MATEMÁTICA FINANCIERA

OPERACIONES A CORTO PLAZO

1. Interés simple.
2. Monto y valor actual simple.
3. Incidencia del valor de la moneda.
4. Diagramas y ecuaciones de tiempo-valor.
5. Deudas con pagos parciales y ventas a plazos.
6. Descuento bancario simple.
 CAPÍTULO I
1.1. Concepto.
1.2. Factores del interés.
1.3. Clases de interés.
1.4. Cobro del interés.
1.5. Interés simple para un año completo.
1.6. Interés simple en fracción de año.
1.7. Interés simple ordinario y exacto.
1.8. Conversión del interés ordinario a exacto y viceversa.
1.9. Alternativas para computar el tiempo en fracciones de año.
1.10. Problemas relacionados con el tiempo.
1.11. Cómputo del tiempo mediante tabla.
1.12. Interés para un año completo más una fracción de año.
1.13. Variación en la tasa de interés.
1.14. Interés por mora.
1.15. Fraccionamiento de la tasa de interés.
1.1. CONCEPTO
Interés: es el precio o rédito que se conviene pagar por el uso de un dinero tomado en
préstamo.
La costumbre de cobrar un rédito en las actividades financieras, está arraigada en nuestro
sistema económico, porque todas las operaciones de crédito descansan sobre este concepto.
Los bancos y las instituciones de ahorro, obtienen la mayor parte de sus ingresos por los
intereses que pagan los deudores.
El dinero que se da en préstamo no permanece inactivo; debe producir un rédito o rendimiento
a quien lo da en préstamo. El dinero genera dinero, acumulando los valores que varían con el
tiempo.
1.2. FACTORES DE INTERÉS
El interés que se paga por un préstamo, depende de las condiciones que se hayan convenido
y varía en razón directa de la suma de dinero prestado, del tiempo y de la tasa de interés.
Por consiguiente, en los cálculos de interés, intervienen las siguientes variables:

PRINCIPAL O CAPITAL, es la suma que se da en un préstamo, como Q15,000

que se designa por la letra P.
TIEMPO (n), es la duración o plazo de la operación, como un año, 4 meses, 60
días.
TASA, TANTO POR CIENTO O TIPO DE INTERÉS (i). Es el número de
unidades pagadas por cada Q100.00 prestados en un año, como 6.0% anual. Significa que
al final de cada año se pagarán Q6.00 de interés por cada Q100.00 prestados. Mientras no
se indique lo contrario, la tasa de interés se da por año. En el caso de inversiones, se espera
recuperar una suma mayor que la invertida, por lo que de esta operación surge el concepto
de tasa de retorno, que es equivalente a la TASA DE INTERÉS.

1.3. CLASES DE INTERÉS

En general, hay dos clases de interés: SIMPLE y COMPUESTO.
• Interés simple.
Se aplica en operaciones de corto plazo (máximo un año) y el interés se calcula sobre el
importe que se debe, o sea el capital primitivo que permanece constante. De allí que el interés
obtenido en cada intervalo de tiempo es siempre el mismo.

Primer mes I
P Segundo mes I
Tercer mes I
 • Interés compuesto
Se utiliza en convenios financieros de largo plazo (más de un año), y no obstante que se calcula
con una tasa fija de interés durante el plazo de la deuda, el interés obtenido en cada intervalo
unitario de tiempo no es siempre el mismo. Esto porque el capital al final de cada período de
tiempo se va incrementando por los intereses ganados en el período anterior. Ello equivale a
decir que los intereses se CAPITALIZAN, o sea que se convierten a su vez en capital para
producir interés, junto con el capital del período anterior.

Primer año I
P
Segundo año
I
1.4. COBRO DEL INTERÉS.
El interés SIMPLE, el prestamista puede cobrar el interés en dos formas:
a. Agregando el interés al capital prestado y recibiendo ese TOTAL al final del período;
se llama entonces interés añadido.
b. Deduciendo el interés de la suma a liquidar al final del plazo y entregándole al
prestatario la diferencia, conocido como interés descontado por anticipado.

1.5. INTERÉS SIMPLE PARA UN AÑO COMPLETO

El interés está en función directa del capital inicial, la tasa de interés y del tiempo; y por
consiguiente:
I es el interés
P principal o capital
I = Pin 1
SI
n el tiempo
i la tasa de interés

Aplicación:
¿Cuál es el interés simple sobre Q 500.00, al 8% anual, durante un año?
Variables P= 500 I=? Por formula 1:
I= ?
I = 500 x 0.08 x 1
P= Q 500.00
i = 0.08 * i = 0.08 I = Q 40.00
n = 1 año
n = 1 año
* 8% escrito en forma decimal.
Cuando de la fórmula anterior se conocen tres cantidades cualesquiera, se puede determinar
la cuarta mediante despejación de la variable incógnita, obteniéndose las siguientes fórmulas:

𝐼
Para principal P= 2
𝑖𝑛

𝑖
Para tasa I= 3
𝑃𝑛

𝐼
Para tiempo n= 4
𝑃𝑖

1.6. INTERÉS SIMPLE EN FRACCIÓN DE AÑO.

Regularmente las operaciones de interés simple se dan en períodos cortos (meses o
días). Para aplicar las fórmulas anteriores, los factores (n) e (i), se deben expresar en términos
de AÑO o sea HOMOGENIZADOS, refiriéndolos a la misma unidad de tiempo.

𝑁𝑜. 𝑑í𝑎𝑠
Para año de 360 días (comercial): I = Pi [
360
] 5

𝑁𝑜. 𝑑í𝑎𝑠
Para año de 365 días: I = Pi [
365
] 6

• Aplicación.
¿Cuál es el interés simple sobre Q 1000.00, al 6% anual, en 90 días? Usar año
comercial.
Variables Por fórmula 5:
P = Q 1,000 𝑁𝑜. 𝑑í𝑎𝑠 En donde (n)
I = Pi [ ]
i = 0.06 anual 360
90 e (i) están
n = 90 días I = 1000 x 0.06 x expresados
360
I=? I = 60 x 0.25 en términos
de AÑO
I = Q 15.00
1.7. INTERÉS SIMPLE ORDINARIO Y EXACTO.
El interés ordinario toma como base 360 días para el año; el exacto 365.
1
En interés ordinario (Io) cada día es igual a 360 de año.

1
En cambio, en el exacto (Ie) un día es igual a 365 de año.

• Aplicaciones.
Se han prestado Q 100.00 para 45 días, al 6% anual. ¿Cuánto se deberá pagar por
interés ordinario?

Variables 𝑁𝑜. 𝑑í𝑎𝑠

Por fórmula 5: I = Pi [ ]
360
P = Q 1,000
i = 0.06 anual 45
n = 45 días I = 100 x 0.06 x 365
I=?
I = 100 x 0.06 x 0.125 I = Q 0.75
CONVERSIÓN DEL INTERÉS ORIDINARIO A EXACTO Y VICEVERSA.
Para ello, se aplican las siguientes fórmulas que establecen la relación entre (Io) e (Ie)

De interés ORDINARIO a EXACTO. 1

Ie = Io – 73 Io 7

De interés EXACTO a ORDINARIO. 1

Io = Ie + 72 Ie 8

Aplicación
Sobre un préstamo se han cobrado Q 400.00 de interés exacto. ¿Cuánto se debería haber
pagado con interés ordinario?
1
Por formula 8 Io = Ie + 72 Ie

1 400
Variables Io = 400 + (400) = 400 +
72 72
Ie = Q400.00
Io = 400 + 5.56
Io = ?
Io = Q405.56
El interés ordinario siempre es MAYOR que el exacto, porque la fracción decimal de año se
calcula sobre 365, que es un DIVISOR MAYOR.
ALTERNATIVAS PARA COMPUTAR EL TIEMPO EN FRACCIONES DE AÑO
Cuando se tiene que computar el tiempo entre dos fechas establecidas, se puede tomar:
t) El número EFECTIVO de días, o sea los que marca el calendario en cada mes
del año, que pueden ser 28, 29, 30 o 31 días. Tiempo real.
h) El número de días SUPONIENDO QUE TODOS LOS MESES DEL AÑO
TIENEN 30 días cada uno. Tiempo aproximado.
De allí que, al homogeneizar la fórmula 1, se pueden presentar las siguientes alternativas,
combinando distintos criterios.

I = Pi [h/360] 9
Son los dos métodos
1
recomendables porque
I = Pi [t/360] 10
I = Pin usan el mismo criterio
I = Pi [h/365] 11
para numerador y
denominador de la
I = Pi [t/365] fracción de tiempo
12
 Aplicación.
Mediante las fórmulas 9 a 12, anteriores, se deberá calcular el interés simple sobre Q
40,000.00 al 8% anual, para un préstamo suscrito el 15 de enero, que vencerá el 20 de junio
del mismo año.
P = Q 40,000.00 Para determinar el tiempo en
i = 0.08 una operación de interés, se
acostumbra excluir el día en
I=? que se suscribe el préstamo e
incluir el día de su
15 enero t = 156 días * 20 junio vencimiento.
(suscripción) h= 155 días * (vencimiento)

Cómputo del tiempo*

a. Por número efectivo de días (t) b. Suponiendo que todos los
MES DÍAS meses son de 30 días (h)
Enero 16 MES DÍAS
Febrero 28 Enero 15
Marzo 31 Febrero 30
Abril 30 Marzo 30
Mayo 31 Abril 30
Junio 20 Mayo 30
TOTAL 156 Junio 20
TOTAL 155
Cálculos.
Formula 9 Formula 10 Formula 11 Formula 12
155 156 155 156
I = 40,000 x 0.08 x I = 40,000 x 0.08 x I = 40,000 x 0.08 x I = 40,000 x 0.08 x
360 360 365 365

I = 40,000 x 0.08 I = 40,000 x 0.08 I = 40,000 x 0.08 I = 40,000 x 0.08

x 0.43056 x 0.43333 x 0.42466 x 0.42740

I = Q1,377.79 I = Q1386.66 I = Q1,358.91 I = Q1,367.68

Recomendable, El más ventajoso El más ventajoso Recomendable,
implica criterio para el acreedor. para el deudor. aplica criterio
uniforme. uniforme.

PROBLEMAS RELACIONADOS CON EL TIEMPO.

En la práctica se presentan las siguientes interrogantes con la variable tiempo:
a. NÚMERO DE DÍAS DEL AÑO.
Se puede usar año comercial con 360 días y meses de 30 días cada uno; o año de
365 o 366 días (bisiesto), tomando para cada mes el número real de días
determinado por el calendario, así: febrero con 28 o 29 días; abril, junio, septiembre
y noviembre, con 30 días cada uno; enero, marzo, mayo, julio, agosto, octubre y
diciembre con 31 días cada uno.

b. LOS DÍAS TERMINALES (inicial y final).

Para determinar el número de días entre dos fechas, se acostumbra siempre
EXCLUIR EL PRIMER DÍA O DE SUSCRIPCIÓN DEL PRÉSTAMO; e
INCLUIR EL ÚLTIMO DÍA O DE VENCIMIENTO.

c. FECHA DE VENCIMIENTO.
Se establece de acuerdo a las CONDICIONES PACTADAS EN EL CONTRATO.
Por ejemplo, un préstamo suscrito el 5 de enero a tres meses de plazo, deberá
liquidarse el 5 de abril. En cambio, si el mismo préstamo se recibiera a ochenta
días, deberá cancelarse el 26 de marzo.

CÓMPUTO DEL TIEMPO MEDIANTE TABLA.

Para facilitar el cómputo del número de días en la duración de un préstamo, se dispone
de la siguiente tabla, que da el número exacto de días (con año de 365 días) desde cualquier
día de un mes hasta la misma fecha de los meses subsiguientes, con el criterio de excluir el
día de suscripción del préstamo e incluyendo el día de vencimiento. No es aplicable para años
bisiestos o de 366 días, a menos que se haga el ajuste de un día en el mes de febrero.
 TABLA PARA EL CALCULO DEL TIEMPO

NÚMERO EXACTO DE DÍAS ENTRE DOS FECHAS

(AÑOS NO BISIESTOS)
NO SE INCLUYE EL DÍA INICIAL
Desde el día del mes AL MISMO DIA DEL MES TERMINAL
inicial. Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sep. Oct. Nov. Dic.
Enero 365 31 59 90 120 151 181 212 243 273 304 334
Febrero 334 365 28 59 89 120 150 181 212 242 273 303
Marzo 306 337 365 31 61 92 122 153 184 214 245 275
Abril 275 306 334 365 30 61 91 122 153 183 214 244
Mayo 245 276 304 335 365 31 61 92 123 153 184 214
Junio 214 245 273 304 334 365 31 61 92 122 153 183
Julio 184 215 243 274 304 335 365 31 62 92 123 153
Agosto 153 184 212 243 273 304 334 365 31 61 92 122
Septiembre 122 153 181 212 242 273 304 334 356 30 61 91
Octubre 92 123 151 182 212 243 273 304 335 365 31 61
Noviembre 61 92 120 151 181 212 242 273 304 334 365 30
Diciembre 31 62 90 121 151 182 212 243 274 304 335 365

Aplicaciones.
a. Número exacto de días del 1 de enero al 1 de abril. Son 90 días determinados en la
intersección línea enero y columna abril.
b. Del 20 de enero al 20 de marzo. Son 59 días localizados en la intersección línea
enero y columna marzo.
c. Del 4 de enero al 2 de marzo:
4 enero – 4 marzo 59
Menos 3 y 4 marzo -2
57
d. Del 4 de enero al 14 de marzo del año 1996:
4 enero – 4 marzo 59
5 – 14 marzo 10
Por año bisiesto * 1
70
Febrero tiene 29 días.

Un año bisiesto, cuando al dividir sus dos últimas cifras entre 4, da cociente exacto
(residuo 0).
19 96 : 4 = 24, dando residuo 0, es bisiesto.

INTERÉS PARA UN AÑO COMPLETO MÁS UNA FRACCIÓN DE AÑO.

En algunas ocasiones se debe calcular el interés simple para un año completo, MÁS
una fracción de año. Por ejemplo, para 1 año y 20 días.
 𝑡 t
Pin Pi 365 I = Pin + Pi 365{sacando el factor Pi común

t
n = año t = días I = Pi (n + 365) 13
Con interés EXACTO, año de 365 días

Con interés ordinario a base 360 días.

ℎ
I = Pi (n + 360) 14

Aplicación.
Calcular el interés simple exacto sobre Q 200.00, al 7% anual, para una deuda contraída el
15 de enero de 1988, que venció el 2 de febrero de 1989.
Variables Tiempo: 15 enero 1988 – 5 febrero 1989…………1 año
P = Q 200.00
i = 0.07 16 enero – 2 febrero1989………………..18 días
n = 1 año 𝑡
𝑡 18 Formula 13: I = Pi (n + 365)
=
365 365
18
Ic = ? I = 200 x 0.07 (1 365)

I = 14 (1 + 0.049315068)
I = 14 (1.049315068)
I = Q 14.69

VARIACIÓN EN LA TASA DE INTERÉS.

A veces se registra un cambio en las tasas de interés sobre las inversiones, por ejemplo, 7%
en 10 días y 8% en 30 días.
h h´ 𝐡 𝐡
Pi 360 Pi´360 I = Pi 𝟑𝟔𝟎 + Pi´ 𝟑𝟔𝟎

i i´ Sacando factor común P:

h días h´ días 𝐡 𝐡´ 15
Con interés ordinario o comercial I = P (i 𝟑𝟔𝟎 + i´𝟑𝟔𝟎)

Para año comercial 360 días

Para año de 365 días:
𝐡 𝐭´
I = P (i 𝟑𝟔𝟓 + i´𝟑𝟔𝟓) 16
Aplicación
Se han invertido Q 500.00 al 9% anual durante 10 días; y luego esa misma suma ganó intereses
al 8% anual por 40 días. ¿Qué interés se cobraría al final del plazo? Usar año comercial.
Variables P = 500 I=?
P = Q 500.00
i = 0.09 i = 0.09 i´ =0.08
h = 10 días Formula 15
i´ = 0.08
h´ = 40 días h = 10 días h´ = 40 días
I=?

10 40
I = 500 (0.09 x 360 + 0.08 x 360)

I = 500 (0.09 x 0.02778 + 0.08 x 0.11111)

I = 500 (0.0025002 + 0.0088888)
I = 500 (0.011389)
I = Q 5.59
INTERÉS POR MORA
Si una deuda no se cancela en la fecha de vencimiento, entra a devengar intereses por mora,
que se calculan sobre el valor nominal por el tiempo que se retrasa el pago, a una tasa de
interés convenida al suscribir el documento.
Los intereses por mora se calculan por las fórmulas del interés consignadas
anteriormente.
Aplicación.
Calcular los intereses por mora que habría que cancelar sobre un pagaré con valor nominal de
Q 2,000.00 que debería haberse pagado a 60 días del plazo de la fecha de suscripción, pero
que fue cancelado 40 días después de esa fecha, si la tasa de interés por mora fue convenida
en el 12% anual. Usar año comercial.
Variables h
Por formula 9: I = Pi 360
P = Q 2,000.00
40 40
n = 360 I = 2,000 x 360 x 0.12
i = 0.12 anual
I=? I = 2,000 x 0.111 x 0.12
I = Q 26.64
FRACCIONAMIENTO DE LA TASA DE INTERÉS.
Para los cálculos de interés simple, se hace indispensable expresar “n” e “i”, en las
mismas unidades de tiempo (homogenización de datos)
Una tasa de interés simple anual es posible fraccionarla para periodos menores. La tasa
del 45% anual podría ser modificada así:

45 Para el interés simple es correcto dividir

= 22.5% = 0.225 semestral la tasa de interés anual para convertirla
2
a su equivalente en periodos menores,
lo cual no es posible en el interés
45 compuesto como se explica en el
= 11.25% = 0.1125 trimestral
4 Capítulo 7, en donde deben aplicarse
fórmulas para tasas equivalentes.

45
= 3.75% = 0.0375 mensual
12

Aplicación.
Un abarrotero obtuvo un crédito de Q 30,000.00 para un año plazo, a la tasa de
interés del 3% BIMESTRAL. ¿Cuánto deberá pagar por intereses al final del año?

Variables Se aplica fórmula 1 homogenizada I = Pin

P = Q 30,000.00
n = 1 año Posibilidad a. I = 30,000 x 0.03 x 6 = Q 5,400.00
i = 0.03 BIMESTRAL
I=? Bimes- Bimestres
tral en el año

Posibilidad b. I = 3,000 x 0.18 x 1 = Q 5,400.00

Tasa anual año

equivalente
(0.03 x 6)