ECOTEC

ESTRATEGIA FINANCIERA

EJERCICIOS DE RIESGO Y RETORNO

Profesor Francisco Alemán, MBA,MPA

1. Un inversionista propone invertir en dos acciones, Ford y Microsoft. Espera un retorno

del 12% de Ford y un 8% de Microsoft. La desviación estándar de los retornos es 8%
para Ford y 5% para Microsoft. El coeficiente de correlación entre los retornos de estas
dos acciones es 0.2.

Calcule los retornos esperados y las desviaciones estándar de los siguientes portafolios:

Portafolio % en Ford % en Microsoft

1 50 50

2 25 75

3 75 25

2. Calcule la desviación estándar y el retorno esperado para el portafolio que se muestra a

continuación:

Acción Porcentaje Retorno Desviación Correlaciones entre Acciones

en el Esperado Estándar
Portafolio % Acción 1 Acción 2 Acción 3
Acción 1 50 10 20 1.0 0.5 0.3
Acción 2 30 15 30 0.5 1.0 0.1
Acción 3 20 20 40 0.3 0.1 1.0

3. Las acciones ordinarias D, E y F tienen las siguientes características con respecto al

rendimiento esperado, la desviación estándar y la correlación entre ellas:

ACCION RENDIMIENTO DESVIACION

ORDINARIA ESPERADO ESTANDAR CORRELACION
Dionisio Viejo (D) 0.08 0.02 Entre D y E 0.40
Edward Chaíto (E) 0.15 0.16 Entre D y F 0.60
Ferdinand Pink (F) 0.12 0.08 Entre E y F 0.80

¿Cuál es el rendimiento esperado y la desviación estándar de un portafolio compuesto por un

20% de fondos invertidos en la acción D, un 30% de fondos en la acción E y un 50% en la acción
F?