APORTE

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Desde el punto de vista de la economía cuantitativa, que podría ser la principal contribución de
esta investigación, se puede afirmar que los mercados financieros estadounidenses estaban
preocupados por el repentino aumento de la tasa de interés a 10 años, ya que cualquier cambio
en ella podría causar pérdidas en las carteras de inversión que se formularon bajo la suposición
de tasas de interés bajas. Por lo tanto, la incertidumbre se inició cuando se informó sobre los
cambios en la tasa de interés, lo que se mantuvo latente en los mercados de derivados y se
cuantificó en esta investigación a través de la estimación de las densidades de riesgo-neutral
implícitas en los precios de las opciones. Se observó cómo los agentes del mercado
reaccionaron a las declaraciones del presidente de la FED, quien anunció su intención de
modificar el statu quo en el mercado de deuda. Las pruebas estadísticamente significativas
presentadas aquí corroboran las narraciones que varios analistas emitieron después del 22 de
mayo de 2013. Los resultados mencionados podrían ser relevantes en futuras investigaciones
sobre cambios en las expectativas de los agentes causados por la incertidumbre en el entorno.