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Introducción al
Arbitraje de Inversión
Harold C. Lantan
Abogado litigante. Licenciatura en Relaciones Internacionales University of
California, LLM University of California; Doctor en Derecho Universidad Autónoma
de Barcelona. Notario de la República.
A
demandas ante los tribunales locales del
ntiguamente en los conflictos país sede de la inversión. La doctrina
surgidos entre un inversionista Drago siguiendo esta misma línea, pre-
extranjero y el Estado destina- gonaba que ningún Estado extranjero
tario de la inversión se recurría a me- podía utilizar mecanismos de fuerza
canismos violentos (política del buque contra una nación americana con el
de guerra y bloqueo de puertos) por objeto de cobrar una deuda financiera;
parte del Estado del cual el inversionista prohibiendo la intervención diplomático,
era originario para salvaguardar los inte- sin antes agotar los recursos locales de
reses de sus nacionales que reclamaban la legislación del país destino para la
violaciones a sus derechos. solución del conflicto.
1 SABATER, Aníbal; Prólogo “El Arbitraje ya Solución de Controversias en los Tratados de Libre Comercio”; Editorial
Tecnoimpresos Universidad Tecnológica; 2006.
¿Qué se considera una inversión? Esta (h) otros derechos de propiedad tangi-
definición está establecida en el Tratado bles o intangibles, muebles o inmuebles y
de Inversión respectivo, que delimita los derechos de propiedad relacionados,
las formas que una inversión pueda tales como arrendamientos, hipotecas,
adoptar para estar dentro del alcance gravámenes y garantías en prenda;”
de protección del Acuerdo. El Tratado
de Libre Comercio entre República IV. Las Cláusulas Paraguas.
Dominicana, Centroamérica y Estados
Unidos de América (DR- CAFTA) por En el arbitraje de inversión no se discuten
ejemplo en su Sección 10 Definiciones aspectos meramente de incumplimien-
Artículo 10.28; establece lo siguiente: tos contractuales entre el inversionista
y el Estado; sino situaciones que han
“inversión significa todo activo de pro- configurado violaciones a los derechos
piedad de un inversionista o controlado del inversionista. No obstante lo anterior,
por el mismo, directa o indirectamente, como excepción existen en algunos
que tenga las características de una tratados las denominadas “cláusulas
inversión, incluyendo características paraguas” (“umbrella clauses”). En este
tales como el compromiso de capitales u tipo de casos los Tratados de Inversión
otros recursos, la expectativa de obtener contienen cláusulas que obligan a los
ganancias o utilidades, o el asumir Estados parte, a cumplir con todo tipo
riesgo. Las formas que puede adoptar de obligaciones contraídas con los
una inversión incluyen: inversionistas de los Estados parte, con
lo cual incluyen los contratos firmados
(a) una empresa; con los inversionistas. Este tipo de
cláusulas ha generado controversia entre
(b) acciones, capital y otras formas de los tratadistas y realmente no hay un
participación en el patrimonio de una consenso en la jurisprudencia arbitral
empresa; internacional.
2 CANTUARIAS SALAVERRY; Arbitraje Comercial y de las Inversiones; Editorial UPC Universidad Peruana de Ciencias
Aplicadas; Perú; 2007; p.702
En los Acuerdos de Inversión así como 1. Cada Parte otorgará a los inversionistas
en el comercio internacional, imperan los de otra Parte un trato no menos favorable
conocidos preceptos de Trato Nacional que el que otorgue, en circunstancias
(TN) y Nación Más Favorecida (MFN); similares, a los inversionistas de cualquier
encaminados a la no discriminación de otra Parte o de cualquier país que no sea
los derechos inversionista extranjero en Parte, en lo referente al establecimiento,
referencia al trato y exigencias reque- adquisición, expansión, administración,
ridos a los nacionales del país receptor conducción, operación y venta u otra
de la inversión (TN); o bien en relación forma de disposición de inversiones en su
a ventajas o exigencias requeridas a territorio.
inversores de terceros países. Los
artículos 10.3 y 10.4 del DR- CAFTA 2. Cada Parte otorgará a las inversiones
consagran ambos preceptos: cubiertas un trato no menos favorable que el
que otorgue, en circunstancias similares, a las
“Artículo 10.3: Trato Nacional inversiones en su territorio de inversionistas
de cualquier otra Parte o de cualquier país que
1. Cada Parte otorgará a los inversionistas de no sea Parte, en lo referente al establecimien-
otra Parte un trato no menos favorable que to, adquisición, expansión, administración,
el que otorgue, en circunstancias similares, conducción, operación y venta u otra forma
a sus propios inversionistas en lo referente de disposición de inversiones.”
al establecimiento, adquisición, expansión,
administración, conducción, operación y IV. f) Libre transferencia de fondos
venta u otra forma de disposición de las relativos a la inversión.
inversiones en su territorio.
Este precepto consagra el derecho del
2. Cada Parte otorgará a las inversiones inversionista extranjero de reclamar
cubiertas un trato no menos favorable que compensación si se ve afectado por
el que otorgue, en circunstancias similares, súbitas regulaciones de control de
a las inversiones en su territorio de sus moneda u otros actos, medidas del
propios inversionistas en lo referente al Estado receptor de la inversión que
establecimiento, adquisición, expansión, ad- limiten sus transferencias de fondos
ministración, conducción, operación y venta relativos a la inversión. El artículo 10.8
u otra forma de disposición de las inversiones. del DR- CAFTA regula este estándar de
protección así:
3. El trato otorgado por una Parte de
conformidad con los párrafos 1 y 2 significa, “Artículo 10.8: Transferencias
respecto a un gobierno de nivel regional, un
trato no menos favorable que el trato más 1. Cada Parte permitirá que todas las
favorable que ese gobierno de nivel regional transferencias relacionadas con una inver-
otorgue, en circunstancias similares, a los sión cubierta se hagan libremente y sin
inversionistas e inversiones de inversionistas demora desde y hacia su territorio. Dichas
de la Parte de la que forma parte.” transferencias incluyen:
5 http://www.scielo.org.co/scielo.php?pid=S1692-81562009000200008&script=sci_arttext