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Britany Monserrat Juarez de la CruzDescripción original:
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Britany Monserrat Juarez de la CruzCopyright:
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CAPITALDETRABAJO.
SEMINARIODEFINANZAS.
PORTAFOLIOUNIDAD1.
OBJETIVO: Formar profesionales competitivos,
capaces de diseñar, establecer, aplicar, controlar y
evaluar sistemas de información financiera,
administrativa y fiscal, dentro del marco legal vigente
para la toma de decisiones de las entidades
económicas nacionales e internacionales, con una
actitud ética, crítica, emprendedora y de liderazgo, a
travésdelainvestigaciónyelusodelatecnologíadela
información y comunicaciones, fomentando el
desarrollosustentable.
Misión
Formar profesionistas de calidad en Contaduría Pública competentes y
responsables, utilizando sistemas contables que generen información financiera
susceptible de ser analizada e interpretada desde el punto de vista contable,
financiero, auditor y fiscal para la toma de decisiones, con una actitud ética,
emprendedora y de liderazgo, a través de la investigación y el uso de las Tic´s
propiciando el desarrollo sustentable, aplicando el marco legal pertinente a las
necesidadesdelaentidadeconómicanacionaleinternacional.
Visión
Ser un programa educativo líder e innovador, reconocidos por su calidad a nivel
nacional, impulsor de competencias empresariales, capaces de responder a los
retos de la globalización y modernización, para la toma de decisiones de las
entidades socioeconómicas, comprometidos con la mejora continua y eldesarrollo
sustentable.
PerfildeEgreso
1. Diseña, implementa, controla, evalúa, asesorará e innova sistemas de
información financiera,administrativa,fiscalydeauditoríaenentidadeseconómicas
para la generación, análisis de información financiera con apego a las Normasde
InformaciónFinanciera,nacionaleseinternacionalesylatomadedecisiones.
2. Audita sistemas financieros, fiscales y administrativos de las entidades
económicas con apego a las Normas InternacionalesdeAuditoríavigentesparala
emisióndeundictamen.
3. Aplica el marco legal y pertinente a las características y necesidades de la
entidad económica dentro del campo profesional para el cumplimiento de las
disposicionesvigentes.
4. Administrar estratégicamente los recursos de las entidades económicas para el
cumplimientodesusobjetivos.
5. Aplica en el ejercicio profesional el código de éticadelcontadorpúblicovigente
paraenalteceralaprofesión.
6.Utilizalastecnologíasdeinformaciónycomunicaciónparaeficientarlosprocesos
ylatomadedecisiones.
7. Desarrollar investigación asumiendo una actitud de liderazgo, compromiso y
servicioconsuentornosocial,parasudifusión.
8. Elabora y evalúa proyectos de inversión de acuerdo a las características y
necesidadesdelentornoparalageneracióndeentidadeseconómicasconactitudde
liderazgoycompromisoconelmedioambiente.
9. Trabaja en equipos multidisciplinarios para el logro de los resultados de las
entidadesconunsentidoderesponsabilidadsocialyvisiónintegradora.
10. Propone estrategias de mercadotecnia que permitan alcanzar los objetivos de
lasentidadeseconómicas.
11. Aplica métodos de análisis de información financiera para determinar las
mejoresalternativasdeinversiónyfinanciamiento.
UNIDAD1:CAPITALDETRABAJO.
TEMARIO:
.1.ALTERNATIVASENTRELARENTABILIDADYRIESGODEINSOLVENCIA.
1
1.2. DETERMINACIÓN DE LA ESTRUCTURA FINANCIERA DEL CAPITAL DE
TRABAJO.
1.2.1ESTRATEGIASFINANCIERASDETRABAJO.
1.2.2POLÍTICASFINANCIERAS.
1.2.3.MANEJODEACTIVOSCIRCULANTES.
1.3.CASOPRÁCTICODEADMINISTRACIÓNDELCAPITALDETRABAJO.
COMPETENCIA ESPECÍFICA DE LA ASIGNATURA: INTEGRAR LOS
CONOCIMIENTOS ADQUIRIDOS PREVIAMENTE SOBRE LAS FINANZAS,
DESARROLLANDO UNA VISIÓN PARA LA TOMA DE DECISIONES EFECTIVAS
EN EL ÁMBITO INTERNO Y EXTERNODELASORGANIZACIONES,MEDIANTE
CONCEPTOS TEÓRICOS Y HERRAMIENTASPRÁCTICASDELASFINANZASY
LA EJECUCIÓN DE UN CONJUNTODEACTIVIDADESPARALASOLUCIÓNDE
CASOS PRÁCTICOS Y LA INVESTIGACIÓN TEÓRICO PRÁCTICO DE LOS
TEMASFINANCIEROSAPLICABLES.
COMPETENCIAUNIDAD1:SEANALIZARÁLASDIFERENTESTÉCNICASPARA
OPTIMIZAR CAPITAL DE TRABAJO DE LA EMPRESA, Y FOMENTAR LA
INVERSIÓNYDESARROLLODEESTAS.
OBJETIVO: EL ALUMNO ANALIZARÁ Y APRENDERÁ A DESARROLLARA QUÉ
TIPODEINVERSIÓNESNECESARIOPARAUNAEMPRESA
InstitutoTecnológicoSuperior
DePánuco
Ext.ElHigo.
Contadorpúblico.
NOMBRE:BRITANYMONSERRATJUÁREZDE
LACRUZ.
DOCENTE:FELIPETORRESMARTINEZ.
MATERIA:SEMINARIODEFINANZAS.
CLAVE: PFD-2203
GRUPO:812
APLICACIONESDELCAPITALDETRABAJO.
OrigenynecesidaddelCapitaldeTrabajo
Weston, (1994) en «Fundamentos de Administración Financiera» plantea que el
término de Capital se originó “con el legendario pacotillero estadounidense, quien
solíacargarsucarroconnumerososbienesyrecorrerunarutaparavenderlos.
Dicha mercancía recibía el nombre de Capital de Trabajo porque era lo que
realmentesevendía,oloquerotabaporelcaminoparaproducirutilidades”
Otro de los criterios sobre el origen del Capital de Trabajo es el que segúnelsitio
usuarios.lycos,(2004)
“El término capital de Trabajo se originó como tal en una época en que la mayor
parte de las industrias estaba estrechamente ligadas con la agricultura; los
procesadores compraban las cosechas en otoño, las procesaban, vendían el
producto terminado y finalizaban antes de la siguiente cosecha con inventarios
relativamentebajos.
Se usaban préstamos bancarios con vencimientos máximos de un año para
financiartantoloscostodelacomprademateriaprimacomolosdelprocesamiento,
yestospréstamosseretiranconlosfondosprovenientesdelaventadelosnuevos
productosterminados”
TantoelorigencomolanecesidaddelCapitaldeTrabajoresidenenelentornodelos
flujos de caja de la empresa, los que pueden ser predecibles; también se
fundamentan ambas en el conocimiento del vencimiento de las obligaciones con
tercerosyenlascondicionesdecréditoconcadauno.
Aunque vale añadir que lo realmente esencial ycomplicadoeslaprediccióndelas
futuras entradas a caja; ya que los activos (como las cuentas por cobrar y los
inventarios), son rubros que, en corto plazo, resultan de difícil convertibilidad en
efectivo.
Lo anterior pone en evidencia el hecho de que, en tanto más predecibles sean las
futurasentradasacaja,menorseráelcapitaldetrabajorequeridoporlaempresa.
CapitaldeTrabajoNetooFondodeManiobra
Según Weston, (1994) en su libro “Fundamentos de Administración Financiera”, el
Capital de Trabajo Neto se define como “la diferencia entre activos circulantes y
pasivoscirculantesdeunaempresa”
Enelsitiosalonhogar,2004sediceque“Elcapitaldetrabajoeselexcesodeactivos
corrientes sobre las cuentas de pasivo, que constituyen el capital de trabajo de
disposicióninmediatanecesarioparacontinuarlasoperacionesdeunnegocio”
De hecho, el Capital de Trabajo no es más que la inversión de una empresa en
activos a corto plazo (efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar e
inventarios).Siemprequelosactivossuperenalospasivos,laempresadispondráde
CapitalNetodeTrabajo.
Casitodaslascompañíasactúanconunmontodeestanaturaleza,elcualdepende,
engranmedida,deltipodeindustriaalaquepertenezca.
Las empresas con flujo de efectivo predecibles, como por ejemplo los servicios
eléctricos,puedenoperarconunCapitalNetodeTrabajonegativo,sibienlamayoría
delasempresasdebenmantenernivelespositivosdelmismo.
LaadministracióndelCapitaldeTrabajoessumamenteimportante,pueslosactivos
circulantes de una empresa típica industrial representan más de la mitad de sus
activos totales. En el casodeunaempresadistribuidora,estosactivosrepresentan
aúnmás.
Paraqueunaempresaopereconeficiencia,esnecesariosupervisarycontrolarcon
cuidadolascuentasporcobrarylosinventarios.
Enelcasodeunaempresaderápidocrecimiento,estoesmuyimportante,debidoa
quelainversiónenestosactivospuedefácilmentequedarfueradecontrol.
Niveles excesivos de activos circulantes pueden propiciar que laempresaobtenga
unrendimientopordebajodelestándarsobrelainversión.
Sin embargo, lasempresasconnivelesbajosdeactivoscirculantespuedenincurrir
endéficitydificultadesparamanteneroperacionesestables.
Gitman, (1986) en «Fundamentos de Administración Financiera» plantea: ”…
mientras más grande sea la cantidaddeactivoscirculantesexistentesmayoresla
probabilidaddequealgunosdeellospuedanconvertirseenefectivoparapagaruna
deudavencida….»
La administración de Capital de Trabajo abarca todos los aspectos del mismo, el
cual requiere unacomprensióndelasinterrelacionesentrelosactivoscirculantesy
los pasivos circulantes, y entre el Capital de Trabajo, el capital y las inversiones a
largoplazo.
Según Peñate, (2004): “LaadministracióndelCapitaldeTrabajoesparticularmente
importanteparalasempresaspequeñas.
Aunqueestasempresaspuedenminimizarsuinversiónenactivosfijos,arrendando
plantas y equipos , no pueden evitar la inversión enefectivo,cuentasporcobrare
inventario.
Además debido a que una empresa pequeña tiene un acceso limitado a los
mercados de capital a largoplazo,debeusarsesólidamenteelcréditocomercialy
los préstamos bancarios a corto plazo , los cuales afectan al capital del trabajo
aumentandolospasivoscirculantes”
El blanco de este tipo de administración es manejar cada uno de los activos y
pasivosacortoplazodelaempresa,demaneraquesealcanceunnivelaceptabley
constantedeCapitalNetodeTrabajo.
egún Horne, (1994) en » Fundamentos de Administración Financiera”: «… la
S
determinación de los niveles apropiados del activo y pasivo circulante sirve en la
fijacióndelniveldelfondodemaniobra,eincluyedecisionesfundamentalessobrela
liquidezdelaempresaylacomposicióndelosvencimientosdesudeuda.
suvez,estasdecisionesrecibenlainfluenciadeuncompromisoentrerentabilidad
A
yriesgo…“
Rentabilidadvs.Riesgo
Para determinar la forma correcta, o el nivel óptimo de activos circulantes, la
administracióndebetenerencuentalainteracciónentrerentabilidadyriesgo.
Por lo general, se dice que a mayor riesgo, mayor rentabilidad; esto se basa en la
administracióndelCapitaldeTrabajoenelpuntoquelarentabilidadescalculadapor
utilidades después de gastos frente al riesgo determinado por la insolvencia que
posiblementeposealaempresaparapagarsusobligaciones.
Un concepto que toma fuerza en estos momentos es la forma de obtener y
aumentar las utilidades. La teoría indica que para obtener un aumento de estas,
existen dos formas esenciales; la primera, aumentando los ingresos por medio de
lasventas;ensegundolugar,disminuyendoloscostosalpagarmenosporconcepto
demateriasprimas,salarios,oserviciosqueselepresten.
Este postulado se hace indispensable para comprender cómo la relación entre la
rentabilidadyelriesgoseunealadeunaeficazdirecciónyejecucióndelCapitalde
Trabajo.
SegúnGómez,(2004)“MientrasmásgrandeseaelmontodelCapitaldeTrabajode
una empresa, menor será el riesgo de que esta sea insolvente” (8); hecho que se
fundamentaenlarelaciónexistenteentrelaliquidez,elcapitaldetrabajoyelriesgo:
si aumentan el primero o el segundo, el tercero disminuye en una proporción
equivalente.
Sueleemplearsecomomedidaderiesgo,lainsolvenciadelaempresa,cuandomás
solvente o líquida sea,menosprobabilidadhabrádequenopuedacumplirconsus
deudasenelmomentodevencimiento.
SielniveldeCapitaldeTrabajoesbajo,indicaráquesuliquidezesinsuficiente;por
lotanto,dichocapitalrepresentaunamedidaútildelriesgo.
Cuantomayorsealarazónoíndicedeactivocirculanteatotal,tantomenosrentable
serálaempresayportanto,menosriesgosa.Obien,mientrasmayorsealarazónde
pasivocirculanteaactivototal,tantomásrentableymásriesgosaserálaempresa.
Dado que el Capital Neto de Trabajo puede considerarse como parte del activo
circulantedeunaempresa,financiadoconfondosacortoylargoplazo,elmismose
asociadirectamentealarelaciónrentabilidad–riesgoyCapitalNetodeTrabajo.
Dos son, por tanto, las funciones que cumple el Capital de Trabajo Neto: una,
económica;otra,financiera.
En su función económica, puede ser considerado comobienescomplementariosy
heterogéneos de producción que concurren a la creación de productos y servicios
porpartedelaempresa.
Escomplementarioenlamedidaenquesonnecesariosjuntoalosbienesdecapital
paraeldesarrollodelaproducción;esheterogéneoyaqueseencuentraformadopor
componentesdiversoscondiferentesgradosdeliquidez.
Como quiera que la empresa necesite permanentemente de Capital de Trabajo
(recursos circulantes), es necesario que el mismo sea financiado con cierta
estabilidad(alargoplazo)paraasígarantizarelequilibriofinanciero.
Por otra parte, en su función financiera, debe garantizar la adecuación entre los
ritmosdeliquidezyexigibilidaddelosactivosypasivos.Estaadecuacióngarantiza
lasolvenciay,enfuncióndeesto,seestablecendosreglasbásicas:
1.-Todoactivofijodebeestarfinanciadoporrecursospermanentes,osea:Pasivoa
largoplazomásCapital(regladeequilibriofinancieromínimo).
2.-Elpasivopermanentedebesersuperioralactivofijo,oloqueeslomismo,queel
CapitaldeTrabajoNetodebeserpositivo(regladeseguridad).
Ya considerados los puntos anteriores, es preciso analizar aquellos puntos claves
para reflexionar sobre una correctaadministracióndelcapitaldetrabajofrenteala
maximizacióndelautilidadylaminimizacióndelriesgo.
● Naturalezadelaempresa:Esnecesarioubicarlaempresaenuncontextode
desarrollo social y productivo, ya que el desarrollo de la administración
financiera,encadauna,esdediferentetratamiento.
● Capacidad de los activos: Por naturaleza, las empresas siempre buscan
dependerdesusactivosfijosenmayorproporciónquedeloscorrientespara
generar sus utilidades, ya que los primeros son los queenrealidadgeneran
gananciasoperativas.
● Costos de financiación: Las empresas obtienen recursos por medio de los
pasivos corrientes y los fondosdelargoplazo,siendolosprimerossonmás
económicosquelossegundos.
UsosyaplicacionesdelCapitaldeTrabajoNeto
Losprincipalesusosoaplicacionesdelcapitaldetrabajoson:
● Declaracióndedividendosenefectivo.
● Compradeactivosnocorrientes(planta,equipo,inversionesalargoplazoen
títulosvalorescomerciales.)
● Reduccióndedeudaalargoplazo.
● Recompradeaccionesdecapitalencirculación.
● Financiamientoespontáneo.
● Crédito comercial, y otras cuentas por pagar y acumulaciones, que surgen
espontáneamenteenlasoperacionesdiariasdelaempresa.
● Enfoquedeprotección.Esunmétododefinanciamientoendondecadaactivo
sería compensado con un instrumento de financiamiento de vencimiento
aproximado.
Enelartículo“elEstadodeorigenyaplicacióndefondos”,Gómez,2004planteaque
“ElestadodeorigenyaplicacióndeCapitaldeTrabajoesmuyparecidoalestadode
origen y aplicación de caja, excepto que a los cambios en activos y pasivos
circulantes no se les da entradaporseparado,envezdeesoseconsolidanenuna
solapartidaquecorrespondealcambioencapitaldetrabajo”
En El prisma, (2004) se dice que “El empleo del Capital Neto de Trabajo en la
utilización de fondos se basa en laideadequelosactivoscirculantesdisponibles,
que por definición pueden convertirse en efectivo en un periodo breve, pueden
destinarse así mismo al pago de las deudas u obligaciones presentes, tal y como
suelehacerseconelefectivo”
Existenvariosenfoquesométodosparadeterminarunacondicióndefinanciamiento
adecuada.
● El enfoque dinámico es un plan de financiamiento de altas utilidades–alto
riesgo,enelquelosrequerimientostemporalessonfinanciadosconfondosa
cortoplazo,ylospermanentes,confondosalargoplazo.
● El enfoque conservador es un plan de financiamiento de bajas utilidades –
bajo riesgo; todos los requerimientos de fondos (tanto temporales como
permanentes) son financiados con fondos alargoplazo.Losfondosacorto
plazosonconservadosparacasosdeemergencia.
● La mayoría de las empresas emplean un método de intercambioalternativo
en el que algunos requerimientos temporales son financiados con fondos a
largo plazo; este enfoque se halla entre el enfoque dinámico de altas
utilidades-altosriesgosyelenfoqueconservadordebajasutilidades–bajos
riesgos.
Conclusiones:
En consecuencia, la administración del Capital de Trabajo tiene variables de gran
importancia, las que han sido analizadas anteriormente de forma rápida aunque
precisa,cadaunadeellassonunpuntoclaveparalaadministraciónquerealizanlos
gerentes,directoresyencargadosdelagestiónfinanciera.
Por lo que es pertinente entonces tomar el máximo de medidas necesarias para
determinar una estructura financiera de capital donde todos lospasivoscorrientes
financien, de forma eficiente, los activos corrientes y la determinación de un
financiamientoóptimoparalageneracióndeutilidadybienestarsocial.
REFERENCIASBIBLIOGRÁFICAS:
● https://gestiopolis.com/administracion-capital-trabajo-empresas/
InstitutoTecnológicoSuperior
DePánuco
Ext.ElHigo.
Contadorpúblico.
NOMBRE:BRITANYMONSERRATJUÁREZDE
LACRUZ.
DOCENTE:FELIPETORRESMARTINEZ.
MATERIA:SEMINARIODEFINANZAS.
CLAVE: PFD-2203
GRUPO:812
ESTRATEGIASENBASESALASPOLÍTICASFINANCIERASDE
LASEMPRESAS.
Una estrategia financiera esunrecursoadministrativoquepermitegestionar
yoptimizarelcapitaldeunaempresaparaalcanzarsusobjetivosalargoplazo.Esta
contempla tanto los recursos, costes y presupuestos actuales, así como factores
externosalaorganizaciónparatomarlasdecisionesqueasegurenlosfondosyun
crecimientoenelfuturo.
Importanciadeunaestrategiafinanciera
Todos los negocios precisan de recursos que garanticen su sostenibilidad y
desarrollo. Asimismo, una estrategia financiera es crucial para responder a la
confianzadelosinversionistaseinstitucionescrediticias,asícomoparaasegurarun
flujo continuo de dinero, pues este tipo de plan prevé posibles fluctuaciones del
mercadoyotroselementosquepuedenafectarlasoperaciones.
Además de establecer objetivos y cómo lograrlos, una estrategia financiera te
ayudará a tomar las decisiones correctas en el momento preciso y a tener una
referencia que puedas consultar una y otra vez, con el fin de actuar de la mejor
maneraparaalcanzarlasmetasdeseadas.
5característicasdeunaestrategiafinanciera
Paraqueunaestrategiafinancieracumplaconelobjetivodeasegurarlaestabilidad
financieradeunaempresa,debeconteneralmenosestoselementos:
1.Cuentaconobjetivos
Saberhaciadóndedirigirtusesfuerzosydefinirquéquiereslograrcontucapitales
la base de una estrategia financiera sólida. Aquí se deben involucrar los
inversionistas, los departamentos de informática y marketing, así como cualquier
otrapersonainvolucradaenlatomadedecisiones.
Para definir sus objetivos, pueden apoyarse del enfoque SMART, el cual es muy
popular y útil para gestionar metas, crear lineamientos claros para evitar
confusiones,trazarrutas,asícomoevaluareléxitodetusacciones.
2.Tieneunpresupuesto
Una buena estrategia financieracontemplalosingresosygastosesperadosdentro
de un plazo específico para evitar recurrir a fuentes externas. Gracias a ello, te
asegurasdequetendrássuficientesrecursosparasatisfacerlasnecesidadesdela
empresaeinvertirennuevasoportunidadescuandoaparezcan.Ensupresupuesto,
también se consideracuálessonlasáreasmáscostosasylasquesuelenexceder
loestimado.
3.Revisaprocedimientosactuales
Para ajustarse al presupuesto, es necesario reunir toda la información relevantey
actual disponible sobre gestión de recursos. De esta manera, tu empresa podrá
tomarmejoresdecisionesfinancierasqueseanconsistentesconsuestrategia.
Además,terecomendamosquelarevisesconstantemente:comparatupresupuesto
contusresultadosparaqueidentifiquendiscrepanciasypuedancorregirlas.
4.Cuentaconunaevaluaciónderiesgosfinancieros
Aunque es difícil anticiparse a todos los escenarios y otras condiciones externas,
también se deben contemplar y analizar los riesgos que puedan representar
incertidumbrealasfinanzasdelaempresa.
Lastasasdeinterés,eltipodecambio,preciosdeactivosoelriesgodecréditoson
algunos desafíos comunes para los que te puedes preparar. Los derivados
—instrumentos financieros que cubren fluctuaciones de variables y ajustes en las
operaciones—sonformasfrecuentesdemitigarlasvariaciones.
5.Contemplaelcontrolfinanciero
Elcontrolfinancieroserefierealasprácticasquegarantizanlasolvenciayliquidez
deunaempresa,alcumplimientodeobjetivosyalusoeficientederecursos.Gracias
a él, garantizas que tus finanzas sean sanas y evitas caer en incumplimiento de
pagos y deuda. Otra de sus funciones es garantizar que los recursos se emplean
segúnlasprácticasestablecidasydentrodelosinteresesdelosinversionistas.
Lostiposdeestrategiafinanciera
Ahora te compartimos algunos tipos de estrategias financieras que las empresas
utilizan. Aunque existen diversas opciones, estas varían según el momento y los
objetivos.Noobstante,lassiguientessonlasmáscomunes.
Estrategiadeinversión
Este tipo de estrategia busca invertir en opciones que generen ganancias a la
empresa. Esto, usualmente, se logra mediante instrumentos financieros como
fondos de inversión, acciones, bonos del estado o materias primas que, por lo
general,involucranunperiodoalargoplazoyquesignificaránunretornodecapital
superioralainversióninicial.
Fondodemaniobra
Elfondodemaniobraserefierealosrecursosqueunnegociotieneparacubrirsus
gastosfundamentales.Estaestrategiapretendeconsolidarlasituaciónfinancieraal
aumentar los activos de una empresa (inmuebles, caja, inventario) y reducir los
pasivos(deudasyobligaciones).
Estrategiadecostes
Unaestrategiadecostessecaracterizaporreducircostosdeoperaciónyhacermás
rentable un negocio. Para lograrlo, esta revisa la estructura actual de los
procedimientos y los presupuestos o la automatización de algunos procesos para
mantenerlacalidaddelosproductosyservicios,aunmenorcosto.
Gestiónderiesgos
Otra estrategia comúnesladeriesgos,lacualseenfocaenidentificar,gestionary
minimizar aquellos factores internos y externos que afecten la gestión y
organización de la empresa. Así, el cumplimiento de objetivos noestaráenjuego.
Aunqueesposibleprevenirgranpartedelosriesgos,estaestrategiatambiénofrece
formasdemitigaryhastaencontraroportunidadesenellos.
Fundamentosdelasestrategiasfinancierasparaellargoplazo
) Sobre la inversión. Como ya se ha planteado, existen cuatro tipos de
a
estrategias:lasofensivas,lasdefensivas,dereorientaciónydesupervivencia,porlo
que, para definir la estrategia que deberá seguir la organización acerca de la
inversión,resultaindispensablevolveraexaminarquéplantealaestrategiageneral
del caso en cuestión. De este modo podrá distinguirse alguna de las alternativas
siguientes:
A. Crecimiento.
B. Desinversión.
Generalmente,silaempresaseproponeunaestrategiaofensivaodereorientación,
incluso, en ocasiones defensiva, entonces es muy probable que las decisiones
sobrelainversiónapuntenhaciaelcrecimiento.Enestecaso,correspondeprecisar
de qué modo resulta conveniente crecer, existiendo diferentes posibilidades entre
lasquesedestacanlosllamadoscrecimientointernoyexterno.
El crecimiento interno obedece a la necesidad de ampliar el negocio como
consecuencia de que la demanda ya es mayor que la oferta, o por el hecho de
haberidentificadolaposibilidaddenuevosproductosy/oserviciosquedemandenla
ampliación de la inversión actual, o sencillamente porque los costos actuales
afectan la competitividad del negocio.Enestoscasosgeneralmentelasdecisiones
hayquetomarlasconsiderandoalternativasdeincrementodelosactivosexistentes,
odereemplazodeestosporotrosmásmodernosyeficientes.
El crecimiento externo se lleva a cabo siguiendo la estrategia de eliminar
competidores (generalmente mediante fusiones y/o adquisiciones horizontales, o
sea, de la misma naturaleza del negocio en cuestión), o como resultado de la
necesidad de eliminar barreras con clientes y proveedores buscando un mayor
control (en estos casos mediante fusiones y/o adquisiciones verticales, o sea, de
diferente naturaleza del negocio, pero que asegure la cadena de producción –
distribucióncorrespondiente).
Otraformaobedecealaestrategiadeinvertirlosexcedentesfinancierosdelaforma
más rentable posible,porloqueenestoscasosseoptaporladiversificacióndela
cartera de inversión reduciendo así el riesgo y en busca de maximizar el
rendimiento.
Cuando la estrategia general apunta hacia la supervivencia, en ocasionespueden
evaluarseestrategiasfinancierasdenocrecimientoeinclusodedesinversión,osea,
resulta necesario en estos casos medir fuerzas para conocer si resulta posible el
cumplimiento de la estrategia general, manteniendo el nivel de activos actual,osi
por el contrario, habrá que evaluar la venta de estos o parte de estos para lograr
sobrevivir.
Ahorabien,cualquieraqueseaelcaso,crecimientoodesinversión,laselecciónde
la mejoralternativadeberáseguirelcriteriodemaximizarelvalordelaempresa,o
sea, la decisión queseadoptedeberácontribuiralincrementodelariquezadelos
dueños de la empresa, o en todo caso, a la menor reducción del valor posible
asociadoalprocesodedesinversiónsifueranecesario.
Para ello, la literatura financiera reconoce que para la evaluación de la mejor
alternativaresultanecesarialautilizacióndeunaseriedeinstrumentosquepermiten
tomar las mejores decisiones. Estos instrumentos de evaluación financiera de
inversionesson:losquetienenencuentaelvalordeldineroeneltiempo,asaber,el
valor actual neto (VAN), la tasa interna de rentabilidad (TIR), el índice de
rentabilidad (IR) y el periodo de recuperación descontado (PRD); y los que no
consideran el valor del dinero en el tiempo como son, la rentabilidad contable
promedio(RCP)yelperiododerecuperación(PR).
Los instrumentos más precisos para la evaluación son aquellos que consideranel
valordeldineroeneltiempo,ydentrodeestosresultarecomendableelempleodel
VAN, pues permite conocer en cuánto se incrementará el valor de la empresa de
llevarseacaboelproyecto.
) Sobrelaestructurafinanciera:Ladefinicióndelaestructuradefinanciamiento
b
permanente de la empresa deberá definirse en correspondencia con el resultado
económico que esta sea capaz de lograr. En tal sentido, vale destacar que las
estrategias al respecto apuntan directamente hacia el mayor o menor riesgo
financiero de la empresa, por lo que en la práctica, en muchas ocasiones se
adoptan estrategias más o menos arriesgadas en dependencia del grado de
aversión al riesgo de los inversores y administradores, o simplemente como
consecuencia de acciones queconllevanalmayoromenorendeudamiento,osea,
noapriorioelaboradas,sinoresultantes.
En la actualidad, las empresas buscan economía de recursos aprovechando el
financiamientocondeudaalsermásbaratoyporestarsucostoexentodelpagodel
impuesto sobre utilidades. Sin embargo, en la medida en que aumenta el
financiamientopordeudastambiénseincrementaelriesgofinancierodelaempresa
antelamayorprobabilidaddeincumplimientoporpartedeestaantesusacreedores.
Deloanteriorsededucequenoestansimplelaadopcióndeladecisiónencuanto
a la estrategia a seguir con las fuentes de financiamiento permanentes de la
empresa. Evidentemente, funcionar con financiamiento ajeno es más económico,
peroconsuincrementoaumentaelriesgoyasuvezaumentanlosllamadoscostos
de insolvencia, de modo que el ahorro fiscal logrado por el uso de deudaspodría
reducirseporelaumentodelosreferidoscostosdeinsolvencia.
Ahora bien, para la definición de la estructura financiera, los métodos que se
empleanson:Utilidadantesdeintereseseimpuestos–utilidadporacción,Utilidad
antes de intereses e impuestos – rentabilidad financiera, y el método de las
rentabilidades con base en el flujo de efectivo. A partir de estos métodos puede
encontrarse aquella estructura financiera que, partiendo de un resultado en
operaciones y económico determinado, puede contribuiraquelaempresaalcance
elmayorresultadoposibleentérminosdeutilidadporacción,rentabilidadfinanciera
oflujolibreporpesoinvertido.
Elcriterioaseguirparaladefinicióndeestaestrategiafinancieraeseldealcanzarel
mayor resultado por peso invertido, sea contable o en términos de flujo. Se
recomiendaelusodelmétododelasrentabilidadesconbaseenelflujodeefectivo,
entantocoadyuvaalaeficienciaademásdesdelaperspectivadelaliquidez.
Siapartirdelaestrategiaconrespectoaladefinicióndelaestructurafinancierade
laempresa,selograobtenermayorflujodecajaporpesoinvertido,eléxitoqueello
representeentérminosdeliquidezpodrácontribuiralmejordesempeñodelrestode
lasestrategiasfuncionales,yconelloaldelaestrategiamaestra.
) Sobre la retención y/o reparto de utilidades: En la práctica, las empresas
c
definensuestrategiaderetención–repartodeutilidadesconformeadeterminados
aspectos,entrelosquepuedenmencionarse:laposibilidaddelaccesoapréstamos
a largo plazo para financiar nuevas inversiones, la posibilidad de los dueños de
alcanzarmayorretribuciónenunainversiónalternativa,elmantenimientodelprecio
de las acciones en los mercados financieros en el caso de las sociedades por
acciones,entreotrosaspectos.
La estrategia con relación a la retención y/o reparto de utilidades se encuentra
estrechamente vinculada a la de estructura financiera, pues estadecisióntieneun
impacto inmediato sobre el financiamiento permanente de la empresa, y provoca
consecuentemente,variacionesenlaestructuradelasfuentespermanentes.
Sobre esta base, es importante reconocer que los métodos y criterios que deben
considerarse para la definición de esta estrategia desde el punto de vista
cuantitativo son los mismos que se expusieron para el caso de la estructura
financiera, aunque cualitativamente pudieran evaluarse además los efectos que
podríantenerlosaspectosrelacionadosconanterioridad.
En otras palabras, la política debiera encaminarse a respetar aquella estructura
financiera definida como óptima, pero sin perder de vista que temporalmente
pudieraresultarconvenientealgúndesvíodeestapolíticaoestrategiageneralafin
de conseguir el financiamiento requerido, o en virtud de aumentar el rendimiento
esperado,opormantenerelpreciodelasacciones.
Ladefiniciónencuantoalaretencióny/orepartodeutilidadesdelaempresahabrá
de realizarse con sumo cuidado, tratando de no violentar la estructura financiera
óptimanilosparámetrosdeliquidezrequeridosparaelnormalfuncionamientodela
empresa,yporende,desusobjetivosestratégicos.
Fundamentosdelasestrategiasfinancierasparaelcortoplazo
)Sobreelcapitaldetrabajo:Comoyasehaseñalado,elcapitaldetrabajodela
a
empresa está conformado por sus activos circulantes o corrientes, entendiéndose
por administración del capital de trabajo a las decisiones que involucran la
administración eficiente de estos, conjuntamente con el financiamiento corriente o
pasivo circulante. De aquí que, desde una perspectiva financiera, corresponde
primeramente el establecimiento de las proporciones quedeberátenerlaempresa
conrespectoasusactivosypasivoscorrientesengeneral.
Las estrategiasfinancierassobreelcapitaldetrabajodelaempresahabitualmente
obedecen al criterio de selección del axioma central de las finanzas modernas, a
saber, la relación riesgo – rendimiento. En tal sentido, existen tres estrategias
básicas:agresiva,conservadoraeintermedia.
La estrategia agresiva presupone un alto riesgo a fin de alcanzar el mayor
rendimiento posible. Significa que prácticamente todos los activos circulantes se
financianconpasivoscirculantes,manteniendouncapitaldetrabajonetoofondode
maniobra relativamente pequeño. Esta estrategia presupone un alto riesgo, al no
poder enfrentarlasexigenciasderivadasdeloscompromisosfinancieroscorrientes
con aquellos recursos líquidos de la empresa, paralelamente se alcanza el mayor
rendimiento total posible como consecuencia dequeestosactivosgeneradoresde
rendimientosmásbajossonfinanciadosalmásbajocosto.
Porsuparte,laestrategiaconservadoracontemplaunbajoriesgoconlafinalidadde
operar de unmodomásrelajado,sinpresionesrelacionadasconlasexigenciasde
los acreedores. Significa que los activos circulantes se financian con pasivos
circulantes y permanentes, manteniendo un alto capital detrabajonetoofondode
maniobra. Esta estrategia garantiza el funcionamiento de la empresa con liquidez,
peroloanteriordeterminalareduccióndelrendimientototalcomoconsecuenciade
queestosactivosgeneradoresderendimientosmásbajossonfinanciadosamayor
costoderivadodelapresenciadefuentesdefinanciamientopermanentes.
La estrategia intermedia contempla elementos de las dos anteriores, buscando un
balanceenlarelaciónriesgo–rendimiento,detalformaquesegaranticeelnormal
funcionamiento de la empresa con parámetros de liquidez aceptables, pero
buscando a la vez que la participación de fuentes permanentes que propician lo
anterior, no determine la presencia de costos excesivamente altos y con ello se
puedalograrunrendimientototalaceptable,osea,notalaltocomoconlaestrategia
agresiva,peronotanbajocomoconlaconservadora.
La definición se adopta en correspondencia con el análisis que se realice del
desempeño de la empresa durante periodos anteriores, de sus metas y
proyecciones, del comportamientodeloscompetidoresydelsector,ydelgradode
disposiciónalriesgodesusadministradores.
Los criterios generalmente reconocidos para la definición deestaestrategiasonel
capitaldetrabajonetoylarazóncirculante.
b) Sobre el financiamiento corriente: El financiamiento corriente de la empresa,
llamado el pasivo circulante, está compuesto por fuentes espontáneas (cuentas y
efectos por pagar, salarios, sueldos, impuestos y otras retenciones derivadas del
normal funcionamiento de la entidad), así como por fuentes bancarias y
extrabancarias (representadas por los créditos que reciben las empresas
provenientesdebancosydeotrasorganizaciones),reportauncostofinancieroque
endependenciadelafuentesepresentadeformaexplícitaono.
Las fuentes espontáneas generalmente no presentan un costofinancieroexplícito;
sin embargo, su utilización proporciona a la empresa un financiamientoquedeno
explotarlaobligaríaaacudirafuentesquesítienenuncostofinancieroexplícito.
Para una mayor comprensión cabe señalar el caso de una cuenta por pagar, que
aparentemente no tiene un costo financiero, cuandosepaga(ymásaúndeforma
anticipada), reduce la liquidez y obliga a la dirección financiera a sustituir este
financiamiento de algún modo para mantener la estrategia que se haya adoptado
con relación al capital de trabajo. En este mismo caso, generalmente no se
consideraqueelfinanciamientodeproveedores,aldiferirelpago,aumentaelriesgo
percibidoporésteyconsecuentementeesteaumentodelriesgosetraducedealgún
modo,adoptandocomúnmentelaformadelincrementodelprecio.
Porsuparte,lasfuentesbancariaspresentanuncostoexplícitoquenoesmásque
el interés que exigen estas instituciones por el financiamiento que otorgan. Ahora
bien,nosetratasolamentedelinterés,sinoqueademásresultaimportanteevaluar
otroscostoscolateralescomoeselcasodelascomisiones,ylaexigenciadesaldos
compensatorios que inmovilizan parte del financiamiento, siendofundamentalpara
laevaluacióndeestasfuenteselcálculodelatasaefectivaquerecogeelefectode
todosloscostosasociadosasuobtención.
De esta manera sepuedeapreciarqueladefinicióndecómodeberáfinanciarsela
empresa en el corto plazo responde adeterminadasestrategiasespecíficas,como
es el caso del aprovechamiento deldescuentoporprontopago,delciclodepagos
que resulte adecuado a su vez a la estrategia de capital de trabajo o si
estratégicamente conviene acudir al financiamiento bancario o a una compañía
financiera de factoraje, definiendo a su vez mediante qué alternativa (línea de
crédito u otra), y qué garantías comprometer para obtener el financiamiento
requerido.
Finalmente cabe destacar que el criterio para la definición de las estrategias de
financiamiento corriente apunta hacia la selección de aquellas fuentes que,
combinando adecuadamente la relación riesgo – rendimiento adoptada por la
empresaencorrespondenciaconsuestrategiadecapitaldetrabajo,proporcioneel
menorcostofinancierototal.
) Sobre la gestión del efectivo: Lasdecisionessobreelefectivodelaempresa,
c
son en gran medida resultantes de los aspectos ya tratados con respecto a la
estrategia sobre el capital de trabajo de la empresa. Sin embargo, por su
importancia el desempeño, generalmente se les trata de manera específica,
enfatizando en las políticas que deberán seguirse con los factores condicionantes
delaliquidezdelaempresa,asaber,losinventarios,loscobrosylospagos.Ental
sentido,lasaccionesfundamentalesconrelaciónalefectivoson:
1. Reducirelinventariotantocomoseaposible,cuidandosiemprenosufrir
pérdidasenventaporescasezdemateriasprimasy/oproductosterminados.
2. Acelerarloscobrostantocomoseaposiblesinempleartécnicasmuy
restrictivasparanoperderventasfuturas.Losdescuentosporpagosde
contado,sisonjustificableseconómicamente,puedenutilizarseparaalcanzar
esteobjetivo.
3. Retardarlospagostantocomoseaposible,sinafectarlareputacióncrediticia
delaempresa,peroaprovecharcualquierdescuentofavorableporpronto
pago.
Loscriteriosqueseempleanparamedirlaefectividaddelasaccionesasociadasa
la gestión del efectivo son: la razón rápida o prueba ácida, el ciclo de caja y/o la
rotación de caja, el ciclo y/o la rotación de los cobros, el ciclo y/o la rotación de
inventarios,asícomoelcicloy/olarotacióndelospagos.
Entrelosinstrumentosquepermitenelcumplimientodelaestrategiaparalagestión
del efectivo se encuentra la planificación financiera, específicamente la utilización
delpresupuestodecaja.
El empleo del presupuesto de caja permite conocer los excesos y/o defectos de
efectivoqueselepuedenpresentaralaorganizaciónenelcortoplazo,apartirdelo
cual puede adoptar la decisión oportuna que proporcione la mayor eficiencia en
cuanto a la inversión del exceso o a la negociación de la mejor alternativa para
cubrireldéficit.
Laadministracióneficientedelefectivo,resultantedelasestrategiasqueseadopten
con relación a las cuentas por cobrar, los inventarios y los pagos, contribuye a
mantenerlaliquidezdelaempresa.
REFERENCIASBIBLIOGRÁFICAS:
● https://blog.hubspot.es/sales/estrategia-financiera
● https://gestiopolis.com/principales-estrategias-financieras-de-las-empresas/
InstitutoTecnológico
SuperiorDePánuco
Ext.ElHigo.
Contadorpúblico.
NOMBRE:BRITANYMONSERRATJUÁREZDE
LACRUZ.
DOCENTE:FELIPETORRESMARTINEZ.
MATERIA:SEMINARIODEFINANZAS.
CLAVE: PFD-2203
GRUPO:812
ESTRATEGIASDEMANEJODEACTIVOSCIRCULANTESQUE
PERMITANELDESARROLLODELASEMPRESAS.
El capital circulante es el dinero que fluye en una empresa, es decir, el
efectivo de que se dispone. También conocido como fondo de maniobra, el
circulante permite llevar a cabo las operaciones habituales, como cobrosypagos,
connormalidad.
Sinunaadecuadagestióndelcapitalcirculante,unacompañíapuedeverseinmersa
en dificultades económicas que pueden frenar su actividad. Entiemposdecrisise
incertidumbre como los actuales, el flujo de efectivo es vital para sostener el
crecimientoyreducirelriesgodeinsolvencia.
Cuandoseparalizaoseralentizaelflujodeefectivo,lasconsecuenciaspuedenser
muy negativas para la compañía porque no podría funcionar con normalidad.
Además, la imagen de marca se vería deteriorada, conelriesgodequeclientesy
proveedorespierdansuconfianzaenella.
En tiempos de crisis económica, laoptimizacióndelagestióndelcapitalcirculante
es fundamental también para afrontar posibles impagos odificultadesdeaccesoa
financiación.
La estrategia de negocio y financiera deben estar alineadas, muchas veces, los
análisis de la empresa se focalizan en la rentabilidad y los márgenes, pero no
prestan atención a los informes diarios de efectivo, que debería ser uno de los
indicadoresclave.Laestrategiadenegocioylafinancieradeberíanestaralineadas
einterrelacionadas.
La estrategia financiera facilita las compras, ventas, inversión, etc. Por tanto, los
objetivos de compras deben tener en cuenta, entre otros aspectos, el flujo de
efectivo.Asuvez,losobjetivosdeventasdebenconsiderarlacapacidadfinanciera
paradeterminar,porejemplo,elcréditoquesepuedeconcederalosclientes.
Independientemente de que la compañía tenga buenas cuentas de resultados,los
problemas de liquidez recurrentes puedenlimitarsucapacidaddenegociacióncon
losbancosyobligaraaplazarpagosaproveedores.
El principal objetivo al administrar el capital neto de trabajo será prestar especial
atenciónalactivocirculanteypasivoscirculantes,esdecir:
● Lacaja
● Losvaloresnegociables
● Lasinversiones
● Cuentasporcobrar
● Inventario
● Cuentasporpagar
● Pasivosacumulados
● Compromisosfinancieros
IMPACTODELACTIVOCIRCULANTEENUNABUENAGESTIÓNDEL
CAPITALDETRABAJO
Comosabemos,elcapitalderotaciónodetrabajosecomponedelos
activos corrientes y los pasivos corrientes. Generalmente, hay mayor
claridadsobrelospasivosporquehayunasfechasdepagopreestablecidas.
Por lo tanto, la dificultad está en conocer y prever los ingresos. Si tu
empresa cuenta con un modelo de negocio que le permite predecir sus
ingresos, será aún másfácillaadministracióndelcapitaldetrabajonetoy
bruto.
ESTRATEGIASPARACONTROLARYCOORDINARELCRECIMIENTO
DELAEMPRESA
PLANIFICACIÓN DE PAGOS A PROVEEDORES: En este punto, laestrategiase
orienta a identificar claramente cuáles son las fechas de pago a proveedores e
inclusodefinirmejoresacuerdosconellos.
Deesemodo,tuempresapodríarealizarpagosaproveedoresqueseanposteriores
almomentoenquerecibeslosingresosygarantizarunflujodecajaqueseajustea
lasdinámicasdelacompañía.
Por otro lado, también debes conocer si algunos de tus proveedores te ofrecen
bonificaciones o descuentos por pagos adelantados. Además, en caso dequeno,
deberás asegurarte de pagar solo en la fecha acordada y nunca con mucha
anticipación, pues podrías perder dinero por no usar ese capital en algo que te
generamásbeneficio.
CONTROL EN LA ADQUISICIÓN DE FINANCIAMIENTO PARA CAPITAL DE
TRABAJO: En segundo lugar, tenemos el financiamiento para capital de trabajo.
Muchas empresas recurrenaestetipodealternativasparasubsanarlosgastosen
los que han incurrido durante un ciclo determinado. Aquí, la recomendación será
tenerencuentalastasasdefinanciamiento,puesgeneralmentecuandosetomana
cortoplazosonlasmásaltas.
CONTROL Y GESTIÓN DE INVENTARIOS: La clave delcontroldeinventarioses
logrartenerlamenorcantidadenelperíodoquecomprendetucapitalderotacióno
detrabajo.
Esto no se da únicamente por temas logísticos y de almacenamiento sino porque
entremáscortoseaelciclo(eltiempoquepasadesdequeseobtienenlosinsumos
hastaelmomentoenquesaleparaentregaalcliente)significaquemásrápida
eslacapacidaddeproducirdinero.
QUIÉN ES EL RESPONSABLE DE LA ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE
TRABAJO: Ahora bien, hablemos de quién debe tener la responsabilidad de la
administracióndelcapitalcirculante.
Paraempezar,debemosconsiderareltamañodelaempresa,yaque,claramenteen
las más grandes, esta responsabilidad recae en la Gerencia Financiera. Es decir,
que si tu compañía cuenta conunáreadefinanzas,seguramenteelequipoestará
haciendocontrolyseguimientoalcapitalcorriente.
Por otro lado, en las empresas medianas o pequeñas, la administración y las
decisionesestratégicasfrentealcapitalcirculantedeberánsurgirdesdelaGerencia
General,fundadoresopropietarios.
Afortunadamente, las herramientas tecnológicas facilitan la gestión del capital
circulante. Con una buena planificación y las soluciones digitales a su alcance,
todas las organizaciones pueden conseguir unas finanzas saneadas y un efectivo
paracubrireventualidades.
Elcálculodelcapitalcirculanteofondodemaniobraesunamagnitudclavepara
la correcta gestión financiera. Este dato revela la capacidad de una organización
paraafrontarsuspagos.
Lafórmulaparacalcularloeslasiguiente:
ACTIVOCORRIENTE–PASIVOCORRIENTE=CAPITALCIRCULANTE
Elactivocorrienteestáformadoporlasexistencias,tesorería,cobrosacortoplazo,
etc.Elpasivocorriente,porsuparte,secomponedelasobligacionesdepagoenun
plazoinferioraunaño.
Elresultadodelafórmuladebeserpositivo,puestoque,delocontrario,aumentala
probabilidad de no poder hacer frente a las deudas a corto plazo con los activos
corrientes.
Emplearunsoftwarequeoptimicelagestióndecobrosypagos
Las solucionesdegestiónempresarial(ERP)disponiblesenelmercadocubrenlas
necesidades de cualquier compañía. Sin embargo, algunas aplicaciones son más
completasqueotras.
Una herramienta que ayude a mejorar la gestión del circulante debesercapazde
calcularlasprevisionesy,sobretodo,automatizarloscobrosypagosparamantener
siempreactualizadoelflujodeefectivo.
En esesentido,lassolucionesSAP,comoS/4HANACloudyAnalyticsCloud,unen
ERP y planificación financiera en una sola herramienta. La visión global de los
números en tiempo real permite actuar con mayor rapidez ante cualquier
eventualidad.
SAP Business One ayuda a gestionar el flujo de efectivo y optimizar el uso de la
liquidez según el momento. Su función de análisis en la línea de tiempo facilitala
planificaciónypermiteestarpreparadosparadistintosescenarios.
Minimizarriesgosdeimpagoyretrasos
Además de saber en todo momento cuánto y cuándo debe cobrar, es muy
recomendable establecer protocolos de actuación ante impagos o retrasos. Iniciar
los procesos derecobrodeimpagadoscuantoantesincrementalasprobabilidades
derecuperarlascantidadesdebidasenelmenortiempoposible.
Loscréditoscomercialessuelenserunaherramientademarketing.Eldepartamento
de ventas puede tratar de alargar los plazos como estrategia para ganar clientes.
Sin embargo, el departamentodefinanzasdebeprocurarqueestosplazosseanlo
máscortosposible.Unatácticamuycomúnesofrecerdescuentosporprontopago.
Finalmente, siempre se deberían asegurar los créditos comerciales con empresas
decréditoycauciónparaminimizarriesgos.
Cumplirpuntualmenteconlospagos
Los pagos a proveedores, préstamos, nóminas, impuestos y seguros sociales
deberían estar siempre al díaparaevitarlasconsecuenciasnegativasqueacarrea
nocumplirestasobligaciones.
La financiación bancaria es un recurso habitual para realizar inversiones, adquirir
equipamiento o ampliar elnegocio.Silosimportesdelascuotasseretrasanunay
otra vez, la confianza de la entidad financiera en la empresa se resiente. Como
consecuencia,serámáscomplicadoaccederanuevafinanciaciónenelfuturo.
Elcapitalhumanoeselprincipalactivodelasempresas.Siseproducenretrasosen
elpagodelasnóminasdeformareiterada,laorganizacióncorreelriesgodeperder
a sus mejores trabajadores. La falta de talento puede afectar a la viabilidad del
negocio.
Mantenerlasobligacionestributariasaldía
Los impuestos y las cotizaciones a la Seguridad Social deberían estar siempre al
día. No obstante, estos organismos disponen de sistemas de aplazamiento y
fraccionamientoquepuedenserútilesenalgunaocasión.
Los impagosdedeudasconlaAdministraciónpúblicapuedentenerconsecuencias
muy graves, como el embargo de cuentas bancarias y otros bienes, además de
multasyrecargos.
Optimizarlagestióndelinventario
Las soluciones digitales para control de inventario son grandes aliadas en este
sentido. Con su ayuda, la empresa puede mantener elnivelóptimodeexistencias
segúnlasprevisionesdeventas.
Silaempresahaceungranacopiodemercancíaquenotienesalidaacausadeuna
situación de crisis económica, la inversión realizada no genera liquidez. Por otra
parte, unexcesodecelotambiénpuederesultarperjudicial.Conuninventariomuy
ajustadosepuedenproducirroturasdestock.
Esta situación perjudica por partida doble: pérdida de ingresos y deterioro de la
imagendelaempresaporsuincapacidadparaatenderpedidos.
Jugarafavorconloscréditoscomerciales
Si bien los pagos se deben cumplir conpuntualidad,existenalgunasherramientas
quepuedenayudaramejorarlagestióndelcirculante.
Una de ellas es controlar los pagos y financiación conloscréditoscomercialesde
los proveedores. Esta práctica se debe hacer con precauciónparaevitarincumplir
conlaleydemorosidad.Delocontrario,seconseguiríaloopuestoalodeseado.
Porotraparte,existelaposibilidaddeanticiparelcobrodeloscréditoscomerciales
delaempresa.Lasentidadesfinancierasnosuelenponertrabas,siempreycuando
secumplaconlospagosdelascuotasynohayareclamacionespordemora.
Las crisis económicas son inevitables y, muchas veces, imprevisibles. Son
situaciones que no se pueden controlar, por lo que es preciso buscar estrategias
eficientesparasortearlassinquepeligrelaviabilidaddelaempresa.
Prevenir es la mejor estrategia para estar preparados en los momentos de
incertidumbre.Lasbuenasprácticasparaelcontroldelflujodecajasonvitalespara
disponerdeefectivoenépocasdeadversidades.
Las herramientas digitales como SAP son grandes aliadas de la gestión del
circulante, ya que facilitan la previsión de cobros y pagos, proporcionando
información veraz en tiempo real. De esta manera, se pueden tomar mejores
decisionescongranagilidad.
CONCLUSIONES
Tal como lo hemos vistoalolargodeesteartículo,laadministracióndelcapitalde
trabajo es una tarea fundamental para cualquier empresa. Por eso, te hemos
brindadoalgunasherramientasqueteserándegranayuda.
Es momento de que tu empresa empiece a prestarmayoratenciónalosactivosy
pasivos corrientes, así como las negociaciones con proveedores y el control de
inventarios.Deestemodo,podrásproyectarelcrecimientoempresarialquedeseas
lograr.
REFERENCIASBIBLIOGRÁFICAS:
● https://bold.com.ec/administracion-capital-de-trabajo/
● https://news.sap.com/spain/2022/09/7-formas-de-mejorar-la-gestion-del-
circulante-en-epoca-de-crisis/7
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