PRESENTAN:

Proyecto Salsas Castillo S.A.P.I. de C.V.

Equipo No. 1

García Ramírez Caleb Alejandro

Herrera Santacruz Jesús David
Mendivil Gutiérrez Héctor Alfonso
Valenzuela Barrita Iván Roberto

Finanzas Corporativas Hermosillo, Sonora

Dra. Blanca Gpe. Cruz Silva Sep-dic 2023
Grupo L10-1}
Practica 1: Antecedentes de la Organización.
En 1942 Don Antonio Castillo Vidal fundó en Hermosillo, Sonora, esta empresa
que produce, envasa y comercializa salsas picantes, condimentadas y de soya
para realzar el sabor de todo tipo de platillos en México y a través de sus
distribuidores en países como Brasil, China, Japón, Kuwait, India, Corea,
Colombia, Estados Unidos, Chile, Alemania y Canadá.
Su gran alcance tuvo su origen en el esfuerzo que realizó Don Antonio junto a su
madre y hermanos por sacar adelante a toda la familia. El esfuerzo fue
acompañado de una visión emprendedora por diseñar un producto cuyo sabor y
calidad no solamente solucionara su situación económica, sino que permaneciera
en el gusto del público. Es decir, que se constituyera como una empresa.
Y a 78 años de distancia lo han logrado.
De esta forma continúan con su estrategia de excelencia, calidad, expansión,
posicionamiento de las marcas, investigación y desarrollo de nuevos productos.
Salsas Castillo es una gran empresa sonorense y en sus propias palabras, un
buen negocio que deja buen sabor

De acuerdo con información oficial de su página web, Salsas Castillo maneja las
marcas “Hot Bull”, un ingrediente para preparar alitas y boneless de pollo,
camarones, mariscos, carnes y aves; “México Lindo”, con presentaciones como
Habanera roja y verde, Chiltepín, 7 Mares y Capitán Gourmet; “Soya Pekín”, como
complemento de platillos chinos, japoneses y mexicanos así como para marinar
carnes y sazonar bebidas; “Salsa Sonora Picante”, con una combinación de chiles
y cuyo sabor tradicional ha permanecido por generaciones en el gusto de los
sonorenses; “Amor”, que realza el sabor de platillos, botanas y bebidas convertida
en la marca favorita en Baja California y “Chilito Lindo”, ideal para frutas frescas y
botanas.
Con todas estas marcas Salsas Castillo produce y vende anualmente millones de
botellas en México y otros países y se ubica en los primeros lugares a nivel
nacional en la categoría de empresas dedicadas a la elaboración de salsas
picantes y botaneras.
Es una de las empresas de Sonora generadora de empleos, con cientos de ellos
de manera directa e indirecta. En su Misión expresa el compromiso con el
desarrollo, capacitación y bienestar de su personal.
En 1986 hicieron un envío a China, el primero que realizaban al extranjero y para
enero de 2017 establecieron su primera empresa constituida en Estados Unidos
como muestra de que siguen avanzando a nivel internacional a pesar de crisis y
dificultades.
El presidente del Consejo de Administración de Salsas Castillo, Jesús Antonio
Castillo Symonds ha manifestado que uno de los retos que lograron vencer fue
pasar de una empresa con tintes familiares a la institucionalización, el que los
integrantes de la familia estuvieran convencidos de trabajar bajo nuevas reglas.
Gracias a este proceso la empresa ha permanecido y se mantiene en crecimiento,
con orden y certeza, siempre bajo una actitud profesional y con trabajo en equipo.
Frente a la situación actual, además de la distribución en supermercados en el
país y la exportación hacia Europa, América y Asia, Salsas Castillo se adapta a
las tecnologías y a las nuevas formas de hacer negocio; sus productos están al
alcance de todos por Internet en el sitio de ventas Amazon.com
De esta forma continúan con su estrategia de excelencia, calidad, expansión,
posicionamiento de las marcas, investigación y desarrollo de nuevos productos.
Salsas Castillo es una gran empresa sonorense y en sus propias palabras, un
buen negocio que deja buen sabor.
Misión, Visión y objetivos
Misión
“Ser una empresa líder altamente competitiva, buscando continuamente la
armonía con el medio ambiente, ofreciendo productos confiables, atractivos
siempre disponibles en el mercado. Con procesos eficientes rentables e
innovadores, comprometidos con el desarrollo, capacitación y bienestar de nuestro
personal. "
Visión
“Nuestros productos serán indispensables en la mesa del consumidor y en los
anaqueles de nuestros clientes, seremos líderes nacionales con creciente
presencia internacional respaldados por colaboradores integralmente
desarrollados.
Objetivos
Una empresa dedicada a la elaboración de salsas, comprometida con la calidad,
innovación y variedad, con el objetivo de satisfacer a consumidores y clientes,
siempre a través del mejor sabor y servicio diferenciado.

Giro:

Actividad:
Proceso del producto

Materia prima utilizada

Origen

Proveedores

Google maps de la ubicación de la empresa va antes del recorrido por area

Recorrido por área

2. Organigrama con gobierno corporativo, consejo de administración,
indicando la posición que ocupa las finanzas en la estructura de la empresa

Fuente: Salsa Castillo S.A.P.I de C.V Elaboración: Equipo 1

En un primer nivel están los propios empleados de la Entidad, que en el

desempeño de sus funciones deberán extremar sus precauciones, ajustarse a los
procedimientos establecidos y comunicar de inmediato cualquier tipo de incidencia
o foco de riesgo que detecten.

En un segundo nivel está el Departamento de Cumplimiento Normativo/Control de

Riesgos (en adelante, Unidad de Control) y el Departamento de Auditoría Interna,
ambas dependientes directamente del Consejo de Administración de la Entidad.
Su principal función, además de localizar, cuantificar y controlar los riesgos que
puedan afectar a la Sociedad y sus clientes, consistirá en realizar todas aquellas
tareas tendentes a realizar un seguimiento muy estrecho de aquellos aspectos de
la operativa diaria de la Sociedad que resultan más sensibles.
En un tercer nivel está el Consejo de Administración de la Entidad, responsable de
establecer y mantener una estructura organizativa adecuada y proporcionada, con
líneas de responsabilidades bien definidas. A partir de la información que
periódicamente le remiten la Unidad de Control y el Departamento de Auditoría
Interna, deberán tomar las medidas adecuadas para subsanar las incidencias y
focos de riesgo detectados. También se tiene en cuenta para ello las
recomendaciones de los auditores externos.
3. Funciones e importancia de las finanzas corporativas. Gráfico y describir
Funciones
Evaluación de inversiones:
implica calcular los flujos de
efectivo esperados, el costo de
capital y otros indicadores para
determinar la viabilidad de la
inversión.
Gestión de capital de trabajo: se
ocupan de administrar los activos
circulantes (como inventarios y
cuentas por cobrar) y los pasivos
circulantes (como cuentas por
pagar) para garantizar que la
empresa cuente con suficiente
liquidez para operar de manera
eficiente.
Financiamiento: identificar fuentes
de financiamiento adecuadas para
la empresa es una función crítica.
Esto puede incluir decisiones sobre
la emisión de acciones, la
obtención de préstamos, la emisión
de bonos u otras formas de
financiamiento.
Estructura de capital: Determinar
la combinación óptima de deuda y
capital propio en la estructura de
capital de la empresa es esencial
para minimizar el costo de capital y
maximizar el valor para los
accionistas.
Importancia
Maximización del valor para los
accionistas: El objetivo principal
de las finanzas corporativas es
maximizar el valor de la empresa
para sus accionistas. Esto se logra
tomando decisiones financieras
que generen flujos de efectivo
positivos y un rendimiento atractivo
sobre la inversión.
Toma de decisiones informadas:
Las finanzas corporativas
proporcionan un marco analítico y
herramientas para evaluar la
viabilidad de proyectos,
adquisiciones y otras decisiones
estratégicas. Esto ayuda a las
empresas a tomar decisiones más
informadas y reducir el riesgo.
Optimización de recursos
financieros: Ayudan a asignar
eficientemente los recursos
financieros disponibles, lo que
implica la elección de las fuentes
de financiamiento más adecuadas
y la gestión eficaz de los activos y
pasivos de la empresa.
Gestión del riesgo: Las finanzas
corporativas permiten a las
empresas identificar, medir y
gestionar los riesgos financieros, lo
que ayuda a protegerse contra
eventos adversos que puedan
afectar la estabilidad y rentabilidad
de la empresa.
4. Organigrama con funciones del director financiero.
5. Matriz de la actuación ética del administrador financiero.

Explicación:
6. Elaborar amenazas y oportunidades del entorno financiero y las
condiciones de operación de proyectos, considerando: Economía Legal
Política Cultura Desastres naturales (Terremotos, inundaciones, desgaje de
cerros, lluvia intensa, hundimiento de tierra, granizo, nevadas, ciclones,
monzones etc.) Inseguridad Escasez de personal Salud Competencia
Proveedores.
Amenaza Oportunidad
1 Económico Crecimiento económico que aumenta
la demanda de productos/servicios del
proyecto.
 Inflación que aumenta los
costos operativos.  Oportunidades de inversión en
mercados en crecimiento.
2 Legal  Cambios en regulaciones y Cambios regulatorios favorables que
leyes que puedan afectar la pueden reducir costos o crear ventajas
estructura de costos o las competitivas.
operaciones del proyecto.
3 Política  Cambios en el gobierno que Estabilidad política que promueva la
pueden alterar políticas inversión y el desarrollo.
económicas y de inversión.  Acceso a incentivos fiscales o
programas de apoyo gubernamental.
4 Cultura  Dificultades para adaptarse a Las preferencias culturales locales que
las normas culturales 5locales, puede impulsar la demanda de
lo que podría afectar las productos/servicios.
relaciones con clientes o
empleados.
Desastres Pérdida de activos y daños a la Adopción de medidas de mitigación de
naturales infraestructura debido a riesgos y seguros que protejan contra
terremotos, inundaciones u pérdidas por desastres.
otros eventos n5aturales.
Interrupciones en la cadena de
suministro debido a desastres.

6 Insegurida Amenazas a la seguridad física  Implementación de medidas de

d de los empleados y los activos seguridad que protejan a empleados y
del proyecto. activos.
7 Escasez Dificultades para encontrar y Oportunidades para atraer talento
del retener empleados calificados. diverso y altamente calificado
Aumento de costos laborales
personal
debido a la competencia por
talento.

8 Salud  Costos adicionales de salud y Demandas de productos/servicios

seguridad en el trabajo.
 Epidemias o pandemias que

pueden afectar la continuidad
de las operaciones.
relacionados con la salud y la
seguridad.
Mayor enfoque en el bienestar de los
empleados.
  Entrada
Competenc de competidores Innovación y mejora continúa para
ia nuevos o más fuertes en el mantenerse competitivo.
mercado.  Posibilidad de adquisiciones
 Presión sobre los márgenes de estratégicas para expandirse.
beneficio debido a la
competencia.
9  Aumento de los costos de Diversificación de fuentes de
materias primas. suministro para reducir riesgos.
 Dependencia de un número  Negociación de acuerdos favorables
Proveedore limitado de proveedores, lo que con proveedores clave.
s aumenta el riesgo de
interrupciones en la cadena de
suministro.
Fuente: Elaboró:
7. Acta constitutiva
8-Acción

Explicación

9. Estructura de los estados financieros.

 Suelen incluir las cuentas de pérdidas y ganancias, los balances, los beneficios
no distribuidos y los estados de flujo de caja. Naturalmente, la composición de los
estados financieros de una sociedad de responsabilidad limitada y los estados
financieros de una sociedad internacional serán diferentes. La práctica habitual de
las grandes empresas es preparar estados financieros que se adhieran a los
principios contables generalmente aceptados (GAAP o IFRS – International
Financial Reporting Standards) para garantizar la continuidad de la información y
proporcionarla en un formato internacional. Los usuarios de los estados
financieros son los organismos públicos, los contables, los auditores, etc.

Los analistas financieros se apoyan en los datos de los estados

financieros para evaluar los resultados y predecir la evolución futura del precio de
las acciones de una empresa. Uno de los recursos más importantes de los
estados financieros fiables y auditados es el informe anual, que contiene los
principales estados financieros de la empresa. La elaboración de los estados
financieros implica la preparación de tres formas principales de estados
financieros: la cuenta de resultados, el balance y el estado que proporciona datos
sobre el flujo de caja.
11. Reconocer los conceptos, características, diferencias del Capital de
trabajo, Capital de Trabajo Neto, elaborar matriz con las columnas No.
Conceptos- Características, Diferencias del Capital de Trabajo y Capital de
Trabajo Neto.

La metodología de las generalidades de la administración financiera del capital de

trabajo debe analizarse sistemáticamente insertado en las empresas como
sistema general, por ello el enfoque del mismo no debe circunscribirse a unas
declaraciones previas y a criterios estereotipados sobre el comportamiento
de dicho capital, al mismo se debe llegar concienzudamente y su revisión
constante resulta la tarea esencial del administrador financiero en cuanto
al proceso de financiación a corto plazo.

F. Weston, explica que es la inversión que realiza la empresa en activos a corto

plazo (Efectivo, Valores Negociables, Cuentas por Cobrar, Inventarios)
teniendo siempre en cuenta que la administración del capital de trabajo determina
la posición de liquidez de la empresa.
No Conceptos Características Diferencias
.

1 Capital de - Mide la diferencia entre - No considera la calidad de los

Trabajo activos circulantes y activos circulantes. - Puede ser
pasivos circulantes. positivo o negativo. - Es una medida
más general de la liquidez.

2 Capital de - Es la diferencia entre - Considera la calidad de los activos

Trabajo Neto activos circulantes y circulantes. - Siempre es positivo. - Es
pasivos circulantes. una medida más precisa de la liquidez.
12. Calcular el capital de trabajo y capital de trabajo neto. Describir
procedimiento

Capital de Trabajo:

Fórmula: Capital de Trabajo = Activos Circulantes - Pasivos Circulantes

Ejemplo: Si una empresa tiene $100,000 en activos circulantes y $70,000 en

pasivos circulantes, su capital de trabajo sería de $30,000 ($100,000 - $70,000).

Capital de Trabajo Neto:

Fórmula: Capital de Trabajo Neto = Activos Circulantes - Pasivos Circulantes

Ejemplo: Si una empresa tiene $100,000 en activos circulantes y $70,000 en

pasivos circulantes, su capital de trabajo neto también sería de $30,000 ($100,000

- $70,000).
Equipo 2

Practica 1: Identificar el concepto, objetivo e importancia de la

administración financiera del efectivo.

La administración se refiere a todas las medidas que una empresa efectúa para
gestionar las entradas y salidas de dinero con el objetivo de mantener un estado
financiero óptimo. Para lograr esta meta, la organización ha de llevar un
exhaustivo control de la liquidez que tiene en cada momento, los pagos que debe
efectuar, así como las posibilidades de financiación que puede obtener por parte
de los bancos. La finalidad de la administración del efectivo es asegurar que la
entidad cuente con los fondos necesarios para poder afrontar los pasivos que
tenga en cada ejercicio y al mismo tiempo dé el uso más eficiente al excedente, si
lo hubiera, para conseguir maximizar los beneficios de la inversión.

Tiene como objetivo controlar la liquidez de una empresa, asegurando que la

misma tenga suficiente efectivo disponible para cubrir sus pasivos actuales y
futuros, mientras invierte cualquier excedente de efectivo para generar máximos
beneficios. Busca optimizar el flujo de dinero que los clientes ingresan a la
empresa, destinando parte del dinero a los ahorros y otra parte a pagar las
facturas.

La importancia de una buena administración del efectivo resulta decisiva para

garantizar la estabilidad financiera de una compañía. Es de gran importancia para
las empresas pequeñas, que tienen menos acceso a créditos y necesitan
asegurarse de que el efectivo recibido cubra sus costos.
2. Explicar el concepto de ciclo de conversión de efectivo y el procedimiento
de su cálculo. Determinar el ciclo de conversión del efectivo

El ciclo de conversión de efectivo (CCC) de una organización es el tiempo

necesario para convertir las existencias en dinero. El CCC se compone de tres
fases: Para convertir las existencias en dinero, una empresa debe primero
comprar las existencias, luego venderlas y, por último, pagar a los empleados,
proveedores y otros acreedores.

1. Días de inventario pendiente (DIO)

El dio, también conocido como días de ventas en inventario (DSI), es el tiempo

medio que tarda una empresa en convertir su inventario en ventas. Esto puede
incluir tomar el inventario y convertirlo en productos.

2. Días de ventas pendientes (DOS)

El DOS es el tiempo, por término medio, que tarda una empresa en recibir los
fondos de estas ventas. Algunas empresas envían una factura después de
suministrar un bien o servicio y dan tiempo a los clientes para pagar la factura. Las
empresas pueden referirse a esto como compras a crédito o cuentas por cobrar.
En estos casos, el flujo de caja es el número de días que se tarda en cobrar el
dinero de una venta a crédito.

3. Días de pago pendientes (DOP)

El DOP es el tiempo medio que tarda una empresa en pagar sus cuentas por
pagar. Muchas empresas compran sus existencias a un proveedor con cuentas
por pagar, lo que significa que la empresa debe al proveedor dinero por las
mercancías.
Para calcular la conversión del ciclo de caja, puede seguir esta fórmula y los
siguientes pasos:

Cálculo del ciclo de conversión de efectivo:

Ciclo de conversión de efectivo = DIO + DOS + DOP donde:

DIO = días de inventario pendiente

DOS = días de ventas pendientes

DOP = días pendientes de pago

1. Calcular el DIO

DIO = (Inventario medio / Coste de las mercancías vendidas) * 365

Para hallar el inventario medio, puede sumar las cantidades de inventario iniciales
y finales del período y dividirlas por dos, y luego insertar este resultado en la
ecuación anterior. A menudo se pueden encontrar estas cantidades y los costes
de las mercancías vendidas en un balance financiero.

2. Calcular el DOS

DOS = (Promedio de cuentas por cobrar / Total de ventas a crédito) * 365

Compruebe en el balance el total de ventas a crédito. La media de las cuentas por

cobrar es el principio y el final de las cuentas por cobrar del período dividido por
dos.

3. Calcular el DOP

DOP = (Promedio de cuentas por pagar / Costes de las mercancías vendidas) *

365

Para hallar el promedio de cuentas por pagar que una empresa debe a sus
proveedores, tome las cuentas por pagar iniciales y finales del período y divídalas
por dos. En este caso puede utilizar los mismos costes de las mercancías
vendidas de su cálculo anterior.

4. Hallar el CCC total

Después de calcular el DIO, el DOS y el DOP, suman los tres para encontrar su
ciclo total de conversión de efectivo. El número final está en días. Si calculas un
número con un decimal, como 18,8 días, puedes redondear al número entero más
cercano.
3. Describir el procedimiento de cálculo de saldo mínimos en caja.
Procedimiento de la rotación mínima de caja. Determinar los saldos mínimos
en caja, y la rotación mínima de caja.

El saldo mínimo en caja nos va a permitir tener el dinero para por ejemplo pagar al
proveedor cuando llegue los martes a entregar producto, para tener el cambio
suficiente para los clientes que pagan en efectivo, etc.

Debemos conocer los siguientes datos: (datos tomados para el ejemplo de un

caso real)

Activo Circulante
Ventas
Egreso Anual
Ciclo de Caja
Rotación de Caja

Cálculo de Ciclo de caja:

Cálculo de Rotación de Caja

Cálculo del Saldo Mínimo En la Caja

4. Describir el procedimiento en bancos.

El procedimiento en bancos se refiere al conjunto de pasos y actividades que los

clientes y empleados de un banco deben seguir para llevar a cabo diversas
transacciones financieras y administrativas. Estos procedimientos pueden variar
ligeramente según el tipo de banco y el país en el que se encuentre, pero a
continuación, te proporcionaré una descripción general de cómo suelen funcionar
los procedimientos en los bancos:

1. Llegada al banco:

 Los clientes suelen llegar al banco durante las horas de operación

establecidas.

 Se forma una fila o cola en el área de recepción o en los cajeros

automáticos si es necesario.

2. Recepción y solicitud de servicios:

 Un empleado del banco o un sistema automático de atención al

cliente recibe a los clientes y les pregunta sobre el tipo de servicio
que necesitan.

 Los clientes pueden solicitar una variedad de servicios, como

depósitos, retiros, transferencias, apertura de cuentas, consulta de
saldos, pagos de préstamos, entre otros.

3. Identificación y autenticación:

 Los clientes deben proporcionar la identificación adecuada,

generalmente una tarjeta de identificación o pasaporte, así como su
número de cuenta y firma para verificar su identidad.
4. Consulta de saldo:

 Si el cliente desea consultar su saldo, el empleado o el sistema del

banco proporciona la información actualizada sobre el saldo de la
cuenta.

5. Depósitos:

 Para hacer un depósito en una cuenta, el cliente puede completar un

formulario de depósito o usar un cajero automático.

 Los fondos depositados se acreditan en la cuenta del cliente y se

emite un recibo como comprobante.

6. Retiros:

 Para hacer retiros de efectivo, el cliente puede completar un

formulario de retiro o utilizar un cajero automático.

 En algunos casos, se requiere una cantidad mínima de efectivo

disponible en la cuenta para realizar un retiro.

7. Transferencias:

 Los clientes pueden transferir fondos entre sus propias cuentas o a

cuentas de terceros, generalmente proporcionando la información de
la cuenta de destino.

 Se verifica la disponibilidad de fondos y se procesa la transferencia.

8. Apertura de cuentas:

 Si un cliente desea abrir una nueva cuenta bancaria, se le

proporciona un formulario de solicitud.

 Se verifica la información del cliente y se procede a abrir la cuenta.

9. Servicios adicionales:

 Los bancos ofrecen una variedad de servicios adicionales, como

solicitud de préstamos, cambio de moneda, compra de cheques de
viajero y asesoramiento financiero.

10. Confirmación y registro:

 Todas las transacciones realizadas se registran en el sistema del

banco, y se proporcionan comprobantes o recibos a los clientes
como prueba de la transacción.

11. Salida del banco:

 Una vez completadas las transacciones, los clientes pueden

abandonar el banco.
5. Calcular las razones de liquidez de efectivo del ente económico (fórmulas).
Describir las formulas y el procedimiento.

Razón de Liquidez (Liquidez Corriente) = Activo Corriente / Pasivo Corriente

 Activo Corriente: Este es el valor de los activos que se espera que la

empresa convierta en efectivo o consuma en un año o menos. Incluye
elementos como efectivo, cuentas por cobrar, inventario y otros activos
líquidos.

 Pasivo Corriente: Esta es la suma de todas las deudas y obligaciones que

deben pagarse en un año o menos, como cuentas por pagar, préstamos a
corto plazo, entre otros.

El procedimiento para calcular la Razón de Liquidez es sencillo:

1. Obtén el valor total de los activos corrientes del ente económico, que
generalmente se encuentra en el balance general de la empresa.

2. Obtén el valor total de los pasivos corrientes, también encontrado en el

balance general.

3. Divide el valor total de los activos corrientes entre el valor total de los
pasivos corrientes para obtener la Razón de Liquidez. Este resultado te
indicará cuántos pesos de activos corrientes la empresa tiene disponibles
por cada peso de deudas a corto plazo.
Una Razón de Liquidez mayor a 1 indica que la empresa tiene suficientes activos
corrientes para cubrir sus deudas a corto plazo, lo que sugiere una buena
capacidad para hacer frente a sus obligaciones financieras.

Otra razón de liquidez relevante es la Razón Ácida o Prueba Ácida, que es una
medida más estricta de la liquidez, ya que excluye el inventario de los activos
corrientes, ya que el inventario podría no ser tan líquido como otros activos. La
fórmula es la siguiente:

Razón Ácida (Prueba Ácida) = (Activo Corriente - Inventario) / Pasivo

Corriente

El procedimiento es similar al de la Razón de Liquidez, pero en este caso, se resta

el valor del inventario de los activos corrientes antes de realizar el cálculo.

Estas razones de liquidez son importantes para los analistas financieros y los
inversionistas, ya que les proporcionan información sobre la solidez financiera de
una empresa y su capacidad para enfrentar sus obligaciones a corto plazo.
Determinar el punto de equilibrio de efectivo. Describir el proceso de cálculo
del punto de equilibrio del efectivo.

El cálculo del punto de equilibrio del efectivo, a menudo llamado "umbral de

rentabilidad en efectivo", es un proceso importante en la administración financiera
que permite a una empresa determinar cuánto efectivo necesita generar o
mantener para cubrir sus gastos y ser financieramente sostenible. Aquí te describo
el proceso paso a paso para calcular el punto de equilibrio del efectivo:

Paso 1: Identificar los componentes clave

Para calcular el punto de equilibrio del efectivo, primero debes identificar los
componentes clave que influyen en tus flujos de efectivo. Estos componentes
incluyen:

a. Ingresos: Determina cuánto dinero genera tu empresa por la venta de sus

productos o servicios. Esto se basa en el precio de venta unitario y la cantidad de
unidades vendidas.

b. Costos variables: Estos son los costos que están directamente relacionados con
la producción o la prestación de servicios y varían con el nivel de producción o
ventas. Ejemplos de costos variables incluyen el costo de los materiales y la mano
de obra directa.

c. Costos fijos: Son los costos que no varían con el nivel de producción o ventas
en el corto plazo. Ejemplos de costos fijos incluyen el alquiler, los salarios de
empleados no directamente relacionados con la producción y los gastos
generales.
Paso 2: Calcular el margen de contribución
El margen de contribución es la diferencia entre los ingresos y los costos
variables. Representa la cantidad de dinero que queda después de cubrir los
costos variables y que está disponible para cubrir los costos fijos y generar
utilidades. La fórmula para calcular el margen de contribución es:
Margen de Contribución = Ingresos - Costos Variables
Paso 3: Determinar los costos fijos
Identifica y suma todos los costos fijos de tu empresa en un período determinado.
Estos costos son constantes independientemente de las ventas.

Paso 4: Calcular el punto de equilibrio del efectivo

El punto de equilibrio del efectivo se refiere al nivel de ingresos necesario para
cubrir todos los costos, tanto variables como fijos, y alcanzar un punto donde los
flujos de efectivo son cero, es decir, no hay ni ganancias ni pérdidas. La fórmula
para calcular el punto de equilibrio del efectivo es:
Punto de Equilibrio del Efectivo = Costos Fijos / Margen de Contribución
Este cálculo te dará el nivel de ingresos necesario para cubrir todos los costos y
alcanzar el equilibrio en términos de efectivo
Paso 5: Interpretar los resultados
Una vez que hayas calculado el punto de equilibrio del efectivo, puedes interpretar
los resultados. Si tus ingresos reales superan el punto de equilibrio, generarás
flujos de efectivo positivos y obtendrás ganancias. Si tus ingresos están por debajo
del punto de equilibrio, estarás operando con pérdidas y deberás considerar
estrategias para aumentar los ingresos o reducir los costos.
Este proceso te ayudará a comprender cuánto efectivo necesitas para cubrir tus
costos y qué nivel de ventas o ingresos es necesario para alcanzar la rentabilidad
en efectivo. También te permitirá tomar decisiones financieras más informadas y
planificar estratégicamente para el futuro.
7. Establecer estrategias de control de efectivo a través de los modelos de
Baulmol y Orr-Miller que determinen los saldos óptimos del efectivo.
Calcular los saldos óptimos de efectivo acuerdo a los modelos Baulmol y
Orr-Miller.

Son enfoques que las empresas pueden utilizar para determinar los saldos
óptimos de efectivo y establecer estrategias de control de efectivo. Estos modelos
ayudan a equilibrar la necesidad de mantener suficiente efectivo para operar sin
problemas con el costo de oportunidad de mantener efectivo ocioso. A
continuación, describo estos modelos y las estrategias asociadas:

Modelo de Baumol: El modelo de Baumol se basa en el equilibrio entre dos costos:

el costo de mantener efectivo y el costo de ordenar o transferir efectivo. La fórmula
básica del modelo de Baumol es la siguiente:

Donde:
EOQ es la cantidad económica de pedido (el saldo óptimo de efectivo).
D es la demanda anual de efectivo.
S es el costo de ordenar o transferir efectivo.
H es el costo de mantener efectivo por unidad de tiempo.
Estrategia de control de efectivo basada en el Modelo de Baumol:

Calcular el EOQ: Utiliza la fórmula de Baumol para calcular la cantidad económica

de pedido (EOQ), que representa el saldo óptimo de efectivo que debes mantener
en tu cuenta.
Establecer políticas de reposición: Determina cuándo y con qué frecuencia debes
realizar pedidos o transferencias de efectivo para mantener el saldo óptimo. Esto
implica establecer un punto de pedido (reorden) que, cuando el saldo de efectivo
alcance este nivel, desencadenará un nuevo pedido para volver a llenar el saldo
hasta el EOQ.

Minimizar costos: La estrategia busca minimizar los costos totales de mantener

efectivo y realizar pedidos. Esto implica equilibrar los costos de mantener efectivo
ocioso (costo de oportunidad) con los costos de realizar pedidos o transferencias
(costo de transacción).

Modelo de Orr-Miller: El modelo de Orr-Miller se centra en la incertidumbre en las

necesidades de efectivo. En lugar de calcular una cantidad económica de pedido
fija, este modelo considera un nivel de seguridad o colchón de efectivo adicional
para hacer frente a la incertidumbre. La fórmula básica del modelo de Orr-Miller
es:
Dónde:
SS es el nivel de seguridad (colchón) de efectivo.
Z es el número de desviaciones estándar necesario para cubrir un nivel de
confianza específico.
σ es la desviación estándar de la demanda de efectivo.
T es el período de tiempo entre pedidos o transferencias de efectivo.
Estrategia de control de efectivo basada en el Modelo de Orr-Miller:

Estimar la incertidumbre: Calcula la desviación estándar de la demanda de

efectivo para el período de tiempo en cuestión.

Determinar el nivel de confianza: Decide el nivel de confianza que deseas tener en

tu colchón de efectivo. Esto determinará el valor de Z.

Calcular el nivel de seguridad: Utiliza la fórmula de Orr-Miller para calcular el nivel

de seguridad de efectivo que debes mantener en tu cuenta.

Establecer políticas de reposición: Al igual que con el modelo de Baumol,

establece políticas de reposición que definan cuándo y con qué frecuencia debes
realizar pedidos o transferencias de efectivo.

La elección entre el modelo de Baumol y el modelo de Orr-Miller dependerá de la

naturaleza de las necesidades de efectivo de tu empresa y del grado de
incertidumbre que enfrentes. Ambos modelos pueden ayudarte a determinar
saldos óptimos de efectivo y desarrollar estrategias de control efectivas para
administrar tus recursos de manera eficiente.
8. Identificar el concepto e importancia de las operaciones en moneda
extranjera

Las operaciones en moneda extranjera, también conocidas como operaciones de

divisas o transacciones en moneda extranjera, se refieren a todas las actividades
comerciales, financieras y económicas que involucran el uso de monedas distintas
a la moneda local de una empresa. Estas operaciones pueden incluir compras,
ventas, inversiones, financiamiento, y otras transacciones que implican
intercambio de divisas extranjeras. En el contexto de la administración financiera
del efectivo, es importante comprender el concepto e importancia de las
operaciones en moneda extranjera:

Concepto de operaciones en moneda extranjera:

Las operaciones en moneda extranjera son transacciones que involucran al menos

dos monedas diferentes. Estas operaciones pueden incluir:

Compras y ventas internacionales: Cuando una empresa importa productos de

otro país o exporta sus productos a mercados internacionales, las transacciones
se realizan en moneda extranjera.

Inversiones extranjeras: Invertir en activos financieros o empresas en el

extranjero implica adquirir activos denominados en monedas extranjeras.

Financiamiento extranjero: Obtener préstamos o emitir bonos en el mercado

internacional puede requerir la gestión de monedas extranjeras.

Operaciones de cobertura: Para mitigar el riesgo de fluctuaciones en las tasas

de cambio, las empresas pueden realizar operaciones de cobertura utilizando
instrumentos financieros derivados.
Importancia de las operaciones en moneda extranjera en la administración
financiera del efectivo:

Diversificación de mercados: Participar en operaciones en moneda extranjera

puede permitir a las empresas diversificar sus mercados y expandir sus
oportunidades comerciales más allá de las fronteras nacionales.

Gestión del riesgo cambiario: Las fluctuaciones en las tasas de cambio pueden
afectar significativamente los flujos de efectivo y los resultados financieros de una
empresa. La administración adecuada de las operaciones en moneda extranjera
ayuda a gestionar y reducir el riesgo cambiario.

Acceso a financiamiento internacional: Las empresas pueden acceder a

fuentes de financiamiento internacionales, lo que puede ser ventajoso en términos
de tasas de interés y condiciones de préstamo.

Maximización de ganancias: La participación en operaciones en moneda

extranjera puede permitir a las empresas aprovechar oportunidades de arbitraje y
maximizar sus ganancias al aprovechar las diferencias en los tipos de cambio.

Cumplimiento normativo: Es fundamental para las empresas cumplir con las

regulaciones y los requisitos fiscales relacionados con las operaciones en moneda
extranjera, lo que puede tener un impacto significativo en la gestión financiera y la
contabilidad.

Planificación financiera y presupuestaria: La administración financiera del

efectivo debe tener en cuenta las operaciones en moneda extranjera al realizar la
planificación financiera y presupuestaria, ya que las fluctuaciones en las tasas de
cambio pueden afectar los resultados proyectados.
8. Calcular los costos de oportunidad de las operaciones con moneda
extranjera

Existe la continua toma de decisiones a diario. Decisiones que debemos tomar

para elegir entre las diferentes alternativas que se nos plantean. En ocasiones,
todas las opciones que se nos presentan y la dificultad se encuentre en saber
elegir la mejor. Para ello, es fundamental estudiar las opciones que existen e
identificar cuáles son los beneficios que dejamos de obtener por ello.

Esto es lo que se conoce como coste de oportunidad y es fundamental, sobre

todo, en la política de costes, producción e inversiones de una empresa. Por ello,
es necesario conocer cómo calcular el coste de oportunidad entre las opciones
que tenemos.

Pasos para calcular el coste de oportunidad

Antes de ver un ejercicio resuelto sobre cálculo de coste de oportunidad debemos

tener claro cuáles son los pasos a seguir para su obtención:

Identificar las opciones que posees: imprescindible conocer TODAS las opciones
que nos permitan extraer un beneficio

Calcular los gastos de cada opción: tenemos que saber cuánto nos cuesta cada
una de las opciones posibles

Calcular el retorno de cada inversión: es fundamental saber qué beneficios nos

reportará cada decisión/inversión

Elige la opción más beneficiosa: sin duda, nos quedaremos con la opción más
positiva para nosotros.

Calcula el coste de oportunidad: ya podemos calcular el coste de oportunidad.

9. Controles en la administración financiera del efectivo para minimizar
riesgos.

La administración financiera del efectivo es fundamental para el éxito de cualquier

organización, ya que el efectivo es un recurso crítico que debe ser manejado con
cuidado para minimizar riesgos financieros. Aquí hay algunos controles que una
organización puede implementar para minimizar los riesgos en la administración
financiera del efectivo:

1. Presupuesto de efectivo: Establecer un presupuesto de efectivo es

esencial. Esto implica proyectar los ingresos y gastos futuros para
asegurarse de que siempre haya suficiente efectivo disponible para cubrir
las necesidades operativas. El seguimiento regular del presupuesto es
crucial.

2. Separación de funciones: Implementar una segregación de funciones en el

manejo del efectivo. Por ejemplo, la persona que autoriza los pagos no
debe ser la misma que los realiza, y la persona que registra las
transacciones en el libro contable no debe estar involucrada en la
autorización de gastos.

3. Control interno: Establecer políticas y procedimientos claros para la gestión

del efectivo. Esto incluye protocolos de aprobación de gastos, procesos de
reconciliación bancaria y reglas para la gestión de excedentes de efectivo.

4. Monitoreo de cuentas bancarias: Revisar regularmente las cuentas

bancarias y los estados de cuenta para detectar y resolver discrepancias o
actividades inusuales. La conciliación bancaria debe realizarse de manera
periódica para garantizar que los registros contables coincidan con los
saldos bancarios.
5. Control de acceso físico y electrónico: Limitar el acceso físico y electrónico
a los activos de efectivo. Esto implica asegurar que solo las personas
autorizadas tengan acceso a la caja registradora, a las cuentas bancarias
en línea y a otros activos de efectivo.

6. Políticas de cuentas por cobrar y cuentas por pagar: Establecer políticas

claras para la gestión de cuentas por cobrar y cuentas por pagar. Esto
incluye la revisión y seguimiento de los plazos de pago de clientes y
proveedores para optimizar el flujo de efectivo.

7. Auditorías internas y externas: Realizar auditorías regulares tanto internas

como externas para evaluar la eficacia de los controles financieros y
detectar posibles áreas de mejora.

8. Seguro de robo y fraude: Obtener un seguro que cubra pérdidas por robo,
fraude u otros eventos imprevistos que puedan afectar el efectivo de la
organización.

9. Formación y capacitación: Capacitar al personal en la importancia de los

controles internos y la gestión del efectivo. Esto incluye la detección de
posibles señales de fraude y la promoción de una cultura de integridad
financiera.

10. Reservas de efectivo: Mantener reservas de efectivo para hacer frente a

emergencias o fluctuaciones inesperadas en los flujos de efectivo.
 10. Políticas para minimizar los riesgos de la administración del
efectivo.

Establecer límites de efectivo mínimo: Definir un nivel mínimo de efectivo que la

empresa debe mantener en todo momento para cubrir gastos operativos básicos y
enfrentar contingencias. Esto garantiza que siempre haya suficiente efectivo
disponible.

Monitoreo constante: Supervisar regularmente los flujos de efectivo y mantener

registros precisos de todas las transacciones financieras para identificar posibles
problemas de manera oportuna.

Presupuesto de efectivo: Crear un presupuesto de efectivo detallado que permita a

la empresa planificar sus necesidades de efectivo a corto y largo plazo. Esto
ayudará a evitar sorpresas financieras y a tomar decisiones informadas.

Política de cuentas por cobrar y cuentas por pagar: Establecer políticas claras en
cuanto a los plazos de pago a proveedores y los términos de crédito otorgados a
clientes. Esto ayuda a optimizar los flujos de efectivo y reducir el riesgo de
impagos.

Diversificación de inversiones de corto plazo: Si se cuenta con excedentes de

efectivo, diversificar las inversiones de corto plazo para obtener un rendimiento
adicional mientras se mantiene la liquidez necesaria.

Control de inventario: Gestionar eficazmente el inventario para evitar la

acumulación de existencias obsoletas o excesivas, lo que puede atar el efectivo de
la empresa de manera innecesaria.
 11. Matriz de riesgo, incluir análisis de razones financieras, (sus
fórmulas) con semáforo verde, amarillo y rojo; alto medio y
bajo; 100, 75, 50 o 25%.

Razón Financiera Fórmula Semáforo Nivel de Porcentaje

Riesgo

Razón de Liquidez Activo Circulante / Verde Bajo 100%

(Current Ratio) Pasivo Circulante

Razón de Liquidez (Activo Circulante - Amarillo Medio 75%

Rápida (Quick Inventario) / Pasivo
Ratio) Circulante

Razón de Rotación Ventas a Crédito Amarillo Medio 75%

de Cuentas por Promedio / Cuentas
Cobrar por Cobrar

Razón de Rotación Compras a Crédito Amarillo Medio 75%

de Cuentas por Promedio / Cuentas
Pagar por Pagar

Razón de Efectivo Efectivo / Activo Total Verde Bajo 100%

sobre el Activo
Total

Margen de Utilidad Utilidad Neta / Ventas Verde Bajo 100%

Neta
Equipo 3

1. Identificar el concepto, objetivos e importancia de la

administración financiera de cuentas por cobrar
CONCEPTO: La administración de cuentas por cobrar se encarga
del manejo de la deuda a crédito que un cliente contrae debido a la
adquisición de un producto o servicio. Esta deuda, como ya
mencionamos, es con base en terminas de pago a plazos, y el
tiempo es un acuerdo entre el cliente y el proveedor.
OBJETIVOS: La administración de cuentas por cobrar se encarga
del manejo de la deuda a crédito que un cliente contrae debido a la
adquisición de un producto o servicio. Esta deuda, como ya
mencionamos, es con base en términos de pago a plazos, y el
tiempo es un acuerdo entre el cliente y el proveedor
IMPORTANCIA: Manejar adecuadamente las cuentas por cobrar es
importante para tener un flujo de efectivo sano que te ayude a
cumplir con tus compromisos financieros como el pago de sueldos,
pago a proveedores, saldar deudas, créditos, inversiones.

2. Explicar el concepto de cartera de cuentas por cobrar y sus

características
 CONCEPTO: se entiende bajo el concepto de cartera. Se trata en esencia de todas
las ventas a crédito que realiza la empresa y que representan un aspecto importante
de su razón de ser con otras empresas.
 CARACTERÍSTICAS: Las cuentas por cobrar actúan como una suerte de crédito o
préstamo a un cliente. El cobro de este crédito puede ser a corto o a largo plazo.
Cuando la fecha de cobro es inferior a un año, se trata de una cuenta por cobrar a
corto plazo.
3. Definir los conceptos de la administración

La administración es una disciplina fundamental en el ámbito de los

negocios y las organizaciones que se encarga de planificar, organizar,
dirigir y controlar los recursos humanos, financieros, tecnológicos y
materiales de una entidad con el objetivo de alcanzar sus metas y objetivos
de manera eficiente y eficaz. A continuación, se definen algunos conceptos
clave relacionados con la administración:
1. Planificación: La planificación es el proceso mediante el cual se
establecen metas y objetivos a largo y corto plazo, se identifican los
recursos necesarios y se desarrollan estrategias para alcanzarlos. Es la
etapa inicial de la administración y proporciona una dirección clara para la
toma de decisiones y la ejecución de tareas.
2. Organización: La organización implica la estructuración de la entidad, la
asignación de responsabilidades y autoridad a los miembros del equipo, y la
creación de un marco de trabajo eficiente. Esta etapa busca garantizar que
los recursos estén disponibles y se utilicen de manera efectiva para lograr
los objetivos definidos en la etapa de planificación.
3. Dirección: La dirección se refiere a la guía y el liderazgo proporcionados a
los miembros de la organización para que desempeñen sus funciones de
manera efectiva y contribuyan al logro de los objetivos. Involucra la
motivación, la comunicación, la toma de decisiones y la resolución de
conflictos.
4. Control: El control es el proceso de monitorear y evaluar el desempeño de
la organización en relación con los estándares y objetivos establecidos
durante la planificación. Se utilizan métricas, indicadores y sistemas de
retroalimentación para identificar desviaciones y tomar medidas correctivas
si es necesario.
5. Recursos: Los recursos en el contexto de la administración se refieren a
todos los elementos utilizados por una organización para llevar a cabo sus
actividades. Estos recursos incluyen capital financiero, personal, tecnología,
materiales, tiempo y conocimiento.
4. Calcular las razones financieras relacionadas con la administración de
cuentas por cobrar.

1. Período Promedio de Cobro (Días de Ventas Pendientes): Esta razón

mide la cantidad de tiempo promedio que una empresa tarda en cobrar sus
cuentas por cobrar. Se calcula de la siguiente manera:
Período Promedio de Cobro = (Cuentas por Cobrar Promedio / Ventas a
Crédito) * Días en el Período
Un período de cobro más corto es generalmente preferible, ya que indica
una gestión eficiente de las cuentas por cobrar.
2. Rotación de Cuentas por Cobrar: Esta razón mide la frecuencia con la
que una empresa convierte sus cuentas por cobrar en efectivo durante un
período. Se calcula de la siguiente manera:
Rotación de Cuentas por Cobrar = Ventas a Crédito Promedio / Cuentas
por Cobrar Promedio
Una rotación más alta indica una gestión efectiva de las cuentas por cobrar.
3. Días de Ventas Pendientes: Esta es una variación del período promedio
de cobro y mide el tiempo promedio que una empresa tarda en cobrar sus
cuentas por cobrar en días. Se calcula de la siguiente manera:
Días de Ventas Pendientes = (Cuentas por Cobrar Promedio / Ventas a
Crédito) * 365
Un menor número de días de ventas pendientes es preferible.
4. Índice de Cobertura de Cuentas por Cobrar (Accounts Receivable
Turnover Ratio): Esta razón compara las ventas anuales con el monto
promedio de cuentas por cobrar. Se calcula de la siguiente manera:
Índice de Cobertura de Cuentas por Cobrar = Ventas Anuales / Cuentas por
Cobrar Promedio
Una ratio más alta sugiere una administración efectiva de las cuentas por
cobrar.
5. Porcentaje de Cuentas Incobrables (Bad Debt Percentage): Esta razón
mide la proporción de cuentas por cobrar que la empresa estima como
incobrables en relación con el total de cuentas por cobrar. Se calcula de la
siguiente manera:
Porcentaje de Cuentas Incobrables = (Cuentas por Cobrar Incobrables /
Cuentas por Cobrar Totales) * 100
Un porcentaje bajo es preferible, ya que indica un riesgo menor de pérdida.

5. Determinar el costo de descuentos por pronto cobro.

Monto del descuento: Este es el porcentaje de descuento que se ofrece a
los clientes por pagar de manera anticipada. Por ejemplo, si ofreces un
descuento del 2% por pronto pago, este sería el monto del descuento.

Monto total de las ventas o facturación: Esto representa el valor total de las
ventas o facturas emitidas a los clientes que son elegibles para el
descuento por pronto pago.

Plazo de tiempo para el pronto pago: Debes saber cuánto tiempo tienen los
clientes para aprovechar el descuento. Por ejemplo, si el plazo es de 10
días, significa que los clientes deben pagar dentro de los primeros 10 días
después de la emisión de la factura para ser elegibles para el descuento.

Con esta información, puedes calcular el costo de los descuentos por

pronto cobro utilizando la siguiente fórmula:

Costo de Descuentos por Pronto Cobro = (Monto total de las ventas o

facturación) x (Monto del descuento) / 100

Por ejemplo, si el monto total de las ventas es de $10,000 y el descuento

por pronto pago es del 2%, el cálculo sería:

Costo de Descuentos por Pronto Cobro = ($10,000) x (2) / 100 = $200

 6. Describir el concepto, características y cálculo del Factoraje
Financiero. Determinar el costo del Factoraje Financiero.

CONCEPTO: es una herramienta que utilizan las empresas para obtener liquidez,
es decir, una empresa que está vendiendo continuamente sus productos y
servicios, documenta esa venta a través de una factura en la que financia a su
cliente y se guarda el derecho de cobrar por esa factura que está financiando
CARACTERÍSTICAS: El factoraje financiero consiste en una fuente de
financiación a corto plazo que permite a las empresas salvaguardar su actividad y
crecer, una vez que aseguran su liquidez y flujo de efectivo. Para obtener el capital
que necesita, la organización debe recurrir a una empresa de factoraje.

CÁLCULO: Una formula sencilla para calcular el costo del factoraje financiero es
la suma del monto a pagar por la tasa de factoraje (factoring fees) más el monto a
pagar por intereses
7. Describir los procesos de cálculo de la administración financiera de
cuentas por cobrar en un diagrama de flujo:
 8. Políticas de la administración de las cuentas por cobrar para
minimizar riesgos. - Políticas y estrategias de crédito y cobranza -
Descuentos por pronto pago. Definir los conceptos de la
administración financiera de cuentas por cobrar y su importancia: -
Calificación de crédito. - Fijación de políticas de Crédito y cobranza. -
Las 5 "C"s del crédito. - Descuentos por pronto pago. - Cartera
Vencida.

Calificación de crédito. Mide la capacidad de un país, gobierno o empresa para

hacer frente a su deuda. Cuanto mayor sea el riesgo de impago de esta, peor
calificación recibirá́ por el riesgo que implica invertir en ella

IMPORTANCIA: Las calificaciones crediticias son la clave de un mercado de

capitales eficiente. Proveen información transparente de terceros que no
solamente es prospectiva, sino que también está estandarizada para que sea
consistente.

-Fijación de políticas de Crédito y cobranza: consisten en un conjunto de normas y

procedimientos que especifican cómo gestionar los créditos y asegurar el pago
efectivo de los clientes.

IMPORTANCIA: Estas políticas de cobranza consisten en un conjunto de normas

y procedimientos que especifican cómo gestionar los créditos y asegurar el pago
efectivo de los clientes. Establecer políticas de cobranza adecuadas es crucial
para evitar pérdidas y, al mismo tiempo, aumentar considerablemente las
ganancias.

- Las 5 "C"s del crédito: Los prestamistas analizan habitualmente la solvencia del
prestatario mediante el uso de las Cinco C 's: capacidad, capital, colateral,
condiciones y carácter. Cada uno de estos criterios le ayuda al prestamista
determinar el riesgo total del préstamo
IMPORTANCIA: transfiere poder generalizado de compra que sirve para adquirir
equipos, terrenos, materias primas, etc., o para pagar cualquier cuenta o cubrir
cualquier gasto.

- Descuentos por pronto pago: El descuento por pronto pago es una reducción del
precio de venta de un producto si el comprador paga antes del final del plazo
acordado.

IMPORTANCIA: Los descuentos en efectivo se ofrecen con el fin de persuadir a

los clientes de crédito para pagar sus facturas más rápido. La estimación de las
cuentas incobrables disminuiría, ya que, los clientes pagarían prontamente. -
Cartera Vencida. La cartera vencida es una de las situaciones financieras en la
que ninguna empresa espera encontrarse en algún momento, ya que puede poner
en real peligro la sobrevivencia de una organización si no se encuentran las
soluciones apropiadas para resolver este problema

IMPORTANCIA: tiene efectos sumamente devastadores tanto para las personas

físicas, como morales. De hecho, una persona puede perder hasta una tercera
parte de sus ingresos en pagos moratorios o recurrir a más préstamos para
solventar prestamos anteriores
9. Controles en la administración financiera de las cuentas por cobrar
para minimizar riesgos.
Políticas de crédito sólidas: Establecer políticas claras de concesión de
crédito que incluyan la evaluación de la solvencia de los clientes, límites de
crédito adecuados y términos de pago.

Verificación de antecedentes crediticios: Realizar una verificación

exhaustiva de la historia crediticia de los clientes antes de otorgarles
crédito. Esto puede incluir consultas en burós de crédito y referencias
comerciales.

Análisis de la cartera de cuentas por cobrar: Regularmente, analizar la

cartera de cuentas por cobrar para identificar a clientes con problemas de
pago y tomar medidas preventivas.

Seguimiento y recordatorios de pago: Implementar un sistema de

seguimiento proactivo que incluya recordatorios automáticos de pago y
notificaciones a los clientes antes de que venza una factura.

Establecer plazos de pago claros: Definir términos de pago claros en los

contratos y facturas para evitar malentendidos.

Descuentos por pronto pago: Ofrecer incentivos para que los clientes
paguen antes de la fecha de vencimiento, como descuentos por pronto
pago.
Procesos de cobro efectivos: Tener procedimientos sólidos para el proceso
de cobro, incluyendo llamadas de seguimiento, cartas de cobro y, si es
necesario, acciones legales.

Reservas para cuentas incobrables: Mantener una reserva adecuada para

cuentas incobrables en el balance de la empresa.

Tecnología de gestión de cuentas por cobrar: Utilizar sistemas de software

de gestión de cuentas por cobrar que ayuden a automatizar procesos y
proporcionar información en tiempo real sobre el estado de las cuentas.

Capacitación del personal: Capacitar al personal de finanzas y ventas en

prácticas de gestión de cuentas por cobrar y políticas de crédito.

Auditorías internas y externas: Realizar auditorías periódicas para

asegurarse de que los controles estén funcionando adecuadamente y que
no haya problemas significativos en las cuentas por cobrar.

Diversificación de clientes: Evitar depender en exceso de un solo cliente o

un grupo pequeño de clientes para reducir el riesgo de impagos.

Seguro de cuentas por cobrar: Considerar la posibilidad de adquirir un

seguro de cuentas por cobrar que proteja contra la pérdida de ingresos
debido a cuentas incobrables.

Monitorización de métricas clave: Hacer un seguimiento de métricas como

el período promedio de cobro, la tasa de incobrabilidad y el envejecimiento
de las cuentas por cobrar para identificar áreas problemáticas.
Formatos

10. Pagaré
12. Letra de cambio

13. Contra Recibo

14. Contrato de crédito de banco
15. Contrato de garantía
16. Contrato de fideicomiso (crédito)
 17. Contrato de compraventa

Equipo 4:
 1. Identificar los conceptos de la administración financiera de
inventarios y su importancia.

La administración de inventario es el proceso de seguimiento y almacenamiento

de productos para satisfacer la demanda de los clientes de forma rápida y
eficiente. Se aplica a la forma en que se obtienen, almacenan y procesan los
productos para tenerlos listos para la venta.
Objetivos:
● Satisfacer la demanda de los clientes de forma rápida y eficiente.
● Tener los productos correctos en el lugar adecuado y en el momento
preciso.
● Planear, organizar y controlar la distribución de los recursos económicos.
Importancia:
La gestión de inventarios es de gran importancia para llevar un orden dentro del
almacén y para que el desarrollo de la actividad sea el correcto. Así la empresa
tendrá un control de los bienes con los cuales se pretende satisfacer la demanda
del producto.
Identificar los conceptos de la administración financiera de inventarios y su
importancia:
- Manejo de inventarios. Es un sistema utilizado principalmente en la industria
minorista para seguir el movimiento de las materias primas y los productos
acabados. También implica el seguimiento de las condiciones de los componentes
y productos a medida que avanzan en la cadena de suministro.
● Importancia: El control de inventarios es esencial en la gestión de
inventarios y permite hacer evaluaciones al estado de la producción, desde
el resguardo de la materia prima hasta el producto terminado de una
empresa.

- Puntos máximos y mínimos.

El stock máximo: viene determinado por la capacidad de almacenaje que tenga
el almacén y por la política de compras o aprovisionamiento. El stock mínimo:
indica el punto de consumo de existencias en el que es necesario ponerlas, justo
antes de llegar a utilizar el stock de seguridad.
● Importancia: Una gestión eficiente y equilibrada del inventario garantiza la
minimización y prevención de errores operativos. Además, ofrece una visión
global de todos los productos del negocio, y al mismo tiempo permite
controlar las nuevas existencias y aquellas que ya se han vendido.
- El punto de reorden. El punto de reorden es el nivel de existencias señalado
para abastecer un artículo. También conocido como ROP, se calcula tomando en
cuenta el tiempo de entrega, el pronóstico de la demanda y el nivel de servicio.
● Importancia: El punto de reorden, pone en marcha el proceso de
reabastecimiento del almacén creando una red entre el stock actual, la
cantidad solicitada y el total de stock disponible cuando el pedido se recibe.
- Cantidad óptima de pedido. Es una técnica de gestión de la cadena de
suministro que se utiliza para determinar el tamaño óptimo del lote por pedido.
Esto se hace para evitar desabastecimientos y el exceso de existencias,
equilibrando así los costos de inventario y los costos de oportunidad.
● Importancia: el objetivo de la EOQ es determinar el tamaño ideal del
pedido en unidades o cantidades de materiales a comprar para evitar
desabastecimientos y exceso de existencias.
- La rotación del inventario. La rotación de inventario mide la frecuencia con la
que, en un periodo de tiempo determinado, la organización es capaz de vender
todo su inventario.
 ● Importancia: Ayuda a entender y valorar si debemos cambiar los
volúmenes de fabricación, ajustar el precio de algún producto o bien
modificar las agendas de compra.
- Costos de administración del inventario. Hace referencia al registro y la
creación de informes sobre los costos de explotación de la empresa. Incluye la
creación de informes de los costos de fabricación y de inventario, es decir, el valor
de los productos.
● Importancia: Al conocer el costo de tu inventario podrás determinar qué
beneficios pueden obtenerse de las existencias, qué costos pueden
reducirse, qué cambios pueden realizarse, qué proveedores o productos
deben elegirse, cómo debe asignarse el capital, etc.
2. Calcular las razones financieras aplicables a inventarios.
Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de
las finanzas para medir o cuantificar la realidad económica y
financiera de una empresa o unidad evaluada, y su capacidad para
asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder
desarrollar su objeto social.
Se pueden clasificar en cuatro grandes grupos a saber:

• Razones de liquidez
Las razones de liquidez permiten identificar el grado o índice de
liquidez con que cuenta le empresa y para ello se utilizan los
siguientes indicadores:
Capital neto de trabajo. Se determina restando los activos
corrientes al pasivo corriente. Se supone que en la medida en que
los pasivos corrientes sean menores a los activos corrientes la salud
financiera de la empresa para hacer frente a las obligaciones al corto
plazo es mayor.
Índice de solvencia. Se determina por el cociente resultante de
dividir el activo corriente entre el pasivo corriente (activo
corriente/pasivo corriente). Entre más alto (mayor a 1) sea el
resultado, más solvente es la empresa.
Prueba ácida. Es un índice de solvencia más exigente en la medida
en que se excluyen los inventarios del activo corriente. (Activo
corriente – Inventarios) / pasivo corriente.
Rotación de inventarios. Indicador que mide cuanto tiempo le toma
a la empresa rotar sus inventarios. Recordemos que los inventarios
son recursos que la empresa tiene inmovilizados y que representan
un costo de oportunidad.
Rotación de cartera. Es el mismo indicador conocido como rotación
de cuentas por cobrar que busca identificar el tiempo que le toma a
la empresa convertir en efectivo las cuentas por cobrar que hacen
parte del activo corriente. Consulte: Rotación de cartera. Las cuentas
por cobrar son más recursos inmovilizados que están en poder de
terceros y que representan algún costo de oportunidad.
Rotación de cuentas por pagar. Identifica el número de veces que en
un periodo la empresa debe dedicar su efectivo en pagar dichos
pasivos (Compras anuales a crédito/Promedio de cuentas por pagar)

•Razones de endeudamiento
Las razones de endeudamiento permiten identificar el grado de
endeudamiento que tiene la empresa y su capacidad para asumir
sus pasivos. Entre los indicadores que se utilizan tenemos:
Razón de endeudamiento. Mide la proporción de los activos que
están financiados por terceros. Recordemos que los activos de una
empresa son financiados o bien por los socios o bien por terceros
(proveedores o acreedores). Se determina dividiendo el pasivo total
entre el activo total.
Razón pasivo capital. Mide la relación o proporción que hay entre los
activos financiados por los socios y los financiados por terceros y se
determina dividiendo el pasivo a largo plazo entre el capital contable.
•Razones de rentabilidad
Con estas razones se pretende medir el nivel o grado de rentabilidad
que obtiene la empresa ya sea con respecto a las ventas, con
respecto al monto de los activos de la empresa o respecto al capital
aportado por los socios. Los indicadores más comunes son los
siguientes:
Margen bruto de utilidad. Mide el porcentaje de utilidad logrado por la
empresa después de haber cancelado las mercancías o existencias:
(Ventas – Costo de ventas) / Ventas.
Margen de utilidades operacionales. Indica o mide el porcentaje de
utilidad que se obtiene con cada venta y para ello se resta además
del costo de venta, los gatos financieros incurridos.
Margen neto de utilidades. Al valor de las ventas se restan todos los
gastos imputables operacionales incluyendo los impuestos a que
haya lugar.
Rotación de activos. Mide la eficiencia de la empresa en la
utilización de los activos. Los activos se utilizan para generar ventas,
ingresos y entre más altos sean estos, más eficiente es la gestión de
los activos. Este indicador se determina dividiendo las ventas totales
entre activos totales.
Rendimiento de la inversión. Determina la rentabilidad obtenida por
los activos de la empresa y en lugar de tomar como referencia las
ventas totales, se toma como referencia la utilidad neta después de
impuestos (Utilidad neta después de impuestos/activos totales).
Rendimiento del capital común. Mide la rentabilidad obtenida por el
capital contable y se toma como referencia las utilidades después de
impuestos restando los dividendos preferentes. (Utilidades netas
después de impuestos – Dividendos preferentes/ Capital contable –
Capital preferente).
Utilidad por acción. Indica la rentabilidad que genera cada acción o
cuota parte de la empresa. (Utilidad para acciones ordinarias/número
de acciones ordinarias).
•Razones de cobertura
Las razones de cobertura miden la capacidad de la empresa para
cubrir sus obligaciones o determinados cargos que pueden
comprometer la salud financiera de la empresa. Entre los indicadores
a utilizar tenemos:
Cobertura total del pasivo. Determina la capacidad que tiene la
empresa para cubrir el costo financiero de sus pasivos (intereses) y
el abono del capital de sus deudas y se determina dividiendo la
utilidad antes de impuestos e intereses entre los intereses y abonos
a capital del pasivo.
Razón de cobertura total. Este indicador busca determinar la
capacidad que tiene la empresa para cubrir con las utilidades los
cotos totales de sus pasivos y otros gastos como arrendamientos.
Para ello se divide la utilidad antes de intereses impuestos y otra
erogación importante que se quiera incluir entre los intereses,
abonos a capital y el monto de la erogación sustraída del dividendo,
como por ejemplo el arrendamiento.
 3. Explicar los procedimientos de cálculo de la administración
financiera de inventarios:

- Volumen de compra más económico.

Se refiere a determinar la cantidad más económica a solicitar con el proveedor en
el siguiente embarque, se calcula de la siguiente manera:

Fuente: file://C:/Users/HP/Downloads/3a%20.pdf

Esto significa que cada vez que se requiera realizar una compra se deberán
solicitar
76,376 unidades para que sea económica.
- Reserva del inventario.
Es la cantidad mínima requerida que debe existir siempre en el almacén para
salvaguardar las operaciones. La fórmula es la siguiente:
RIM= PVFPR * CDU
Dónde: RIM= Reserva de inventario de materiales.
PVFPR= Promedio de variación de las fechas de promesa de entrega y recepción.
CDU= Consumo diario de unidades.
El promedio de variación entre las fechas de promesa de entrega y recepción se

Fuente: file://C:/Users/HP/Downloads/3a%20.pdf

determina de la siguiente manera:

En este ejemplo se toman únicamente como referencia los días de descanso
obligatorio que marca la Ley Federal del Trabajo en el artículo 74, en este caso el
16 de septiembre y el 20 de noviembre. Por lo tanto:
PVFPR = 3.44 días El consumo diario de unidades se determina de la siguiente
manera:
CDU= ((CA / 12) / 24)
Donde:
CA= Consumo anual de unidades.
12= Número de meses al año.
24= Días laborables al mes (6 días a la semana y 4 semanas por mes).
CDU= ((1, 200,000 / 12) / 24).
CDU= 4,167 unidades diarias consumidas.
Por lo que al obtener los datos se sustituyen:
RIM= PVFPR * CDU
RIM= 3.44 * 4,167 RIM= 14,353 unidades.
Entonces, la cantidad mínima que es necesario tener en existencia para cubrir de
cualquier imprevisto y que la industria no detenga sus operaciones deberá ser de
14,353 unidades.
- Punto de reorden.
Punto de reorden o nivel de inventarios para efectuar un nuevo pedido es la
cantidad que se indica como medida o tope para realizar un nuevo pedido de
compra a los proveedores, se determina de la siguiente manera:
NINP= (PVFSR * CDU) + RIM 101
Dónde: NINP= Nivel de inventarios para hacer un nuevo pedido.
PVFSR= Promedio de variación de fechas entre la solicitud y recepción.
CDU= Consumo diario de unidades.
RIM= Reserva de inventario de materiales.
El PVFSR se determina de la siguiente manera:

Fuente: file://C:/Users/HP/Downloads/3a%20.pdf

En este ejemplo se toman únicamente como referencia los días de descanso

obligatorio que marca la Ley Federal del Trabajo en el artículo 74, en este caso el
1º de mayo, el 16 de septiembre y el 20 de noviembre. Por lo tanto:
NINP= (PVFSR * CDU) + RIM
NINP= (6.44 * 4,167) + 14,353 102
NINP= 26,854 + 14,353 NINP= 41,207
Entonces, esto significa que al llegar a 41,207 unidades en existencia se deberá
realizar un nuevo pedido al proveedor para que mientras se surte la mercancía
existe lo necesario para seguir con las operaciones.

El promedio de inventarios se determina de la siguiente manera:

PIM= ((VCE / 2) + RIM)) CU
PIM= Promedio de inventario de materiales.
VCE= Volumen de compra más económico.
RIM= Reserva de inventario de materiales.
CU= Costo unitario.
Sustituyendo:
PIM= ((76,376 / 2) + 14,353)) 18
PIM= (38,188+ 14,353) 18
PIM= 52,541* 18
PIM= $260,841.00
En promedio, el valor de los inventarios es de $260,841.00 lo cual es una inversión
considerable que se debe controlar adecuadamente para obtener la mejor
rentabilidad y productividad.
- Costo de mantenimiento de inventarios fijos, de estacionalidad y cíclicos.
Se determina de la siguiente manera:
CMIM =PIM * CM
CMIM =Costo de mantenimiento de inventario de materiales.
PIM = Promedio de inventario de materiales.
CM = Costo de mantenimiento.
Sustituyendo: CMIM = 260,841 * 0.08
CMIM = $ 20,867.00
El costo promedio de mantener a los inventarios es de $20,867.00 y lo importante
es no tenerlos demasiado tiempo estancados o almacenados, es fundamental que
tengan rotación donde se estén produciendo y vendiendo.
4. Calcular los puntos máximos y mínimos, el punto de reorden,
cantidad óptima de pedido, la rotación del inventario, volumen
de compra más económico, reserva de inventario y costos de
mantenimiento de inventarios

Punto Mínimo (Safety Stock):

El punto mínimo, también conocido como inventario de seguridad, es
la cantidad mínima de inventario que debes mantener para evitar una
falta de existencias debido a variaciones en la demanda o tiempos
de entrega más largos de lo esperado. Calcularlo puede ser
complejo y generalmente implica el uso de modelos de pronóstico y
análisis de riesgos.
Punto Máximo:
El punto máximo es la cantidad máxima de inventario que puedes
tener antes de que sea costoso almacenarlo o que supere la
capacidad de almacenamiento disponible. Esto depende de factores
como el espacio de almacenamiento y los costos de mantenimiento.

Punto de Reorden (Reorder Point):

El punto de reorden es el nivel de inventario en el que debes realizar
un nuevo pedido de productos para evitar quedarte sin existencias
antes de que llegue el próximo pedido. Se calcula teniendo en
cuenta el tiempo de entrega del proveedor y la demanda durante ese
período.
Cantidad Óptima de Pedido (EOQ - Economic Order Quantity):
La cantidad óptima de pedido es la cantidad de productos que debes
pedir en cada reposición para minimizar los costos totales de
inventario, que incluyen costos de pedido y costos de mantenimiento
de inventario. Se calcula mediante la fórmula EOQ:

EOQ = √[(2 * Demanda Anual * Costo de Pedido) / Costo de

Mantenimiento por Unidad por Año]

Rotación del Inventario:

La rotación del inventario mide la frecuencia con la que el inventario
se agota y se repone en un período determinado. Se calcula
dividiendo la cantidad vendida durante un período por el nivel
promedio de inventario durante ese mismo período. Una rotación alta
suele ser deseable ya que indica una gestión eficiente del inventario.

Rotación del Inventario = Costo de las Ventas / Inventario Promedio

Volumen de Compra más Económico:

El volumen de compra más económico se refiere a la cantidad de
unidades que debes comprar en cada pedido para minimizar los
costos totales, incluidos los costos de pedido y mantenimiento. Esto
se calcula utilizando la EOQ mencionada anteriormente.
Reserva de Inventario:
La reserva de inventario es una cantidad adicional de productos que
se mantiene en stock por encima de la cantidad necesaria para
satisfacer la demanda esperada. Esto puede hacerse para cubrir
aumentos inesperados en la demanda o para compensar problemas
de suministro. La reserva se determina según la tolerancia al riesgo
de quedarse sin inventario y los costos asociados.

Costos de Mantenimiento de Inventarios:

Los costos de mantenimiento de inventarios incluyen los costos de
almacenamiento, seguros, depreciación y obsolescencia. Estos
costos son parte de la ecuación de la cantidad óptima de pedido
(EOQ) y deben minimizarse para lograr una gestión eficiente de
inventarios.
5. Diagrama de flujo del proceso de la administración de
inventarios
6. Controles en la administración financiera de cuentas por cobrar
para minimizar riesgos.

Evaluación de crédito:
Realizar una evaluación de crédito exhaustiva antes de otorgar
crédito a un cliente.
Establecer límites de crédito basados en la capacidad de pago y el
historial crediticio del cliente.

Políticas de cobro:
Establecer políticas claras de cobro que incluyan plazos de pago,
penalizaciones por retraso y procesos de comunicación.
Hacer un seguimiento riguroso de los pagos vencidos y enviar
recordatorios y avisos de morosidad de manera oportuna.

Facturación precisa:
Asegurarse de que las facturas sean precisas y se envíen de manera
oportuna.
Proporcionar información detallada sobre los productos o servicios
prestados y los términos de pago.

Reservas para cuentas incobrables:

Establecer una reserva para cuentas incobrables en el balance para
cubrir posibles pérdidas por cuentas no pagadas.
Evaluar regularmente la salud de la reserva y ajustarla según sea
necesario.

Política de devoluciones y reclamaciones:

Tener políticas claras para el manejo de devoluciones y
reclamaciones de clientes.
Registrar y analizar las devoluciones y reclamaciones para identificar
posibles problemas con los productos o servicios.
Análisis de envejecimiento de cuentas:
Realizar un análisis de envejecimiento de cuentas por cobrar para
identificar cuentas vencidas y determinar las acciones necesarias.
Clasificar las cuentas por cobrar en categorías según su antigüedad.
Control interno:
Implementar controles internos efectivos para evitar fraudes internos
relacionados con cuentas por cobrar.
Separar las funciones de facturación, cobro y registro contable para
reducir el riesgo de irregularidades.

Capacitación del personal:

Capacitar al personal de ventas y finanzas en las políticas y
procedimientos de cuentas por cobrar.
Asegurarse de que el personal sea consciente de la importancia de
la gestión adecuada de las cuentas por cobrar.

Monitoreo y seguimiento:
Realizar un seguimiento constante de las cuentas por cobrar y tomar
medidas proactivas para resolver problemas.
Utilizar sistemas de seguimiento y reporte para mantenerse al tanto
del estado de las cuentas.

Uso de tecnología:

Utilizar software de gestión financiera que permita automatizar tareas

relacionadas con cuentas por cobrar, como la generación de facturas
y el seguimiento de pagos.
Estos controles ayudarán a minimizar los riesgos asociados con las
cuentas por cobrar y a garantizar que la empresa tenga un flujo de
efectivo saludable y sostenible. Además, es importante revisar y
ajustar regularmente estos controles para adaptarse a las
cambiantes condiciones del mercado y las necesidades de la
empresa.
7. Políticas de la Administración Financiera de inventarios para
minimizar riesgos

Análisis de demanda y pronósticos:

Realiza un análisis de la demanda histórica y utiliza técnicas de
pronóstico para prever las necesidades futuras.
Evita comprar en exceso o en defecto al tener en cuenta las
proyecciones de demanda.

Política de nivel de inventario:

Establece un nivel óptimo de inventario que equilibre los costos de
mantenimiento y la disponibilidad de productos.
Utiliza métodos de gestión de inventario como el punto de pedido y el
nivel de reorden para mantener un control adecuado.
Clasificación ABC:

Clasifica los productos en función de su importancia en términos de

ventas o costos.
Presta una atención especial a los productos de alto valor o aquellos
que tienen una demanda errática.
Justo a Tiempo (JIT):
Implementa el sistema Justo a Tiempo para reducir la inversión en
inventarios y minimizar los riesgos de obsolescencia.
Trabaja estrechamente con proveedores confiables para garantizar
entregas oportunas.

Rotación de inventario:
Supervisa regularmente la rotación de inventario para identificar
productos que se mueven lentamente o que están estancados.
Liquidar o deshacerse de productos obsoletos de manera oportuna.
Control de acceso y seguridad:

Limita el acceso físico y lógico a los inventarios para reducir el riesgo

de robos o pérdidas.
Implementa medidas de seguridad adecuadas, como sistemas de
cámaras y sistemas de registro de movimientos.
Auditorías e inventarios cíclicos:
Realiza auditorías periódicas e inventarios cíclicos para asegurarte
de que los registros coincidan con la cantidad real de inventario.
Detecta y corrige discrepancias de manera oportuna.
Política de proveedores:
Trabaja con proveedores confiables y establece relaciones a largo
plazo.
Negocia plazos de pago favorables para evitar la necesidad de
mantener grandes cantidades de inventario.
Tecnología de la información:
Utiliza sistemas de gestión de inventarios (como software de ERP)
para automatizar procesos y mejorar la precisión de los registros.
 Integra sistemas de inventario con sistemas de ventas y compras
para una mejor visibilidad.

Capacitación del personal:

Proporciona capacitación regular a los empleados involucrados en la
gestión de inventarios para asegurarte de que comprendan las
políticas y los procedimientos.

9. Formato de control de inventarios, tarjetas de almacén,

entradas, salidas.