a provisión de

utilidades, vacaciones pendientes de goce y compensación por tiempo de servicios.
c) Corresponde principalmente a la provisión del impuesto a las ventas.
34
16. Patrimonio
A. Capital emitido
Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, el capital está representado por 21,301,290 y 21,302,290
acciones comunes respectivamente, de S/ 1.00 de valor nominal cada una, autorizadas, emitidas y
pagadas.
Mediante Junta General de Accionistas de fecha 25 de julio de 2019, se acordó la fusión por
absorción entre Orica Mining Services Perú S.A. y Orica Nitratos Perú S.A. (nota 1.A). Producto de
dicha fusión, se dio una reducción en el capital a por miles de S/ 1.
La estructura de la participación accionaria al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, es como sigue:
Porcentaje de participación Número de Porcentaje de

del capital acciones participación
Hasta 1.00 2 0.01
De 1.001 a 100.00 21,301,288 99.99
21,301,290 100.00
B. Reserva legal
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye transfiriendo como
mínimo 10 por ciento de la utilidad neta de cada ejercicio, después de deducir pérdidas acumuladas,
hasta que alcance un monto equivalente a la quinta parte del capital. En ausencia de utilidades no
distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal debe ser aplicada a compensar pérdidas,
pero debe ser repuesta. La reserva legal puede ser capitalizada, pero igualmente debe ser repuesta.
C. Ganancias acumuladas
Los dividendos que se distribuyan a accionistas distintos de personas jurídicas domiciliadas están
afectos a una tasa de impuesto a las ganancias de cargo de estos accionistas; dicho impuesto es
retenido y liquidado por la Compañía
17. Ingresos de Actividades Ordinarias
A. Flujos de ingresos
La Compañía genera flujos por sus actividades distribuidas entre sus obligaciones de desempeño
indicados en la nota 3.L.
2018
Ingresos de actividades ordinarias procedente de contratos con
clientes 710,996 592,765
Ingresos totales 710,996 592,765
35
B. Desagregación de ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes

En el siguiente cuadro, los ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes
se desagregan por obligaciones de desempeño.
2018
Productos/ líneas de servicios principales
Manufactura de Emulsiones y ANFO 200,311 177,991
Distribución de explosivos 407,336 368,347
Servicios prestados 103,349 46,427
710,996 592,765
C. Saldos de contrato
El siguiente cuadro presenta información sobre activos y pasivos del contrato con clientes:
2018
Cuentas por cobrar comerciales 7 120,401 87,958
Pasivos del contrato (a) 15 22,360 46,676
(a) Los pasivos del contrato se relacionan básicamente con la contraprestación anticipada
recibida de los clientes por la venta de mercadería. Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, el
importe corresponde a los anticipos recibidos de la compañía Minera Yanacocha S.R.L. por la
venta de Cianuro.
18. Costo de Ventas

2018
Inventario inicial de productos terminados y
mercaderías 10 72,359 84,436
Compra de mercadería (a) 392,952 314,656
Materias primas e insumos utilizados 158,544 128,591
Gastos de personal 21 46,697 44,002
Depreciación 12 10,488 10,596
Amortización 113 152
Estimación por deterioro de inventarios, neta de
recuperos 10 3,494 121
Otros gastos de fabricación 39,206 47,614
Inventario final de productos terminados y mercadería 10 (67,602) (72,359)
656,251 557,809
(a) Las compras de mercadería de los períodos 2019 y 2018 provienen de adquisiciones
realizadas a terceros y a partes relacionadas. La compra de mercadería a relacionadas se da
principalmente a Orica Australia y Orica International Pty Ltd (ver nota 8)
36
Composición de otros gastos de fabricación:
2018
Combustible y movilidad 16,644 17,104
Otros arrendamientos 6,706 6,062
Mantenimiento y reparación 5,822 5,610
Seguros 1,606 1,882
Regalías 1,350 996
Otros 7,078 16,020
39,206 47,614
19. Gastos de Venta

2018
Servicios prestados por terceros (a) 4,223 6,241
Gasto de tributos 85 38
Cargas diversas de gestión (b) 685 1,158
Depreciación 12 2,105 1,402
11,947 15,652
(a) Corresponde principalmente servicios recibidos en almacenes, servicios de vigilancia,

asesoría y honorarios entre otros.
(b) Corresponde principalmente a gastos de seguros, consumos de combustibles entre otros.
20. Gastos de Administración

2018
Servicios corporativos globales (a) 7,780 7,541
Servicios prestados por terceros (b) 3,040 3,594
Gasto de tributos 255 132
Cargas diversas de gestión (c) 716 535
Depreciación 12 256 257
Amortización 55 53
20,740 18,343
(a) Corresponde al cobro de Orica Australia Limited, por los servicios corporativos globales
provistos a Orica Mining Services Perú S.A. (véase nota 8).
(b) Corresponde principalmente a servicios de asesoría legal, cetro de servicios compartidos,

gastos de viajes entre otros.
(c) Corresponde principalmente a gastos de seguros, movilidad, gastos de oficinas, entre otros.
37
21. Gastos de Personal

2018
Sueldos y salarios 27,295 26,398
Gratificaciones 5,656 4,771
Bonificaciones 1,779 1,447
Indemnizaciones 3,024 2,619
Régimen de prestación de salud (Aportaciones) 2,889 2,772
Vacaciones 2,683 2,320
Participación de los trabajadores 1,158 3,462
Compensación por tiempo de servicios 2,831 2,771
Atención al personal 6,703 5,397
Otros 6,166 5,089
60,184 57,046
Los gastos de personal se encuentran distribuidos de la manera siguiente:
2018
Costo de ventas 18 46,697 44,002
Gastos de administración 20 8,638 6,231
Gastos de ventas 19 4,849 6,813
60,184 57,046
22. Otros Egresos

2018
Pérdida por venta de propiedades, planta y equipos 4,120 148
Otros (a) 378 (1,223)
Sanciones administrativas 313 191
4,811 (884)
(a) El saldo por el periodo 2018 corresponde al ajuste por provisión en exceso del bono a
empleados por S/ 428 miles de soles y a la venta de material de segundo uso S/ 349 miles
principalmente.
38
23. Ingreso Financiero Neto

2018
Ganancia neta por diferencia en cambio (a) 3,688 908
Otros ingresos financieros - 87
Ingresos financieros 3,688 995
Intereses de préstamos (471) -
Intereses por arrendamiento financiero (69) -
Costo financiero (540) -
Costo financiero neto reconocido en resultados 3,148 995
(a) El incremento del efecto de la ganancia de diferencia en cambio se debe a la mayor

exposición de la posición monetaria de las cuentas por cobrar comerciales y los saldos en
dólares de los saldos mantenidos en las cuentas corrientes del Banco de Crédito del Perú.
24. Arrendamientos
La Compañía tiene contratos de arrendamientos, principalmente de inmuebles y vehículos utilizados
en sus operaciones.
La Compañía tiene arrendamientos con plazos de arrendamiento de dos años o menos. La Compañía
aplica las exenciones de reconocimiento de "arrendamiento a corto plazo" y "arrendamiento de
activos de bajo valor" para estos arrendamientos.
i. Activos por derecho de uso

A continuación, se detallan los importes en libros de los activos por derecho de uso reconocidos
como parte del rubro de “Propiedades, planta y equipos” y los movimientos durante el período:
Inmuebles
En miles de soles y vehículos Total
2019
Saldo a la fecha de transición 6,981 6,981
Cargo por depreciación del año (1,197) (1,197)
Saldo al 31 de diciembre 5,784 5,784
ii. Pasivo por arrendamiento

A continuación, se detallan los importes en libros de los pasivos por derecho de uso y los
movimientos durante el período:
En miles de soles 2019

Saldo a la fecha de adopción 6,981
Intereses devengados 69
Pago por arrendamiento (1,335)
5,715
Corriente 4,683
No corriente 1,032
Saldo al 31 de diciembre de 2019 5,715
39
iii. Importe reconocido en el estado de resultados y otros resultados integrales

2019 - Arrendamientos bajo NIIF 16
Gasto por depreciación de activos por derecho de uso 1,197
Arrendamientos de bajo valor y de corto plazo 6,706
Gasto por intereses por pasivos por arrendamientos 69
iv. Importe reconocido en el estado de flujo de efectivo

Total salida de efectivo para arrendamientos 1,335
v. Operaciones de extensión
La Compañía no tiene opciones de extensión en sus contratos de arrendamiento.
25. Situación Tributaria
Régimen tributario del impuesto a las ganancias
Tasas impositivas
A. La Compañía está sujeta al régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018,

la tasa del Impuesto a la Renta Corporativo es de 29.5% sobre la renta neta imponible
determinada por la Compañía.
Mediante Decreto Legislativo N° 1261, publicado el 10 de diciembre de 2016 y vigente a

partir del 1 de enero de 2017, se modificó a 29.5% la tasa aplicable a las rentas corporativas.
Las tasas aplicables al Impuesto a la Renta Corporativo de los últimos ejercicios gravables son
las siguientes:
Hasta el ejercicio 2014 30.0%

Para los ejercicios 2015 – 2016 28.0%
Para el ejercicio 2017 en adelante 29.5%
El referido Decreto estableció además la modificación de la tasa del Impuesto a la Renta

aplicable a la distribución de dividendos y cualquier otra forma de distribución de utilidades a
5%, esto para las utilidades que se generen y distribuyan a partir del 1 de enero de 2017.
Para los ejercicios 2019 y 2018, la tasa del Impuesto a la Renta para la distribución de
dividendos y cualquier otra forma de distribución de utilidades aplicable a las personas
jurídicas no domiciliadas en Perú y las personas naturales es de 5.0%.
Las tasas aplicables al Impuesto a la Renta a los dividendos de los últimos ejercicios
gravables son las siguientes:
Hasta el ejercicio 2014 4.1%

Para los ejercicios 2015 – 2016 6.8%
Para el ejercicio 2017 en adelante 5.0%
Se presumirá, sin admitir prueba en contrario, que la distribución de dividendos o de cualquier

otra forma de distribución de utilidades que se efectúe corresponde a los resultados
acumulados u otros conceptos susceptibles de generar dividendos gravados más antiguos.
40
Determinación del impuesto a las ganancias
B. La Compañía al calcular su materia imponible por los años terminados el 31 de diciembre de

2019 y de 2018, ha determinado un impuesto a las ganancias corriente por miles de S/ 10,873
y miles de S/5,193, respectivamente.
El gasto por impuesto a las ganancias comprende:
2018
Corriente 10,873 5,193
Diferido 13 (752) (723)
10,121 4,470
La conciliación de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias con la tasa tributaria es como
sigue:
2018
Utilidad antes de impuesto a las ganancias 21,716 100.00% 3,319 100.00%
Gasto teórico según tasa teórica 6,406 29.50% 979 29.50%
Efecto fiscal de:
Principales gastos rechazados 944 4.35% - -
Bonificación por cese 765 3.52% - -
Diferencias permanentes 2,006 9.24% 3,491 105.18%
Beneficio por impuesto a las ganancias 10,121 46.61% 4,770 134.68%
Impuesto temporal a los activos netos
C. La Compañía está afecta al Impuesto Temporal a los Activos Netos, cuya base imponible está
constituida por el valor de los activos netos ajustados al cierre del ejercicio anterior al que
corresponda el pago, deducidas las depreciaciones, amortizaciones, y las provisiones
específicas. La tasa del Impuesto es del 0.4% para el 2019 y 2018 aplicable al monto de los
activos netos que excedan de miles de S/ 1,000. El citado impuesto podrá ser pagado al
contado o en nueve cuotas mensuales sucesivas. El monto pagado puede ser utilizado contra
los pagos a cuenta del Régimen General del Impuesto a las Rentas de los períodos tributarios
de marzo a diciembre del ejercicio gravable por el cual se pagó el impuesto hasta la fecha de
vencimiento de cada uno de los pagos a cuenta y contra el pago de regularización del
impuesto a las ganancias del ejercicio gravable al que corresponda.
En caso de quedar un saldo remanente sin aplicar podrá ser solicitado en devolución. La
Compañía ha calculado el impuesto temporal a los activos netos para el año 2019 en miles de
S/ 1,219 y S/ 1,106 en el año 2018.
Impuesto a las transacciones financiera
D. Por los ejercicios 2019 y 2018, la tasa del Impuesto a las transacciones financieras ha sido
fijada en 0.005% y resulta aplicable sobre los cargos y créditos en las cuentas bancarias o
movimientos de fondos a través del sistema financiero, salvo que la misma se encuentre
exonerada.
41
Precios de Transferencia
E. Para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta, los precios de transferencia de

las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja
o nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los
métodos de valorización utilizados y los criterios considerados para su determinación. Hasta el
ejercicio gravable 2016 las obligaciones formales de Precios de Transferencia estaban dadas
por la obligación de presentar la declaración jurada informativa y contar con el estudio técnico.
A partir del 1 de enero de 2017, mediante el Decreto Legislativo N° 1312, publicado el 31 de

diciembre de 2016, se establecieron las siguientes obligaciones formales en sustitución de
las anteriores: (i) presentar la declaración jurada Reporte Local (en tanto se tengan ingresos
devengados superiores a las 2,300 UIT), (ii) presentar la declaración jurada Reporte Maestro
(en tanto el contribuyente tenga ingresos devengados superiores a las 20,000 UIT) y
(iii) presentar la declaración jurada Reporte País por País (en tanto los ingresos devengados
consolidados de la matriz del grupo multinacional del año anterior (2017) haya superado
PEN 2,700,000,000 o EUR 750,000,000). Estas dos últimas declaraciones son exigibles por
las transacciones correspondientes al año 2017 en adelante.
Al respecto, en virtud de la Resolución de Superintendencia N° 014-2018-SUNAT, publicada el

18 de enero de 2018, se aprobó el Formulario Virtual N° 3560 a efectos de la declaración
jurada Reporte Local así como las fechas límites para su presentación y el contenido y
formato que deben incluir.
Así, la presentación de la declaración jurada Reporte Local correspondiente al ejercicio

gravable 2018 fue el 24 de octubre de 2019 y el ejercicio gravable 2019 fue 24 de julio de
2020.
Por su parte, el contenido y formato de la declaración jurada Reporte Local se encuentra

establecido conforme los Anexos I, II, III y IV de la Resolución de Superintendencia
N° 014-2018-SUNAT.
Mediante el referido Decreto Legislativo N° 1312 se estableció además que los servicios
intragrupo de bajo valor agregado no podrán tener un margen mayor al 5% de sus costos, y
que respecto a los servicios prestados entre empresas vinculadas los contribuyentes deberán
cumplir con el test de beneficio y con proporcionar la documentación e información solicitada
en las condiciones necesarias para la deducción del costo o gasto.
Mediante el Decreto Legislativo N° 1116 se estableció que las normas de Precios de

Transferencia no son de aplicación para fines del Impuesto General a las Ventas.
Revisión Fiscal de la Autoridad Tributaria
La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la

renta calculado por la Compañía en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la
declaración de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta e impuesto
general a las ventas de los años 2015 al 2019 de la Compañía están pendientes de
fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria.
El año 2012, 2013 y 2014 fueron revisados por la Administración Tributaria, como fiscalización
definitiva.
42
Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias puedan dar a las normas
legales vigentes, no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen
resultarán o no pasivos para la Compañía, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que
pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio
en que éste se determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus
asesores legales, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa
para los estados financieros al 31 de diciembre de 2019 y de 2018.
Régimen Tributario del Impuesto General a las Ventas
F. Asimismo, mediante Decreto Legislativo N° 1347, publicado el 7 de enero de 2017, se

estableció la reducción de un punto porcentual de la tasa del Impuesto General a las Ventas a
partir del 1 de julio de 2017, siempre que se cumpla con la meta de recaudación anualizada al
31 de mayo de 2017 del Impuesto General a la Venta neto de devoluciones internas de 7.2%
del PBI. Es decir, en tanto se cumpla con dicha condición la tasa del Impuesto General a las
Ventas (incluido el IPM) se reducirá de 18% a 17%.
No obstante, en vista que al término del plazo previsto no se cumplió con la meta de
recaudación propuesta, la tasa del Impuesto General a las Ventas se mantiene en 18%.
Modificaciones tributarias de mayor relevancia vigentes a partir del 1 de enero de 2019
G. Nuevo concepto normativo de devengo: El Decreto Legislativo N° 1425 introdujo la definición

de devengo jurídico para efectos del Impuesto a la Renta estableciendo que los ingresos en el
caso de: a) transferencia de bienes se produce cuando: i) opera el cambio de control (de
acuerdo a la NIIF 15); o ii) se produce la transferencia del riesgo hacia el adquirente (Teoría del
Riesgo establecida en el Código Civil), lo que ocurra primero; y b) para el caso de prestación
de servicios se ha establecido el grado de realización de la prestación.
El nuevo concepto jurídico de devengo resulta aplicable a los arrendatarios para efectos de
establecer el tratamiento tributario del gasto asociado a los contratos de arrendamiento
regulados por la NIIF 16 (arrendamiento operativo para propósitos fiscales).
Finalmente cabe indicar que el concepto materia de comentario no resultará aplicable para
aquellas entidades que devenguen sus ingresos o gastos para el Impuesto a la Renta según
disposiciones de naturaleza tributaria que fijen un régimen especial (sectorial) de devengo.
H. Subcapitalización: A partir de 2019 y hasta el 31 de diciembre de 2020 el gasto financiero

generado por endeudamientos tanto entre partes independientes como relacionadas está
sujeto al límite de subcapitalización de (3:1 Debt-Equity Ratio) calculado al cierre del ejercicio
anterior. A partir del 1 de enero de 2021 los gastos financieros serán deducibles hasta el
límite del 30% del EBITDA tributario (Renta Neta – Compensación de Pérdidas + Intereses
Netos + Depreciación + Amortización) del ejercicio anterior. Existen algunas excepciones a la
aplicación de esta limitación para el caso de bancos, contribuyentes con ingresos no
superiores a 2,500 UITs, infraestructura, servicios públicos, etc.
I. Sexto Método: Las entidades exportadoras y/o importadoras de commodities y semi-

commodities deben determinar el valor de mercado de sus operaciones con partes vinculadas
considerando el valor de cotización acordado por las partes bajo el cumplimiento de ciertos
requisitos de comunicación (contrato, incoterm, tipo de producto, unidad de medida, cantidad,
mercado de cotización, costos de refinación, primas, descuentos, etc.) oportuna a la SUNAT.
43
En caso contrario deberán reconocer como valor de mercado la cotización al término del
embarque en los casos de exportación y la fecha de desembarque en los casos de
importación. El referido método de determinación del valor de mercado no elimina la
aplicación del nuevo concepto de devengo jurídico para efectos del reconocimiento de los
ingresos por exportación. En tal sentido, es necesario que la entidad evalúe la consistencia
financiera y fiscal del reconocimiento de ingresos revisando y/o ajustando dicha política al
nuevo estándar jurídico a efectos de evitar, para efectos fiscales, el reconocimiento anticipado
de los ingresos o su indebido diferimiento siendo necesaria una conciliación entre el
tratamiento financiero y el fiscal.
J. Deducción de gastos o costos incurridos en operaciones con sujetos no domiciliados: El

Decreto Legislativo N° 1369 exige que los costos y/o gastos (incluidos los intereses
outbound) incurridos con contrapartes no domiciliadas deben haber sido pagados de manera
efectiva para poder ser deducidos en el ejercicio en el que se incurrieron. En caso, contrario,
su impacto en la determinación de la renta neta se diferirá al ejercicio en el que efectivamente
sea pagado oportunidad en la que se aplicará la retención correspondiente.
Dicha norma eliminó la obligación de pagar el monto equivalente a la retención sobre el

monto contabilizado como costo y/o gasto.
K. Crédito Indirecto: Bajo ciertos requisitos, a partir del 1 de enero de 2019 las entidades
domiciliadas que obtengan dividendos (inbound) de fuente extranjera podrán deducir como
crédito directo el Impuesto a la Renta que hubiera gravado los dividendos en el exterior y el
Impuesto a la Renta Corporativo (crédito indirecto) pagado por la sociedad no domiciliada de
primer y segundo nivel (siempre que estén en la misma jurisdicción) que hubiesen distribuido
los dividendos desde el exterior.
L. Medidas para la aplicación de la Cláusula Anti-elusión General contenida en la

Norma XVI del Código Tributario: A través del Decreto Legislativo N° 1422 se ha establecido
el procedimiento para la aplicación de la referida Cláusula Anti-elusión General (CAG),
señalándose fundamentalmente que: (i) es aplicable sólo en procedimientos de fiscalización
definitiva en que se revisen actos, hechos o situaciones producidos desde el
19 de julio de 2012; (ii) para su aplicación debe haber previa opinión favorable de un comité
revisor integrado por funcionarios de la propia SUNAT, no siendo recurrible dicha opinión;
(iv) los procedimiento de fiscalización definitiva en los que se aplique la CAG no están sujetos
al plazo de un (01) año para requerir información a los fiscalizados.
Cabe indicar que, a la fecha de elaboración de la presente nota, se mantiene la suspensión de

la CAG hasta que se emita el respectivo decreto supremo que fije los parámetros de fondo y
forma que se encuentran dentro del ámbito de la Norma XVI del Código Tributario.
M. Información relacionada con beneficiarios finales: En el marco de las normas para fortalecer la
lucha contra la evasión y elusión fiscal así como contra el lavado de activos y financiamiento
del terrorismo, a partir del 3 de agosto de 2018 se encuentran vigentes las disposiciones
introducidas a través del Decreto Legislativo No. 1372 que obligan a brindar a las autoridades
competentes, a través de una declaración jurada de beneficiarios finales, información
relacionada con dichos sujetos, esto es, a revelar mediante dicha declaración quiénes son las
personas naturales que efectivamente tienen la propiedad o control en personas jurídicas o
entes jurídicos. Así, será obligatorio informar aspectos como
(i) identificación del beneficiario final; (ii) la cadena de titularidad con la respectiva
documentación de sustento; (iii) identificación de los terceros que cuentan con dicha
información, de ser el caso. Se señala además que la información relacionada a la
identificación de los beneficiarios finales de las personas jurídicas y entes jurídicos que se
proporcione a las autoridades competentes en el marco de estas normas no constituye
violación al secreto profesional ni tampoco está sujeta a las restricciones sobre revelación de
información derivadas de la confidencialidad impuesta por vía contractual o por cualquier
disposición legal o reglamentaria.
44
Finalmente debe tenerse en consideración que, de no presentarse la declaración jurada

informativa que contiene la información relacionada beneficiario final, incurrirán en
responsabilidad solidaria los representantes legales de la entidad que omitió cumplir con la
presentación de dicha declaración.
La Compañía cumplió con la presentación de la declaración informativa en la fecha establecida

en el cronograma de vencimientos mensuales.
N. Enajenación indirecta de acciones: A partir del 1 de enero de 2019 se incorpora una técnica
anti-elusiva para evitar el fraccionamiento de operaciones, a través de las cuales,
indirectamente se enajenen acciones de empresas domiciliadas en Perú.
Se indica que para establecer si en un período de 12 meses se ha cumplido con la

transferencia del 10% o más del capital de la sociedad peruana, se consideran las
transferencias realizadas por el sujeto analizado, así como las realizadas a sus partes
vinculadas, sea que se ejecuten mediante una o varias operaciones, simultáneas o sucesivas.
Dicha vinculación se establecerá conforme a lo establecido en el inciso b) del artículo 32-A de
la Ley del Impuesto a la Renta.
Asimismo, queda establecido además que, independientemente del cumplimiento de las

condiciones reguladas en la Ley del Impuesto a la Renta, siempre se configurará una
enajenación indirecta gravada cuando, en un período cualquiera de 12 meses, el importe total
de las acciones de la persona jurídica peruana que se enajenan sea igual o mayor a cuarenta
mil (40,000) UIT.
Finalmente se agrega además desde la fecha de vigencia inicialmente señalada que, cuando
el enajenante sea una persona jurídica no domiciliada que cuenta con una sucursal o cualquier
establecimiento permanente en Perú con patrimonio asignado, se considera a este último
corresponsable solidario, debiendo este último sujeto proporcionar, entre otra información, a
la correspondiente a las acciones o participaciones de la persona jurídica no domiciliada que
se enajenan.
O. Responsabilidad solidaria de los representantes legales y Directores de las Sociedades:

A partir del 14 de setiembre de 2018, ha quedado establecido, mediante el Decreto
Legislativo N° 1422 que, cuando un sujeto fiscalizado sea sujeto de la Cláusula Anti-elusiva
General (CAG), se considera automáticamente que existe dolo, negligencia grave o abuso de
facultades respecto de sus representantes legales, salvo prueba en contrario. La referida
responsabilidad solidaria se atribuirá a dichos representantes siempre que hayan colaborado
con el diseño o aprobación o ejecución de actos, situaciones o relaciones económicas con
propósito elusivo.
Cabe indicar que la norma precitada involucra también a los miembros del Directorio de
sociedades, al señalarse que a dichos sujetos les corresponde definir la estrategia tributaria
de las sociedades en las cuales son directores, debiendo éstos decidir la aprobación o no de
actos, situaciones o relaciones económicas a realizarse en el marco de la planificación fiscal,
siendo indelegable – según la norma en comentario – esta atribución de los directores.
Se otorgó a los miembros del Directorio de sociedades domiciliadas, un plazo que vence el 29
de marzo de 2019 para ratificar o modificar los actos, situaciones o relaciones económicas
realizados en el marco de la planificación fiscal, e implementados al 14 de setiembre de 2018
que sigan teniendo efecto tributario hasta la actualidad.
45
No obstante el referido plazo máximo señalado para el cumplimiento de dicha obligación

formal , y considerando la referida responsabilidad solidaria atribuible tanto a representantes
legales como a directores, así como la falta de definición del término planificación fiscal será
crítico revisar todo acto, situación o relación económica que haya (i) incrementado atributos
fiscales; y/o, (ii) generado un menor pago de tributos por los ejercicios antes mencionados, a
fin de evitar la atribución de responsabilidad solidaria tributaria, tanto a nivel administrativo
como incluso penal, dependiendo del criterio del agente fiscalizador , en caso de aplicarse la
CAG a la sociedad que sea materia de una intervención fiscal por parte de la SUNAT.
26. Compromisos y Contingencias

Al 31 de diciembre de 2019, la Compañía mantiene cartas fianzas con entidades financieras locales
que garantizan el pago de derechos arancelarios a favor de la Administración Tributaria por
miles de $ 3,095 para fines de importaciones y miles de S/ 7,169 por precios de transferencia, así
como al Ejercito del Perú por S/ 33,000 y Minera Las Bambas por miles de USD 5,000.
Al 31 de diciembre de 2018, la Compañía mantenía cartas fianzas con entidades financieras locales
que garantizan el pago de derechos arancelarios a favor de la administración tributaria por
miles de USD 3,120, al Ejercito del Perú por S/ 33,000, a Minera Las Bambas por miles de USD
5,039, Sociedad Minera Cerro Verde S.A.A por miles de USD 1,982 y a Compañía Minera
Antapaccay por miles de USD 8,552.
27. Medio Ambiente

Las actividades de la Compañía se encuentran normadas por la Ley de Recursos Hídricos No.29338-
2009, Estándares de calidad Ambiental de Agua y Aire No. 002-2008-MINAM y 003-2008-MINAM,
Ley del Sistema Nacional de Evaluación del Impacto Ambiental No. 27446-2001, Ley General de
Residuos Sólidos No. 27314-2000, entre otros.
28. Hechos Posteriores
Covid-19
Con fecha 15 de marzo de 2020, el Gobierno Peruano declaró el Estado de Emergencia Nacional por
las graves circunstancias que afectan la vida de la Nación a consecuencia del brote del COVID-19. La
disposición legal entró en vigencia a partir del lunes 16 de marzo por 15 días calendario. Asimismo,
se dispuso el cierre de las fronteras, se estableció que las personas solo pueden circular en vías de
uso público para la provisión y acceso a servicios y bienes esenciales, y, adicionalmente, se indicó
que las siguientes actividades quedan exentas de esta disposición: (i) entidades financieras, seguros
y pensiones, así como servicios complementarios y afines que garanticen su adecuado
funcionamiento; (ii) producción, almacenamiento, transporte, distribución y venta de combustible;
(iii) Medios de comunicación y centrales de atención telefónica y (iv) subsector minero.
Con fecha 26 de marzo de 2020, el Gobierno Peruano declaró ampliar la vigencia del Estado de
Emergencia Nacional hasta el 12 de abril de 2020.
Con fecha 8 de abril de 2020, el Gobierno Peruano declaró ampliar la vigencia del Estado de
Emergencia Nacional hasta el 26 de abril de 2020.
Con fecha 23 de abril de 2020, el Gobierno Peruano declaró ampliar la vigencia del Estado de
Emergencia Nacional hasta el 10 de mayo de 2020 para frenar la propagación del COVID-19 en Perú.
Con fecha 22 de mayo de 2020, el Gobierno Peruano declaró ampliar, a través de Decreto Supremo,
el Estado de Emergencia Nacional, a través de la denominación “Ciudadanía hacia una nueva
convivencia social”. Esta extensión fue desde el 25 de mayo hasta el 30 de junio de 2020.
46
Con fecha 3 de junio de 2020, el Gobierno Peruano prorrogó el Estado de Emergencia Sanitaria a
partir del 10 de junio de 2020 hasta por un plazo de 90 días calendario, hasta el 7 de setiembre de
2020, a través de Decreto Supremo N° 008-2020-SA.
En los meses de abril y mayo de 2020 para fines de Impuesto a la Renta y de acuerdo al Decreto
Legislativo N° 1471 la Compañía se acogió al Régimen de Postergación de Pagos a Cuenta de
Impuesto a la Renta en miles de S/ 476 y S/ 425.
Con fecha 30 de abril de 2020 se inicia la adquisición de acciones de Exsa S.A. por un total de miles
de USD 110,941. Durante octubre del 2018, se realizó una devolución sobre el valor pagado de la
compra por miles de USD 400. Con ello, el valor de la adquisición asciende a miles de USD 110,541.
47
ANEXO VI
ESTADOS FINANCIEROS ANUALES CONSOLIDADOS AUDITADOS DE ORICA LIMITED CORRESPONDIENTES AL

EJERCICIO ECONÓMICO CERRADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE DEL AÑO 2020

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ANEXO I

MODELO DE CARTA DE ACEPTACIÓN DE LA OFERTA

Lima, [●] de 2021

Señores [●] Sociedad Agente de Bolsa

Anotaciones en cuenta en CAVALI S.A. ICLV - Código R.U.T. ________

Certificado(s) Físico(s) número(s): __________ por ______ acciones comunes.

(Adjunto / adjuntamos a la presente el (los) certificado(s) físico(s) representativo(s)

Finalmente, les agradeceré representarme en la aceptación de la oferta.

ORGANIGRAMA DEL GRUPO ECONÓMICO DEL OFERTANTE

Orica Investments Pty

100% Orica Mining Services 0.0000005%

0.01% Holding Exsa S.A.C.

100% 100% 100%

EXSA Colombia S.A.S. Exsa Chile SpA International Blasting

INFORMACIÓN DEL GRUPO ECONÓMICO DEL OFERTANTE

I. Datos del Grupo Económico

A. DENOMINACION DEL GRUPO

B. N° PAISES EN LOS QUE OPERA EL GRUPO

C. PRINCIPALES LINEAS DE NEGOCIO

Nombre de la Autoridad País

II. Entidades que conforman el Grupo Económico

Con Derecho Sin Derecho a Total Mercado (País)

EXSA CHILE SPA

Dirección : CALLE NAPOLEON NO. 3200, OFICINA 1003 CHILE

http://exsa.net/chile RESTAY@EXSA.NET Telefono : 56-222331315

EXSA COLOMBIA S.A.S.

Dirección : Calle 72 No. 7 - 82 / Piso 8 - Bogotá, Colombia COLOMBIA

http://exsa.net/colombia cvelasco@exsa.net Telefono : 57-1-3000994

HTTP://WWW.EXSA.COM.PE EXSAMAIL@EXSA.COM.PE Telefono : 315-7000 3157015

HOLDING EXSA S.A.C.

http://www.exsa.net GPOMA@EXSA.NET Telefono : 01 315

ORICA EXPLOSIVES HOLDINGS PTY LTD

ORICA INVESTMENTS PTY LTD

ORICA MINING SERVICES PERU S.A.

ORICA SWEDEN HOLDINGS AB

EXSA CHILE SPA

EXSA COLOMBIA S.A.S.

DIRECTORIO CE FO737680 FELIX TORRES SEGUI JUNIOR DIRECTOR BRASIL 30/04/2020

DIRECTORIO Pasap. P06747012 FRANCISCA SAIEH ORTIZ DIRECTOR CHILE 30/04/2020

DIRECTORIO Pasap. F28424353 MARCELA PARRAGUEZ MUÑOZ DIRECTOR CHILE 30/04/2020

GERENTE GENERAL DNI 29313724 MARIO MATUK CHIJNER PERU 15/08/2018

HOLDING EXSA S.A.C.

HOLDING EXSA S.A.C.

ORICA EXPLOSIVES HOLDINGS PTY LTD

DIRECTORIO Pasap. N9121286 PETER SVOZIL DIRECTOR AUSTRALIA 27/01/2012

ORICA INVESTMENTS PTY LTD

DIRECTORIO Pasap. PB2842841 ADRIAN MUCULJ DIRECTOR AUSTRALIA 15/10/2018

DIRECTORIO Otro Documento, PN BOON SWAN FOO DIRECTOR SINGAPUR 06/05/2019

DIRECTORIO Otro Documento, PN GENE THOMAS TILBROOK DIRECTOR AUSTRALIA 14/08/2013

DIRECTORIO Otro Documento, PN JHON RICHARD BEEVERS DIRECTOR AUSTRALIA 01/02/2020

DIRECTORIO Otro Documento, PN KAREN ANN MOSES DIRECTOR AUSTRALIA 01/07/2016

DIRECTORIO Otro Documento, PN MAXINE NICOLE BRENNER DIRECTOR AUSTRALIA 08/04/2013

ORICA MINING SERVICES PERU S.A.

DIRECTORIO CE FO737680 FELIX TORRES SEGUI JUNIOR DIRECTOR BRASIL 12/02/2020

DIRECTORIO Pasap. 27733377 CHRISTIAN EK DIRECTOR NORUEGA 12/09/2019

DIRECTORIO Pasap. 33781098 IDA SYNNOVE FJELTUN DIRECTOR NORUEGA 21/08/2008

DIRECTORIO Otro Documento, PN KNUT HESJEDAL DIRECTOR NORUEGA 21/08/2008

DIRECTORIO Pasap. 31063033 SVEIN HEGNA DIRECTOR NORUEGA 28/01/2014

ORICA SWEDEN HOLDINGS AB

DIRECTORIO Pasap. 97175626 PETER OTTERBORG DIRECTOR SUECIA 10/01/2017

Otro Docu 004145868 ORICA LIMITED AUSTRALIA EXSA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES NO AUDITADOS DEL OFERTANTE CORRESPONDIENTES AL

Total activo corriente 646,053,556 Total pasivo 545,848,791

Activo no corriente Patrimonio

Certificado(s) Físico(s) número(s): ____ por acciones comunes.