1

ÍNDICE

INTRODUCCIÓN................................................................................................................................. 3

1. LEYES DE CAPITALIZACIÓN............................................................................................... 4
1.1 LA CAPITALIZACIÓN SIMPLE........................................................................................ 4
1.1.1. ¿QUE ES LA CAPITALIZACIÓN SIMPLE?........................................................... 4
1.1.2.APLICACIONES DE LA CAPITALIZACIÓN SIMPLE.......................................... 4
1.2. LA CAPITALIZACIÓN COMPUESTA............................................................................. 5
1.2.1. ¿QUÉ ES LA CAPITALIZACIÓN COMPUESTA?................................................. 5
1.2.2. APLICACIONES DE LA CAPITALIZACIÓN SIMPLE......................................... 5
1.3. ¿DÓNDE SE PUEDEN APLICAR?....................................................................................6

TANTO EQUIVALENTE..................................................................................................................6

2. LEYES DE DESCUENTO..........................................................................................................7
2.1. LEY DE DESCUENTO SIMPLE RACIONAL.................................................................. 8
2.2. LEY DE DESCUENTO SIMPLE COMERCIAL............................................................... 8
2.3. LEY DE DESCUENTO COMPUESTO..............................................................................8

3. EJERCICIOS...............................................................................................................................9
3.1. EJERCICIO DE CAPITALIZACIÓN COMPUESTA........................................................ 9
3.2. EJERCICIO DE DESCUENTO SIMPLE COMERCIAL................................................. 11

CONCLUSIONES......................................................................................................................... 12

WEBGRAFÍA................................................................................................................................ 13

2
INTRODUCCIÓN
En nuestro trabajo de la actividad B hemos decidido explicar las leyes de capitalización y las
leyes de descuento en los ejemplos de actividades que realizaremos al final.
Tanto las leyes de capitalización como las leyes de descuento son elementos que dan forma a
la valoración monetaria en el tiempo.
Mientras que las leyes de capitalización exploran el crecimiento exponencial de las
inversiones, las leyes de descuento abordan la reducción del valor futuro de flujos de efectivo
esperados.
Juntas, estas leyes forman los cimientos sobre los cuales se toman decisiones financieras
estratégicas.
Tanto a las leyes de capitalización como a las leyes de descuento se les llama “leyes
financieras clásicas”, esto se debe a que el conjunto que engloba cinco los campos, dos de
capitalización y tres de descuento, són las leyes más comunes de las matemáticas financieras.
En este trabajo, nos sumergiremos en el universo de las leyes de capitalización y descuento,
desentrañando sus principios, fórmulas esenciales y su papel crítico en la planificación
financiera. A través de esta exploración, buscamos ilustrar la importancia de estas leyes y su
aplicación práctica en la toma de decisiones financieras informales.
Nuestro trabajo se puede dividir en tres grandes partes.
En primer lugar, hemos analizado las leyes leyes de capitalización, tanto las simples cómo las
compuestas con la finalidad de comprender y adquirir los conocimientos necesarios para
resolver e incluso plantear ejercicios financieros de la vida cotidiana.
En segundo lugar, nos hemos centrado en las leyes de descuento, el descuento simple
racional, el descuento simple comercial y los descuentos compuestos. Estos sirven para
comprender cuánto dinero dejamos de ganar si retiramos dinero de una inversión antes del
período acordado.
En último lugar, hemos decidido plantear dos ejercicios, uno para cada tema para comprender
y compartir los conocimientos adquiridos a lo largo del desarrollo del trabajo.

3
1. LEYES DE CAPITALIZACIÓN

La capitalización es el pago por el dinero, es decir, cuando yo dono un dinero, estoy

generando un interés.
Las hay de dos tipos:
● La capitalización simple.
● La capitalización compuesta.

1.1 LA CAPITALIZACIÓN SIMPLE

1.1.1. ¿QUE ES LA CAPITALIZACIÓN SIMPLE?

La capitalización simple o también conocida como capitalización lineal es una operación

financiera que sirve para calcular la sustitución de un capital presente por el equivalente de
un capital posterior, dicho de otra manera, es un método de calcular el valor futuro de una
inversión que asume que los intereses ganados no se reinvierten.
Es importante tener en cuenta que la capitalización simple no tiene en cuenta el interés
compuesto, que es cuando los intereses ganados se suman al principal y a su vez generan
intereses adicionales en los períodos siguientes. A diferencia de la capitalización compuesta,
la simple tiende a subestimar los rendimientos a largo plazo de una inversión.

1.1.2.APLICACIONES DE LA CAPITALIZACIÓN SIMPLE

La capitalización lineal viene definida a partir de un capital que se tiene en cuenta en una
fecha inicial y en la fecha final calculamos el MONTO el cual viene definido por la suma de
capital+interés.
La fórmula general del interés simple es:
𝐼=𝑖 ×𝐶 × 𝑛
La fórmula para calcular el tipo (expresado en porcentaje) o la tasa (expresado en decimales)
de interés es:
𝐼
i= → (solución en decimales)
𝐶

Para calcular el MONTO utilizamos las fórmulas:

𝑀= 𝐼 +𝐶 o bién 𝑀 = 𝐶 × (1 + 𝑖 × 𝑛)

4
1.2. LA CAPITALIZACIÓN COMPUESTA

1.2.1. ¿QUÉ ES LA CAPITALIZACIÓN COMPUESTA?

Consiste en obtener rentabilidad sobre rentabilidades anteriores, de otra forma se podría
decir que es obtener interés de intereses, por lo tanto incluye intereses productivos.
La capitalización compuesta tiene en cuenta el capital inicial, y los intereses generados con el
paso del tiempo, por lo tanto se tiene en cuenta también los beneficios generados con los
intereses al principal de manera acumulativa.
Al obtener rentabilidad sobre rentabilidad, los contratos suelen ser de más de un año, por
ejemplo, si inviertes 50.000€ en un activo financiero, a una rentabilidad simple del 10% anual
para 10 años, en el primer año del activo tendremos 50.000€ y se le añadirá el 10% que es:
5.000€ por lo tanto finalizaremos el año con 55.000€. El segundo año para calcular el capital
sobre el tipo de interés se calculará sobre los 55.000€ en vez de sobre los 50.000€ porque se
tiene en cuenta el capital final del año anterior con el interés añadido.
Este ciclo de reinversión de los intereses va generando un crecimiento exponencial a largo
plazo.

1.2.2. APLICACIONES DE LA CAPITALIZACIÓN SIMPLE

La fórmula de capitalización compuesta es:

𝑛
𝐶𝑛 = 𝐶𝑜 × (1 + 𝑖)

En esta fórmula la Cn representa el “monto” acumulado después de “n” períodos.

La Co representa el capital inicial.
La “i” representa la tasa de interés por período expresada en decimal (no como el tipo de
interés)
La “n” es el número de períodos o plazo de tiempo.
El incremento que experimenta el capital al estar colocado durante “n” períodos se nombra
Interés, y la fórmula de obtención del interés es:
𝑛
𝐼 = 𝐶𝑛 − 𝐶𝑜 = [𝐶𝑜(1 + 𝑖) ] − 𝐶𝑜

5
1.3. ¿DÓNDE SE PUEDEN APLICAR?
Las leyes de capitalización tiene diferentes aplicaciones, la capitalización simple está pensada
para utilizarla en operaciones de corto plazo es decir en periodos cortos inferiores o iguales a
un año un ejemplo de esta capitalización simple sería el descuento de efectos comerciales.
Por otro lado, la capitalización compuesta se utiliza para operaciones financieras a largo
plazo, es decir superiores a un año.
Algunas de las áreas dónde se utilizan las leyes de capitalización són:
- Finanzas personales: tanto para un plan de jubilación como al planificar el ahorro
para metas a largo plazo como la educación o la compra de una vivienda.
- Inversiones y finanzas corporativas: Se aplican las leyes de capitalización para hacer
evaluaciones sobre proyectos de inversión, y también para la valoración de empresas,
fusiones y adquisiciones.
- Banca y préstamos: Los bancos e instituciones financieras utilizan las leyes de
capitalización para calcular los intereses generados por préstamos.
- Seguros y pensiones: Las compañías de seguros y pensiones utilizan las leyes de
capitalización para saber las reservas y poder asegurarse de que sus fondos podrán
cumplir las obligaciones que tienen con sus asegurados y pensionados.

TANTO EQUIVALENTE

El tanto equivalente se produce cuando dos tantos 𝑖 (interés anual) e 𝑖 referidos a distintas
𝑚

unidades de tiempo aplicados al mismo capital inicial durante el mismo periodo de tiempo
producen el mismo capital final o monto.
Para calcular el tanto equivalente se puede usar la siguiente fórmula:
𝑟 𝑛
𝑖𝑒𝑞 = (1 + 𝑛
) − 1

Donde 𝑖𝑒𝑞 es el tanto equivalente, “r” es la tasa de interés anual y “n” el número de periodos

en un año.

6
2. LEYES DE DESCUENTO
La ley de descuento en matemáticas financieras es una operación financiera que implica el
adelanto de un vencimiento de un dinero futuro a una fecha presente. Esta es cómo hacer una
operación inversa a la capitalización.

Se busca sustituir un capital futuro conocido (𝐶𝑛 ) por otro equivalente con vencimiento
presente (𝐶0). De manera que al igual que el traslado de un capital de un presente a un futuro
implica añadirle intereses, en este caso, el pasar de un capital futuro a uno presente implica
añadirle un descuento y por lo tanto la disminución de la carga financiera.

Para ello deberemos saber las condiciones en las que se quiere realizar esta anticipación como
el tiempo de anticipación y el tanto de la operación. Este tanto podrá ser tanto de interés o
tanto de descuento y dependiendo de esto el descuento aplicado será comercial o racional.

El descuento (D) es la diferencia entre la cantidad de dinero que recibiríamos en el futuro

(𝐶𝑛 ) y la cantidad que obtenemos en el presente (𝐶0). La representación matemática es la

siguiente:

𝐷 = 𝐶𝑛 − 𝐶0

El descuento puede ser interpretado como una especie de “interés negativo”.

Para calcular el descuento en términos de cantidad, tiempo y tasa, utilizamos la siguiente

fórmula:

𝐷 = 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 · 𝑇𝑎𝑠𝑎 · 𝑇𝑖𝑒𝑚𝑝𝑜

7
2.1. LEY DE DESCUENTO SIMPLE RACIONAL
Esta sirve para calcular el valor presente o valor actual de la cantidad de capital futuro: La
fórmula general de descuento simple racional es:

𝐶𝑛
𝐶0 = (1+𝑖·𝑛)

Esta ley se llama racional ya que se utiliza la tasa de interés para el cálculo del descuento.
Es importante tener en cuenta que esta fórmula se aplica cuando la tasa de interés es la misma
en todos los periodos y se aplica de manera simple, es decir, no se considera el efecto de
reinvertir los intereses generados.

2.2. LEY DE DESCUENTO SIMPLE COMERCIAL

La ley de descuento simple comercial se usa en el ámbito de las finanzas y la contabilidad
para el futuro, como pueden ser futuros pagos los cuales se aplicaría un descuento desde el
día marcado hasta el dia que se realizaría el pago, aunque el futuro pago no sería a largo
plazo, sino que sería a corto plazo.

𝐶𝑜 = 𝐶𝑛 (1 − 𝑛·𝑑)
En esta ecuación podemos diferenciar la D que es el descuento, la V que es el futuro pago, la
i es la tasa de descuento y la t es el tiempo en días para que se acabe el plazo de pago.

2.3. LEY DE DESCUENTO COMPUESTO

Es aquella en la que tiene lugar un descuento periódico del capital. Se suele usar para calcular
el valor actual de un pago futuro descontando los intereses que se acumulan hasta el día del
pago. Es inversa a la de capitalización compuesta y toma la forma:
−𝑛
𝐶𝑜 = 𝐶𝑛 (1 + 𝑖)

8
3. EJERCICIOS

3.1. EJERCICIO DE CAPITALIZACIÓN COMPUESTA

El dueño de una tienda de extintores en barcelona depositó 12000€ en una cuenta de
ahorros en un banco que le pagaba el 3.24% nominal anual con capitalización mensual.
Después de 14 meses decide comprar una máquina cuyo precio al contado es de 12755€.

a) ¿Tiene suficiente dinero en su cuenta de ahorros para adquirir la máquina?

b) ¿Cuánto tiempo debe dejar el dinero en el banco para poder comprar la máquina sin
tener que agregar dinero?

RESOLUCIÓN
A partir de los datos del enunciado sabemos que:

𝐶 = 12000€
𝑖 = 3. 24%
1
𝑛=1 6

a) A partir de la fórmula general de la ley de descuento que viene dada por la expresión:
𝑛
𝐶𝑛 = 𝐶𝑜 × (1 + 𝑖)
Podemos aplicarla directamente ya que solo hay una incógnita desconocida.
1
16
𝐶14 = 12000 × (1 + 0. 0324)
𝐶14 = 12454. 81€

No puede comprar la máquina al contado con el dinero depositado en la cuenta de

ahorros ya que le faltaran aproximadamente 300€.

b) Nuevamente aplicando la fórmula general de la ley general de descuento

determinamos la solución del ejercicio. Esta vez, a diferencia del apartado anterior,
conocemos el capital final y no el inicial.
𝑛
𝐶𝑛 = 𝐶𝑜 × (1 + 𝑖)
1
16
12755 = 𝐶𝑜 × (1 + 0. 0324)

9
 12755
𝐶𝑜 = 1.0379
𝐶𝑜 = 12289. 22€

10
3.2. EJERCICIO DE DESCUENTO SIMPLE COMERCIAL
Tenemos el caso de una relación comercial con un cliente en el que le vendemos 200
extintores por el valor de 10.000€. El cliente nos deja una letra de cambio a 6 meses. Pero por
falta de liquidez necesitamos cobrarlo ya. Le pedimos un adelanto al banco de la letra de
cambio al 8% simple anual.

a) Calcula los intereses que nos cobrará el banco. (𝐷)

b) Calcula la cantidad que cobramos en el pago adelantado. ( 𝐶0)

RESOLUCIÓN
Del enunciado podemos sacar los siguientes datos:
- El capital final conocido (𝐶𝑛) es 10.000€.

- El tiempo (n) es de 6 meses, pero para trabajar en la unidad de años será 0,5 años.
- El descuento o interés es del 8% pero para trabajar con él lo deberemos utilizar en
0,08% anual.

La primera pregunta podemos deducir que nos pide el descuento de nuestro cobro y en la
segunda el capital que obtendremos después de este. Así que utilizando la siguiente fórmula
de descuento simple comercial:
𝐶𝑜 = 𝐶𝑛(1 − 𝑛·𝑑)

Obtendremos primero el capital obtenido de la letra de cambio, que es la pregunta b), de la

siguiente manera:
𝐶𝑜 = 𝐶𝑛(1 − 𝑛·𝑑) → 𝐶𝑜 = 10. 000(1 − 0, 5·0, 08)→ 𝐶𝑜 = 9600€

Después para obtener los intereses que nos cobrará el banco deberemos utilizar la siguiente
fórmula:
𝐷 = 𝐶𝑛 − 𝐶0 → 𝐷 = 10. 000 − 9600→ 𝐷 = 400€

Por lo que obtenemos que el capital obtenido será de 9.600€ y el interés que nos cobrará el
banco será de 400€.

11
CONCLUSIONES
A lo largo del trabajo, hemos navegado por las aguas de las finanzas, explorando las leyes de
capitalización, descuento y su aplicación práctica a través de ejercicios específicos.

En la primera parte del trabajo hemos trabajado las leyes de capitalización, observando cómo
el tiempo y las tasas de interés dan forma al crecimiento de las inversiones. Hemos dado
énfasis también a las diferencias entre el interés simple y el compuesto para revelar cómo de
esencial es conocer ambos a la hora de tomar decisiones financieras fundamentales.

En la segunda sección, y centrándonos ahora en las leyes de descuento, hemos entendido el

valor en que varía el dinero a lo largo del tiempo. En esta parte, hemos descubierto cómo
evaluar de manera precisa flujos de efectivo futuros, reconociendo el valor presente como un
componente crucial en la toma de decisiones sobre proyectos de inversión y estrategias
financieras.

La parte final del trabajo ha sido la aplicación práctica de estos conceptos a través de
ejercicios específicos. En el ejercicio de leyes de capitalización, el objetivo es evaluar el valor
futuro de inversiones mientras que en el ejercicio que comprime los descuentos, hemos
evaluado el valor presente de flujos de efectivo. Estos ejercicios no solo nos han sido útiles
para reforzar nuestra comprensión teórica sino que también nos han sido útiles para ver la
relevancia directa de estas leyes en situaciones financieras reales.

En resumen, las leyes de capitalización y descuento no son sólo conceptos abstractos sino que
son herramientas muy poderosas que capacitan a los individuos para tomar decisiones
financieras. Al navegar por los principios fundamentales y aplicarlos a través de ejercicios
concretos, hemos fortalecido nuestra capacidad para enfrentar los desafíos financieros con
confianza y perspicacia.

12
WEBGRAFÍA

(n.d.). MATEMÁTICAS FINANCIERAS. Retrieved November 30, 2023, from

https://ocw.uma.es/pluginfile.php/1671/mod_resource/content/0/Tema2_01_doc.pdf

(n.d.). Leyes de descuento. Retrieved November 30, 2023, from

https://silo.tips/download/leyes-de-descuento-41-como-estudiar-este-tema-42-descu

ento-simple-43-descuento-c

Aparicio, A. (2010, April 3). Leyes Financieras Clásicas. MasterFinanciero.es. Retrieved

November 30, 2023, from

https://www.masterfinanciero.es/2010/04/leyes-financieras-clasicas.html

Beka finance. (2021, November 10). Conoce la diferencia entre capitalización compuesta y

capitalización simple. Beka Finance. Retrieved November 23, 2023, from

https://www.bekafinance.com/noticia/diferencia-capitalizacion-compuesta-simple

▷【 Capitalización simple: Ejercicios - Matemáticas Financieras 】. (n.d.). Aula Fácil. Retrieved

November 29, 2023, from

https://www.aulafacil.com/cursos/matematicas/financieras/capitalizacion-simple-ejerci

cios-l26866

EJEMPLOS DESCUENTO COMERCIAL. (2022, December 1). YouTube. Retrieved

November 30, 2023, from https://www.youtube.com/watch?v=EM_Yhul3N5w

Ley de descuento comercial simple: ejercicio 2. (2022, April 3). YouTube. Retrieved

November 30, 2023, from https://www.youtube.com/watch?v=IHs7YpZ6c50

López, J. (2020, May 1). Capitalización compuesta - Qué es, definición y concepto | 2023.

Economipedia. Retrieved November 23, 2023, from

https://economipedia.com/definiciones/capitalizacion-compuesta.html

13
1.1. Capitalización simple - Blog de ADE. (n.d.). Blogs Udima. Retrieved November

30, 2023, from

https://blogs.udima.es/administracion-y-direccion-de-empresas/operaciones-en-regi

men-de-simple-ii-p68-htm/

¿Qué es la capitalización simple? – Definición y ejemplos. (2022, February 24). Instituto

Europeo de Posgrado. Retrieved November 30, 2023, from

https://iep.edu.es/que-es-la-capitalizacion-simple-definicion-y-ejemplos/

Tema 1 Leyes Financieras. (n.d.). Tema 1 Leyes Financieras. Retrieved November 30, 2023,

from https://personal.us.es/jsmonter/pdf/LeyesFinancieras.pdf

Untitled. (n.d.). McGraw-Hill. Retrieved November 30, 2023, from

https://www.mheducation.es/bcv/guide/capitulo/8448609670.pdf

14