EVALUACIÓN FINANCIERA DE PERMODA LTDA

POR LOS PERIODOS COMPRENDIDOS 2019 A 2021

PRESENTADO POR:

KATERINE BOHORQUEZ AGUIRRE

COD. 20132120604
BRAYAN ESNEIDER FIGUEROA MENDEZ
CRISTHOFFER BECERRA TAMAYO
COD. 20131115749

MARYURY CONDE SILVA

COD. 20131117612
UNIVERSIDAD SURCOLOMBIANA
PITALITO - HUILA
2022
HISTORIA:
COBERTURA COMERCIAL:Una multinacional del sector retail con pre
Costa Rica, Ecuador y Panamá; con operaciones en China, Banglades
principal está ubicada en Bogotá – Colombia, donde generamos más d
temporales, aprendices y practicantes; que impulsan el desarrollo del p
Somos expertos en interpretar la moda del mundo y hacerla posible en
colombianas, teniendo como aliados a productores internacionales con
calidad, precio y actualidad.
principal está ubicada en Bogotá – Colombia, donde generamos más d
temporales, aprendices y practicantes; que impulsan el desarrollo del p
Somos expertos en interpretar la moda del mundo y hacerla posible en
colombianas, teniendo como aliados a productores internacionales con
calidad, precio y actualidad.
al del sector retail con presencia en Colombia, México,
nes en China, Bangladesh e India. Nuestra sede
donde generamos más de 8.000 empleos directos,
pulsan el desarrollo del país.
undo y hacerla posible en gran medida con manos
tores internacionales con quienes garantizamos look,
donde generamos más de 8.000 empleos directos,
pulsan el desarrollo del país.
undo y hacerla posible en gran medida con manos
tores internacionales con quienes garantizamos look,
Estado de Situación Financiera

Para los años Terminados a 31 de Diciembre de:

(En pesos colombianos)

ACTIVOS 2,019 2,020 2,021

Activo Corriente
Efectivo 42,337,882 161,949,326 165,202,662
Cuentas Por Cobrar 24,943,062 23,095,369 27,860,522
Inventarios 193,896,733 190,709,635 265,130,672
Activos por impuestos corrientes 15,308,535 14,541,454 9,371,044
Otros activos financieros 6,340,339 11,108,577 1,635,833
Otros activos no financieros netps 5,362,821 4,461,596 1,627,271
Total Activos Corrientes 288,189,372 405,865,957 470,828,004
Activos no corrientes -
Propiedades, planta y equipo 363,115,551 383,639,283 445,198,850
Intangible Neto 3,695,101 2,259,091 1,518,283
Otros Activos Largo Plazo 1,977,843 2,293,429 2,143,068
Derechos de uso 101,765,809 113,631,009 115,173,812
Propiedades de inversion 25,166,441 24,856,876 20,929,616
Activo por impuesto diferido 6,847,870 - -
Activos Totales 790,757,987 932,545,645 1,055,791,633

PASIVOS 2,019 2,020 2,021

Pasivo Corriente
Obligac. Financieras 165,913,775 152,814,992 89,034,162
Cuentas por Pagar 71,799,801 141,579,250 188,582,368
Impuestos Por Pagar 36,204,319 31,901,850 41,735,936
Otros pasivos no financieros 13,042,828 11,420,958 11,856,288
Beneficio empleados 13,454,351 8,391,259 13,731,612
Otros pasivos por derechos de uso - 23,104,832 25,611,236
Total Pasivo Corriente 300,415,074 369,213,141 370,551,602
Pasivo no corriente 220,633,050 302,310,488 391,876,120
Total Pasivos 521,048,124 671,523,629 762,427,722
Patrimonio
Capital de los Accionistas 68,762,177 68,762,177 103,762,177
Prima en colocacion 92,942,430.00 92,942,430 57,942,430
otras reservas 60,875,827 80,575,737 71,879,238
Resultados del ejercicio 19,407,628 (8,679,896) 32,358,498
Resultado adopcion por primera vez 27,721,801 27,421,568 27,421,568
Total patrimonio 269,709,863 261,022,016 293,363,911
Total Pasivo + Patrim. 790,757,987 932,545,645 1,055,791,633
- - -
 PRIMAX COLOMBIA S.A
Estado de Resultados
Para los años terminados a Diciembre 31 de:
(En miles de pesos)

2,019 2,020 2,021

Ventas Netas (100% cred) 654,054,542 480,908,018 746,886,589
OPERATIVA

Costo de Ventas 407,932,929 340,604,952 457,816,453

Utilidad Bruta 246,121,613 140,303,066 289,070,136
Gastos de Adm. y Vtas 188,733,165 (165,556,861) (212,039,927)
Utilidad Operacional U.A.I.I. 57,388,448 (25,253,795) 77,030,209
Intereses - - -
FIANCIERA

Utilidad Antes de Imptos U.A.I. 57,388,448 (25,253,795) 77,030,209

Impuestos (10,820,783) (2,518,059) (2,518,059)
Utilidad Neta 68,209,231 (22,735,736) 79,548,268
Balance General
PERMODA LTDA
Para los años Terminados a 31 de Diciembre de:
A B
ACTIVOS 2020 % 2021 %
Activo Corriente
Efectivo 161,949,326 20.80% 165,202,662 18.03%
Cuentas Por Cobrar 23,095,369 2.97% 27,860,522 3.04%
Inventarios 190,709,635 24.50% 265,130,672 28.93%
Activos por impuestos corrie 14,541,454 1.87% 9,371,044 1.02%
Total Activos Corrientes 390,295,784 50.14% 467,564,900 51.02%
Activos no corrientes
Propiedades, planta y equi 383,639,283 49.28% 445,198,850 48.58%
Intangible Neto 2,259,091 0.29% 1,518,283 0.17%
Otros Activos Largo Plazo 2,293,429 0.29% 2,143,068 0.23%
Activos Totales 778,487,587 100.00% 916,425,101 100.00%

A B
PASIVO 2020 % 2021 %
Pasivo Corriente
Obligac. Financieras 152,814,992 16.72% 89,034,162 8.94%
Cuentas por Pagar 141,579,250 15.49% 188,582,368 18.93%
Impuestos Por Pagar 31,901,850 3.49% 41,735,936 4.19%
Pasivos Corto Plazo 11,420,958 1.25% 11,856,288 1.19%
Beneficio empelados 8,391,259 0.92% 13,731,612 1.38%
Otros pasivos por derecho de uso 23,104,832 2.53% 25,611,236 2.57%
Pasivo Corriente 369,213,141 40.40% 370,551,602 37.20%
302
Pasivos no corrientes 302,310,488 33.08% 391,876,120 39.34%
Total Pasivos 671,523,629 73.49% 762,427,722 76.55%
Patrimonio
Capital de los Accionistas 68,762,177 7.52% 103,762,177 10.42%
Superavit de Capital 92,942,430 10.17% 57,942,430 5.82%
Utilidades Retenidas 80,575,737 8.82% 71,879,238 7.22%
Total patrimonio 242,280,344 26.51% 233,583,845 23.45%
Total Pasivo + Patrim. 913,803,973 100.00% 996,011,567 100.00%

ANALISIS VERTICAL.

ANALISIS HORIZONTAL.
ANALISIS HORIZONTAL.
 B-A (B-A)/A
VARIACION
VAR %

3,253,336 2.0%
4,765,153 20.6%
74,421,037 39.0%
(5,170,410) -35.6% Se invirtió en capital significativamente
77,269,116 19.8% 79,186,190.00

61,559,567 16.0%
(740,808) 0.0%
(150,361) -6.6%
137,937,514 17.7%

B-A (B-A)/A
VARIACION
VAR %

(63,780,830) -41.7%
47,003,118 33.2%
9,834,086 30.8%
435,330 3.8%
5,340,353 63.6%
2,506,404 10.8%
1,338,461 0.4%
89,565,632 29.6%
90,904,093 13.5%

35,000,000 50.9%
(35,000,000)
(8,696,499) -10.8%
(8,696,499) -3.6%
82,207,594 9.0%
cativamente
PRIMAX COLOMBIA S.A
Estado de Resultados
Para los años terminados a Diciembre 31 de:
A B
CUENTAS 2020 % 2021
Ventas Netas (100% cred) 480,908,018 100.0% 746,886,589
(-) Costo de Ventas 340,604,952 70.8% 457,816,453
´= Utilidad Bruta 140,303,066 29.2% 289,070,136
(-) Gastos de Adm. y Vtas (165,556,861) -34.4% (212,039,927)
´=Utilidad Operacional U.A.I.I. 305,859,927 63.6% 501,110,063
(-) Intereses - 0.0% -
´=Utilidad Antes de Imptos U.A.I. 305,859,927 63.6% 501,110,063
(-) Impuestos (2,518,059) -0.5% (2,518,059)
´=Utilidad Neta 308,377,986 64.1% 79,548,268
ANALISIS VERTICAL. PERMODA LTDA logró en 2015 disminuir el % de costo sobre precio de venta, al
2014 al 83,5% en 2015; Es decir la utilidad bruta pasó del 8,4% al 16.5%. De la perdida neta del -2,7% se pas
3,6%.
ANALISIS HORIZONTAL. Por otro lado un crecimiento en las ventas del 16%, al pasar de 6,034,000 eb 20
Con la caida del endeudamiento, al pasar de 82,8% al 44,5%, es decir de 2,386,7 a 1,580,8, significó una meno
intereses y una caida del 48% en estos gastos.
 B-A (B-A)/A
VARIACION
%
VAR %
100.0% 265,978,571 55.3%
61.3% 117,211,501 34.4%
38.7% 148,767,070 106.0%
-28.4% (46,483,066) 28.1%
67.1% 195,250,136 63.8%
0.0% - #DIV/0!
67.1% 195,250,136 63.8%
-0.3% - 0.0%
10.7% (228,829,718) -74.2%
osto sobre precio de venta, al pasar de un 91.6% en
perdida neta del -2,7% se pasó a una utilidad del

%, al pasar de 6,034,000 eb 2014 a 7,035 en 2015.

a 1,580,8, significó una menor base de pago de
 PRIMAX COLOMBIA S.A.
Indicadores Financieros

Bases 2,019 2,020

Activo Corriente AC 288,189,372 405,865,957
Pasivo Corriente PC 300,415,074 369,213,141
Activos Totales AT 790,757,987 932,545,645
Pasivos Totales PT 521,048,124 671,523,629
Ctas por pagar (Proveedores) PROV 71,799,801 141,579,250
Ctas por pagar (Prov. Prom) PROV.Prom 71,799,801 106,689,526
Patrimonio PAT 269,709,863 261,022,016
Inventarios INV 193,896,733 190,709,635
Inventario Promedio INV Prom 193,896,733 192,303,184
Costo de Ventas CMV 407,932,929 340,604,952
Cuentas por Cobrar CXC 24,943,062 23,095,369
Cuentas por Cobrar Prom CXC Prom 24,943,062 24,019,216
Ventas Netas (100% Cred.) VC 654,054,542 480,908,018
Activos Fijos Netos PPE AFN 363,115,551 383,639,283
Utilidad Bruta UB 246,121,613 140,303,066
Utilidad antes Imptos e Int. UAII 57,388,448 - 25,253,795
Utilida Neta UN 68,209,231 - 22,735,736
Intereses INT - -

RAZONES DE LIQUIDEZ 2,019 2,020

AC
Razon Corriente RC 0.959 1.099
PC

AC - INV
Prueba acida PA 0.314 0.583
PC

RAZONES DE ACTIVIDAD - ROTACION 2,019 2,020

Rotación de CMV
Inventarios RI 2.10 1.77
INV Prom
360
Dias de Inventario Dias INV 171.11 203.25
RI
VC
Rotación de Cartera RC CXC 26.22 20.02

360
Dias de Cartera Dias C RC 13.73 17.98

Rotación de Compras ó CMV

RP 5.68 3.19
Proveedores Prom. Proveed

360
Dias de Proveedores Dias p RP 63.36 112.76

CICLO DE CAJA=
(+) Dias cartera 13.73 17.98
(+) Dias Inventario 171.11 203.25
(-) Dias Proveedores 63.36 112.76
CICLO DE CAJA 121.48 108.47
Rotacion de Activos VC
RAF 1.80 1.25
Fijos AFN

Rotacion de Activos VC
RAT AT 0.83 0.52
Totales

RAZONES DE RENTABILIDAD 2,019 2,020

Rendimiento UAII
Operaciónal del ROA AT 7.26% -2.71%
Activo
Rendimiento del UN
ROE PAT 25.29% -8.71%
Patrimonio

UB
Margen Bruto MB 37.63% 29.17%
VTAS

UAII
Margen Operacional MO 8.77% -5.25%
VTAS

UN
Margen Neto MN 10.43% -4.73%
VTAS

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

Nivel de PT
NE 65.9% 72.0%
Endeudamiento AT

Cobertura de UAII
CI #DIV/0! #DIV/0!
Intereses INT
 2,021
470,828,004
370,551,602
1,055,791,633
762,427,722
188,582,368
165,080,809
293,363,911
265,130,672
227,920,154
457,816,453
27,860,522
25,477,946
746,886,589
445,198,850
289,070,136
77,030,209
79,548,268
-

2,021
"En 2021, Por cada peso que se debe en el corto
1.271 plazo, tiene $1,3 para cumplir con sus
compromisos corrientes.
"En 2021, Por cada peso que se debe en el corto
plazo, tiene 0,5 Centavos, para cumplir con sus
0.555
compromisos corrientes, sin depender de la venta
de sus inventarios.

2,021
Los inventarios del año 2021 en relacion al año
2.01
2020 tuvieron una rotacion mensual en el año 1.134081
primeramente mensionado. Es decir,
179.22
permanecieron un mes antes de venderse

29.32 Esto nos da a entender que la empresa toma

alrededor de 29 dias en hacer efectiva sus ventas
12.28 a credito.
Permoda Ltda dura en promedio 130 dias en
2.77

129.81 pagar lo adeudado con sus proveedores.

El ciclo de caja se encuentra en un buen

momento, ya que puede hacer efectivo el pago de
sus deudas con sus proveedores sin ningun
 El ciclo de caja se encuentra en un buen
12.28 momento, ya que puede hacer efectivo el pago de
179.22
129.81 sus deudas con sus proveedores sin ningun
61.69 contratiempo.
Este resultado nos evidencia que los activos 7.14
1.68
rotan aproximadamente cada 50 dias.

0.71

2,021
7.30%

27.12%
###

38.70%

10.31%

10.65%

72.2%

#DIV/0!
 GRUPO ECONOMICO: Empresas con cruce patrimonial Referencia de Celda?
Caso: Grupo Nule: Obras Publicas Reforma
Err:509
Consultoras ConstructoraInterventoras Teclado abreviado
Elabora Pliegos Construye obControl y aval pagos

INDICADORES FINANCIEROS

I. LIQUIDEZ
Determina, capacidad que tiene la empresa de pagar sus compromisos
de corto plazo. Se mide en $

a) RAZON CORRIENTE CASO 1 CASO 2 CASO 3

Activo corriente AC 5,000 5,000 5,000
Pasivo corriente PC 2,500 5,000 6,000
Razón corriente AC/PC 2.0 1.0 0.83
CONCEPTO DE ROTACION
Rotacion cartera= veces por año ó dias con que rota la cartera.

b) PRUEBA ACIDA CASO 1 CASO 2 CASO 3

Inventario INV 600 600 600
Activo corriente AC 5,000 5,000 5,000
Pasivo corriente PC 2,500 5,000 6,000
Prueba acida (AC-INV)/PC 1.76 0.88 0.73

II. ACTIVIDAD O ROTACION

Ejemplo:
Empresa que crédito a un cliente el 1ro de enero de 2022. Por $100 y el cliente
vuele el 1 febrero y paga; la empresa le hace un nuevo crédito por $100.

ENERO FEBRERO MARZO…. NOVIEM DICIEM

Credito por … Factura 100 100 100 100 100
Los paga … Recibo de caja 100 100 100 100

3 preguntas:
1 ¿ Cuantas facturas se hicieron?............................................. 12
2 ¿ Cada cuantos dias paga el cliente? …………………………………. 30 dias
3 ¿Cuánto $$ le vendió la empresa el cliente durante el año? 1,200
4 ¿Cuánto quedó debiendo el cliente? 100

1 ¿ Cual fue la Rotación? ............................................. 12 veces por años

2 ¿ Cual fue el plazo? - ………………………………………………. 30 dias
3 ¿Cuánto ascendieron las ventas? 1,200
 4 ¿En cuanto cerró la cartera? 100

Rotacion
items de CARTERA/INVENTARIO Plazo (Veces xaño)
proveedor a negocio (Dias) 360/ Plazo
ROTACION DE INVENTARIOS
Gasolina (Eds) 4 90 A) Rotacion de Materia Prima
Lacteos (Tienda) 8 45 B) Rotacion de Productos en Proc
Enlatados (Superf) 30 12 C) Rotacion de Productos Termina
MP 1 Aceites 45 8
MP 2 Prod. Aseo 60 6
Repuestos 90 4
Opticas - Lentes 180 2

FORMULAS
1. ROTACION CARTERA Ventas 1,200
RC = =
(Si tengo Estados Fcieros) Cartera 100

ROTACION CARTERA 360 360

RC = =
(Sin Estados Fcieros) Plazo (dias) 30

360 360
DIAS DE CARTERA DC = =
RC 12

Ventas 1,200
CARTERA CXC = =
RC 12

VENTAS VT Cartera * RC = 100 * 12 =

2. ROTACION DE INVENTARIO
Costo de Ventas
RI =
Inventario

REGISTROS CONTABLES: DE LA COMPRA

DEBITO CREDITO
1435 Inventario de Mercancias 1,000
1110 Bancos 1,000

REGISTROS CONTABLES: DE LA VENTA

 4135 Ventas 1,200
1305 Cartera Clientes 1,200

6135 Costo de Ventas 1,000

1435 Inventario de Mercancias 1,000

3. ROTACION DE ACTIVOS FIJOS

EMPRESA 1 EMPRESA 2 EMPRESA 2
Ventas 6,000 6,000 6,000
Activo Fijo Neto 1,000 3,000 4,000
RAF= Vtas / Activo Fijo neto 6.0 2.0 1.5

ROTACION DE ACTIVOS TOTAL

EMPRESA 1 EMPRESA 2 EMPRESA 3
Ventas 6,000 6,000 6,000
Activo Total 2,000 4,000 5,000
RAF= Vtas / Activo Total 3.0 1.5 1.2

III. INDICADORES DE RENTABILIDAD

¿Qué es Rentabilidad?
Interés Ganado (I) 100
Tasa de Interes (i) = = 10%
Capital Invertido (K) 1,000

PUNTO DE VISTA EMPRESA - GERENTE ROA

Utilidad Operacional (UAII) 77,030,209
Rentabilidad (ROA ) = = 7%
Activos Totales (AT) ###

PUNTO DE VISTA DEL INVERSIONISTA ROE

Utilidad Neta (UN) 79,548,268
Rentabilidad (ROE ) = = 27%
Patrimonio 293,363,911

A B AXB
COSTO DE CAPITAL (CK) $ % Tasa Ponderado
Pasivo financiero 500 50% 14% 7.0%
Pasivo No financiero 100 10% 0% 0.0%
Patrimonio 400 40% 20% 8.0%
Tota Financiamiento 1,000 100% 15.0% Costo de Capital CK

IV. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO %

Porcentaje que Indica la propoción a favor del acreedor externo, frente a la inversión
NIVEL DE ENDEDUAMIENTO EMPRESA 1 EMPRESA 2 EMPRESA 3

Pasivo Total 200 500 800

Activo Total 1,000 1,000 1,000
NE= Pasivo total / Activo total 20% 50% 80%
 Reforma

ACTIVO PASIVO
C
ON Corrientes Corrientes
V
E OBLIG. FCIERA
EFECTIVO PROVEEDORES
R DEUDORES
T CTOS Y GTOS X PAG
I
INVENTARIOS IMPUESTOS X PAG
B OTROS LABORALES
I
L
I
D No Corriente No Corriente
A PPE OBLIG. FCIERA LP
D BIOLOGICOS BONOS
P.INVERSION
MANT. VENTA PATRIMONIO
Capital y Otras

ces por años

NVENTARIOS
Materia Prima Tiempo (dias) desde compra hasta que pasa a producion en proceso.
Productos en Proc Tiempo (dias) desde llega a producion en proceso y pasa a produccion terminada
Productos TerminaTiempo (dias) desde llega produccion terminada, hasta que se venda

12

12

30

100

###
 > CK
En este caso el negocio se considera
EA 15%
financieramente "inviable"

> TMRR
En este caso la inversion se considera
EA 8%
financieramente "viable"

sto de Capital CK
SIVO
ntes E
FCIERA X
EDORES I
GTOS X PAG G
STOS X PAG I
ALES B
I
L
I
riente D
FCIERA LP A
S D

RIMONIO
pital y Otras