ACTIVIDAD 2 RUBRICA

PRESENTADO AL DOCENTE:

Luis Eduardo Gama Díaz

PRESENTADO POR:

Raúl Alberto Echeverry Sánchez 0106495

UNIVERSIDAD MILITAR NUEVA GRANADA

FACULTAD DE ESTUDIOS A DISTANCIA (FAEDIS)

ANALISIS FINANCIERO

PROGRAMA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

Cali,

OCTUBRE 29 DEL 2023

Actividad No 2.
Esta actividad este compuesto por tres puntos así:

I. PARTE TEÓRICA.

a. ¿Qué es el capital de trabajo? ¿Qué importancia tiene en el manejo del

efectivo u sus equivalentes en las empresas?

El capital de trabajo se refiere a los recursos económicos que una empresa tiene disponible
en el corto plazo para cumplir con sus obligaciones de pago relacionadas con su actividad
económica. En otras palabras, es la cantidad de dinero que una empresa necesita para
financiar sus operaciones diarias, como pagar a los empleados, proveedores, entre otros. El
capital de trabajo es importante en el manejo del efectivo y sus equivalentes en las
empresas debido a que ayuda a garantizar la liquidez y solvencia de la empresa,
permitiendo afrontar los compromisos actuales y asegurar un crecimiento sostenible a largo
plazo

b. Explique el ciclo de conversión del efectivo. Explique un ejemplo.

El ciclo de conversión del efectivo se refiere al tiempo que se tarda en convertir los
recursos invertidos en efectivo y posteriormente en nuevos recursos. Es un proceso que
involucra diferentes etapas, como la compra de materia prima, la producción y venta de
bienes o servicios y el cobro de las ventas realizadas. Un ejemplo de ciclo de conversión
del efectivo es el siguiente: una empresa compra materia prima, la manufactura para
producir un producto terminado, lo vende a crédito a un cliente y luego recibe el pago del
cliente en efectivo. Durante este ciclo, la empresa invierte dinero en la compra de materia
prima, espera a que el producto se venda y posteriormente recibe el pago del cliente,
recuperando así el dinero invertido y generando utilidades.
 c. ¿Qué se entiende por decisiones de inversión y decisiones de financiación?
Cite un ejemplo.

Las decisiones de inversión se refieren a la asignación de recursos financieros para adquirir

activos o proyectos que generen un rendimiento en el futuro. Por ejemplo, una empresa
puede decidir invertir en la compra de maquinaria o en el lanzamiento de un nuevo
producto. Por otro lado, las decisiones de financiación se relacionan con la forma en que se
obtendrán los recursos financieros necesarios para llevar a cabo las inversiones. Esto puede
incluir decisiones como emitir acciones, solicitar préstamos bancarios o utilizar planes de
financiamiento. Un ejemplo de una decisión de financiación puede ser una empresa que
decide emitir bonos para financiar la expansión de sus operaciones.

d. ¿Qué son los cinco “C” del crédito y como una incorrecta aplicación de estas
puede afectar a una organización?

Los cinco "C" del crédito son un conjunto de criterios que los prestamistas utilizan para
evaluar la solvencia crediticia de una organización. Estos criterios son: carácter, capacidad,
capital, condiciones y colateral. Una incorrecta aplicación de estos criterios puede afectar a
una organización de diferentes maneras. Por ejemplo, si una empresa no cumple con los
criterios de capacidad, es decir, si no puede demostrar la capacidad de generar ingresos
suficientes para pagar el préstamo, puede resultar en la negación del crédito o en la
imposición de tasas de interés más altas. Esto puede dificultar la obtención de fondos
necesarios para cubrir gastos operativos o ejecutar inversiones importantes

e. ¿Cómo afecta las finanzas de una empresa un aumento de la tasa de interés

bancario? De un ejemplo.

Un aumento en la tasa de interés bancario puede tener varias implicaciones en las finanzas
de una empresa. Por ejemplo, si una empresa tiene préstamos con tasas de interés variables,
un aumento en la tasa de interés bancario puede resultar en un aumento en los pagos de
intereses de los préstamos, lo que puede afectar negativamente la rentabilidad de la
empresa. Además, un aumento en la tasa de interés puede hacer que los costos de
financiamiento sean más altos, lo que puede dificultar la obtención de préstamos a tasas de
interés favorables. Esto puede limitar la capacidad de la empresa para hacer inversiones o
expandir sus operaciones

II. Ejercicio en Segunda lengua.

With the article called “Challenges and prospects of entrepreneurship
development and job creation for youth unemployed: evidence from Addis
Ababa and Dire Dawa city administrations, Ethiopia”
Mehari, Abel Tewolde; Belay, Christian Feleke.
Journal of Innovation and Entrepreneurship; Heidelberg

Realice un video en EL IDIOMA INGLÉS, de por lo menos 90 segundos en el

cual se comente el documento antes citado. Adjuntar link de enlace.

NO SE CALIFICARA MATERIAL ENVIADO EN EL IDIOMA ESPAÑOL.

Por favor pique en este enlace, lo llevara a la biblioteca de la UMNG, ingresa y

puede disponer del archivo requerido.

https://search-proquest-com.ezproxy.umng.edu.co/docview/1956487072/
abstract/85FD790442354470PQ/9?accountid=30799

Enlace YouTube

https://youtu.be/Kv-ditpB8lM
 III. Resolver las siguientes preguntas.

3.A. ¿Cuáles son las tres políticas alternativas de financiamiento de activos circulantes?

Financiamiento a corto plazo: Esta política implica la obtención de fondos a corto plazo
para financiar activos circulantes. Los ejemplos incluyen la financiación a través de líneas
de crédito, sobregiros bancarios y descuentos de facturas.

Financiamiento a largo plazo: Esta política implica la obtención de fondos a largo plazo

Financiamiento intermedio: Esta política implica la combinación de financiamiento a corto

y largo plazo para financiar activos circulantes.

3.B. Haga un cuadro comparativo entre las ventajas y desventajas de la financiación a corto
plazo.

Ventajas de la financiación a corto plazo Desventajas de la financiación a corto plazo

Mayor flexibilidad en términos de plazos

de pago
Menor riesgo financiero
Menor costo total de financiamiento
Mayor agilidad en la toma de decisiones
Menor compromiso financiero a largo
plazo
Mayor disponibilidad inmediata de
capital
Tasas de interés más altas
Presión para refinanciar constantemente
Mayor dependencia de los proveedores de
fondos
Posible impacto negativo en la clasificación
crediticia
Posibilidad de falta de liquidez en caso de
imprevistos
Riesgo de desequilibrio entre el plazo de
efectivo y la duración de la financiación

3.C. Suponga que el volumen de ventas de una empresa permanece constante, ¿Esperaría
usted que se tuviera un saldo de efectivo y sus equivalentes más alto durante un periodo de
escasez de dinero o durante una de abundancia? ¿argumente su respuesta?
Si el volumen de ventas de una empresa permanece constante, se esperaría que la empresa
tenga un saldo de efectivo y sus equivalentes más alto durante un período de escasez de
dinero. Durante un periodo de abundancia, es probable que la empresa invierta en activos
fijos y otros proyectos de inversión, lo que significa que se podría tener menos efectivo a
mano. Por otro lado, durante un periodo de escasez, la empresa puede retener más efectivo
para asegurarse de que puede pagar sus deudas y seguir operando sin problemas.

3.D. Explique qué se entiende por:

i. Política relaja de inversión en activos circulantes.

ii. Política restringida de inversión en activos circulantes
iii. Política moderada de inversión activos circulantes.

De acuerdo a la cantidad total de activos circulantes, hay tres políticas alternativas para dar
apoyo a cualquier nivel de ventas:

I. Política relajada: se mantienen altos niveles de efectivo, valores negociables e

inventarios. Las ventas son estimuladas por una política de crédito que suministra un
financiamiento para los clientes y un alto nivel de cuentas por cobrar. Esta política es usada
en tiempos de crisis económica ya que se busca con ella el aumento de las cuentas por
cobrar con el firme objetivo de incrementar las ventas y mejorar el flujo operacional.

Política restringida: es la política donde los activos circulantes son bajos donde se ve
minimizado el efectivo, los valores negociables e inventarios. Se usa cuando hay auge
económico puesto que sus condiciones macroeconómicas permiten que la compañía venda
lo esperado y no haya necesidad de aumentar los días de crédito siempre manteniendo bajos
los saldos de efectivo e inversiones negociables a corto plazo.

Política moderada: se encuentra entre ambas políticas antes mencionadas donde se indica
que activo circulante promedio está equilibrado de acuerdo a las políticas antes
mencionadas.
 EJERCICIO PRACTICO

3.E La empresa FEDDUS SAS, tiene la siguiente información del año 2020:

Ventas anuales $ 1.500.000.000

Costo de ventas anuales $ 1.230.000.000
Inventario promedio $ 270.000.000
La cuenta Clientes tiene un valor promedio anual de $ 180.000.000
Las cuentas por pagar fueron de $ 30.000.000
Las compras son el mismo costo de ventas

Se requiere obtener los siguientes datos:

A. Periodo de conversión del inventario.
B. Periodo promedio de cobro.
C. Periodo de cuentas por pagar.
D. Periodo de conversión del efectivo.
E. Conclusiones.

Para calcular los datos requeridos, podemos utilizar las siguientes fórmulas:

A. Periodo de Conversión del Inventario:

Periodo de Conversión del Inventario = (Inventario Promedio / Costo de Ventas Anuales) *

365

B. Periodo Promedio de Cobro:

PMC = (Cuentas por Cobrar / Ventas Anuales) * días periodo

C. Periodo de Cuentas por Pagar:

Periodo de Cuentas por Pagar = (Cuentas por Pagar Promedio Anual / Costo de Ventas
Anuales) * 365

D. Periodo de Conversión del Efectivo:

CCE = Periodo de Conversión del Inventario + Periodo Promedio de Cobro - Periodo de

Cuentas por Pagar

Calcular valores;

A. Periodo de Conversión del Inventario: ($270,000,000 / $1,230,000,000) * 365 ≈ 80.1

días

B. PMC = ($180,000,000 / $1,500,000,000) * 365 ≈ 43.8 días

C. Periodo de Cuentas por Pagar:

Periodo de Cuentas por Pagar = ($30,000,000 / $1,230,000,000) * 365 ≈ 8.9 días

D. Periodo de Conversión del Efectivo:

CCE = 80.1 días (Inventario) + 43.8 días (Cobro) - 8.9 días (Cuentas por Pagar) ≈ 115 días

E. Conclusiones:
El periodo de conversión del inventario es de aproximadamente 80.1 días, lo que significa
que la empresa toma en promedio este tiempo para vender su inventario.
El periodo promedio de cobro es de aproximadamente 43.8 días, lo que indica que la
empresa necesita alrededor de este tiempo para cobrar de sus clientes.
El periodo de cuentas por pagar es de aproximadamente 8.9 días, lo que sugiere que la
empresa paga a sus proveedores en este período.
El periodo de conversión del efectivo es de aproximadamente 115 días, lo que significa que
la empresa necesita financiar sus operaciones durante este tiempo antes de recibir el
efectivo de las ventas y pagar a sus proveedores.
En resumen, la empresa FEDDUS SAS tiene un ciclo de efectivo de alrededor de 115 días,
lo que significa que su efectivo se encuentra inmovilizado durante este período. Esto podría
indicar la necesidad de optimizar su gestión de inventario, mejorar la eficiencia en la
recuperación de cuentas por cobrar y posiblemente negociar términos de pago con
proveedores para reducir el período de conversión del efectivo y liberar capital para otros
fines.