Universidad del Caribe (UNICARIBE)

ADMINISTRACION FINANCIERA I
UNIDAD III

RIESGO Y RENDIMIENTO

Imagen recuperada en fecha 7-7-2022, de: https://www.ecotec.edu.ec/material/material_2015F_FIN476_12_54840.pdf

Recopilacion realizada por:
SANTO DOMINGO, JUNIO,
José Cabral Abud jcabral@unicaribe.edu.do 2023
 ADMINISTRACION FINANCIERA I
UNIDAD III
RIESGO Y RENDIMIENTO
CONTENIDO
1- Concepto de rendimiento fnanciero.
2- Cálculo del Rendimiento fnanciero.
3- Concepto de riesgo Financiero.
4- Medios para estimar el nivel de riesgo fnanciero.
5- La desviación típica o STD.
6- Rendimiento esperado, varianza y covarianza.
 UNIDAD III RIESGO Y RENDIMIENTO
Concepto de rendimiento fnanciero
Es la ganancia o utilidad total que se obtiene de una inversión, proceso,
trabajo u operación fnanciera, al ver que se obtiene en proporción, más
capital del que se invirtió para comprar algo, por ende llevando a un benefcio.
Los intereses representan un rendimiento para las instituciones fnancieras al
momento de invertir, es ejemplo para describir una de las causas por las
cuales los bancos usan los intereses. Por otro lado, el rendimiento es
porcentaje de ganancia con respecto al gasto de inversión, y es una de las
tasas más importantes para determinar si se debe seguir invirtiendo en un
proyecto o no.
El rendimiento se toma en cuenta para decidir si es rentable llevar a cabo un
proyecto de inversión o no.
 CONCEPTO DE RENDIMIENTO FINANCIERO
Rentabilidad Absoluta
Es la obtenida por una inversión durante un tiempo sin componer.
Rentabilidad absoluta o retorno absoluto es la que obtiene un activo en un
periodo de tiempo, expresada en porcentajes, se obtiene dividiendo el
benefcio entre el valor inicial de la inversión y se multiplica por 100.
Rentabilidad Acumulada
Se genera en período de tiempo, contabilizando resultados o crecimientos y
decrecimientos.
Rentabilidad Económica
Se basa en los recursos empleados. Rentabilidad obtenida por una inversión
durante un tiempo.
Rentabilidad relativa
 UNIDAD III RIESGO Y RENDIMIENTO
Los 8 tipos de rendimiento se pueden distinguir como:
Financiera: rentabilidad percibida en base a los propios recursos y a las
inversiones efectuadas.
•Bruta: Rentabilidad total, es decir sin restar los recursos invertidos o los
impuestos.
•Neta: Rentabilidad efectiva; con descuentos de inversiones, impuestos o
recursos empleados.
•Absoluta: Rentabilidad obtenida por una inversión durante un tiempo sin
componer.
•Acumulada: Rentabilidad que se genera en determinado período de tiempo,
contabilizando ganancias y pérdidas o crecimientos y decrecimientos.
Calcular el rendimiento
CÁLCULO DEL fnanciero permite saber
RENDIMIENTO cuántas utilidades
FINANCIERO
trajo la inversión. Este es la rentabilidad percibida de dicha inversión y se
suele medir en base al capital invertido.
Ganancia obtenida de una determinada operación. Esta ganancia se
calcula partiendo de la inversión realizada y tomando las utilidades del
período que estas hayan durado.
Porcentaje de rendimiento de las inversiones. Es una división entre los
intereses obtenidos sobre la inversión inicial; si se invirtieron $2000 y se
recibieron $100, la rentabilidad será del 5% porque el cálculo será de
100/2000 que es igual al 5%. Este cálculo se realiza al fnalizar la inversión
o la operación. Los períodos suelen ser de un año. Aunque también existen
casos en que se mide el rendimiento fnanciero mensual o trimestral.
 CONCEPTO DE RIESGO FINANCIERO
El riesgo financiero
Es la probabilidad de que ocurra un evento negativo que cause pérdidas financieras en una
empresa como lo expresa Ludeña (2021). El riesgo financiero se vincula con la probabilidad de
que se produzca una situación inesperada que dificulte el retorno de la inversión realizada,
debe de ser calculado antes de decidir efectuar una inversión.
Para poder mantener su actividad o desarrollar nuevos proyectos que le generen una fuente de
ingresos las empresas realizan inversiones. Es esencial cuantificar los riesgo de una inversión
que se desee realizar. En función del riesgo, se decidirá finalmente su realización. El riesgo está
ligado a la rentabilidad, cuanto mayor es el riesgo de una inversión, mayor rentabilidad se
podrá obtener si sale bien.
 CONCEPTO DE RIESGO FINANCIERO
El riesgo fnanciero
Es la probabilidad de que ocurra un evento negativo que cause pérdidas
fnancieras en una empresa como lo expresa Ludeña (2021). El riesgo
fnanciero se vincula con la probabilidad de que se produzca una situación
inesperada que difculte el retorno de la inversión realizada,
debe de ser calculado antes de decidir efectuar una inversión.
Para poder mantener su actividad o desarrollar nuevos proyectos que le
generen una fuente de ingresos las empresas realizan inversiones. Es
esencial cuantifcar los riesgo de una inversión que se desee realizar. En
función del riesgo, se decidirá fnalmente su realización. El riesgo está
ligado a la rentabilidad, cuanto mayor es el riesgo de una inversión, mayor
 CONCEPTO DE RIESGO FINANCIERO
Tipos de riesgo fnanciero
Diferentes tipos de riesgos fnancieros:
•Operativo: Este se refere a la probabilidad de que se produzcan fallos
en la actividad de la empresa que se generen pérdidas.
•De crédito: Es la posibilidad de que la otra parte de un contrato
fnanciero incumpla con lo acordado y no realice los pagos establecidos.
•Soberano: El entorno de la macroeconomía afecta de forma directa a
las empresas de un país. Para esta inversión es imprescindible estudiar
el contexto macroeconómico en el que se va a realizar. Un país con una
cuentas nacionales desequilibradas puede incurrir en una crisis que
desestabilice a las empresas del territorio. (Ludeña 2021).
 CONCEPTO DE RIESGO FINANCIERO
•Sistémico: Es un riesgo asociado al sistema fnanciero tanto nacional
como internacional. Este depende de muchas empresas que pueden
desestabilizarlo.
•De liquidez: Es la probabilidad de que la parte de un contrato
fnanciero que debe de cumplir con una serie de pagos, no disponga de
la liquidez sufciente como para poder hacer frente a ellos.
•Político: El Gobierno de un país tiene el sufciente poder como para
desestabilizar la economía y perjudicar o benefciar a las empresas que
operan dentro del territorio. Es esencial conocer la situación política del
país para decidir completar la inversión.
•De mercado: Hace referencia a la variación de los productos
 CONCEPTO DE RIESGO FINANCIERO
•. Se puede dividir en tres tipos de riesgos de mercado :
• De tipos de interés: Como su nombre , se refere al riesgo de la
variación de los tipos de interés de los bancos centrales.
• De cambio: Al acometer una inversión es bueno realizarla en una
divisa que sea estable y que no tenga una volatilidad alta.
• De mercado: A pesar de tener el mismo nombre que el tipo de
riesgo que engloba estos tres últimos,
En conclusión, el riesgo fnanciero es la posibilidad de que una inversión
realizada por una empresa no aporte el retorno estimado, incluso
pudiendo llegar a generar pérdidas. (Ludeña 2021).
 MEDIOS PARA ESTIMAR EL NIVEL DE RIESGO FINANCIERO
Acceder al recurso: Riesgos Financieros - Clases, Ejemplos y como

gestionarlos

Link: https://www.youtube.com/watch?v=wDv4mn_inzU

Se pide:
1. Analizar en los grupos lo comentado en el recurso.
2. Redactar opinión una personal y una grupal en al menos dos párrafos.

3. Exposición oral en aula virtual

12
 LA DESVIACIÓN TÍPICA O STD
Acceder al recurso: Interpretación y signifcado de la

Desviación Estándar con ejemplo

Link https://www.youtube.com/watch?v=gGCm-5nYM1k

Se pide: 1. Analizar en los grupos lo comentado en el recurso.

2. Redactar opinión una personal y una grupal en al menos dos párrafos.

3. Exposición oral en aula virtual

13
 RENDIMIENTO ESPERADO, VARIANZA Y COVARIANZA
Acceder al recurso: Varianza, Covarianza y Correlación | | UPV

Link: https://www.youtube.com/watch?v=6V9a4651WFw

Se pide:

1. Analizar en los grupos lo comentado en el recurso.

2. Redactar opinión una personal y una grupal en al menos dos párrafos.

3. Exposición oral en aula virtual

14
 CAPITALIZACIÓN CONTINUA
Acceder al recurso: Capitalización continua - defnición, ejemplo
y demostración de la fórmula con la constante de Euler

Link: https://www.youtube.com/watch?v=z-WTYxAPwqA

Se pide:

1. Analizar en los grupos lo comentado en el recurso.

2. Redactar opinión una personal y una grupal en al menos dos párrafos.

3. Exposición oral en aula virtual

15
 ANUALIDADES
Acceder al recurso: ¿Que son Anualidades de Índice?

Link: https://www.youtube.com/watch?v=R-uGsbKKCvk

Se pide:

1. Analizar en los grupos lo comentado en el recurso.

2. Redactar opinión una personal y una grupal en al menos dos

párrafos.

3. Exposición oral en aula virtual 16

Referencia:
José Antonio Ludeña, 12 de septiembre, 2021
Riesgo finiciero. Economipedia.com
Recuperado de: https://economipedia.com/defniciones/riesgo-fnanciero.html